[마켓PRO]Today's Pick: 삼성엔지니어링, 현대오토에버, LG생활건강

박재원 기자

입력2023.02.01 08:25 수정2023.02.01 08:25

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[마켓PRO]Today's Pick: 삼성엔지니어링, 현대오토에버, LG생활건강

※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

삼성엔지니어링-"안정적 수익성과 화공 수주 확대 자신감 표출"

📈목표주가 : 3만2000원→3만5000원(상향) / 현재주가 : 2만5850원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]

-삼성엔지니어링의 4Q22 연결기준 매출 및 영업이익은 전분기 대비 각각 19.6%, 33.6% 증가한 2.9조, 2,145억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 38% 상회
-태국 정유공장 프로젝트 예정원가율 상향 조정으로 화공 사업 마진율이 둔화되었으나, 비화공사업 고수익 프로젝트 매출 비중 일시 확대가 오히려 전사 이익 증가 기여
-2023년 신규수주 가이던스 12조 원의 현실화 시, 수주잔고 증가에 기반한 견고한 매출이 이어질 수 있다는 점이 긍정적

현대오토에버-"2023년 달려가자!"

📈목표주가 : 13만원→16만원(상향) / 현재주가 : 11만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]

-4Q22 매출액 8,342억원(+29% YoY, 이하 생략), 영업이익 580억원 (+121%)을 기록. 신한 컨센서스인 영업이익 365억원을 상회하는 서프라이즈 실적. 영업이익률은 6.9%(+2.8%p)를 기록
-2023년 차량SW 성장에 주목. 수요자의 니즈 확대에 따라 커넥티드 서비스 개선은 필수적. 고사양화 탑재 차량 확대가 늘어나는 이유. 모빌진 매출 인식도 2023년 성장Key. 자율주행 LV3 모델 적용이 시작됨에 따라 본격적인 매출 인식이 기대되기 때문
-2022년 호실적을 기록하며 국내 자율주행 임베디드 소프트웨어 선도 업체임을 증명. 전장/자율주행은 4차 산업 패러다임 변화 속 수요자의 선택을 받을 수 있는 유망 업종

LG생활건강-"12월의 악몽, 면세업계 전력변화 때문만일까"

📉목표주가 : 90만원→85만원(하향) / 현재주가 : 7만8300원
투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자

[체크 포인트]

-연결 영업이익 1,289억원(YoY -46.5%)으로 컨센서스 15% 하회, 당사 추정치를 8% 하회. 순이익은 적자 전환했다. 에이본과 보잉카의 영업권 관련 평가손실 약 1,900억원이 영업외비용으로 반영된 탓
-전년동기 기저가 낮았음에도 면세 매출이 또다시 큰 폭 감소(YoY -31.3%). 12월 한 달간 매출이 거의 발생하지 않은 것이 주 원인인데 회사측은 면세업계의 對 따이공전략 변화 때문임을 언급
-시장에서 기대하는 중국 리오프닝, 하반기 인바운드 회복을 감안하면 23년 화장품 사업부의 실적개선 가능성은 높지만, 저점 대비 주가가 50% 이상 상승한 만큼 기대감은 상당 수준 기반영되었다고 판단

효성티엔씨-"생각보다 더 빠르게 최악에서 벗어나는 중"

📈목표주가 : 47만원→56만원(상향) / 현재주가 : 41만4500원
투자의견 : 매수(유지) / 하이투자증권

[체크 포인트]

-4분기 동사 영업적자는 -433 억원으로 전 분기 -1,108 억원 대비 대폭 축소. 또한 당사
추정치 -794 억원 및 시장 컨센서스 -555 억원 대비로도 더 작은 규모의 적자를 기록
-글로벌 수요 둔화 속에서 스판덱스 시황이 여전히 녹록치는 않으나, 22 년 3 분기를 바닥으로 분명 최악의 구간에서는 벗어나고 있는 것으로 판단
-지난 연말 완공된 동사의 중국 및 인도 신규공장은 23 년 상반기(빠르면 1 분기 말) 중
상업생산이 본격화되며 외형성장을 견인할 전망

대우건설-"사업 다변화가 가져다 준 차별화"

📈목표주가 : 5500원→5800원(상향) / 현재주가 : 4785원
투자의견 : 매수(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]

-4Q22 연결 영업이익은 2,468억원을 기록하며 컨센서스(1,944억원)를 상회
-베트남 THT 매출 인식이 4Q22에 집중. 연결종속 부문 매출액, 이익 기여도 상승
-2023년 무난한 수주, 분양 가이던스. 영업이익은 -10.6% YoY 감소 전망
-차별화된 실적이 견인한 주가, 앞으로는 분양 수요와 원전 수주가 중요
-투자의견 Buy를 유지하며, 적정주가를 5,800원으로 5% 상향

