과열 경고음이 울리고 있는 서부텍사스원유(WTI) 선물 상장지수증권(ETN)과 상장지수펀드(ETF) 주가가 10일 폭락했다. 석유수출국기구(OPEC) 회원국과 비회원 산유국을 포괄하는 ‘OPEC+’가 전날 원유 감산 합의에 도달했으나 감산량이 너무 적어 원유 가격을 끌어올리기에는 턱없이 부족하기 때문이다.
10일 유가증권시장에서 ‘삼성 레버리지 WTI원유 선물’ ETN은 17.25% 급락한 2830원에 장을 마쳤다. ‘신한 레버리지 WTI원유 선물(H)’ ETN(-15.50%), ‘KODEX WTI원유선물(H)’ ETF(-5.63%) 등 다른 원유선물 파생상품도 줄줄이 주가가 떨어졌다.
금융감독원의 소비자 경보가 긴급 발령된 가운데 유가 상승 전망에 먹구름이 끼었기 때문이다. 레버리지 ETN은 그동안 괴리율(지표가치와 시장가치 간 격차)이 두 배 가까이 벌어져 투자자 손실 가능성이 높았던 것도 부정적이다. 이날 주가 하락에도 불구하고 삼성 레버리지 WTI원유 선물 ETN의 괴리율은 82.59%에 달했다.
원유선물 ETN·ETF 투자자들의 수익 전망은 점점 어두워지고 있다. 원유선물시장이 극심한 ‘콘탱고 현상’(근월물 가격보다 원월물 가격이 높은 것)을 보이고 있는 것도 투자자에게 부담 요인이다. 원유선물 ETN·ETF는 매월 만기 전에 다음 월물로 갈아타는 롤오버(기초자산 근월물을 만기 시점에서 원월물로 교체하는 것)를 해야 하는데, 콘탱고 현상이 심하면 롤오버 비용이 커져 상품 수익률에 부정적 영향을 미치기 때문이다.
‘신한 인버스 2X WTI원유 선물(H)’ ETN(13.65%), KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF(7.1%) 등 인버스 상품 주가는 이날 크게 뛰었다. 인버스는 기초자산인 유가가 떨어지면 오히려 수익이 나도록 설계된 ‘청개구리 상품’이다.
멕시코 대통령 "미국이 멕시코 대신 25만 배럴 감산"OPEC+(석유수출국기구인 OPEC과 10개 주요 산유국의 연대체)의 원유 감산 잠정 합의안을 거부했던 멕시코가 미국과의 협상에 따라 합의안을 수용할 뜻을 시사했다.안드레스 마누엘 로페스 오브라도르 멕시코 대통령은 10일(현지시간) 오전 정례 기자회견에서 "도널드 트럼프 미국 대통령과 원유 감산에 합의했다"고 전했다.로페스 오브라도르 대통령은 "(OPEC+가) 우리에게 처음엔 40만 배럴 감산을, 나중엔 35만 배럴 감산을 요구했다"며 "트럼프 대통령과 통화한 후 10만 배럴 감산에 합의했다"고 전했다.그는 "트럼프 대통령이 멕시코를 위해 25만 배럴을 추가 감산하겠다고 전했다"고 말했다.앞서 OPEC+는 전날 화상회의를 통해 오는 5∼6월 하루 총 1천만 배럴 규모의 감산안에 잠정 합의했으나 멕시코가 수용을 거부하면서 최종 합의에 이르지 못했다.멕시코는 10만 배럴만 감산하겠다는 입장을 고수한 것으로 알려졌다.OPEC+는 이후 성명에서 "합의안 타결이 멕시코 동의에 달려있다"고 한 만큼, 미국이 멕시코 몫을 떠안는 조건으로 멕시코가 합의안에 동의하면 감산 합의가 최종 타결될 가능성이 크다./연합뉴스
