"포스코홀딩스, 철강 업황 개선돼 2분기 실적 회복될 것"-현대차
이 증권사 박현욱 연구원은 "철강 판매량 증가, 철강 가격 상승세로 인해 실적이 개선될 것"이라며 "2분기 철강 판매량 추정치는 845만t으로 작년 4분기 754만t에 비해 늘어날 것"이라고 말했다. 그러면서 "1분기 글로벌 철강 가격이 상승해 POSCO홀딩스의 2분기 판가도 오를 것"이라며 "원·달러 환율 상승으로 수출가격 인상 효과도 기대된다"고 말했다. 현대차증권에 따르면 POSCO홀딩스의 수출 비중은 40%다.
현대차증권은 POSCO홀딩스의 2분기 매출액과 영업이익을 각각 20조763억원, 1조2751억원으로 추정했다. 각각 전년 동기 대비 13%, 39% 감소한 수치다. 다만 전 분기에 비해 4%, 81% 증가할 것으로 예상했다.
그는 "중국 철강 가격이 올해 2분기 들어 조정을 보이고 있지만 감산의 영향으로 하반기 중국과 서구 주요 지역의 철강 시황이 나아질 것"이라며 "POSCO홀딩스는 리튬생산 능력을 현재 10만t에서 2030년 30만t으로 확대하는 것이 목표"라고 밝혔다. 그러면서 "리튬 부문의 가치가 기업 가치에 추가로 반영될 여지가 있기 때문에 POSCO홀딩스 주가는 중기적으로 우상향 흐름을 보일 것"이라고 예상했다.
진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com
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DS투자증권은 8일 천보에 대해 내년 실적 개선이 본격화할 전망이라며 점진적인 매수를 권고한다고 밝혔다. 투자의견 '매수'와 목표주가 29만원을 유지한 배경이다.천보는 올해 매출 3432억원, 영업이익 320억원을 기록할 것으로 예상됐다. 전년 대비 매출은 4% 증가, 영업이익은 44% 감소한 추정치다. 구성중 DS투자증권 연구원은 "실적은 올 1분기를 바닥으로 회복 중이나 2분기에 중국향 매출 둔화 여파가 지속돼 하반기에 본격적인 회복이 예상된다"고 말했다. 구 연구원은 "올해 하반기에 물량이 회복하고 내년 고객사들의 유럽·미국 생산물량이 커지면서 지역별 비중도 다변화될 전망"이라며 "천보는 현재 중국 비중이 40% 이상인데 중장기 지역별 매출 비중 은 미국·유럽 60%, 한국·일본 20%, 중국 20%로 다각화할 계획"이라고 했다. 이어 "주요 경쟁사들은 중국에 있기에 미국 인플레이션 감축법안(IRA)으로 중국기업들의 해외진출 제한은 천보에게 긍정적"이라며 "올해 2분기 실적 회복세가 확인되고 하반기 개선이 확인되면 내년 추정치 상향 여력이 있다"고 평가했다. 구 연구원은 "천보가 증설 중인 LiFSI의 성능은 기존 전해액 LiPF6 대비 우수하다"면서도 "가격이 비싸고 고용량 삼원계에서 부식문제가 있어 상용화가 지연되는 문제가 있다"고 설명했다. 이어 "천보는 해당 문제를 저렴한 원재료 대체와 리튬 수율 개선으로 가격 단가를 낮추고 부식방지 제를 준비해 개선 중"이라며 "범용성 있는 원재료로 원료를 구성해 원가 비중을 50% 내외로 낮추는 것을 목표로 하고 있다"고 밝혔다.또 "일부 고객사들의 내재화 흐름이 있지만 상용화된 제품에 대해 천보는 기존 레퍼런스를 바탕으로 고객다변화가 진행 중"이라며 "대량 양산과 원가 절감으로 경쟁력을 유지할 계획"이라고 덧붙였다. 신현아 한경닷컴 기자 sha0119@hankyung.com
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"트위치, 타 플랫폼 동시 송출 금지…아프리카TV 수혜 전망"-한국