삼성전자-"우보만리"

📋목표주가 : 9만원(유지) / 현재주가 : 6만1000원
투자의견 : 매수(유지) / 유안타증권

[체크 포인트]
-동사 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 70.5조원(YoY -8%, QoQ -8%), 4.3조원(OPM 6%, YoY -66%, QoQ -60%)을 기록. 메모리 반도체 ASP가 기존 예상을 크게 하회.
-공급업체들은 작년 12월부터 예상보다 높은 수준의 재고를 본격적으로 소진 시키기 위해 적극적으로 Promotion을 진행했을 것으로 추정.
-1H23 메모리 반도체 선두 업체의 재고 정책 방향성 및 주요 공급사들의 추가적인 감산 활동이 예상된다는 점까지 고려하면 수급 개선 가시성이 확보되는 구간에 진입할 것으로 전망
-한편 2023년 Mobile/Server DRAM Contents Growth 중심의 회복 Signal과 방향성이 동사를 포함한 업종 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 기대. 당사 DRAM 수요 성장률을 11%로 추정

현대백화점-"지배구조 개편 이후 전향적 주주환원"

📋목표주가 : 7만8000원(유지) / 현재주가 : 6만1600원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]

-현대백화점은 인적분할 이후 주주환원정책에 대해 공시. 지난해 11월 인적분할(지주사 전환) 결정 시, 시장에 공유되었던 주주환원정책을 보다 구체화하여서 제시한 것
-존속법인인 현대백화점은 분할 후에도 배당총액을 2021년 수준인 240억원으로 유지할 예정이며, 기존 현대백화점이 보유하고 있는 자사주 비율인 6.6%의 자사주를 분할 후 3년 내에 신규 취득하여 소각
-신설법인인 현대백화점홀딩스는 배당총액을 최소 150억원 이상으로 하는 배당정책을 수립할 예정이며, 인적분할로 소유하게되는 자사주 6.6%를 분할 후 1년 내에 소각한다고 밝혔음

제일기획-"그래도 증익"

📋목표주가 : 3만2000원(유지) / 현재주가 : 2만1950원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]

-4Q22는 총이익 4,130억, 영업이익 718억원으로 전년대비 각각 13%, 11% 증가. 기대치에 외형은 부합한 반면, 이익은 14% 밑돌았음
-큰 성장동력 채널로 인정받고 있는 디지털의 비중이 22년 기준 53%까지 상승. 그 중 핵심사업인 D2C가 전반적인 외형을 이끌어가고 있음. 과거 B2B 대행사의 모습에서 가장 달라진 점
-무엇보다 중요한 건 올해 모습. 글로벌 경기 둔화 우려가 더욱 심화되고 있음. 실제로 글로벌 광고업체들의 실적 컨센서스는 빠르게 하향되는 추세
-경기민감도가 큰 광고의 특성상, 동사에 대한 시장의 관심이 식어가고 있는 것이 사실이지만 불구하고 경기와 무관하게 +5% 내외로 성장해 작년 최대 실적을 또다시 갱신할 가능성에 무게를 둠

박재원 기자 wonderful@hankyung.com

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1월 셋째 주, 한경 마켓PRO가 주목한 종목과 이슈는? [위클리 리뷰]

