사진=연합뉴스아시아나항공 인수 우선협상대상자로 선정된 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄에 범(汎)현대가가 참여할 채비를 하고 있다.
21일 금융권에 따르면 현대중공업 계열의 현대오일뱅크와 현대종합상사, 현대백화점, 한라그룹, KCC, 현대해상화재보험 등 범현대 계열 6개사가 HDC현산 컨소시엄에 지분 투자하는 방안을 유력하게 검토하고 있다. 범현대가 외에 패션업체 에프앤에프(F&F) 등도 참여를 고려하고 있다. 이들 회사는 컨소시엄 지분 중 5~10%를 담당할 전망이다.
이번 인수 거래에 정통한 관계자는 “범현대가는 10여 년 전에도 현대종합상사가 채권단 관리에 들어갔을 때 정몽혁 현 회장이 이를 되찾아올 수 있도록 사촌지간인 정몽진 KCC 회장과 정몽준 아산재단 이사장 등이 나서 공동으로 지분을 사준 전례가 있다”며 “이번에도 정몽규 HDC그룹 회장이 원하는 아시아나항공 인수를 위해 힘을 모아주는 것 같다”고 했다.
정몽규 회장은 아시아나항공 인수전을 준비하면서 범현대가 오너들의 모임에서 적극적인 협력을 부탁한 것으로 전해졌다.
컨소시엄에 참여하는 회사들은 사업상 시너지를 낼 것으로 예상하고 있다. 현대오일뱅크는 항공유를 사는 데 연 1조원 이상을 쓰는 아시아나항공을 고객으로 잡을 수 있다.
현대백화점은 각각 면세점 사업 등과의 연계를 기대하고 있다. ‘MLB’ 브랜드로 유명한 패션회사 에프앤에프는 HDC리조트 등에서 HDC그룹과 협력한 인연으로 컨소시엄 참여 의사를 밝혔다는 후문이다. 현대종합상사는 아시아나항공과 물류 측면에서, 현대해상은 보험 등 금융상품에서, KCC와 한라그룹은 항공기 정비 및 소재 등에서 다각도로 협력할 여지가 있다는 게 업계 평가다.
▶마켓인사이트 11월 21일 오후 2시14분글로벌 1위 폴리이미드(PI)업체 SKC코오롱PI가 국내 사모펀드(PEF) 글랜우드프라이빗에쿼티(PE)에 팔린다. 글랜우드PE는 지난 9월 한국유리공업에 이어 이번 SKC코오롱PI까지 국내주요 부품·소재업체를 연달아 사들였다.SKC코오롱PI의 최대주주인 SKC와 코오롱인더스트리는 21일 글랜우드PE를 SKC코오롱PI 매각 우선협상대상자로 선정했다고 공시했다. 거래 대상은 SKC와 코오롱인더스트리가 보유(각각 27.03%)한 지분 총 54.06%다. 매수·매도 양측은 최종 협상을 거쳐 연내 주식매매계약(SPA)을 맺을 예정이다.거래 금액은 6000억원대로 알려졌다. 최근 주가에 20~30%가량 경영권 프리미엄을 적용한 가격이다. 글랜우드PE는 인수 금액의 절반 정도는 산업은행 등에서 인수금융을 받아 조달할 것으로 알려졌다.SKC와 코오롱인더스트리는 사업 재편과 신사업 투자금을 마련하기 위해 SKC코오롱PI를 매각한다. SKC는 올해 전반적인 사업 재편을 하고 있다. 6월 글로벌 1위 자동차 전지용 동박업체 케이씨에프티테크놀로지(KCFT)를 1조2000억원에 인수했고, 내년 1분기에는 쿠웨이트 석유화학업체 PIC와 손잡고 1조4500억원 규모의 화학사업 합작사를 설립할 계획이다. 코오롱인더스트리는 투명 PI필름 양산 준비 등을 위해 신규 자금이 필요한 상태다.석유화학업계 관계자는 “SKC코오롱PI는 그동안 SK와 코오롱이 공동 경영해 가격 정책 등 일부 의사결정 과정이 신속하지 못한 단점이 있었다”며 “매각 후 경영시스템이 개선되면 실적이 좋아질 수 있다”고 말했다. SKC코오롱PI는 글로벌 1위 PI업체로 2008년 SKC와 코오롱인더스트리가 각사의 PI필름 사업부를 떼어내 합작으로 설립했다.글랜우드PE는 지난해 GS에너지의 도시가스 자회사인 해양도시가스(현 해양가스)와 서라벌도시가스를 6160억원에 인수했다. 올해는 9월 프랑스 건자재업체 생고뱅으로부터 유리회사인 한국유리공업을 3300억원에 매입했다.이동훈 기자 leedh@hankyung.com
