반도체 장비주인 원익IPS가 연일 사상 최고가를 새로 쓰고 있다. 반도체 업황 회복과 함께 장비주의 실적 개선 기대도 커졌기 때문이다. 증권업계에서는 메모리 장비 위주였던 매출 구성이 파운드리로 확대되면서 주가 재평가가 이뤄지는 국면이라는 분석이 나온다.2일 원익IPS는 4.81% 오른 5만6600원에 거래를 마쳤다. 종가 기준 사상 최고가다. 이날 장중 5만8300원까지 오르기도 했다. 올 들어선 27.91% 올랐다. 주가 상승 동력은 급격한 실적 개선이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 원익IPS의 올해 영업이익 컨센서스(증권사 추정치 평균)는 지난해보다 66.3% 늘어난 2339억원이다. 사상 최대 실적을 예고하고 있다. 삼성전자가 낸드와 메모리 반도체 장비를 빠르게 늘리고 있는 영향이다.실적 전망치는 계속 오르고 있다. 올해 영업이익 전망치는 3개월 전(2066억원)보다 13.2% 늘었다. 2분기에 D램 서버 부문 강세가 이어지면서 삼성전자의 장비 발주가 이어질 것으로 전망되기 때문이다.문제는 단기 주가 급등에 따른 추가 상승 여력이다. 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 13.9배로 역사적 밴드 상단에 올라 있다. 밸류에이션(실적 대비 주가수준) 재평가가 아니면 고점 논란이 제기될 수 있는 위치다. 하지만 증권업계에서는 상승 여력이 더 있다고 보고 있다.근거는 파운드리 장비 매출의 급성장이다. 파운드리 장비 매출은 지난해 처음으로 1000억원을 돌파했는데, 올해는 1500억원 정도로 늘어날 것으로 예상되고 있다. 파운드리산업의 높은 성장성을 고려해 더 높은 밸류에이션을 정당화할 여지가 생겼다는 게 전문가들의 분석이다.고윤상 기자 kys@hankyung.com
반도체 장비주인 원익IPS가 연일 사상 최고가를 기록하고 있다. 반도체 업황 개선과 함께 장비주의 실적 개선 기대도 커졌기 때문이다. 증권업계에서는 메모리 장비 위주던 매출 포트폴리오가 파운드리로 확대됨에 따라 주가 재평가가 이뤄지고 있다는 평가가 나온다. 2일 원익IPS는 4.81% 오른 5만6600원에 거래를 마쳤다. 종가 기준 사상 최고가다. 이날 장중 5만8300원까지 오르기도 했다. 올 들어 상승률은 30%에 가깝다. 주가 상승 동력은 실적 개선이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 원익IPS의 올해 영업이익 컨센서스(증권사 추정치 평균)는 지난해보다 66.3% 늘어난 2339억원이다. 사상 최대 실적을 예고하고 있다. 삼성전자가 낸드와 메모리 반도체 장비를 빠르게 늘리고 있는 영향이다. 실적 전망치는 계속 오르고 있다. 올해 영업이익 전망치는 3개월전(2066억원)보다 13.2% 많아졌다. 2분기에 디램 서버 부분 강세가 이어지면서 삼성전자의 장비 발주가 이어질 것으로 전망되기 때문이다. 단기 주가 급등에도 추가 상승 여력이 있다는 평가다. 현재 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 13.9배로 역사적 밴드 상단에 올라있다. 밸류에이션(실적 대비 주가수준) 재평가가 아니면 고점 논란이 제기될 수 있는 수준이다. 하지만 증권업계에서는 상승여력이 더 있다고 보고 있다.근거는 파운드리 장비 매출의 급성장이다. 지난해 파운드리 장비 매출이 1000억원을 넘어선데 이어 올해는 1500억원 가량의 매출이 발생할 전망이다. 파운드리 산업의 높은 성장성을 고려해 더 높은 밸류에이션을 정당화할 여지가 커졌다는 얘기다. 이순학 한화투자증권 연구원은 "그동안엔 전방 고객사의 메모리 투자 사이클을 중심으로 주가가 평가됐지만 앞으로는 파운드리 투자도 동시에 반영해야 할 것"이라고 설명했다. 이 같은 전망을 근거로 한 원익IPS의 목표주가 평균은 6만4000원이다. 3월 한달간 5개 증권사가 목표주가를 상향 조정했다. 고윤상 기자 kys@hankyung.com
이재용 삼성전자 부회장이 새해 업무 첫날인 4일 반도체 협력사 대표들과 함께 경기 평택에 있는 최첨단 파운드리(반도체 수탁생산) 공장을 방문했다. ‘2030년 시스템반도체 세계 1위’ 달성의 핵심인 파운드리 사업을 점검하기 위한 현장 경영이라고 삼성 측은 설명했다.이 부회장은 이날 오후 삼성전자 평택2공장에서 열린 파운드리 생산설비 반입식에 참석했다. 평택2공장은 ‘삼성전자 반도체 사업의 심장’이라고 불리는 최신 공장이다. 2018년 착공했고 총 투자비는 30조원 규모다. 현재 공장 상층부에선 최첨단 D램을 생산 중이다. 하층부엔 7세대 V낸드 생산라인과 EUV(극자외선) 노광장비를 활용한 파운드리 라인을 조성 중이다.주목할 만한 점은 장비 반입식에 함께 참가한 사람들의 면면이다. 이용한 원익IPS 회장과 정지완 솔브레인 회장, 박경수 피에스케이 부회장, 이준혁 동진쎄미켐 부회장, 이우경 ASML코리아 대표 등 반도체 협력사 대표 5명이 이 부회장과 함께했다. 이 업체들은 평택2공장에서 필요한 장비와 소재, 부품 등을 생산하고 있다.업계에서는 ‘국내 시스템반도체 생태계를 확장하겠다’는 이 부회장의 의지가 장비 반입식에 고스란히 드러난다는 평가가 나온다. 분업화, 전문화되고 있는 시스템반도체 산업에서 살아남으려면 협력업체와의 협력이 중요하다는 점을 행동으로 보여줬다는 얘기다. 현재 삼성전자는 협력사와 장비·소재 등을 공동 개발하고 우수 협력사 인센티브를 확대하는 등 국내 반도체 생태계 육성에 앞장서고 있다.이날 공장에 처음 반입된 설비는 원익IPS가 삼성전자의 기술 지원을 받아 처음으로 국산화에 성공한 ‘CVD(화학기상증착)’ 장비다. 반도체 원판인 웨이퍼에 보호막을 만드는 공정에서 활용된다. 이 부회장은 “삼성전자와 협력사, 학계, 연구기관이 협력해 건강한 생태계를 조성해 시스템반도체에서도 신화를 만들자”고 강조했다.이 부회장의 현장 경영엔 김기남 삼성전자 DS(반도체부품)부문 대표(부회장)와 최시영 파운드리사업부장(사장) 등 반도체사업 핵심 경영진이 함께했다. 이 부회장은 설비 반입식 이후 평택2공장 구축·운영 현황, 반도체 투자·채용 현황, 협력사와의 공동 추진 과제 등을 보고받았다.황정수 기자 hjs@hankyung.com