※한경 마켓PRO는 한 주간 짚어본 종목·투자 전략을 돌아보는 '마켓PRO 위클리 리뷰' 코너를 운영 중입니다. 한경 마켓PRO는 어디에서도 볼 수 없었던 프리미엄 투자 정보를 전달합니다.이번 주(1월16일~1월20일) 마켓PRO에선 한화솔루션, 오아시스, 테슬라, 삼성바이오로직스에 대한 투자 포인트를 살펴봤습니다. 이외에 한계기업 M&A 구별법, '어닝 서프라이즈·쇼크' 가능성 높아진 종목, 금·엔화에 눈돌린 슈퍼리치 등 다양한 정보를 한경닷컴 독자들에게 전달했습니다. 이 종목 살까 말까-한화솔루션, 오아시스, 테슬라, 삼성바이오로직스✔"IRA 수혜" 기대에 치솟은 한화솔루션…'8조 혜택' 현실성은?미국의 ‘전기차 보조금 배신’ 이슈가 불거진 이후 한동안 주식 시장에서 영향력이 약해졌던 인플레이션감축법(IRA)이 지난주 다시 한번 존재감을 과시했습니다. 태양광 사업을 키우며 종합에너지기업으로의 도약을 추진하는 한화솔루션이 IRA 수혜를 노린 대규모 미국 현지 투자 계획을 발표하면서입니다.한화솔루션이 지난 11일 투자 계획을 발표한 뒤 워낙 크게 관심이 집중됐으니, 여기서는 간단히만 짚고 넘어가죠. 이 회사는 미국 조지아주에 2025년까지 약 3조20000억원을 투자해 미국 내 최대 규모의 태양광 통합 생산단지 ‘솔라 허브’를 구축할 계획입니다. 투자가 마무리되면 한화솔루션의 미국 내 태양광 모듈 생산능력은 연간 8.4기가와트(GW)로 확대됩니다. 이를 바탕으로 IRA를 통해 받을 수 있는 혜택은 연간 1조원에 달할 수 있다고 회사 측은 추산했습니다.전사 실적 전망은 크게 돋보이지 않습니다. 13일 에프앤가이드에 집계된 한화솔루션의 작년 4분기 영업이익 컨센서스는 3141억원으로, 직전분기 대비 9.84% 감소한다는 데 증권가의 공감대가 형성돼 있습니다. 하지만 부문별로 뜯어 보면 이야기가 달라집니다. 업황 부진이 이어진 케미칼 부문이 작년 4분기엔 가성소다 생산설비의 정기보수로 출하량이 감소하며 실적이 더 악화됐지만, 거의 대부분을 신재생에너지 부문이 만회했기 때문입니다.✔흑자경영 '오아시스' 합리적인 공모가?…'이건' 알고 투자하자"언론에서 우리랑 오아시스를 비교하는 것이 불편하네요."-A경쟁사 임원"오아시스는 아직 작은 규모의 회사입니다. 저희를 따라오려면 한참 멀었습니다."-B경쟁사 관계자치킨게임이 한창인 신선식품 새벽 배송시장에서 오아시스가 기업공개(IPO) 출사표를 던진 가운데 이커머스 상장 1호 타이틀을 거머쥘 것으로 전망됩니다. 경쟁사인 오아시스나 SSG닷컴이 상장 계획을 연기하자 그 자리를 오아시스가 가장 먼저 차지한 것. 그동안 경쟁사들의 무시를 받던 오아시스가 이커머스 IPO 시장에서 하나의 참고 지표가 될 것으로 보입니다. 상장 성패에 따라 후발 IPO 주자의 가치도 윤곽이 드러날 것으로 보이기 때문이죠.오아시스는 지난 12일 금융당국에 코스닥 상장을 위한 증권신고서를 제출했습니다. 다음 달 7일부터 8일까지 수요예측을 실시하고 같은 달 14~15일 일반 청약을 진행할 예정이죠. 오아시스가 제시한 공모가 밴드는 3만500~3만9500원 사이입니다. 이에 따른 공모 예정 금액은 1597억원에서 2068억원이죠. 만약 공모가를 희망밴드 상단으로 확정받을 경우, 상장 후 예상 시가총액은 1조2535억원에 달합니다. 이는 지난해 9월 상장 예비 심사 청구 당시 최대 기업가치 1조5000억원을 목표를 내세웠던 것을 감안하면 '몸값'을 크게 낮춘 것이죠.✔테슬라 주가 4분의 1토막 났는데…증권가 "아직 살 때 아냐"테슬라 주가가 전고점 대비 4분의 1토막 나면서 여의도에서도 심심치않게 화제가 되고 있습니다. 많은 전문가들은 단기적 낙폭이 큰 만큼 기계적 반등은 가능하다는 의견에 힘을 싣고 있습니다. 다만 일각에선 테슬라의 장기적 성장궤도가 훼손된 것이 아니냐는 우려섞인 시각이 나오고 있습니다. 