장기채 투자 관심 생겼다…'한국판 TLT·TLTW' 담아볼까 [ETF 언박싱]
SOL 미국30년국채 커버드콜
ETF 언박싱은 개인 투자자가 알기 어려운 ETF 상품 정보를 속속들이 살펴봅니다. 유튜브 채널 <한경 코리아마켓>에서 미리 만나보실 수 있습니다.
[이 영상은 2023년 12월 26일 방송분입니다]
▶최근 미국 채권시장 분위기는?
▶기준금리 vs 시장금리, 같은 듯 다른 움직임
▶TLT vs TLTW, 2023년 투자 성과
▶TLT와 닮은 'SOL 미국30년국채 액티브(H)' 상품 특징
▶TLTW와 닮은 'SOL 미국30년국채 커버드콜' 상품 특징
▶두 가지 상품으로 어떻게 투자 전략을 짜볼까?
![장기채 투자 관심 생겼다…'한국판 TLT·TLTW' 담아볼까 [ETF 언박싱]](https://img.hankyung.com/photo/202401/01.35533214.1.jpg)
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삼성전자·하이닉스 뺐더니 수익률 더 잘나가는 반도체 ETF [ETF 언박싱]
ETF 언박싱은 개인 투자자가 알기 어려운 ETF 상품 정보를 속속들이 살펴봅니다. 유튜브 채널 <한경 코리아마켓>에서 미리 만나보실 수 있습니다.▶임현우 한국경제신문 기자반도체 ETF 종류가 정말 많아졌더라고요. 어떤 것을 고르느냐에 따라 수익률 차이도 상당히 납니다. 오늘 함께 알아볼 상품은 'SOL 반도체 소부장 ETF'입니다. 올해 들어 많은 개인투자자가 매수해서 친숙한 상품이 된 것 같은데, 포트폴리오가 어떻게 구성돼 있습니까.▶천기훈 신한자산운용 팀장삼성전자와 SK하이닉스 같은 생산 업체를 제외하고 국내 반도체 소재·부품·장비 기업을 편입했다는 게 기존 반도체 ETF와 가장 큰 차이점입니다. AI 반도체 핵심 공정에 투자하는 반도체 소부장 기업 20개 종목으로 구성돼 있습니다.소부장 관련 기업은 상대적으로 시가총액이 크지 않은 종목들일 수밖에 없는데, 아무래도 개인투자자 입장에서는 개별 종목의 접근성이 상대적으로 낮습니다. ETF를 통해 접근성을 높일 수 있다는 측면을 말씀드릴 수 있을 것 같고요.고객들에게 가장 많이 들었던 질문 중 하나가 '연초부터 HBM 관련주가 이미 많이 오른 것 아니냐'입니다. 그런 부담이 있을 수 있기 때문에 더더욱 ETF로 접근하셔야 한다고 생각합니다. AI라는 시대적 변화, 구조적 측면과 반도체 업황이 내년에 조금 더 좋아질 것이라는 기대감, 그러니까 복합적인 스토리는 명확히 나와 있기 때문에 반도체 투자는 유효하다고 보고 있고요. 20개 종목에 분산투자를 해놨기 때문에 스토리는 그대로 가지고 가면서 특정 종목에 대한 변동성을 어느 정도 제어할 수 있지 않을까, 좀 더 마음 편한 투자가 가능하지 않을까 생각합니다.반도체 생산 기업의 주도주가 삼성전자와 SK하이닉스에서 바뀔 것이라는 생각은 거의 하지 않으시잖아요. 하지만 AI 반도체와 관련된 소부장 기업의 경우는 중소형주 중심이기 때문에 스토리가 변해감에 따라 주도주가 그때그때 바뀔 수 있는 구조입니다. 저희가 매년 2회 리밸런싱을 통해서 종목 교체나 비중 조절을 해주기 때문에 투자의 편의성 측면에서 ETF를 관심 있게 봐주시면 좋을 것 같습니다.*자세한 내용은 영상에서 확인하실 수 있습니다.기획·진행 임현우 기자디자인 이지영·박하영 디자이너촬영 정준영·박정호 PD편집 박정호 PD임현우 기자 tardis@hankyung.com
![삼성전자·하이닉스 뺐더니 수익률 더 잘나가는 반도체 ETF [ETF 언박싱]](https://img.hankyung.com/photo/202311/01.35187724.3.jpg)
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조선소 수주 잭팟 끝이 아니다…선박 교체수요는 더 많이 생긴다 [ETF 언박싱]
