맥쿼리 '역대급' 11.5兆 유럽인프라펀드 조성
MEIF7은 100개 이상의 연기금, 보험사, 국부펀드, 자산운용사 등으로부터 투자를 유치해 지난해 12월 모집을 완료했다. 약정 금액의 약 92%는 맥쿼리자산운용그룹에 투자한 기존 투자사로부터 유치했다. 맥쿼리자산운용그룹 플랫폼에 처음 투자하는 24개 신규 투자사로부터도 약정을 이끌어냈다.
MEIF7은 맥쿼리자산운용그룹 유럽 인프라 펀드 시리즈의 일곱 번째 빈티지 펀드로, 70억~80억유로 모집을 목표로 조성됐다. 디지털, 운송 및 유틸리티 부문 회사인 비루투스 데이터센터, 베스트인 파킹, 라스트마일 인프라스트럭처그룹에 투자했다. 이 펀드 조성으로 맥쿼리유럽인프라펀드 시리즈가 운용하는 자본은 300억유로(약 43조1700억원)로 증가했다.
차준호 기자 chacha@hankyung.com
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주요 투자은행(IB)과 사모펀드(PEF) 운용사들이 연초부터 서울 서린동 SK본사를 분주하게 오가고 있다. SK그룹이 유동성 확보를 위해 비주력 투자자산을 팔거나 재편할 것으로 예상돼서다. 저금리가 이어진 2022년까지 ‘딥체인지’를 내걸고 공격적으로 인수합병(M&A)에 들어간 SK그룹이 대대적인 사업 재편에 나설 것이란 전망이 나오고 있다.투자은행(IB)업계에 따르면 SK그룹은 최근 베트남 현지 법인 투자담당 임원을 교체했다. 과거 SK그룹 차원에서 투자한 베트남 등 동남아시아 포트폴리오를 조정하기 위해 현지 인력을 새로 파견한 것이다.SK그룹은 지난해부터 SK동남아투자법인을 통해 보유 중인 투자자산 재조정을 추진해 왔다. 2018년 동남아투자법인이 설립된 후 총 3조원을 투입한 7개사가 매물로 거론됐다. ‘베트남의 삼성’으로 불리는 빈그룹(SK 지분율 6.1%)과 베트남 재계 2위 마산그룹(9.5%)을 비롯해 베트남 1위 약국 체인 파마시티(14.5%), 베트남 식음료업체 크라운엑스(4.9%) 등이 대상이다. 일부 포트폴리오는 지난해 말 논의 막바지까지 갔다가 협상 과정에서 결렬되기도 했다.동남아 자산 외에도 SK그룹의 주요 자산 ‘매각설’이 연초부터 시장을 달궜다. 몸값이 5조원 정도로 평가되는 SK㈜의 자회사 SK스페셜티와 SKC의 자회사인 동박제조사 SK넥실리스가 대표적이다. SK스페셜티는 한때 유동화 방안을 검토했으나 잠정 중단했다. SK넥실리스는 매각 검토도 이뤄지지 않았다. 대부분 그룹 의사와 관계없이 IB들이 매각을 제안한 단계다. 다만 SK그룹이 유동성 확보 의지가 강하다는 점에서 유력 인수 후보가 있다면 거래가 진척될 수 있다는 분석도 있다.SK그룹이 작년 말 인사에서 오너 일가인 최창원 SK디스커머리 대표를 SK수펙스추구협회 의장으로 임명한 것도 SK그룹의 구조조정에 힘을 실어주는 대목이다. 최 의장이 그동안 무분별하게 집행한 M&A에 과감하게 메스를 댈 것으로 전망된다. SK그룹발(發) 매물을 기다리는 PEF의 기대도 커지고 있다. 여러 M&A로 몸집을 불린 SK에코플랜트와 SK스퀘어 등이 사업 재조정 1순위로 지목되고 있다. IB업계에선 SK에코플랜트가 1조원을 투입해 인수한 동남아 폐기물 처리 업체 테스도 잠재 매물로 거론되고 있다.SK그룹은 수펙스를 중심으로 진행한 해외 투자 건도 정리할 것으로 보인다. SK㈜와 SK E&S가 공동으로 1조6000억원을 투자한 미국 플러그파워는 극심한 유동성 위기에 빠져 있다. SK E&S가 2021년 7000억원을 투입해 인수한 미국 신재생에너지업체 키캡처에너지와 같은 해 4700억원을 투자한 미국 에너지솔루션 업체 레브리뉴어블스도 사업 확장을 두고 고전 중인 것으로 알려졌다.그룹 확장 과정에서 SK㈜를 비롯한 주요 계열사 재무구조가 악화일로인 것도 그룹이 긴축에 나선 배경으로 꼽힌다. 2022년 처음으로 100조원을 돌파한 그룹의 총차입금은 지난해 상반기 119조원으로 늘었다. SK하이닉스, SK온 등 조 단위 투자가 산적한 계열사들도 전방위 자금 조달에 나설 것으로 보인다.일각에선 SK그룹 계열사 대표이사(CEO)를 포함한 주요 임직원의 성과평가(KPI)에 자산 매각을 포함한 ‘포트폴리오 재조정’ 성과가 반영될 것이란 전망도 나온다.차준호/하지은 기자 chacha@hankyung.com
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산은, 태영건설에 300억 우회지원…골프장 유동화 '급물살'