성장궤도를 되찾지 못하면 과거의 주가는 다시 보지 못할 것이란 설명입니다. 이때문에 테슬라가 당분간 반등하더라도 매수하진 않겠다는 펀드매니저들도 있습니다. 시장은 무엇을 걱정하는 걸까요. 한경 마켓PRO가 테슬라를 둘러싼 우려를 정리해봤습니다.가장 먼저 지적되는 건 전기차 시장 경쟁이 치열해졌다는 점입니다. 불과 수 년 전만 하더라도 전기차 시장에 진입한 업체가 몇 안됐는데, 이젠 웬만한 자동차 메이커들이 전기차를 만들고 있다는 겁니다. 심지어 꽤 잘 만들고 있죠. 때문에 전기차 시장에서의 테슬라 점유율은 지속적으로 쪼그라들고 있습니다. 포브스에 따르면 전기차 시장 내 테슬라의 점유율은 2020년 79.4%에서 2021년 68.2%로, 2022년 말엔 65.4%로 하락하고 있습니다. 중국의 BYD를 비롯해 현대차 등이 꽤 훌륭한 전기차를 내면서 점유율을 확대해가고 있습니다.✔연초부터 주가는 뚝뚝…'삼바' 1000억 베팅한 개미들의 운명은?2011년 허허벌판 갯벌 인천 송도에서 사업을 시작한 회사가 있습니다. 당시 직원은 30명. 바이오가 새 먹거리라는 확신을 갖고 새출발을 시작했습니다. 2010년 바이오를 신수종 사업으로 택한 삼성그룹의 야심작 삼성바이오로직스 얘기입니다.연초 개미(개인투자자)들이 삼성바이오로직스로 몰려들고 있습니다. 새해 들어 유일하게 개미들의 순매수 금액이 1000억원을 넘은 종목으로 꼽힐 만큼 관심이 뜨겁습니다. 삼성의 희망이 아닌 개미들의 희망이 된 셈입니다.하지만 주가는 줄곧 내리막길을 걷고 있습니다. 1월 효과로 새해 벽두부터 반짝 달아올랐던 국내 증시와 달리 유독 냉랭한 연초를 보내고 있다는 평가가 나옵니다. 작년 4분기 실적 전망도, 올해 이익 전망치도 모두 나쁘지 않은 상황에서 과연 반등에 성공할 수 있을까요? 마켓PRO가 관련 내용을 살펴봤습니다. 어떤 투자 전략 통할까-'어닝 서프라이즈·쇼크' 가능성 높아진 종목 등✔실적과 무관한 주가?…실적 컨센서스 하향폭 큰 종목들 주가가 더 올라실적 시즌을 맞아 상장사들에 대한 증권사들의 실적 전망치 조정이 활발히 이뤄지고 있지만, 주가에는 큰 영향을 미치지 못하는 모습입니다. 오히려 평균 수익률로 따지면 컨센서스가 크게 하향된 종목들이 상향폭이 큰 종목들보다 높았죠.에프앤가이드에 따르면 지난 16일 기준 증권사 세 곳 이상이 실적 전망치를 제시한 상장사 중 직전 일주일 동안 작년 4분기 영업이익 컨센서스가 하향 폭이 큰 10개 종목의 평균 수익률은 4.12%로, 상향 폭 상위 10개 종목의 1.84%의 두 배 이상입니다.컨센서스를 비교하는 기간을 한 달로 늘려도 마찬가지였습니다. 하향 폭 상위 10개 종목의 평균 수익률이 2.77%로, 상향 폭 상위 10개 종목의 0.71%를 압도했죠. 일주일 전보다 작년 4분기 영업이익 컨센서스가 가장 크게 하향된 종목은 한샘입니다. 16일 기준 컨센서스는 일주일 전보다 65.14% 깎인 13억3800만원이죠. 발표될 실적은 더 부진할 가능성이 큽니다. 이달 들어 제시된 유안타증권과 한국투자증권의 영업이익 전망치는 각각 127억원 적자와 130억원 적자입니다.✔실적발표시즌 '어닝 서프라이즈·쇼크' 가능성 높아진 종목은?동원F&B, 에스티팜, 화신의 작년 4분기 영업이익이 컨센서스가 실적시즌에 들어선 뒤 큰 폭으로 상향됐습니다. 최근 석달 동안 제시된 추정치의 평균인 컨센서스보다 높은 실적 추정치가 새롭게 제시돼 발표될 실적이 기대치를 웃도는 '어닝 서프라이즈'일 가능성이 커진 셈이죠.반면 데브시스터즈, 효성티앤씨는 영업손익 컨센서스 규모가 실적시즌 개시 직후보다 2배 이상 악화됐습니다. 다만 실적 전망과 주가 전망의 방향성은 같지 않았습니다. 목표주가 컨센서스가 상향된 종목 비율은 영업이익 눈높이가 높아진 종목군보다 낮아진 종목군에서 더 높았죠.