주식형 ETF만 샀는데, 올해는 채권형 ETF도 사볼게요 | 대체, 투자란

임현우 기자

입력2024.01.12 22:17 수정2024.01.12 22:17

2023년은 채권의 해였다!
2024년에도 관심은 뜨겁다!
국내에서 규모가 가장 큰 상위 10개 ETF 가운데
채권형 ETF가 6개나 된다는 점을 알고 계시나요?

다양한 유형으로 세분화된 채권형 ETF들 가운데
투자 목적에 따라 적절한 상품을 고르는 방법부터
투자설명서를 볼 때 참고해야 할 지표까지
신한자산운용 박수민 팀장과 함께 정리해봤습니다.

▶채권 ETF, 유형별로 어떻게 활용될 수 있는 걸까요?
▶투자금이 많이 몰린 상품 어떤 것 있나?
▶주식형 ETF와 채권형 ETF의 격차도 많이 좁혀진건가?
▶CD금리, KOFR, 머니마켓, 초단기채권?
▶표면금리, 액면가, 만기, YTM, 듀레이션?
▶ETF보다 알채권 사는게 좋다 하는데, 둘다 장단점이 있나요?

임현우 기자 tardis@hankyung.com

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비트코인 현물 ETF 등장에 내리막 탄 이 주식…"장기전 승산 커"

미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 상장을 승인하면서 가상자산거래소 등 비트코인 관련 종목들이 줄줄이 내리막을 타고 있다. 자산운용사와 개인투자자들이 ETF를 통한 비트코인 현물 투자에 대거 나설 수 있어 단기적으로는 기성 기업에 강력한 경쟁자가 생긴 격이라서다. 11일(현지시간) 미국 증시에서 코인베이스는 6.7% 하락한 141.16달러에 장을 마감했다. 비트코인 채굴업체인 마라톤디지털홀딩스는 12.60%, 라이엇플랫폼즈는 14.82%, 헛8는 7.09% 내렸다. 비트코인 투자사로 이름난 마이크로스트래티지는 주가가 5.21% 밀렸다. 마이크로스트래티지는 작년 말 기준 비트코인 76억달러(약 9조9860억원)어치를 보유하고 있는 것으로 알려져 투자자들 사이에선 비트코인 간접 투자처로 인기를 끌었다. 최근 금융위원회의 판단에 따라 국내 증권사의 비트코인 현물 ETF 거래 중개가 막히면서 국내 투자자들은 한동안 가상자산 관련 종목에 우회 투자만 할 수 있을 전망이다. 전문가들은 가상자산 관련 종목에 대한 투자는 진입 시점을 잘 따져야 한다고 조언한다. 기대감을 끌어올린 '재료 소멸'에 주가가 하락 영향을 받은 한편 비트코인 현물 ETF 상장이 개별 종목엔 단기 악재가 될 공산이 커서다. 가상자산거래소엔 단기적으로는 비트코인 투자 시장 경쟁자가 생긴 셈이다. 비트코인 현물 ETF는 비트코인이나 비트코인 선물 ETF에 비해 더 단순한 방식으로, 적은 돈으로도 투자를 벌일 수 있다. 개인투자자들이 현물 ETF를 통해 비트코인 투자에 나설 것이란 전망이 나오는 이유다. SEC에 따르면 최근 상장을 허가받은 주요 비트코인 현물 ETF 상품 연 수수료는 0.24~0.30%다. 코인베이스는 비트코인 투자에 대해 이보다 높은 최대 0.6% 수수료를 받는다. 케네스 워딩턴 JP모건 애널리스트는 "비트코인 현물 ETF가 인기를 끌면 당장은 코인베이스에 손해일 것"이라고 분석했다. 반면 장기적으로는 비트코인 시장이 전반적으로 커지면서 관련주도 수혜를 볼 것이란 전망이 나온다. 미국 CNBC는 "시장 전문가들은 미 당국의 비트코인 현물 ETF 상장 승인을 2004년 금 현물 ETF 승인과 주로 비교한다"며 "당시 현물 ETF 승인 전 금의 시가총액은 1조~2조달러 규모에 그쳤지만, 현물 ETF 승인 후 수년만에 16조달러 규모로 급증했다"고 보도했다. 스탠다드차타드(SC)는 최근 보고서에서 올해 연말까지 비트코인 현물 ETF에 최대 1000억달러(약 131조4500억원)가 몰릴 것으로 전망했다. 제프리 켄드릭 SC 전략가는 "비트코인 현물 ETF는 기관들의 투자금이 비트코인에 본격 유입되는 계기가 될 것”이라고 내다봤다. 선한결 기자 always@hankyung.com

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"코인의 '코'자도 꺼내지 말래요"…금융위 엄포에 증권사 난색

