금융위원장 만난 골드만삭스 '10대 상품' 추천했다는데 …
채권·외환·원자재 상품
골드만삭스에 따르면 바젤III 규제로 유럽계 은행들의 대출 공급이 감소하면서 그 공백(펀딩갭)을 메우기 위한 신규 투자기회가 생겨나고 있다. 이런 때인 만큼 증권사들이 이들 상품을 국내로 가져와 기관투자가와 개인들에게 소개할 필요가 있다는 분석이다. 골드만삭스 측은 국내 증권사가 연 50조원 규모로 이들 상품을 판매하면 약 1조원의 수익 창출이 가능하다고 짚었다. 일부는 외국계 증권사를 통해 살 수 있다.
◆상업부동산대출채권(CRE Debt)=금융회사가 부동산을 담보로 주선한 선후순위 대출채권. 세계 시장이 연 5000억달러 규모다. 향후 5년간 만기를 연장해야 하는 물량이 2조4000억달러에 달한다. 과학기술인공제회 등 국내 기관들도 지난 6월 프랑스 파리에 있는 업무용 건물을 담보로 하는 대출채권에 투자했다.
◆상업부동산모기지유동화채권(CMBS)=금융회사가 업무용 빌딩이나 상가, 호텔 등 상업용 부동산을 담보로 빌려준 대출채권을 기초자산으로 발행하는 증권. 작년 글로벌 시장 규모는 1600억달러. 부동산시장 회복과 함께 증가할 전망이다.
◆뱅크론/레버리지론/하이일드=신용등급 BBB- 이하 기업에 담보를 받고 자금을 빌려주고 비교적 높은 이자를 받는 변동금리형 선순위 담보대출. 미국은 연 1조3000억달러, 유럽은 연 5130억달러 시장 규모다.
◆대출담보부증권(CLO)=신용도가 낮은 기업들에 대한 은행의 대출채권을 묶어 이를 담보로 발행하는 증권. 지난해 글로벌 시장 규모는 820억달러로 향후 수급 상황이 견조할 것이란 전망이 많다.
◆미국 주택 부동산부실채권(NPL)=금융회사가 대출해주는 대가로 잡은 담보 주택을 기초로 만든 경매시장 파생상품. 미국에선 올해부터 2018년까지 연 1조달러 규모 주택 NPL 시장이 열릴 것으로 예상된다.
◆선진국 사모대출=보험과 연기금 등이 함께 출자한 사모대출펀드. 기업에 신용공여나 인수합병 자금을 빌려주는 기능을 한다. 유럽과 미국에서는 연 1조3000억달러가 신규 발행되고 있다. 군인공제회가 유럽과 아시아 지역의 사모대출펀드에 1100억원을 투자했다.
◆삼림투자=작년 기준 900억달러 시장으로 빠르게 성장 중.
◆비행기파이낸싱=2013년 기준 600억달러 시장 규모. 2018년까지 비행기 인도 대금이 1390억달러로 증가할 것으로 예상된다.
◆인프라스트럭처파이낸싱=연 1조8300억달러 시장으로 도로 철도 통신망 전력 등 인프라시설의 투자 수요가 글로벌 경기 회복세와 맞물려 지속되고 있다.
◆세일즈앤드리스백=기업들이 재무구조를 개선하기 위해 보유 부동산을 매각했다가 다시 임차해 운용하는 것.
허란 기자 why@hankyung.com
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