"미국, 디폴트 피할 것" 균열 생긴 유통주 실적[정소람 신인규의 미나리]
<오늘의 미나리>

1. 거시

◆주요 지표 개장 상황

3대 지수 소폭 상승 출발
국채 금리 10년물 하락, 2년물 상승

1개월 5.56%, 2개월 4.98%
1개월 고점서는 소폭 내려와

원유 상승, 가스 하락
금 하락, 비트코인 하락, 달러 상승

◆미국 MBA 모기지 지표/주택 허가/착공 건수

미국 30년 모기지 금리
6.48%->6.57%

모기지 신청 건수도 감소
한 주 새 -5.7%

1분기 신규 모기지 부채는
2014년 이후 최저…3,240억불

◆유럽 CPI 확정치/일본 산업 생산

유럽 CPI 월 0.6%(0.7%) 연 7.0%(7.0%)
근원 CPI도 1.0%, 5.6% 예상치 부합

근원 CPI, 10개월만에 둔화했지만
주류, 담배 제외시 예상 상회

일본 3월 산업생산 월 +1.1%(0.8%)
전달 4.6% 보다는 상승세 꺾여

◆부채한도 협상 후속 내용

부채 한도 협상 업데이트
2차 회동에서도 결론 안 났지만

2차 회동후 양당 분위기는
'협상 진전 확인'

케빈 맥카시 하원의장
"미국, 디폴트 피할 것"

민주당, 긴급 입법청원도
공화당 우회해 부채한도 상향 의도

바이든 대통령 방일
G7 정상회담 참석

순방 일정 단축한 바이든
21일 귀국 계획

◆(10시 30분)원유 재고

◆월가 시장 분석/채권 분석

JP모건운용 "경기침체 사실상 확실"
"성장세 둔화, 9월 인하 가능"

"경기 침체엔 국채 매수 유효"
"깊은 침체시 10년물 금리 2.5% 아래로"

일본 채권 숏 포지션..YCC 변경 고려
멕시코 등 신흥 시장 은행 주식 관심

◆윤제성 CIO "TLT 102~103달러 매수"
"99~101 매수 대기..99 아래는 어려울 듯"

"디폴트 가능성 낮고, 장기 인플레 3% 이상"
"부채 한도, 리세션 대비 매수 유효"

◆기술 분석 CMT 어소시에이션
"나스닥(QQQ), 고점 가까워졌다"

전고점 못깨고 상승폭 줄면 하락 가능
"두번 더 상승 마감시 매도 신호 가능"

2. 실적
◆(장전)타겟(TGT) 티제이맥스(TJX) 텐센트(TCEHY)

◆타겟(TGT) 실적 발표
매출 253.2억·EPS 2.05달러

동일매장매출 0.7% 증가
온라인 판매 3.4% 감소

온·오프라인 방문수는 1% 늘었지만
임의소비재 판매 줄었다

더 검소해진 쇼핑객들
상품 재고는 전년비 16% 줄어

절도에 시달리는 타겟
"전년비 수익성 5억불 감소"

크리스티나 헤닝턴 CGO
"고객들, 소비 압박 직면"

◆티제이맥스(TJX) 매출 118억불(118.1억)
EPS $0.76(0.71) 순익만 상회

동일 매장 매출 +3%(2.7% 예상)
EPS 가이던스 상향, 추정치는 하회

"원자재, 인건비 압박 완화"
연간 가이던스 유지..추정치 하회

배드배스앤비욘드(BBBY) 파산 후
반사 이익 여부 시장 기대 포인트

◆텐센트 매출 70억불(68.8)
EPS 0.73(0.7달러) 매출 상회

게임 매출, 광고 수익 늘었다
'Valorant' 등 국제 매출 25%, 국내 6%

게임 플레이 나이 제한 악영향
위챗앱, 모바일 광고는 확대

"클라우드 경쟁 심화에 가격 인하"
"AI 강화"..챗봇 공개 언급은 없어

◆(장후)시스코(CSCO) 테이크투(TTWO)