“금융당국이 코인의 '코'자도 못꺼내게 하는데 저희가 뭘할 수 있겠습니까.”금융감독당국이 국내 투자자들의 미국 상장 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 거래에 제동을 걸고 나서자 비트코인 선물 ETF도 영향을 받고 있다. 당국의 지침이 명확치 않은 까닭에 거래를 '일단 중단'한 증권사도 나왔다. '비트코인 선물 ETF 거래는 어떻게 하나' 문의 빗발12일 금융투자업계에 따르면 KB증권은 이날 비트코인 선물 ETF 23개 종목에 대한 신규매수 제한조치에 돌입했다. KB증권은 "금융당국의 명확한 가이드라인이 있기 전까지 가상자산 선물 ETF의 신규 매수를 제한한다"며 "기존 매수해 보유한 투자자는 매도 주문만 할 수 있다"고 했다. 거래 중단 종목 중엔 이른바 '서학개미' 사이서 인기를 끈 '2x 비트코인 스트라티지 ETF(BITX)'도 포함됐다. 국내 투자자들은 작년 한해 동안 BITX를 2500만달러(약 329억원)어치 순매수했다. 비트코인 선물 ETF는 원칙적으로는 자본시장법상 기초자산 요건에 위배되지 않는다. 비트코인의 현물 가격을 곧바로 따르는 게 아니라 시카고상품거래소(CME)에 상장된 비트코인 선물 지수를 추종해서다. 하지만 증권사들은 '안심할 수 없다'는 입장이다. 금융위원회가 기존에 거래 중이었던 국외 상장 비트코인 현물 ETF에 대해 위법소지가 있다는 의견을 갑자기 내놓은 만큼 선물 ETF에 대한 방침도 확신할 수 없다는 얘기다. 이날 증권사들은 캐나다와 독일 등에 상장된 비트코인 현물 ETF에 대해 신규 매수 제한 조치를 걸었다. 한국투자증권, 하나증권, 삼성증권, NH투자증권을 비롯한 주요 증권사들도 비트코인 선물 ETF를 놓고 거래 중단 논의를 하고 있다. 이날 금융투자협회에는 여러 증권사들의 비트코인 선물 ETF 관련 가이드라인 요청이 잇따른 것으로 알려졌다. 한 증권업계 관계자는 "투자자 설명을 위해서라도 가이드라인이 필요한 상황"이라며 "금융위원회가 비트코인 기반 투자상품에 대해 부정적인 입장을 밝혔지만, 선물 ETF 관련해선 별다른 언급을 하지 않은 라 기존 거래 중인 상품에 대한 조치 근거를 대기가 쉽지 않기 때문"이라고 말했다. 운용사도 답답…'코인의 코자도 꺼내지 말래요'국내 자산운용사들도 비트코인 현물 ETF 등 사업을 일단 보류하는 분위기다. 익명을 요구한 한 자산운용사 관계자는 "내부에서 비트코인 현물 ETF 사업을 추진해 왔지만 어제부로 답보 상태에 빠졌다"며 "금융감독당국이 코인의 코자도 못 꺼내게 하는 분위기라 우리가 할 수 있는 게 전혀 없다"고 토로했다. 국내에서 해외 상장 비트코인 현물 ETF 등의 거래가 이뤄지려면 자본시장법 개정이나 금융위의 추가 유권 해석이 필요할 전망이다.자본시장법을 개정하려면 정부나 국회가 나서야 하지만, 오는 4월 총선이 있는 만큼 빠른 논의가 이뤄지긴 어려워 보인다는 게 중론이다. 한 국회 관계자는 "회의를 열어도 뚜렷한 진전 내용이 나오긴 쉽지 않을 것"이라며 "새로운 국회가 개원해야 논의가 구체화할 전망"이라고 말했다. 금융위는 일단 관련 후속 검토를 한다는 입장이다. 금융위는 비트코인 현물 ETF과 관련해 “가상자산의 이용자 보호 등에 관한 법률이 올해 7월 시행되는 등 가상자산에 대한 규율이 마련되고 있다”며 “미국 등 해외 사례도 있는 만큼 추가 검토해나갈 예정”이라고 밝혔다.선한결/이지효 기자

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KB증권, 비트코인 선물ETF도 거래 중단…'가이드라인 나올 때까지'

국내 금융감독당국이 미국 증권거래위원회(SEC)에서 승인한 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)의 국내 거래를 사실상 막으면서 금융투자업계 안팎에선 혼란이 일고 있다. 지난 수년간 아무런 문제없이 거래가 이뤄졌던 비트코인 현물 ETF와 선물 ETF에 대해서도 눈치보기식 거래 중단이 이뤄지는 모양새다. 12일 금투업계에 따르면 KB증권은 비트코인 선물 ETF에 대한 신규매수 제한조치에 돌입했다. 주요 증권사가 비트코인 선물 ETF에 대해 거래 제한을 건 첫 사례다. KB증권은 "금융당국의 명확한 가이드라인이 있기 전까지 가상자산 선물 ETF의 신규 매수를 제한한다"며 "기존 매수해 보유한 투자자는 매도 주문만 할 수 있다"고 했다. KB증권 외 하나증권을 비롯한 일부 주요 증권사들도 비트코인 선물 ETF에 대해 거래 중단 논의를 하고 있다. 이날 주요 증권사들은 기존엔 거래를 중개했던 캐나다·독일 비트코인 현물 ETF에 대해선 부랴부랴 거래 중단 조치를 내렸다. 전날 금융위원회가 "국내 증권사의 해외상장 비트코인 현물 ETF 중개는 기존 정부 입장과 자본시장법에 위배될 소지가 있다"고 밝힌 까닭이다. 한 금융투자업계 관계자는 "금융감독당국이 선물 ETF에 대해선 별다른 언급을 하지 않은 상태이지만, 당국이 비트코인 관련 ETF에 대해 우호적인 입장은 아닌 만큼 눈치를 볼 수밖에 없는 상황"이라며 "각 상품에 대한 거래 중개를 할지 말지는 개별 증권사의 자체 판단이라 후속 조치가 이어질 가능성이 높다"고 했다. 선한결 기자 always@hankyung.com

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