공모펀드 중심 운용사 "테마형 ETF가 살길"
신영·메리츠자산운용 등도 검토
독립 운용사인 마이다스자산운용도 조만간 마이다스의 색깔을 담은 ETF를 선보일 계획이다. 앞서 액티브 ETF 시장에 뛰어든 타임폴리오자산운용과 함께 국내 사모펀드 대표 주자인 DS자산운용도 연내 ETF 출시를 목표로 관련 작업을 하고 있다.
ETF 후발주자들이 ETF 중에서도 액티브 ETF에 주목하는 건 패시브 ETF 시장을 삼성자산운용과 미래에셋자산운용이 선점하고 있어서다.
패시브 ETF의 경쟁력이 브랜드에서 나온다면 액티브 ETF의 차별화 전략은 ‘테마’다. 올 5월 25일 동시 상장한 8종의 액티브 ETF 중 7종은 테마형이었다. BBIG(배터리·바이오·인터넷·게임), ESG(환경·사회·지배구조), 친환경차 밸류체인, 신재생에너지 등 특정 테마에 집중 투자하는 상품이다. ‘헤지펀드의 명가’로 불리는 타임폴리오자산운용도 이날 ETF 시장에 신규 진입했는데 테마형 액티브 ETF인 ‘BBIG 액티브’를 내놨다.
한 자산운용사 ETF전략실 관계자는 “액티브 ETF는 각 운용사의 고유 전략을 활용할 수 있는 만큼 브랜드가 아닌, 성과로 경쟁할 수 있다”며 “일반 투자자가 쉽게 관심을 둘 만한 테마를 제시하는 게 관건”이라고 말했다.
구은서 기자 koo@hankyung.com
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‘BTS(방탄소년단) 신곡이 흘러나오는 자율주행 자동차를 타고, 주말 라운딩을 위해 골프장으로 향한다. 새로 산 골프웨어를 입으니 왠지 오늘 스코어가 좋을 것 같은 기분이 든다. 이동 중 긴장을 풀기 위해 주말에 보려고 미뤄둔 웹툰과 드라마를 보다 보니 어느새 목적지에 도착했다.’가상의 인물 A씨의 주말 모습이다. 평범해 보이는 일상 곳곳에서 투자 포인트를 발견하는 이들이 있다. 테마형 상장지수펀드(ETF)를 개발하는 자산운용사들이다. A씨의 일상이 투자가 되는 시대가 눈앞에 다가왔다. 국내 자산운용사들은 각각 색다른 테마를 앞세운 신상품을 줄줄이 준비하고 있다.18일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 이달 30일 국내 최초로 웹툰&드라마 ETF를 선보인다. K콘텐츠가 세계인들에게 사랑을 받으면서 투자 가치가 높아졌다는 점에 착안했다. 콘텐츠 제작 업체를 비롯해 이를 담은 플랫폼 기업에 투자하는 ETF로 꾸려질 것으로 알려졌다. 회사 관계자는 “사람들의 일상 속에서 점유시간이 늘어나고 있다는 것은 관련 테마가 향후 유망한 투자처가 될 가능성이 높다는 얘기”라며 “이에 기반한 여러 상품을 준비하고 있다”고 설명했다. NH아문디자산운용은 K-POP ETF를 준비 중이다. 삼성자산운용이 출시를 앞둔 웹툰&드라마 ETF와 같은 맥락이다. 국내 기업들의 콘텐츠 경쟁력이 높아지자 이를 토대로 한 상품이 줄지어 쏟아지고 있는 셈이다. NH아문디자산운용 관계자는 “K-POP과 같은 K시리즈를 계획 중”이라고 밝혔다.최근 전 국민의 취미로 떠오르고 있는 골프를 테마로 한 상품도 출시를 앞두고 있다. NH아문디자산운용은 골프 ETF를 내놓기 위해 에프앤가이드와 관련 지수를 개발하고 있다. 연내 출시가 목표다. 스크린골프업체, 골프웨어업체, 골프장 보유 회사들이 투자 후보군이다. 회사 측은 “코로나19 사태 이후 높아진 골프 열기가 한동안 이어질 것으로 보고 이에 맞춘 ETF를 준비하고 있다”고 말했다.미래 기술 산업을 테마로 한 ETF도 점차 세분화되고 있다. 미래에셋자산운용은 최근 자율주행 ETF를 내놨다. TIGER글로벌자율주행&SOLACTIVE ETF다. 미국, 한국, 대만에 상장된 자율주행 관련 기업과 전기차 부품 기업 등에 투자한다. 삼성자산운용은 업계에서 처음으로 시스템 반도체 ETF를 이달 선보인다는 계획이다. 퀄컴, 엔비디아 등을 담는 ETF를 준비 중이다. 