[마켓PRO] 'AI라고 다 오르지 않아'…엔비디아 사고 AMD 파는 고수들

선한결 기자

입력2024.03.25 14:22 수정2024.03.25 14:23

[마켓PRO] 'AI라고 다 오르지 않아'…엔비디아 사고 AMD 파는 고수들

※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다.

고수들의 포트폴리오

해외주식 고수들이 기술주 투자에 집중하면서도 종목 선별에 열을 올리는 분위기다. 대부분 순매수·순매도 종목이 기술주인 가운데 엔비디아는 사들이고 AMD는 순매도하는 식이다.

미래에셋엠클럽에 따르면 미래에셋증권 계좌로 주식을 매매한 수익률이 상위 1% 고수들이 지난 22일(미국 현지시간) 가장 많이 순매수한 해외 종목은 마이크로소프트였다.

순매수 2위는 팔란티어 테크, 순매수 3위는 알파벳A였다. 바이오지수 상승시 3배 수익을 얻는 디렉시온 데일리 바이오텍 불 3X ETF는 순매수 5위였다.

TSMC(순매수 6위), 브로드컴(순매수 7위)에도 순매수세가 몰렸다.

디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X ETF(SOXL)는 순매수 8위였다. 이 ETF는 반도체지수 상승시 3배 수익을 얻는다. 이 ETF에 순매수가 몰린 것은 반도체 지수 상승을 점친 투자자들이 많았다는 얘기다.

엔비디아는 순매수 12위였다. 반면 업계 라이벌로 꼽히는 AMD는 순매도 3위였다.

세계 최대 인터넷 상거래업체 아마존닷컴엔 순매도세가 가장 컸다. 애플이 순매도 2위로 뒤를 이었다. 애플은 이른바 '마그니피센트 7' 중 생성형 AI 기술에서 가장 뒤처진다는 평가와 함께 반독점 규제 이슈까지 불거지면서 주가가 약세를 보이고 있다. 지난 한달간 4.9% 하락했다.

사운드하운드AI는 순매도 4위였다. 코인베이스 글로벌(순매도 5위), 프로셰어스 울트라프로 QQQ(TQQQ·순매도 6위)에도 매도세가 몰렸다. TQQQ는 나스닥 지수 하루 상승 폭의 3배만큼 수익이 나는 레버리지 상품이다.

디렉시온 데일리 20년 이상 미 국채 불 3배 ETF(TMF)는 순매도 7위였다. 이 ETF는 미국 재무부가 발행한 잔존 만기 20년 이상 장기채 가격의 하루 변동폭을 3배 추종하는 레버리지 ETF다.

선한결 기자 always@hankyung.com

관련 뉴스

1

[마켓칼럼] 자사주가 뭐길래…'취득·소각 기업에 기회가 있다'

