"이엔코퍼레이션, 수처리 플랫폼 눈길…중장기적으로 주목해야"-NH證
강경근 NH투자증권 연구원은 "이엔코퍼레이션은 올해 초 최대 주주변경과 함께 기존 사업 포트폴리오를 정리하고 종합 환경 플랫폼 회사로 변화했다"며 "한성크린텍, 이엔워터솔루션·이클린워터, 대양엔바이오를 차례로 인수하며 수처리 EPC(설계·조달·시공), O&M(운영), 폐수처리분야의 산업용 수처리 밸류체인 구축했다"고 설명했다.
이어 "한성크린텍은 반도체·디스플레이, 석유화학 분야의 산업용 수처리 EPC 기업이며 이엔워터솔루션·이클린워터는 액상 지정폐기물 처리 기업"이라며 "대양엔바이오는 수처리 O&M 기업으로 30여년간 국내외 200여개소의 하수처리장과 소각시설 등에 환경시설 운영 서비스 제공하고 있다"고 덧붙였다.
강 연구원은 "기업들의 수처리 설비 투자 확대, 자회사 연결 편입 온기 반영과 산업용수처리 밸류체인 구축을 통한 시너지 효과, 폐수수탁처리·폐기물 중간처분 단가 상승 등이 반영되면서 내년부터 실적 성장이 본격화 될 것"이라고 내다봤다.
그는 "내년 실적은 매출액 2413억원, 영업이익 158억원을 기록해 전년 대비 각각 76.6%, 292.3% 성장할 것"이라며 "산업용 수처리 플랫폼 기업으로 ESG 투자 관점에서 중장기적으로 주목해야 한다"고 조언했다.
류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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카카오게임즈, 신작 출시 등 내년에도 안정적인 성장 예상-한국證
한국투자증권은 23일 카카오게임즈에 대해 라이언하트 인수 등 내년에도 꾸준히 성장할 것으로 내다봤다. 다만 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.지난 6월에 출시한 카카오게임즈의 오딘은 출시 직후 엔씨소프트의 리니지 시리즈를 제치고 1위를 기록하며 국내 모바일게임 시장의 지각변동을 가져왔다. 3분기 오딘의 일평균 매출액은 30억원 이상을 기록했으며 최근 리니지W의 출시로 매출 순위가 2위로 하락했으나 여전히 큰 흥행규모를 이어가고 있는 것으로 파악된다.정호윤 한국투자증권 연구원은 "최근 카카오게임즈는 오딘을 개발한 라이온하트의 지분 30.37%를 추가로 취득하기로 결정했으며 기존의 보유지분인 21.58%와 합산 시 총 51.95%를 확보, 라이언하트를 연결 자회사로 편입할 예정"이라고 말했다.오딘의 뒤를 이은 새로운 신작 라인업 또한 다수 대기 중이다. 올 한해 일본에서 흥행을 기록한 싸이게임즈의 우마무스메를 국내에 출시할 예정이며 이 외에도 가디스오더와 에버소울 등 흥행을 기대할 수 있는 신작들 또한 내년 중 출시될 예정이다.정 연구원은 "또 국내 최고 히트작이었던 오딘은 내년 상반기 대만지역에 출시될 예정이며 이후 순차적으로 글로벌 타 지역으로 출시될 계획으로 다양한 신작의 출시를 통해 내년에도 카카오게임즈의 외형성장은 안정적으로 이어질 전망"이라고 내다봤다.대체불가능토큰(NFT)를 포함한 새로운 트렌드에 대한 대응에도 적극적이라고 진단했다. 지난 5월 카카오게임즈는 자회사인 프렌즈게임즈를 암호화폐 보라코인을 개발한 웨이투빗과 합병했다. 카카오게임즈는 이를 기반으로 스포츠와 게임, 메타버스 등에 특화된 NFT 거래소를 개발하고 있으며 장기적으로는 NFT 및 플레이 투 언(P2E) 등 새로운 비즈니스모델을 도입한 게임의 출시까지도 진행할 것으로 전망된다.그는 "최근 게임 섹터에서 블록체인 등을 접목한 비즈니스모델의 확장이 밸류에이션의 확장으로 이어지고 있어 내년 신사업과 관련된 카카오게임즈의 행보에 주목할 필요가 있다"고 덧붙였다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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삼성전기, 패키지기판 호황으로 호실적 전망…목표가 '유지'-키움證
