[마켓PRO] Today's Pick : "삼성전기, 온디바이스AI로 성장 사이클 재개"

※ Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

삼성전기-“온디바이스AI로 성장 사이클 재개”

📋목표주가 : 19만원(신규) / 현재주가 : 14만7600원
투자의견 : 매수(신규) / 키움증권

[체크 포인트]
-1분기 실적 전망치로 매출 2조5000억원, 영업이익 1772억원을 제시. 온디바이스AI를 탑재한 갤럭시S24 시리즈의 판매 호조에 힘입어 광학통신 사업부 중심의 실적 성장이 예상돼.
-올해부터 온디바이스AI 스마트폰 및 PC 시장 확대가 본격화되는 데 따라 삼성전기의 모든 사업부의 수혜를 기대.
-고성능 AP 탑재 영향으로 MLCC 탑재 용량이 늘어나고, 하이엔드 스마트폰 판매 확대에 따라 카메라 모듈과 패키지도 수혜 대상.

CJ-“CJ올리브영에 대한 기대감이 주가에 반영”

📈목표주가 : 10만원→12만5000원(상향) / 현재주가 : 11만2200원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권


[체크 포인트]
-작년 4분기 영업이익은 5734억원으로, 전년 동기 대비 74.7% 증가. CJ제일제당과 CJ ENM 등 주요 상장 자회사의 영업이익이 증가했고, CJ올리브영과 CJ푸드빌의 실적 개선세도 유지돼.
-주가는 이달에만 15.8%가량 상승. 상장자회사의 순자산가치 증가폭은 크지 않았지만, CJ올리브영과 CJ푸드빌 등 주요 비상장자회사의 실적 개선이 주가 상승을 견인.
-하반기 미국 기준금리 인하가 현실화되면 CJ올리브영 상장에 대한 기대감이 CJ의 주가 상승 요인이 될 전망.

펄어비스-“하반기부터 조금씩”

📉목표주가 : 5만원→4만원(하향) / 현재주가 : 2만9300원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권


[체크 포인트]
-기대 신작인 ‘붉은 사막’의 성공 가능성은 크게 변하는 부분이 없지만, 내년 출시까지 시간이 많이 남았고, 최근 게임주에 대한 투자심리가 좋지 않아 목표주가를 하향.
-신작 모멘텀이 없는 올해는 영업손실이 불가피. 1분기 영업손실 전망치는 43억원. 매출은 검은사막 출시 10주년 이벤트, 작년에 성과가 좋았던 ‘아침의 나라’ 파트2 업데이트로 어느 정도 방어할 수 있을 것으로 예상.
-내년은 ‘붉은 사막’의 성과로 흑자전환해 1213억원의 영업이익을 기록할 것으로 추정.

케이엠더블유-“2025~2026년 예상 실적으로 보면 싸다”

📋목표주가 : 2만5000원(신규) / 현재주가 : 1만2540원
투자의견 : 매수(신규) / 하나증권

[체크 포인트]
-올해 4분기부터 본격적인 실적 개선으로 흑자전환이 예상돼. 과거 경험 상 주가는 빠르게 선반영할 것으로 판단.
-실적 개선 예상의 근거는 시스템 부문의 매출 회복. 올해 상반기 내에 장비 수주가 기대되며, 매출 발생 시점이 4분기.
-최근 케이엠더블유가 차세대 이동통신 시대를 맞아 5G 도입기와 같은 호황을 누리며 대장주가 될 가능성에 대한 투자자 문의가 많은데, 그럴 가능성이 높다는 판단.

휠라홀딩스-“조금씩 엿보이는 좋은 시그널”

📈목표주가 : 4만4000원→4만8000원(상향) / 현재주가 : 3만9150원
투자의견 : 매수(유지) / 키움증권

[체크 포인트]
-작년 4분기 연결 기준 실적은 매출 7608억원, 영업손실 414억원으로, 시장 전망치를 밑돌아. 휠라 본업과 아쿠쉬네트 둘다 이익이 감소.
-이번에 발표된 실적은 다소 아쉬웠지만, 그 동안 적자 규모가 컸던 미국 법인의 상황이 점차 나아질 것으로 예상. 미국 법인은 작년 재고 소진과 비용 효율화 작업을 진행. 재고 감축 목표를 달성했고, 판관비도 감소돼 체질 개선 노력의 효과가 점차 가시화되고 있어.
-자사주 취득 및 소각 계획을 공시한 점도 긍정적. 주주가치 제고 측면에서 긍정적 시그널로 해석될 가능성 있어.


한경우 기자 case@hankyung.com