※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그램에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다.이건민 BNK자산운용 주식운용본부장 금융위원회는 올해 1월 30일 부위원장 주재로 상장법인 자기주식 제도개선 간담회를 개최했다. 동 간담회에서는 상장법인의 자기주식 제도개선방안이 논의 및 발표됐다. 금융위원회는 작년 6월 5일 공개세미나에서 있었던 논의 이후 전문가, 학계, 기업, 관계부처 의견을 종합적으로 반영하여 방안을 마련했다. 코리아 디스카운트 문제를 해소하고 투자자의 신뢰를 높이기 위해 자기주식 개선방안을 발표한 것으로 보인다.주요 내용으로는 1)일반주주 권익 제고를 위해 인적분할 시 자사주에 대한 신주배정을 금지하고 상장심사도 강화, 2)자사주의 취득 보유 처분 등 전 과정에 대한 공시 강화, 3)자사주 취득과정에서의 규제차익 해소 등 제도상의 미비점을 개선 등이다. 추후 상반기 내에 자본시장법 시행령 개정 등을 추진할 계획이다. 최근 주주제안이 확산되고 있다. 주주제안의 내용은 다양하지만 주주가치 제고를 통한 주가 상승에 목적이 있으며 주주환원 강화를 주로 요구한다. 주주환원은 보통 자사주 취득 및 소각 또는 배당 증가가 주를 이룬다.자사주 취득 공시는 보통 주가에 호재로 작용한다. 현재 주가가 저평가 상태라고 경영진이 판단한 것이라 인식되며 매입기간에는 수급 또한 개선되기 때문이다. 공시상 자기주식 취득 목적은 공시 건수 기준으로 주가안정이 86%로 대부분을 차지하며 그 외에는 소각 6%, 임직원 성과보상 4% 등이다.자사주를 취득하게 되면 자본과 자산이 동시에 감소하기 때문에 자본총계 대비 순이익 비율인 ROE와 자산총계 대비 순이익 비율인 ROA와 같은 수익성 지표가 개선된다. 반면 자본총계 대비 부채총계 비율인 부채비율은 분모인 자본의 감소로 증가하게 되나 자사주 매입은 이익잉여금 여유로 인식하여 재무구조가 안정적이라는 해석도 가능하다.자기주식의 정확한 정의는 회사가 기 발행한 자기회사의 주식을 발행 후 다시 취득하여 그것을 소각하지 않고 보유하고 있는 경우를 뜻하며 자기주식을 줄여서 자사주라고 한다.자사주는 상법상 주식의 소각, 합병, 영업양수 시, 주주가 주식매수 청구권을 행사한 경우 및 단주처리와 같은 특별한 경우 외에는 취득을 금지하고 있으나, 증권거래법에서는 상장법인이 자기주식을 경영권의 간접보호 측면에서 발생주식 총수의 10% 범위 내에서 취득 가능하도록 하고 있다.자사주 취득 방법은 직접취득과 간접취득이 있고 간접취득은 신탁을 통한 취득과 자사주펀드를 이용한 취득으로 나뉜다. 직접취득은 회사 이름으로 직접 매입하게 되는데 3개월 이내에 취득해야 하고 신고 주식 수량을 모두 취득하지 못하면 기간 만료 후 1개월까지 새로운 이사회 취득결의가 금지되는 등 부담요인이 있어 간접취득 중 신탁을 통한 취득이 가장 보편화 되어있다. 이는 증권사가 계약에 따라 자유로운 매입이 가능하고 기간 연장 및 해지가 자유로워 중장기적인 관리에 효과적이다. 한편 주식의 소각은 상법 제343조 1항의 규정에 따라서만 소각이 가능하다. 주식은 자본금 감소에 관한 규정에 의거하여 소각할 수 있으며, 단 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각하는 경우는 그러지 아니한다고 명시되어 있다.외부로 다시 현금을 받고 매각하는 처분 외 자사주의 소각은 감자소각과 이익소각으로 구분된다. 감자소각은 자본감소의 규정에 따른 소각으로 재무구조 개선이 주된 목적이고 이익소각은 이익잉여금 감소를 통한 소각으로 주주가치 향상이 주된 목적이라 할 수 있다.자사주 취득은 직접취득과 신탁체결 모두 이사회 결의 후 1일 이내 공시하게 되어 있고 직접 취득 완료 시에는 결과 보고를 만료 후 5일 이내 해야 한다. 신탁체결의 경우에는 체결 3개월 경과 후 취득상황 보고서를 공시해야 하고 완료 시 5일 이내 공시해야 한다.자사주에 있어 한국과 미국의 가장 큰 차이는 시가총액 계산에 있다. 한국의 시가총액 기준은 발행주식수인데 반해 미국은 유통주식수 기준이라 자사주를 매입하면 바로 시가총액이 감소하게 된다.회계처리의 경우는 한국과 미국 동일하게 자사주 매입 시 자본 내 기타자본으로 들어가 자본총계 감소는 발생하게 되나 본질적인 주주환원을 위해 공시 프로세스를 거친 자사주 소각이 필요한 한국과 달리 미국은 미 발행된 주식으로 처리한다.주주환원을 비교해보면 미국은 총 주주환원 중 자사주 비중이 60%, 일본은 40%이나, 한국은 10% 미만, 대만은 3% 미만으로 차이가 있다.최근의 밸류업 분위기가 지속된다고 가정하면 향후 주주환원 강화 시 자사주 취득 또는 소각을 공시 하는 기업이 증가할 것으로 예상되기 때문에 신규 취득을 위한 여력이 있는 기업과 기존 보유가 많아 소각이 기대되는 종목을 잘 찾아내어 투자하면 좋은 성과로 이어질 것으로 판단된다.
2

'지난주에만 12% 올랐다'…외국인들도 쓸어담은 종목

한동안 소강상태였던 우크라이나-러시아 전쟁이 다시 격화될 조짐을 보이면서 방산주 주가가 다시 오름세다. 지난 22일 벌어진 러시아 테러 사태도 방산주 주가를 들어 올리고 있다. 25일 오전 한화에어로스페이스는 1.7% 상승한 20만5500원에 거래 중이다. 지난주(15~22일) 이 회사 주가는 12.1% 오르며 코스피지수 상승률(3.0%)을 웃돌았다. 다른 방산주들도 지난주 상승세였다. LIG넥스원은 지난주 3.2%, 현대로템은 6.5%, 한화시스템은 2.9% 각각 상승했다. 러시아-우크라이나를 둘러싼 국제 정세가 불안해지면서 방산주 주가도 상승세를 타고 있다. 지난 21일 러시아는 우크라이나 수도 키이우에 미사일 공격을 감행했다. 지난달 7일 이후 약 6주 만이다. 지난 17일 러시아 대통령선거에서 블라디미르 푸틴 대통령이 재선하면서 지지층들의 집결을 위해 우크라이나에 대한 대대적인 공세를 펴고 있다는 분석이다. 모스크바에서 벌어진 테러 사태도 우·러 전쟁을 더욱 격화하고 있다. 지난 22일 모스크바 라스노고르스크 한 공연장에서 무장 괴한 일당의 무차별 총격 테러가 발생해 130명이 넘는 민간인이 사망했다. 사건 직후 이슬람 극단주의 무장세력인 이슬람국가(IS)가 스스로 배후임을 밝혔지만, 러시아 당국은 오히려 배후로 우크라이나를 지목하고 보복 공격에 나섰다. 푸틴의 재집권을 전후로 국제 정세가 악화되는 가운데 외국인들은 방산주를 대거 사들이고 있다. 우크라이나 사태가 악화할수록 폴란드 등 인근 국가에서 한국산 무기를 더욱 많이 사들일 것이란 예상에서다. 한국거래소에 따르면 최근 한 달(2월22일~3월22일) 사이 외국인은 한화에어로스페이스를 2727억원 순매수했다. 이 기간 외국인 순매수 6위였다. 같은 기간 LIG넥스원은 1728억원, 현대로템을 433억원어치 각각 사들였다.이동헌 신한투자증권 연구원은 "최근의 방산주 상승세는 중장기 관점의 성장 기대를 당겨 반영하고 있지만 그만큼 안보 불안이 가중되었음을 의미한다"며 "단기 급등에 따른 변동성에는 대비해야겠지만 장기적 상승 랠리는 변하지 않을 것"이라고 했다. 배태웅 기자 btu104@hankyung.com
3