키움증권은 22일 삼성전기에 대해 패키지기판의 장기 호황에 따라 호실적이 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 27만원을 유지했다.김지산 키움증권 연구원은 이날 삼성전기의 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 56% 증가한 3941억원을 기록하겠다고 내다봤다. 적층세라믹캐패시터(MLCC) 업황 둔화에도 불구하고 시장 예상치인 3854억원을 충족시키겠단 설명이다.김 연구원은 "패키지기판의 장기 호황 기대감이 부각되고 있다"며 "이는 패키지기판의 기술적 최상단에 위치한 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA)의 공급 부족에서 비롯했단 점에서 FC-BGA의 선두권 업체인 회사의 수혜가 클 수밖에 없다"고 말했다.그는 "삼성전기는 FC-BGA 분야 1위에 안주하지 않고 내년 하반기 고부가 서버용 FC-BGA 시장에 진출할 계획"이라며 "이를 위해 대규모 투자를 단행할 것으로 알려졌다"고도 설명했다.이에 따라 김 연구원은 삼성전기가 내년 역대 최고 실적 행진을 이어갈 것으로 전망했다. 패키지기판은 FC-BGA와 플립칩-칩스케이패키지(FC-CSP), 5G 통신 기판 수요 호조를 바탕으로 20% 이상의 영업이익률을 달성하고 MLCC는 내년 2·4분기부터 회복 사이클에 진입할 것으로 예상되면서다.그는 "메타버스 관련 행보도 주목해야 한다"며 "최근 확장현실(XR) 기기 전용 디스플레이사인 미국 디지렌즈사에 투자했다"며 "카메라 및 3D 모듈, 디스플레이 모듈을 중심으로 성과를 확대해나갈 것으로 보여 전기전자 업종 내 최선호주"라고 밝혔다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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골프존, 해외 사업 확장 본격화…목표가 18%↑-신한금투
신한금융투자는 22일 골프조에 대해 해외 사업 확장이 본격화돼 실적 성장세가 이어질 것이라며 투자의견은 매수로 유지하고, 목표주가는 기존 18만5000원에서 21만8000원으로 17.8% 상향 조정했다.손지연 신한금융투자 연구원은 "해외 사업이 본격화됨에 따라 실적 성장세가 이어질 것으로 기대된다"면서 "올해 골프존의 해외사업 매출액은 482억원으로 전년 동기 대비 83.7% 성장이 전망되고, 내년 전체 매출액 대비 해외 비중은 올해 대비 5%포인트 상승한 16%가 될 것"이라고 내다봤다.이어 "내년 일본과 베트남은 안정적인 흐름을 지속하고 미국과 중국을 중심으로 해외 매출 확대를 견인할 것"이라며 "미국의 경우, 내년 하반기경 복합 골프 문화공간(Z-STRICT) 매장을 1개 이상 신규 출점할 계획으로 향후 전역에 확대가 기대된다"고 덧붙였다.손 연구원은 "베트남은 직영점 운영 중심으로 현재 12개 직영점이 있고, 내년 약 3개 매장을 추가 출점할 계획"이라며 "현지 코로나19 상황 악화로 매장 인테리어, 공사가 늦어진 바 외부 환경 개선될 시 안정적인 실적 성장이 기대된다"고 전망했다.그는 "골프 커뮤니티 기능을 론칭하면서 플랫폼 서비스를 견고히 하고 있다. 기존 서비스인 매장 예약, 사진 공유 등 뿐만 아니라 라운드 동반자들이 모바일 메신저로 소통할 수 있게 된다"면서 "매장 이용으로 이어지는 홍보 효과와 이용자 간 능동적 소통을 가능케 하는 네트워크 효과를 낸다"고 강조했다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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