한화석화(009830) - 강세 관련...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 10,300원 한화석유화학 (009830)과 (주)한화 (000880)의 주가가 9월20일 강세를 보였다. 한화석유화학의 주가는 10.1% 상승한 8,760원에 장을 마감하였으며, ㈜한화의 주가는 상한가인 10,900원으로 장을 마감하였다. 이와 같은 주가의 강세는 시흥시가 한화건설이 보유한 부지를 개발하는데에 관심이 있다는 뉴스에 기인한다. 한화건설은 (주)한화가 100% 지분을 소유한 ㈜한화의 자회사이다. 만약, 부지가 매각된다면 한화건설은 대한생명등과 같은 한화그릅 계열사의 지분을 확대할 가능성이 있다. 현재, 한화건설은 대한생명 지분을 3.1% 보유하고 있다. 이는 한화 건설이 ㈜한화와 더불어 한화그룹의 지주회사 역할을 분담하는 것을 의미하며, 이 경우 한화석화는 계열사 관련된 부담을 추가적으로 질 가능성이 낮음을 의미한다. 한화건설은 시흥에 147만평의 부지를 보유하고 있으며, 이 부지는 ㈜한화가 보유하고 있는 인천시 소재 72만평의 부지와 인접해 있다. 한화건설 소유 부지의 가치는 장부가 5,400억원, 공시지가 기준 6,600억원이다. 시흥시가 가까운 시일내에 한화 건설로 부터 부지를 직접 매입할 것인지 또는 시흥시가 재정적으로 부지를 매입할 능력이 있는지 여부는 불투명하다. 한화건설의 부동산 부지 매각 여부와 관련없이, 한화석유화학에 대하여 적정주가 10,300원에 매수의견을 유지한다. 한화석유화학의 순이익은 PVC시황 개선에 힘입어 향후 3년간 연평균 23.8%씩 증가할 것으로 예상된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.