에프앤가이드에 따르면 지난 18일 기준 △세 곳 이상의 증권사가 실적 추정치를 제시했고 △삼성전자의 잠정실적 발표로 실적시즌이 시작된 6일보다 추정기관 수가 줄지 않았으며 △새로운 추정치가 한 번 이상 제시된 164개 상장사 중 영업이익 컨센서스가 상향된 종목은 38개였죠. 반대로 컨센서스가 하향된 종목은 121개에 달했습니다. 오픈·블라인드 인터뷰-한계기업 M&A 구별법 등✔미국 12월 CPI에 엇갈리는 여의도 투심…전문가들의 속내는?[블라인드 인터뷰] 금융투자업계 전문가들미국의 12월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 증시가 확연히 안도한 모습을 보이고 있습니다. 물가가 시장의 예상대로 순조롭게 하락하면서 미국 중앙은행(Fed)이 금리인상을 멈출 수 있다는 시각이 대두된 까닭이죠.국내 증권가에선 엇갈린 반응이 나오고 있습니다. 인플레이션으로 인한 경기침체가 이렇게 부드럽게 지나갈 수 있겠느냐는 의구심과, 그럼에도 당장 상반기까진 걱정할 필요가 없다는 의견이 맞부딪치고 있습니다. 한경 마켓PRO가 시장상황에 대한 여의도 증권가의 시각을 블라인드 인터뷰로 담아봤습니다.✔코스피 2400 터치?…주식 대신 금·엔화에 눈돌린 슈퍼리치[블라인드 인터뷰] 초고액자산가들의 자금을 관리하는 프라이빗뱅커(PB)계묘년이 시작된 직후 주식시장이 반등하고 있습니다. 지난 한 해 한국 주식 투자를 꺼려했던 외국인들이 돌아온 데다 금리 인상이 끝을 보이기 시작했다는 평가가 나오면서 다시 주식시장에 돈이 몰리고 있는 겁니다. 지난 16일 코스피지수가 2400선을 장중 탈환한 것도 이 때문입니다. 채권 투자에 열을 올리던 투자자들에게 고민거리가 생긴 이유이기도 합니다. 2023년 주식시장을 두고 국내외 전문가들은 일제히 올 상반기까진 주식을 투자할 타이밍이 아니라는 분석을 내놓았는데, 이번에도 전문가들의 분석이 틀린 것 아니냐는 의심이 조금씩 생기기 시작한 것이죠. 주식시장이 예상보다 빠르게 반등하는 것인지, 반짝 1월 랠리인지 초고액자산가들의 자금을 관리하는 프라이빗뱅커(PB)를 통해 향후 전망을 들어봤습니다.✔"코스닥 M&A 알고보면 유형도 다양"…한계기업 M&A 구별법은?[블라인드 인터뷰] 금융기관에서 활동 중인 A씨"코스닥시장에서 상장사들의 인수·합병(M&A) 소식은 여러 의미가 숨겨져 있습니다. 기업이 처한 환경에 따라 M&A 의도도 달라집니다. 겉으론 신사업을 추진하기 위해 M&A에 나선다고 말하지만, 그 속에는 부진한 실적을 감추기 위한 작업일 수도 있습니다."금융기관에서 활동 중인 A씨는 최근 코스닥시장이 호재에 목마른 상태라고 진단했습니다. 미국 중앙은행(Fed)의 가파른 기준 금리 인상으로 유동성 줄어든 데다가 기업들의 실적마저 어닝쇼크(실적 충격)에 빠질 가능성이 커졌기 때문이죠. 이러한 악재로 주가가 주춤하자 일부 코스닥 상장사들은 M&A 카드를 꺼내 들고 있습니다.일반 투자자들이 세부적인 M&A 내용을 알기란 쉽지 않습니다. 일부 코스닥 상장사의 경우 비상장사나 해외 기업을 중심으로 M&A에 나서기 때문. 제한된 정보로 어떤 기업을 인수하는지 파악하기가 어렵죠. 하지만 몇 가지만 확인한다면 M&A 의도를 쉽게 파악할 수 있다고 A씨는 말합니다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com 한경 온리(Only) 콘텐츠로 채운 한경 마켓PRO와 함께 달라진 투자의 깊이를 경험해 보세요. 자세한 내용은 한경닷컴 내 별도 마켓PRO 페이지를 통해 확인할 수 있습니다.
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1월 둘째 주, 한경 마켓PRO가 주목한 종목과 이슈는? [위클리 리뷰]