자산운용사들은 이처럼 앞으로 뜰 테마를 선점하기 위해 분주한 모습이다. 다른 ETF와 마찬가지로 ‘선점 효과’가 크기 때문이다. 대형 자산운용사들은 고객이 원하는 테마마다 최소 하나의 ETF를 선보이는 백화점식 전략을 추구하고 있다. 업계 관계자는 “테마가 돈이 되는 시대다 보니 투자자들이 몰릴 만한 테마를 선점하기 위한 경쟁이 그 어느 때보다 치열한 상황”이라며 “다만 단기 유행을 좇다 보면 핫한 테마가 단기간에 열기가 식을 경우 투자자는 저조한 수익을 거둘 수도 있다”고 지적했다.박재원 기자 wonderful@hankyung.com
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메타버스·자율주행·ESG…"뜨는 산업에 장기투자, ETF가 답"
지금 산업계의 화두는 무엇일까. 어떤 기업이 가장 새롭고 유망한 사업 분야를 개척해나가고 있을까. 답은 내 스마트폰 모바일주식거래시스템(MTS) 안에 있다. 어떤 테마형 상장지수펀드(ETF)에 돈이 몰려들고 있는지, 자산운용사들이 어떤 테마형 ETF를 출시하는지를 보면 ‘최신판’ 산업계 지형도를 그려낼 수 있다. BBIG에서 메타버스까지테마형 ETF가 각광 받는 건 중장기 유망 기업들을 한데 묶어놓은 투자상품이어서다. ETF는 개인투자자가 주식처럼 직접 사고팔 수 있는 데다 포트폴리오를 실시간으로 확인이 가능하다. 국내외 자산운용사들이 발 빠르게 각종 테마형 ETF를 내놓으면서 투자자 선택의 폭은 더욱 넓어지는 추세다.예컨대 ‘메타버스가 차세대 먹거리라는데 관련 종목이 뭐지’ 하는 고민을 덜 해도 된다. 메타버스는 가공·추상을 의미하는 ‘메타(meta)’와 현실세계를 뜻하는 ‘유니버스(universe)’를 합친 말이다. 가상세계와 현실이 뒤섞여 시공간 제약이 사라진 세상을 뜻한다. 코로나19로 비대면 수요가 급증하면서 시장에서 가장 뜨거운 테마로 주목받고 있다.지난달 30일 미국 뉴욕증권거래소에는 메타버스산업에 투자하는 ‘라운드힐 볼 메타버스 ETF’(티커명 META)가 상장됐다. 이 ETF의 포트폴리오는 메타버스산업 생태계를 한눈에 보여준다. 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 로블록스 등 메타버스와 관련한 하드웨어 및 소프트웨어 기업의 주식을 담고 있다. 국내에서도 미래에셋자산운용이 메타버스 ETF 출시를 검토 중인 것으로 전해졌다.지난해부터 올해 상반기까지 국내외에서 ETF 출시가 이어진 테마는 전기·수소차, 신재생에너지, BBIG(배터리·바이오·인터넷·게임), ESG(환경·사회·지배구조) 등이었다. 中전기차, 올 운용 규모 증가율 1위그렇다면 올 들어 투자금이 가장 많이 몰린 국내 테마형 ETF는 무엇일까. 지난해 말 출시된 미래에셋자산운용의 ‘TIGER 차이나전기차 SOLACTIVE’가 단연 1위다. 올 들어 6월 말까지 운용 규모(순자산총액)가 1611.3% 폭증했다. 이 ETF의 포트폴리오는 중국 전기차 및 관련 부품을 생산하면서 중국, 홍콩에 본사를 두고 있는 기업들로 구성돼 있다. 키워드는 중국 그리고 전기차다. 중국 내 전기차 시장이 다른 국가에 비해 빠른 속도로 성장하고 있어서다. 이 ETF의 올초 이후 수익률은 37.8%다. 국내 전기차와 관련 부품 기업에 집중 투자하는 여타 전기차 ETF 수익률을 압도한다.뒤이어 삼성자산운용의 ‘KODEX 한국대만IT프리미어’가 이 기간 운용 규모 증가율 663.7%를 기록했다. 대만 TSMC를 비롯해 삼성전자, 카카오, 네이버 등에 투자하는 ETF다. 글로벌 반도체 전쟁에다 플랫폼 시장 성장 등으로 투자자의 관심이 집중됐다. 글로벌X, 유진투자증권 등에 따르면 지난달 말 기준 최근 1년간 미국 테마형 ETF 중에서 운용 규모가 가장 큰 폭으로 늘어난 테마는 기후변화, 인터넷, 헬스케어 등이다. “단기 유행 좇는 테마는 투자 주의”테마형 ETF는 특정 업종 등에 집중 투자하는 만큼 상대적으로 더 넓은 시장을 추종하는 기존 ETF보다 더 위험할 수 있다는 지적도 나온다. 