사우디아라비아와 러시아 등 주요 산유국이 증산 ‘치킨게임’을 일단 멈추고 원유를 감산하기로 잠정 합의했다. 미국도 여기에 숟가락을 얹는 모양새다. 하지만 원유 시장은 시큰둥하다. 감산 규모가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 인한 수요 감소폭을 턱없이 밑도는 데다 합의가 이행될지도 불분명하기 때문이다.10일 블룸버그통신에 따르면 이날 안드레스 마누엘 로페스 오브라도르 멕시코 대통령은 기자회견을 열고 미국과 멕시코가 각각 원유 감산에 합의했다고 발표했다. 오브라도르 대통령은 “멕시코는 10만 배럴을 감산하고, 미국은 25만 배럴을 감산해 멕시코를 돕기로 했다”고 말했다. 전날 석유수출국기구(OPEC)는 “13개 OPEC 회원국과 10개 주요 산유국 등 23개국(OPEC+)은 다음달부터 2개월간 원유 생산량을 하루평균 1000만 배럴씩 줄인다”며 “22개국은 이에 합의했고, 멕시코만 동의하면 이 같은 안을 실행할 것”이라고 발표했다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 사우디는 하루 330만 배럴, 러시아는 200만 배럴을 감축한다. OPEC+는 오는 7월 1일부터 연말까지 하루 800만 배럴을 감축 생산한다. 내년 1월부터 2022년 4월까지는 하루 600만 배럴을 감산한다. 이번 감산폭은 OPEC+ 사상 최대 규모다.이날 미국과 멕시코의 감산 동참 발표에 따른 원유 시장 움직임은 아직 나오지 않았다. 기독교 휴일인 ‘성금요일’을 맞아 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)와 영국 국제상업거래소(ICE) 등 국제 원유 선물 시장이 문을 닫아서다. 그러나 두 나라의 합산 감산량이 35만 배럴에 그치는 것을 감안하면 기존 유가 하락세에 제동을 걸기는 매우 어려울 전망이다. 전날 원유 시장은 OPEC+의 1000만 배럴 규모 감산안 발표에도 하락세를 보였다. NYMEX에서 서부텍사스원유(WTI) 5월물은 대규모 감산 기대에 12%가량 폭등했다가 합의 내용이 공개되자 하락세로 전환, 9.3% 급락한 배럴당 22.76달러에 장을 마감했다.전문가들은 이번 조치가 세계 원유 수요 타격을 상쇄하기엔 감산 규모가 역부족이라고 보고 있다. 글로벌 원자재거래기업 트라피규라는 이달 세계 석유 수요 감소폭이 하루 3000만 배럴에 달할 것으로 분석했다. 사드 라힘 트라피규라 수석이코노미스트는 “각국의 이동금지 등 조치로 발이 묶인 이들만 30억 명에 달한다”며 “세계 석유 수요가 기존(하루 약 1억 배럴)에 비해 30% 줄 것”이라고 말했다. 시장조사기업 IHS마킷은 같은 기간 석유 수요가 하루 2000만 배럴가량 감소할 것으로 예상했다. 모하메드 바킨도 OPEC 사무총장은 “요즘 세계적인 수급 구조가 전례가 없을 정도로 불균형하다”며 “2분기에만 하루 1200만 배럴 정도의 수요가 줄고, 향후 감소폭은 더 늘 것으로 본다”고 말했다.세계 석유 재고는 전례없는 수준으로 쌓이고 있다. 코로나19 여파로 비행기 등 운항이 멈추고 공장이 돌아가지 않아서다. 세계 3위 석유 소비국인 인도는 이달부터 아예 석유 수입 계약을 제때 이행하지 못하겠다고 주요 산유국에 통보했다. 코로나19 확산을 막기 위해 자국 내 대부분 사업장을 폐쇄해 석유 수요가 최대 70%가량 급감해서다. 미국 에너지정보청(EIA)은 지난 8일 미국 민간기업 원유 재고가 전주 대비 1520만 배럴 늘어 사상 최대를 기록했다고 발표했다.이번 감산안도 이미 각국이 시행 중인 증산량을 고려하면 실제 감산폭이 크지 않다. 사우디는 이달 하루에 원유 1230만 배럴을 생산하고 있다. 