▶임현우 기자오늘 언박싱해 볼 상품이 'SOL 조선 TOP3 플러스 ETF'입니다. 이름을 들어보면 국내 조선 3사 들어갈 것 같고, 관련 업종들이 많이 편입되는 것 같은데 어떤 상품인지 일단 핵심만 한 번 압축해서 말씀해주시죠.▶천기훈 신한자산운용 팀장이 상품은 한마디로 '국내 최초이자 유일하게, 조선업에 집중해서 투자하는 ETF'입니다. 현재 국내 조선업의 상황을 가장 잘 반영한 포트폴리오로 구성되어 있는 상품이라고 말씀드릴 수 있습니다.▶임현우 기자지금 조선업 시장 상황이 어떻고, 앞으로 흐름을 어떻게 볼 수 있을까요.▶천기훈 신한자산운용 팀장조선업은 10년 이상 굉장히 어려운 시기를 보냈던 산업 중 하나입니다. 그런데 연초 이후 조선업 관련 주요 종목들의 주가가 반등하고 있고, 조선업 전반적으로 평균 50% 가까이 상승하면서 훈풍이 조금씩 불고 있는 상황이라고 말씀드릴 수 있는데요. 아직까지는 '슈퍼 사이클'이라 하기에는 좀 이른 감이 없지 않나라고 보고 있고요. 현재는 '실적 사이클의 초입'에 들어가 있는 상황이라고 보고 있습니다. 그러니까 올해를 기점으로 주요 조선사 실적이 어느 정도 턴어라운드 되면서 연초 이후로 주가가 조금 오르고 있는 상황이라고 볼 수 있는데요. 조선업이야말로 산업의 사이클이 굉장히 길고 사이클을 굉장히 많이 타는 산업인데, 슈퍼 사이클은 대략 30년 주기였던 것 같아요.*자세한 내용은 영상에서 확인하실 수 있습니다.기획·진행 임현우 기자디자인 이지영·박하영 디자이너촬영 예수아 PD편집 예수아 PD임현우 기자 tardis@hankyung.com
![조선소 수주 잭팟 끝이 아니다…선박 교체수요는 더 많이 생긴다 [ETF 언박싱]](https://img.hankyung.com/photo/202310/01.34904137.3.jpg)
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의료기기·자동차 산업서도 '소·부·장 투자'가 뜬다 [ETF 언박싱]
ETF 언박싱은 개인 투자자가 알기 어려운 ETF 상품 정보를 속속들이 살펴봅니다. 유튜브 채널 <한경 코리아마켓>에서 미리 만나보실 수 있습니다.▶임현우 기자오늘 언박싱할 상품은 두 개인데요. 'SOL 의료기기 소부장 ETF'와 'SOL 자동차 소부장 ETF'입니다. 최근 바이오·헬스케어 업종에 다시 관심이 뜨겁습니다. 지금 의료기기에 주목해야 할 이유, 어떤 것 꼽을 수 있을까요.▶천기훈 신한자산운용 팀장우리가 투자에 대해 관심을 가질 때 세상이 어떻게 변하는지, 어떤 흐름으로 갈지를 연결해야 하잖아요. 평균 수명이 증가하면서 안티에이징을 넘어 웰에이징에 대한 수요가 늘어나고 있는 흐름에 주목했습니다. 바이오·헬스케어 관련 종목에 투자해보신 분들은 장기간 느끼셨을 거예요. 이 종목들의 특징이 실적과 주가 변동성이 크다보니 좋은 기억보다는 안 좋은 기억을 갖고 계신 분이 많을 것이라 생각합니다. 지금 실적이 나오고 있는, 피부미용 중심의 의료기기 관련 종목을 중심으로 하는 ETF를 출시하게 됐습니다. 의료기기 관련 기업은 제약, 생명과학 기업에 비해 영업이익률이 상대적으로 높고 장기간 안정적입니다. 또 해외 진출이 확대되면서 역대 최대 실적을 기록하고 있습니다. K뷰티가 화장품에서 피부미용을 중심으로 한 의료기기로 넘어가고 있는 추세입니다. 국내 의료기기 기업들은 세계적 경쟁력을 갖고 있고, 기술 진입장벽이 있는 산업이기 때문에 현재 성장세가 장기간 지속될 것으로 보고 있습니다.▶임현우 기자국내 의료기기 산업이라 하면 범위가 굉장히 넓을 것 같거든요. 주요 카테고리는 뭐가 있습니까.▶천기훈 팀장임플란트, 치과기기, 피부미용, 크게 세 가지로 말씀드릴 수 있습니다. 임플란트는 앞에 'K'를 붙여야 합니다. 우리나라 기업이 굉장한 기술 경쟁력을 보유하고 있어서입니다. 한국의 임플란트 시술 식립률이 세계 1위인 것 알고 계셨어요? 절대적 수치로 보면 5% 정도인데, 다른 나라에 비해 굉장히 높은 겁니다. 2014년 임플란트에 건강보험이 적용되면서 저변이 확대됐다고 말씀드릴 수 있습니다. 세계적으로 7개 기업이 시장을 형성하고 있는 단계이고 오스템임플란트나 덴티움 같은 기업은 중국 시장에서 50% 가까운 점유율을 보이고 있습니다. 중국은 올해 4월 임플란트 중앙집중식구매(VBP) 제도를 시행했는데, 우리나라의 건강보험 적용에 비견할 수 있는 시장 확대의 계기라는 측면에서 주목해야 할 부분입니다.