※한경 마켓PRO는 한 주간 짚어본 종목·투자 전략을 돌아보는 '마켓PRO 위클리 리뷰' 코너를 운영 중입니다. 한경 마켓PRO는 어디에서도 볼 수 없었던 프리미엄 투자 정보를 전달합니다.이번 주(1월9일~1월13일) 마켓PRO에선 레인보우로보틱스, 한미약품·한미사이언스, LG에너지솔루션, CJ제일제당에 대한 투자 포인트를 살펴봤습니다. 이외에 영업이익 컨센서스 바닥 찍고 반등 조짐 보이는 종목, 반도체주 투자 전략 등 다양한 정보를 한경닷컴 독자들에게 전달했습니다.이 종목 살까 말까-레인보우로보틱스, 한미약품·한미사이언스, LG에너지솔루션, CJ제일제당✔'회장' JY의 첫 투자 레인보우로보틱스…제2의 '삼바' 될까삼성전자가 보유한 100조원 남짓의 현금이 이 회사 주가 상승을 가로막는다는 말이 있습니다. 주가는 미래의 성장 기대감을 반영하는데, 이미 다양한 분야에서 세계 1위를 달리고 있는 삼성전자가 충분한 재원을 보유하고도 신성장 동력 투자라는 주가 상승 모멘텀을 만들지 않는 데 대한 주식쟁이들의 불평이었죠. 치솟는 금리에 경기까지 침체돼 가는 현재 시점에서 보면 현금이라는 안전판을 어느 정도 남겨 둔 걸 올바른 선택으로 평가할 수도 있겠습니다.그렇다고 삼성전자가 미래를 위한 투자를 전혀 하지 않는 건 아닙니다. 삼성전자 주가를 끌어 올릴 정도로 이목을 끌 만한 대규모 투자는 아니지만, 삼성그룹 산하 벤처투자회사인 삼성벤처투자 등을 통해 로봇, 인공지능(AI), 바이오 등 신사업 분야에 대한 투자는 꾸준히 이어온 것으로 알려집니다. 이재용 삼성전자 회장이 부회장이던 2020년 8월 내놓은 투자 방침에 따른 행보죠. 새해에도 벽두부터 삼성전자의 벤처투자 소식이 전해졌습니다. 오늘 이야기할 로봇 벤처기업인 레인보우로보틱스의 제3자배정 유상증자에 참여해 약 590억원을 투자하고, 이 회사 지분 10%가량을 확보하기로 한 겁니다. 삼성전자의 새해 첫 투자 행보이자, 작년 10월27일 취임한 이재용 회장의 첫 번째 투자 결정이었다는 점으로도 이목을 끌었죠.✔올해 '한미약품·한미사이언스' 주목해야 하는 이유는?올해 창립 50주년을 맞이한 한미약품은 고(故) 임성기 회장이 1960년대 서울 동대문구에 자신의 이름을 내걸고 개업한 '임성기약국'이 모태입니다. 고 임성기 회장은 당시 약국에서 번 돈으로 1973년 한미약품을 창업했죠. 한미약품은 한때 국내 대표 제약주로 불렸으나 2016년 명성에 금이 가는 사건이 발생하기도 했죠. 2015년 초대형 기술 수출 소식으로 국내 증시를 들썩이게 했다가 2016년 계약 해지·늑장 공시 등의 논란을 낳으며 수많은 투자자를 절망 속에 빠트렸기 때문.그래도 한미약품은 여전히 국내 대표 제약사 중 하나입니다. 약 3년 전 임성기 회장 타계 후 부인인 송영숙 회장이 한미약품을 이끌고 있죠. 사실 임성기 회장 생전에는 장남인 임종윤 사장으로 굳혀지는 분위기였으나 송영숙 회장이 전권을 잡으며 승계 작업이 원점으로 돌아갔습니다. 이에 시장에선 올해부턴 후계 구도 경쟁이 본격화될 것이란 관측이 나옵니다. 투자자들이 좋아하는 경영권 분쟁 가능성까지 곳곳에서 나오고 있는 것. 더군다나 올해 한미약품 실적도 크게 개선될 것으로 전망됨에 따라 주식 매력도도 갈수록 높아질 것이란 분석입니다.✔어닝쇼크에도 오른 LG엔솔…왜 증권가는 여전히 우려하나4분기 부진한 실적을 낸 LG에너지솔루션의 주가가 실적 발표 이튿날 도리어 올랐습니다. 미국 포드 자동차가 LG에너지솔루션과 손잡고 튀르키예에 전기차 배터리 공장을 짓는다는 보도가 영향을 미친 겁니다. 당장 실적 악화에도 불구하고 미래의 성장성에 베팅하는 투자자가 그만큼 많았단 얘깁니다.다만 증권가에선 LG에너지솔루션의 성장성과 주가 방향에 대해 의문을 품는 목소리가 조금씩 나오고 있습니다. 한경 마켓PRO가 증권가의 우려를 정리해봤습니다. 증권가에서 주목하는 건 개선되지 않는 영업이익률입니다. LG에너지솔루션의 작년 1~3분기 실적 기준 영업이익률 평균은 5.55%입니다. 