장 마감후 시스코(CSCO)
테이크투(TTWO) 실적 발표 예정

3. 뉴스

◆테슬라 주총 요약/머스크 인터뷰

테슬라 장기전망 낙관적
"최대 전기차 업체 지위 지속"

머스크 "연준 금리인하 너무 늦을 것"
소비자 수요 둔화 예측

중국-대만 갈등 우려도
"테슬라보다 애플 타격 더 클 것"

오픈AI 5천만불 투자했던 머스크
"챗GPT 비영리화에 실망"

머스크 말·말·말
"재택근무 요구는 위선적"

테슬라·스페이스X 등
전면 사무실 출근 강조

테슬라 광고 집행 검토
머스크 "효과 지켜볼 것"

테슬라 광고집행 부정적이던 머스크
2019년엔 '나는 광고가 싫다' 트윗도

"사이버트럭, 연말 생산"
연 25만~50만대 출하 가능

머스크 말·말·말
"테슬라 미래는 전기차 아닌 로봇"

경기 전망은 부정적
"1년 간 많은 업체 파산 가능"

상남자 머스크 "트윗 때문에 돈 잃어도…"
"할 말은 할 것"

◆월가 대형 은행의 중국 위기/UBS 타격

월가 대형 은행들, 중국서 먹구름
미-중 갈등, 규제에 중국도 인력 감축

골드만, 중국 5년 계획 전망치 하향
MS, 아태 7% 감원..JP도 중국 감원 단행

지난해 현지 인수, 증원서 분위기 급변
코로나 이후 금융 분야 규제도 강해져

시진핑, 해외 상장 규정 강화
미국, 중국기업 단속 등 은행 먹거리 사라져

◆UBS "CS 긴급 인수로 170억달러 타격"
실사 가치 조정 130억불, 소송-규제 40억불

자산 저가 인수로 348억불 이득 상쇄
기존 예상 이득 보다는 줄어들 듯

AT1 채권 등 소송 리스크 남았지만
"거래 위험 없다, 장기적 이익"

◆암젠-호라이즌 소송 제약주 여파

암젠-호라이즌 인수 FTC 소송에
M&A 진행-대기하던 제약주 타격

화이자 인수 예정이던 시젠(SGEN)
430억불 딜 우려에 전일 6% 하락

머크-프로메테우스(RXDX)
ISEE-아스텔라스파마 거래도 우려

잠재적 인수 대상 후보들도 주가 하락
바이오마린(BMRN) 알닐람(ALNY) 사렙타(SRPT)

윌리엄 블레어 "제약 분야 M&A 열기 꺾을 것"
'번들링' 관행 영향? 초기 단계 기업 이동 가능성

◆하인즈케찹의 변신?

125년 '케찹병' 하인즈의 변신
디스펜서 '하인즈 리믹스' 출시

공항 유통 확대, 학교-셰프 버전
올해 말 식당에도 시범 운영

터치스크린으로 57개 소스에
할라피뇨, 치폴레, 망고케첩 등 추가도

"소비자 경험 바꾸는 변화"
마요첩, 크랜치 등 이어 B2B 혁신?

4.보고서

◆윈리조트/웨스턴얼라이언스

◆바클레이즈, 윈리조트(WYNN) 투자의견 상향
중립->비중확대…목표가 135달러

거시경제 역풍 있지만
"마카오 교통 개선·경기 회복"

◆웨스턴얼라이언스 방코프(WAL)
월가 긍정적 투자 의견 이어져

스테판스 "미래 전망 여전히 강점"
'비중확대' 71달러..125% 여력

제프리스 '매수' "안정적 입지 들어가"
목표 주가 48달러..52% 여력

UBS '매수' "예금 우려 지웠다"
KBW '우수' "펀더멘털 차원 접근"

웰스파고 "예금 증가 다음 분기도 이어질 것"
'비중확대'..목표 주가 65달러

뉴욕=정소람/신인규 특파원 ram@hankyung.com