▶임현우 기자K임플란트는 이렇게 정리를 했고, 치과기기와 피부미용은 어떻습니까.▶천기훈 팀장치과기기에서는 구강의 모든 정보로 최적화된 진료를 할 수 있게 하는 디지털 덴티스트리 등이 고성장을 기대할 수 있습니다. 또 이것이 성형 관련 분야까지 확대되고 있는 추세입니다. 피부미용 기기는 되게 재밌는데요. 우리가 '보톡스'라고 하는 톡신과 필러, '레이저'라 부르는 에너지 기반의 피부미용 기기를 말씀드릴 수 있죠. 글로벌 미용 시장에서 비수술적 시술의 비중이 높아지고 있다는 점이 성장 잠재력입니다. 특히 피부미용 기기는 적게는 20%에서 많게는 50%까지 굉장히 고마진 비즈니스인 데다, 제품을 깔아놓으면 소모품을 반복 구매해야 하는 특성이 있습니다. 지속적으로 현금흐름이 발생한다고 보면 되죠.▶임현우 기자다른 바이오·헬스케어 ETF와 뭐가 가장 다르죠.▶천기훈 팀장'실체가 있는 기업'을 선별해 투자하자는 게 기본적인 콘셉트입니다. 그렇기 때문에 임플란트, 치과기기, 피부미용기기를 중심으로 포트폴리오를 짠 것이고요. 지난 1년간 적자가 있었던 기업은 지수에서 제외하는 과정을 거친다는 점을 중요하게 봐주시면 좋을 것 같아요. 총 16개 종목으로 구성하고 개별종목 비중 한도는 10%입니다. 파마리서치, 클래시스, 제이시스메디칼, 덴티움, 레이, 뷰웍스, 인바디 등을 편입하고 있습니다. '네임드는 다 들어가있구나' 하고 보실 수 있을 겁니다.▶임현우 기자개인투자자들은 이 상품을 어떻게 활용하는 게 좋을까요.▶천기훈 팀장바이오·헬스케어에서 제약이나 생명과학 종목은 대형주가 많기 때문에 개별 종목으로 접근하시고요. 의료기기 분야는 핵심 기업에 분산투자한 ETF를 활용하면 좀 더 좋은 포트폴리오로 이 산업에 대응할 수 있지 않을까 생각합니다.▶임현우 기자그럼 이번엔 자동차 소부장 ETF 알아볼까요.▶천기훈 팀장자동차는 많은 분들이 알고 계신대로 산업 자체의 패러다임이 빠르게 변하고 있고, 업의 경계가 모호해지는 빅블러(big blur)가 가속화하고 있습니다. 9 대 1 정도이던 기계와 전장의 비중이 6 대 4로 바뀐 추세인데 우리는 여기에 맞게 투자하고 있는 걸까요. 국내 자동차 관련 ETF들은 아무래도 지수가 20년 가까이 되다보니 이런 변화를 반영하는 데 미흡한 면이 있습니다. 2023년 버전의 자동차 투자 솔루션이 필요한 시기입니다.▶임현우 기자기존 자동차 ETF와 어떤 점이 다르고, 무슨 종목들을 담고 있는지 소개해주세요.▶천기훈 팀장내연기관 자동차 부품사와 전장기업들로 구성되어 있는데, 기존 자동차 ETF에 비해 전장 비중이 높습니다. 완성차 생산업체인 현대차와 기아는 제외했습니다. 두 곳을 넣게 되면 경쟁력 있는 자동차 부품사들의 비중이 상대적으로 낮아질 수 있기 때문입니다. 타이어주도 제외했는데요. 원재료의 가격 변동성에 영향을 많이 받다보니 커머디티(commodity)와 비슷하다고 판단했습니다. 총 20개 종목이고 개별종목 비중 한도는 10%입니다.편입 종목 중 현대오토에버라는 종목을 말씀드리고 싶은데요. 현대차그룹의 정보기술(IT) 서비스업체인데, 차량용 소프트웨어와 같은 전략산업에 성장 잠재력이 기대됩니다. 하지만 산업분류상 IT 기업으로 분류돼 기존 자동차 ETF들은 편입하지 않았거든요. 2023년의 자동차 산업을 반영한 ETF라는 점을 상징적으로 보여주는 사례라고 생각합니다. 현대차나 기아는 개별 종목으로 투자하고, 나머지 장비와 전장 기업들은 이 ETF로 대응하면 밸류체인 전반을 커버하는 포트폴리오를 갖출 수 있습니다.*자세한 내용은 영상에서 확인하실 수 있습니다.기획·진행 임현우 기자디자인 이지영·박하영 디자이너촬영 박지혜·예수아 PD편집 박지혜·예수아 PD임현우 기자 tardis@hankyung.com
![의료기기·자동차 산업서도 '소·부·장 투자'가 뜬다 [ETF 언박싱]](https://img.hankyung.com/photo/202309/01.34445919.3.jpg)
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