같은 기간 삼성전자의 영업이익률이 평균 16.85%였음을 감안하면 3분의 1수준에 지나지 않는 겁니다. 한 자산운용사 펀드매니저는 "2차전지 업종 자체가 돈을 벌 수 있는 구조인지 의문"이라고 말했습니다.✔새해 벽두 개미들만 달려든 CJ제일제당, 투자매력 집중분석'개미만 드럽게 사네…' 최근 한 종목토론방에 올라온 글입니다. 새해 들어 개미(개인투자자)들이 줄기차게 사들이고 있는 종목을 두고 같은 개미들끼리 이 같은 푸념이 나오고 있습니다. 개인을 제외한 다른 투자자들이 연달아 주식을 내던지면서 주가가 곤두박질쳤기 때문입니다. 이른 바 개미들만 호구가 된 상황이 된거죠. 계묘년 새해 개미들이 일제히 달려간 그 종목, 바로 식품 대장주 CJ제일제당입니다. 과연 개미들은 최종 승자가 될 수 있을 지 CJ제일제당의 투자 매력도를 살펴봤습니다.2023년을 시작하며 개미들이 달려든 의외의 종목이 있습니다. 인플레이션 방어주로 불리는 CJ제일제당입니다. 한국거래소에 따르면 지난 10일 기준 약 690억원 어치를 순매수했습니다. 포스코케미칼, 삼성SDI 등에 이어 순매수 5위에 해당할만큼 개미들의 뭉칫돈이 CJ제일제당으로 쏠렸습니다. 문제는 타이밍입니다. 기관투자자들이 단물을 다 빨아먹고 내던진 주식을 개인들이 줍줍하고 있다는 일각의 평가가 나오는 이유입니다. 주식 시장의 구조상 개인들이 주식을 사들였다는 것은 누군가 팔았기 때문이죠. 그 중 큰 비중을 차지하는 매도 주체가 연기금을 포함한 기관입니다. 어떤 투자 전략 통할까-반등 조짐 보이는 종목 등✔영업이익 컨센서스 바닥 찍고 반등 조짐 보이는 종목은?삼성전자, LG에너지솔루션, LG전자가 예상에 크게 못 미친 작년 4분기 실적을 내놓았지만, 이후 주가는 상승했습니다. 시장 참여자들이 4분기 '어닝 쇼크'를 경기 침체로 인한 실적 악화의 '정점'으로 본 모양새죠. 앞서 2021년 하반기에도 기업들의 실적이 사상 최대치 행진을 계속했지만, '정점 우려'로 인해 하반기부터 주가는 하락하기 시작했습니다. 방향이 바뀌기 위해서는 정점을 지나야 한다는 말이죠.기업 실적 악화의 정점이 가까워져 온다면 가장 빠르게 바닥을 치고 실적 성장을 재개할 종목이 궁금해질 수 있습니다. 한경 마켓PRO는 에프앤가이드의 데이터가이드 서비스를 활용해 증권사 3곳 이상이 실적 추정치를 제시한 금융회사 이외 종목 중 최근 한달 사이 작년 4분기와 올해 1분기의 영업이익 컨센서스가 상향된 종목을 추려봤습니다. ✔주가가 안정적이고 꾸준히 배당주는 미국 월배당 ETF는?최근 시장의 변동성이 확대되면서 인컴수익에 대한 투자자들의 관심이 높아졌습니다. 문제는 주가가 하락하면서 인컴 수익이 훼손될 수도 있다는 우려가 나오죠. 한경 마켓PRO는 인컴 수익과 주가 수익이 모두 고른 미국 월배당 상장지수펀드(ETF)를 조사했습니다. 그 결과 연환산 배당률이 7% 이상인 ETF 44개 중에서, 지난해 하반기 기준 배당과 주가수익률을 합산한 투자성과가 플러스인 상품은 총 16개인 것으로 조사됐습니다.작년 하반기 가장 수익률이 좋았던 미국 상장 월배당 ETF는 심플리파이 볼라틸리티 프리미엄 ETF(SVOL)입니다. 배당수익률은 연 17.63%에 달했고, 하반기 배당과 주가 수익률을 합쳤을 때 투자자들이 얻을 수 있는 수익률도 7.84%에 달했습니다. 같은 기간 S&P500지수가 7.66% 하락했음을 감안하면 우수한 성과죠. 이 상품은 VIX 선물 시장에서 프리미엄 수취를 통해 수익을 창출하는 상품으로, 장기 금리 상승과 시장 변동성에 대응할 수 있는 대안으로 주목을 받고 있습니다.✔2차전지 vs 반도체…상반기 누가 더 수익률 높을까한경 마켓PRO는 국내 금융투자업계 전문가 5명에게 '2차전지'와 '반도체' 섹터 투자와 관련해서 물어봤습니다. 