한국투자증권은 8일 아프리카TV에 대해 트위치가 동시 송출을 정책을 변경해 반사 이익이 기대된다고 평가했다. 글로벌 인터넷 방송 플랫폼 트위치는 최근 타 플랫폼 동시 송출을 금지했다.이 증권사 정호윤 연구원은 "일반적으로 인터넷 방송인들은 2개 이상의 플랫폼에서 동시 송출을 하며 시청자를 확보한다"며 "이번 약관 변경으로 인해 트위치에서 활동하는 방송인들은 고민이 커질 것"이라고 말했다. 그러면서 "특히 국내의 경우 트위치 생방송 화질 제한 이슈까지 겹쳐 업계 판도에 변화가 일어날 가능성이 높다"고 설명했다.최근 트위치 동시 송출 가이드라인에 따르면 "트위치는 한꺼번에 2가지 방송을 진행하는 경우 커뮤니티에 최고의 방송 경험을 제공할 수 없다고 믿는다"며 "동시 송출은 트위치에서 생방송을 진행하면서 동시에 유사한 다른 웹 기반 서비스에서 장기간 생방송 또는 방송을 진행하는 것"이라고 밝혔다. 트위치 측에서 밝힌 동시 송출 금지 플랫폼에는 유튜브 실시간 스트리밍, 페이스북 라이브, 킥(Kick), 럼블(Rumble)이 포함됐다.트위치에서 실시간 스트리밍을 진행하려는 크리에이터는 모두 해당 사항을 준수해야 하며 가이드라인을 준수하지 않을 경우 경고를 받게 되며 경고가 누적되면 계정 이용이 정지된다.정호윤 연구원은 "지난 2~3년간 유튜브가 개인 방송 플랫폼으로 급부상해 아프리카TV를 트위치의 유일한 대체로 볼 순 없다"면서도 "별풍선 수익, 아프리카TV의 다양한 인터넷 방송인 지원 체계 등을 감안하면 아프리카TV가 수혜를 볼 가능성이 높다"고 말했다.정 연구원은 아프리카TV가 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력을 갖췄다고 평했다. 그는 "아프리카TV의 올해 실적 추정치 기준 주가수익비율(PER)은 10.8로 밸류에이션 밴드 하단부에 있다"며 아프리카TV에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 12만원을 제시했다.그러면서 "플랫폼 매출은 유료 결제 이용자(PU)가 늘어나며 1분기부터 회복되고 있다"며 "하반기 게임사들이 신작을 출시하며 광고 매출도 늘어날 것"이라고 전망했다.진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com
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"SKIET, 분리막 사업 힘입어 3분기 흑자 전환할 것…목표가↑"-KB
KB증권은 8일 SK아이이테크놀로지(SKIET)의 목표주가를 기존 10만원에서 13만원으로 높였다. 3분기 흑자 전환할 것이란 전망에서다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.이 증권사 이창민 연구원은 "미국 인플레이션감축법(IRA)이 도입되며 미국 완성차 업체들이 국내 분리막 업체들에 러브콜을 보내는 상황"이라며 "앞으로 SKIET는 신규 고객사를 확보하고, 가동률을 높여 실적이 회복될 것"이라고 전망했다. 이 연구원은 2023~2030년 SKIET의 평균가동률 추정치를 기존 68%에서 77%로 높여잡았다. 같은 기간 영업이익률도 17.5%에서 20.4%로 상향했다.지난 2일 SKIET는 2차전지용 분리막 장기공급계약을 맺었다고 공시했다. 공급 지역은 북미 및 기타 해외 지역이며 계약 기간은 10월 1일부터 2030년 9월 30일까지다. 계약 상대 및 계약 금액은 계약 상대방의 요청에 따라 공개되지 않았다. 이 증권사는 SKIET의 매출액을 전년 동기 대비 25% 늘어난 1738억원으로 추정했다. 같은 기간 36억원의 영업 손실을 기록할 것으로 전망했다. 실적 추정치에 대해 이창민 연구원은 "주력 사업인 분리막은 1분기에 이어 흑자 기조를 유지할 것:이라며 "주요 고객사의 분리막 수요가 증가해 분리막 출하량은 전 분기 대비 20% 이상 늘어날 것"이라고 예상했다. 그러면서 "신규 사업은 시장 개화가 늦어지며 적자가 지속될 것"이라며 "전사 기준 흑자 전환 시점은 3분기로 추정한다"고 설명했다.SKIET는 플렉시블 커버윈도(FCW) 사업을 신사업으로 추진하고 있다. 투명 폴리이미드 필름에 특수 하드코팅 처리한 FCW는 휘어지는 디스플레이 표면에 부착하는 보호필름이다. 폴더블폰 등에서 디스플레이 흠집과 지문을 방지하고 내구성을 높여주는 기능을 한다.진영기 한경닷컴 기자 young71@hankyung.com
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