하나투어(039130) - 싱가폴/홍콩 외국인 투자자 미팅 결과 보고...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 45,000원 최근의 영업 동향과 향후 전망 : 예약률 기준으로 7월 패키지 송객 전년 동월 대비 -20%까지 개선됨. 모객 전망 3분기 전년 동기 수준에 이어 4분기에는 확대로 전환될 것으로 예상됨. 시장점유율 전망 : 출국자 점유율 15%로 개선된 상태임. 향후 시장 지배적 지위 지속적으로 강화될 전망임. M&A 계획은 없음. 온라인 영업 전망 : 온라인 비중 증가는 수익성에 긍정적이나 동 채널을 공격적으로 늘리지는 않을 계획임. 현금 사용 계획과 배당정책 : 순현금 충분한 상황이며 자산에 대한 투자 또는 특별한 CAPEX 계획은 없음. 주주 우호적인 배당정책 유지할 계획임. 투자의견 BUY와 적정주가 45,000원 유지 : 기존 당사의 투자 포인트가 강화되고 있어 투자의견 BUY를 유지함. 적정주가는 실적 회복에 대한 기대가 현실화될 가능성 높아 기간 가중평균 BPS에 적정 PBR 6.5배를 적용한 45,000원을 유지함.