이 중 4명은 2차전지 섹터를 추천, 나머지 1명은 반도체 업종이 상대적으로 높은 수익률을 낼 것으로 전망했습니다.2차전지 섹터를 꼽은 전문가들은 올 상반기까지 10~20%가량의 수익률을 낼 것으로 봤죠. 이들이 추천한 종목으론 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로, 엘앤에프입니다. 최근 테슬라를 중심으로 한 전치차 수요 감소 우려가 확대되고 있으나, 여전히 전기차 수요는 견고한 상황이라고 판단했죠. 또 올해 미국을 중심으로 2차전지 수요가 늘어날 것이란 분석도 내놨죠. 오픈·블라인드 인터뷰-반도체주 투자 전략 등✔"반도체주 바닥 찍었을까요? '이것' 보면 알 수 있어요"[오픈 인터뷰] 이형수 HSL 파트너스 대표"반도체 시장에서 제일 중요한 것은 '재고'입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 반도체 재고를 줄인다고 밝히면 무조건 주식을 매수하는 것이 좋습니다. 재고 감소를 위한 감산 결정은 통상 반도체주들의 주가가 바닥을 찍었다는 신호이기 때문이죠. 최근 삼성전자가 인위적인 감산은 없다고 밝혔으나 저는 간접적인 방법을 통해서라도 감산에 나설 것으로 봅니다. 반도체 업종 투자 비중을 늘려야 할 때입니다."이형수 HSL 파트너스 대표는 반도체 관련주들이 작년 최악의 한 해를 보냈으나 올해는 기대되는 업종이라고 전망했습니다. 그는 <바로 써먹는 최강의 반도체 투자> 저자이면서 시장에서 반도체 투자 전문가로 알려진 인물이죠. 이 대표는 경기 침체 우려 속에서도 반도체 관련주가 오를 수밖에 없는 이유로 '삼성전자 감산 가능성'과 '중국 스마트폰 교체 주기' 등을 꼽았습니다.✔은행주 대상 국내 첫 행동주의 통할까…여의도의 시각은?[블라인드 인터뷰] 금융투자업계 관계자들최근 얼라인파트너스자산운용(이하 얼라인)이 국내 은행주에 대해 대대적인 행동주의를 시작했습니다. 한국의 은행업은 사실상 '관치'의 영역이 많아 은행주에 대한 행동주의는 이제껏 이뤄진 적이 없죠. 따라서 이번 행동주의의 향방에 대해서도 증권가 전문가들 사이에서 의견이 크게 갈리고 있습니다.과연 은행주는 행동주의를 맞이해 적극적 주주환원을 통해 고질적인 저평가를 탈피할 수 있을까요. 한경 마켓PRO가 여의도 증권가의 솔직한 목소리를 블라인드 인터뷰 형식으로 담았습니다.✔"빠르게 찾아온 삼성전자의 봄? '감산' 결단없인 섣부르다"[블라인드 인터뷰] 여의도 반도체 고수지난주 여의도 증권가에서 삼성전자 감산과 관련된 소식이 퍼졌습니다. 감산 결정을 내린 SK하이닉스와 달리 "인위적인 감산은 없다"고 강조해온 삼성전자가 입장을 선회했다는 얘기였습니다. 삼성전자에겐 꺼내기 힘든 단어지만 시장에선 가장 애타게 기다리고 있는 단어 역시 '감산'입니다. 예고된 경기침체를 앞두고 감산을 통해 '재고'를 줄이지 않으면 수익성 개선이 쉽지 않기 때문입니다. 국민주 삼성전자 주가의 핵심 키워드가 된 '감산'과 관련해 여의도 반도체 고수의 얘기를 들어봤습니다.✔"팍스로비드 사재기에 제일약품 주가 들썩?…국내 유통도 안 해"[블라인드 인터뷰] 제약사 임원 A씨"제일약품이 화이자 의약품을 많이 유통한다는 이유로 '화이자 관련주'로 분류됐는데, 장기적으로 판권을 잃을 가능성이 없는 건 아닙니다. 최근 연구·개발(R&D)에 적극적으로 나서기 시작했다는 소식이 들려오기도 하지만, 늦은 감이 없지 않아요."한 제약사 임원 A씨는 최근 중국의 리오프닝(경제 재개)와 맞물린 코로나19 확진자 급증 우려로 화이자의 코로나19 치료제 팍스로비드의 수요가 급증하자 화이자 관련주로 분류되는 제일약품이 급등락한 데 대해 이 같이 말했습니다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com 한경 온리(Only) 콘텐츠로 채운 한경 마켓PRO와 함께 달라진 투자의 깊이를 경험해 보세요. 자세한 내용은 한경닷컴 내 별도 마켓PRO 페이지를 통해 확인할 수 있습니다.