'국민주' 삼성전자 맞나…개미들 자금, 8만전자 앞두고 '썰물'

삼성전자가 8만 전자를 눈앞에 두고 또다시 주춤하고 있다. 외국인이 폭풍 매수하는 동안 개인 투자자는 삼성전자는 물론 관련 상장지수펀드(ETF)를 팔아치웠다. 배당락을 앞둔 데다 좀체 움직이지 않던 삼성전자 주가가 뛰자 단기 차익 실현에 나섰다는 평가다.25일 한국거래소에 따르면 삼성전자는 오전 11시 5분 현재 0.13% 떨어진 7만8800원에 거래되고 있다. 삼성전자는 전 거래일인 지난 22일에도 0.50% 하락했다. 이틀간의 급등을 뒤로 하고 3거래일 만에 하락 전환한 셈이다.개인 투자자는 22일 삼성전자를 3280억2581만원어치 순매도했다. 개인이 던진 삼성전자 주식은 외국인이 3476억1795만원 규모로 사들이며 받아냈다. 개인 투자자는 20일과 21일에도 각각 삼성전자를 각각 1조5104억원, 1조5422억원 규모 매도했다. 이날까지 3조3000억원 이상 팔아치운 셈이다.개인 투자자 이탈의 원인은 20일부터 시작된 주가 상승이다. 삼성전자는 20일 전 거래일보다 5.63% 폭등한 7만6900원에 장을 마감했다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 이날 '엔비디아 GTC 2024'에서 삼성전자의 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 기대감을 표출한 영향이다. 삼성전자 주가는 다음 날인 21일에도 3.12% 올랐다. 이에 차익 실현 시기만 바라보고 있던 개인 투자자가 대거 팔아치웠다는 분석이 나온다.삼성전자는 주식 소유자 수 1위로 국민주 자리를 지키고 있지만 개인 투자자 이탈은 가속화되고 있다. 삼성전자 주가가 5~7만원 박스권에서 답보하고 있어서다. 한국예탁결제원에 따르면 지난해 1년간 개인 투자자 116만명이 이탈한 것으로 나타났다. 삼성전자는 최근에도 '8만 전자'를 앞두고 주가가 하락세로 돌아섰던 경험이 있다. 삼성전자는 1월 2일 7만9600원까지 올랐다가 하락 전환해 같은 달 18일 장중 7만700원까지 내려앉았다.개인들은 삼성전자뿐만 아니라 삼성전자 관련 ETF도 팔고 있다. 'KODEX 삼성그룹'을 20일부터 22일까지 8억원 이상 매도했다. 이 상품은 삼성전자를 24.24%로 가장 큰 비중으로 담고 있다. 편입 비중이 가장 큰 삼성전자에 따라 수익률이 갈려온 상품이다. 개인 투자자는 삼성전자를 25.67% 편입한 'ACE 삼성그룹섹터가중'도 3거래일 연속 팔아치웠다.삼성전자를 바라보는 개인 투자자의 여론도 차갑다. 온라인 커뮤니티에는 "오늘 삼전 샀는데 7만9800원에 물렸다" "개인 투자자들 2024년 내내 1조 사서 며칠 새 그보다 많이 팔고 있다" "지금 가격에 물린 매물이 많다" 등의 의견이 많다. 일각에서는 '배당락 악재'를 걱정하기도 한다. 삼성전자의 배당락일은 오는 28일이다. 주가 상승세를 타던 기아 역시 배당락을 맞아 주가가 7% 이상 떨어진 바 있다.향후 주가에 대한 판단은 엇갈린다. "인공지능(AI) 투자 집중 속에 HBM 수요 온기가 확산할 것"이라는 긍정적인 평가부터 "의존도가 높은 모바일 및 일반 서버 수요 불확실성이 지속되고 있다"는 부정적인 견해도 나온다. 에프앤가이드에 따르면 증권사 11곳 가운데 3월 들어서 삼성전자의 목표주가를 올린 곳은 메리츠증권 1곳이다. 메리츠증권을 포함해 SK증권, 미래에셋증권은 삼성전자의 적정가를 10만원 이상으로 보고 있다.이지효 기자 jhlee@hankyung.com