사우디가 330만 배럴을 감산하면 전달(970만 배럴)과 비교한 감산량은 약 70만 배럴에 그친다는 얘기다.파트히 바이오롤 국제에너지기구(IEA) 전무는 “OPEC+가 2분기에 하루 1000만 배럴을 감산해도 석유 재고는 하루 1500만 배럴씩 증가할 것”이라고 지적했다. 골드만삭스는 “OPEC+가 감산안을 그대로 이행하더라도 유가가 배럴당 20달러 선으로 하락할 것”이라고 내다봤다.합의 이행에 변수가 많은 것도 문제다. 당초 OPEC+는 멕시코에 40만 배럴 감축을 요구한 것으로 알려졌다. 멕시코는 이를 완강히 거부하다 멕시코는 10만 배럴, 미국은 25만 배럴을 감산한다고 일방 통보했다. 양국 감산량을 합해도 OPEC+가 요구한 감산 규모보다 적다.미국이 멕시코의 발표대로 원유 감산에 동참할지도 관건이다. 미국은 그간 정부가 에너지기업의 생산량을 임의로 제한할 수 없다는 입장을 고수해왔다. 현행 규정상 미국 에너지 기업이 특정 협정에 따라 일제히 감산에 나설 경우 반독점법에 위반될 여지가 있다는 지적도 나온다. WSJ는 “미국과 멕시코가 감산에 동참하지 않으면 감산 합의는 결국 어그러질 것”이라며 “원유시장의 불확실성이 지속될 것”으로 전망했다.선한결 기자 always@hankyung.com
사우디아라비아 국부펀드(PIF)가 유럽 주요 에너지기업 네 곳의 지분을 총 10억달러(약 1조2000억원)어치 사들였다. 최근 유가가 폭락해 에너지기업 주가가 내리자 ‘저가 매수’로 지분을 확보해 원유시장의 영향력 강화에 나섰다는 분석이 나온다. 10일 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 사우디 PIF는 지난 수주간 노르웨이 에퀴노르, 영국·네덜란드 로열더치셸, 프랑스 토탈, 이탈리아 에니 등의 지분을 매입했다.사우디 PIF는 지난주엔 에퀴노르 주식을 2억달러어치 매입했다. 이번 거래로 사우디 PIF는 에퀴노르의 12번째 대주주가 됐다. 3월 말부터 지난 6일까지 약 1주일에 걸쳐서는 토탈 주식 1450만달러어치를 샀다.사우디 PIF가 지분을 매수한 각 기업 주가는 올 들어 20~30% 내렸다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 글로벌 석유 수요가 확 감소한 와중에 사우디와 러시아가 증산 경쟁을 벌여서다. 에퀴노르 주가는 지난 8일 기준 올초 대비 약 20% 하락했다. 로열더치셸은 35%, 에니는 33%, 토탈은 31%씩 주가가 하락했다.사우디 PIF는 최근 주요 분야 기업 주식을 끌어모으고 있다. 6일엔 세계 최대 크루즈 기업 카니발 주식 4350만 주를 취득해 이 기업의 2대 주주가 됐다고 발표했다. 카니발 주가는 올초 대비 80%나 폭락했다.사우디 왕실 측근은 파이낸셜타임스(FT)에 “앞으로 몇 주간은 PIF가 인수·투자에 적극 나설 것”이라며 “2008년 금융위기 당시 저평가된 자산에 투자해야 한다는 점을 배웠기 때문”이라고 설명했다.사우디 PIF의 운용자산은 3000억달러(약 366조원)가 넘는다. 우버, 테슬라 등을 비롯해 관광업 등 신사업에 주로 투자하고 있다. 이 펀드는 사우디 실세인 무함마드 빈 살만 왕세자의 대규모 경제 개혁 프로젝트 ‘비전2030’의 자금을 대는 주요 통로를 맡고 있다.선한결 기자 always@hankyung.com
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