산업은행이 태영건설에 우회적으로 유동성을 지원한다. 태영그룹 계열사인 블루원이 골프장을 빨리 팔 수 있도록 인수 측에 자금을 대는 것이다. 블루원은 이를 통해 마련한 자금을 태영건설에 투입한다.2일 투자은행(IB)업계에 따르면 산업은행은 마크자산운용의 용인CC·상주CC 담보 대출에 참여하기로 했다. 산업은행이 출자하는 담보대출 금액은 200억~300억원으로 전해졌다. 모집하는 담보대출 금액(1820억원) 가운데 15% 수준이다. 비중은 높지 않지만 산업은행이 참여하자 태영그룹 관련 투자 집행을 꺼리던 기관들이 태도를 바꾸면서 거래가 급물살을 탔다. 태영건설 운영자금 조달을 위해 빠르게 자금을 모아야 하는 만큼 이달 거래를 마무리할 것으로 관측된다.마크자산운용은 두 골프장을 인수하기 위해 2570억원 규모 펀드를 조성 중이다. 펀드는 담보대출 외에 나머지 750억원을 우선주(350억원), 보통주(400억원)로 마련한다. 블루원이 보통주 400억원어치를 인수해 골프장 경영권을 확보하는 구조다. 블루원은 향후 골프장 2곳을 되사올 수 있는 우선매수권(콜옵션)을 갖고 있다. 일종의 ‘파킹거래’라는 지적도 나온다.담보대출은 선순위, 후순위가 각각 1530억원, 290억원이다. 블루원 골프장 2곳 유동화 작업은 담보대출과 우선주 모집 향방에 따라 거래 성공 여부가 결정될 전망이었다. 특히 선순위 담보대출은 규모가 큰 만큼 거래 매듭의 핵심 변수로 꼽혔다. 하지만 산업은행이 선순위 대출에 참여하기로 결정하면서 거래도 속도를 내고 있다. 산업은행이 등장하면서 눈치를 보던 시중은행도 담보대출에 참여하기로 했다.블루원은 골프장 유동화로 1300억원의 자금을 확보한다. 이를 대여 해 태영건설에 투입한다. 태영건설은 이 자금을 자구안을 이행하는 데 쓴다. 앞서 태영그룹은 계열사 블루원의 골프장인 용인CC와 상주CC 등 2곳을 유동화하기로 결정하고 마크자산운용 펀드에 자산을 넘기기로 했다. 마크자산운용이 펀드를 통해 2889억원에 인수하는 방식이다.류병화 기자 hwahwa@hankyung.com
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'IPO 삼수생' 디앤디파마텍, 흥행 위해 자발적 풋백옵션
신약 개발사 디앤디파마텍이 세 번째 코스닥시장 상장에 도전한다. 주관사인 한국투자증권은 개인투자자의 관심을 끌기 위해 손실 가능성을 줄일 수 있는 ‘환매청구권(풋백옵션)’을 자발적으로 부여했다. 투자은행(IB)업계에 따르면 디앤디파마텍은 이달 22일부터 코스닥 상장을 위한 기관투자가 대상 수요예측을 한다. 이어 3월 6~7일 일반 청약을 진행한다.희망 공모가는 2만2000~2만6000원이다. 희망 가격 기준 공모금액은 242억~286억원, 예상 시가총액은 2295억~2712억원이다.이번이 세 번째 도전이다. 2020년 10월 코스닥 상장 예비 심사를 청구했지만, 이듬해 2월 거래소로부터 미승인 통보를 받았다. 2021년 10월 다시 상장 예심을 청구했지만 또다시 미승인을 받았다. 핵심 파이프라인인 파킨슨병 치료제의 유효성이 입증되지 않았다는 이유에서다.이 회사는 한때 기업가치가 1조원대까지 언급된 곳이지만, 잇따른 상장 무산으로 기업가치가 3000억원 미만으로 떨어졌다.주관사인 한국투자증권은 이번 IPO 과정에서 일반투자자를 대상으로 풋백옵션 3개월을 제시했다. 풋백옵션은 상장 이후 주가가 공모가 밑으로 떨어질 경우 공모주 투자자들이 공모가의 90% 가격으로 주관사에 주식을 팔 수 있는 권리다. 3개월 동안은 공모주 손실률이 최대 10%로 제한되는 셈이다.풋백옵션은 이익미실현 특례와 성장성 특례 등에 의무적으로 부여된다. 디앤디파마텍은 기술 특례 상장 기업으로 풋백옵션이 의무가 아니지만, 자발적으로 풋백옵션을 결정했다. 앞서 상장 실패 등으로 평판이 저하돼 일반청약 성적이 저조할 것을 우려한 조치다.한국투자증권은 그동안 상장에 어려움을 겪던 바이오 기업 IPO에 풋백옵션을 부여해 증시 입성을 도운 경험이 있다. 2021년 12월 IPO 4수생이던 툴젠, 작년 7월 파로스아이바이오 등이 대표적 사례다.툴젠은 2014년, 2016년, 2018년 코스닥 상장을 꾀했으나 모두 무산됐던 곳이다. 2021년 내부 정비를 마치고 다시 코스닥 상장에 도전했는데, 한국투자증권이 자발적 풋백옵션 카드를 꺼냈다. 작년 바이오 공모주가 외면받을 당시 상장에 도전한 파로스아이바이오에도 한국투자증권은 자발적으로 풋백옵션을 제시했다.툴젠과 파로스아이바이오 모두 일반 청약에서 흥행에 성공했을 뿐 아니라 상장 후에도 한동안 주가가 공모가를 크게 웃도는 등 성공적으로 증시에 입성했다. IPO업계 관계자는 “공모주에 투자하는 개인투자자는 상장 이후 1주일 내에 수익이 나면 대부분 매도한다”며 “상장 직후부터 주가가 급락하지 않는 한 증권사에 청구되는 풋백옵션 규모도 크지 않아 그리 심각한 부담이 되지 않는다”고 말했다.최석철 기자 dolsoi@hankyung.com
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