중장기 성장 가능성이 아니라 유행 따라 고른 테마는 변동성이 더욱 크다.지난해부터는 코로나19 관련 테마형 ETF 출시가 잇따랐는데 코로나19 확산세에 따라 수익률이 급등락을 반복해왔다. 레버리지 및 인버스 ETF 전문 운용사인 디렉시온은 재택근무 관련 기업에 투자하는 ‘디렉시온 워크 프롬 홈 ETF(WFH)’를 작년 6월 출시했다. 이 ETF는 올초 76달러 안팎에서 거래되다가 리오프닝(경기 재개) 기대가 커진 5월에는 67달러 선까지 떨어졌다. 최근 들어 델타 변이 바이러스 확산세에 다시 75달러 선을 회복했다.같은해 7월 매니저스그룹이 내놓은 ‘ETFMG 트리트먼트 테스팅 앤 어드벤스먼츠 ETF(GERM)’도 마찬가지다. 이 ETF는 전염병 진단 및 치료 관련 주식에 집중 투자한다. 올초 44달러 안팎에서 거래되다가 3월에는 33달러 선까지 떨어졌고 이달 들어 38달러 안팎에 거래되고 있다.한 펀드매니저는 “인기 테마만 좇아 ETF 투자를 하다가는 최악의 경우 유행이 지난 뒤 ETF가 상장폐지돼 낭패를 볼 수도 있다”며 “수익률 또는 출시 시점 때문에 테마와 상관없는 엉뚱한 기초지수를 추종하는 ETF가 출시되기도 한다”고 말했다. 같은 테마를 표방하고 있더라도 포트폴리오에 따라 수익률이 천차만별이라는 점에도 유의할 필요가 있다는 조언이다.구은서 기자 koo@hankyung.com
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테마형 상장지수펀드(ETF)로 돈이 몰려들고 있다. 테마형 ETF는 전기자동차, 우주, ESG(환경·사회·지배구조) 등 특정 테마와 관련된 지수를 따라 움직이도록 설계된 펀드다. 그동안 ETF는 코스피지수, S&P500 등의 대표 지수를 단순히 따라가거나 이를 재가공한 상품이 주류를 이뤘다. 코로나19를 계기로 새로운 산업, 테마가 급부상함에 따라 테마형 ETF 시장이 빠르게 성장하고 있다는 분석이다.18일 금융투자업계에 따르면 국내 주요 자산운용사 다섯 곳(삼성자산운용 미래에셋자산운용 KB자산운용 한화자산운용 한국투자신탁운용)이 운용하는 테마형 ETF 규모(순자산총액)는 작년 말 6조9661억원에서 올 6월 말 13조6224억원으로 6개월 만에 두 배 가까이로 증가했다. 2019년 말에는 5조6166억원 수준이었다. 순자산총액은 ETF의 시가총액을 말한다. 상장된 주요 운용사의 테마형 ETF는 2019년 말 102개에서 올 상반기 132개로 늘었다.한국만의 현상이 아니다. 미국 ETF 운용사 글로벌X에 따르면 미국 증시에 상장된 테마형 ETF의 순자산총액은 2019년 말 280억달러에서 2020년 말 1040억달러, 올 6월 말 1430억달러로 커졌다. 테슬라에 대한 과감한 투자로 유명해진 미국 아크인베스트의 테마형 ETF가 지난해 유명세를 탄 것도 시장 성장을 자극했다.코로나19를 계기로 시작된 산업지형 급변과 함께 직접 투자 열풍도 테마형 ETF 시장 성장에 영향을 미쳤다. 강송철 유진투자증권 연구원은 “코로나19 이후 유입된 개인투자자들은 ‘내가 아는 산업, 유망하다고 보는 분야에 투자한다’며 직접 ETF를 거래하고 있다”고 설명했다.주식시장에 상장돼 투자자들이 바로 사고팔 수 있는 ETF 특성상 자산운용사 간 상품 차별화 경쟁이 치열하다. ‘핫한’ 테마를 선점하려는 눈치작전이 한창이다. 한 자산운용사 ETF전략실 관계자는 “직원들끼리 ETF 브랜드명을 ‘테마’로 바꿔야 하는 것 아니냐는 말을 할 정도”라며 “테마형 ETF 투자 열기는 쉽게 식지 않을 것”이라고 했다.구은서 기자 koo@hankyung.com
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