HDC현대산업개발이 아시아나항공 인수 우선협상대상자로 선정되면서 항공업을 활용한 시너지 효과를 낼 수 있을 전망이다. HDC그룹이 가진 항만이나 도로 등 인프라와 결합해 모빌리티 플랫폼의 주도권을 확보할 수 있다. ‘범(汎)현대가’ 단위의 협업을 통한 다양한 부가가치 창출도 기대된다.라진성 키움증권 연구위원은 최근 펴낸 보고서를 통해 HDC현대산업개발의 아시아나항공 인수가 단순한 건설사와 항공사의 결합에 그치지 않고 지상과 바다, 하늘에 걸친 다양한 시너지 효과를 낼 것으로 예상했다. 아시아나항공 정상화 과정에서 감당할 재무적 부담 또한 본업인 건설업에 큰 영향을 미칠 정도로 크진 않다는 분석이다.라 연구위원은 인수금액 2조5000억원 가운데 2조2000억원가량이 유상증자를 통해 아시아나항공 자본으로 유입될 것으로 예상했다. 올 6월 말 별도 기준 아시아나항공 자본금에 단순 계산할 경우 자본총액은 3조3500억원으로 증가한다. 부채비율은 증자 전 746%에서 256%로 감소한다. 경쟁사인 대한항공(835%)이나 저비용항공사(LCC)보다 낮은 비율이다. 그는 “재무구조 개선으로 부채비율이 내려가고 신용등급이 상향되면 낮은 조달금리로 자금을 끌어올 수 있고 수익성도 개선된다”며 “이 같은 선순환이 시작되면 신규 항공기 도입과 노선 확대, 서비스 개선 등의 전략이 더 수월하게 진행될 것”이라고 말했다. 경쟁사를 앞설 수 있는 절호의 기회라는 분석도 나온다. 항공업계 1위인 대한항공의 경영 불확실성이 지속되고 있는 까닭이다.시너지 효과는 시장의 전반적인 예상보다 크게 나타날 수 있다. HDC현대산업개발이 호텔과 레저, 면세점을 운영하는 기업에 그치는 게 아니라 범현대가에 속하는 회사여서다. 현대오일뱅크와 항공유사업을 하고, 현대백화점그룹과는 면세점 및 기내식사업을 협업할 수 있다. 현대해상과는 항공기보험이나 여행자보험사업을, 현대카드와는 마일리지연계 카드사업을 통한 이용객 증대 등을 구상할 수 있다. HDC그룹 내 시너지도 기대된다. 항공마일리지를 호텔이나 리조트, 면세점뿐 아니라 임대주택과 상가, 아파트 등과 연계할 수 있다.정몽규 회장이 모빌리티를 강조했다는 점도 주목해야 하는 부분이다. HDC현대산업개발이 보유하고 있는 항만이나 도로 인프라를 향후 플라잉카나 자율주행자동차, 공유경제 등과 결합할 수 있기 때문이다. 라 연구위원은 “모빌리티는 단순한 탈 것이 아니라 통행에 초점이 맞춰져 있다”며 “육해공 모빌리티 플랫폼의 주도권을 확보할 수 있는 유리한 위치를 선점한 것”이라고 짚었다.일각에선 재무적 부담에 대한 우려도 나온다. 당장은 부담이 크지 않더라도 내년 개발사업을 위해 막대한 현금흐름이 필요하다는 이유에서다. 그러나 라 연구위원은 “이 같은 전망은 인수자금의 상당액이 보유 현금으로 조달될 것이란 전제를 두고 있다”며 “외부자금 조달 등을 고려하면 직접적인 현금 투입은 예상보다 크지 않을 수 있다”고 분석했다.HDC현대산업개발·미래에셋대우 컨소시엄은 본입찰에서 4조원가량의 자금 증빙을 했다. 이 가운데 HDC현대산업개발 자체 보유 현금은 1조6300억원 정도다. 지주사인 HDC의 현금 3323억원과 회사채 발생 투자확약서(LOC) 5000억원, 인수금융 등 시장성 차입금으로 1조원 이상 동원할 수 있다는 증빙을 냈다. 미래에셋대우는 8000억원 안팎의 금액을 제시했다. 에어부산과 아시아나IDT를 외부에 매각할 경우 초기 투자자금 가운데 일부를 조기에 회수할 수도 있다. 라 연구위원은 “정 회장이 ‘자체적 투자 여력이 충분하다’고 밝혔던 것처럼 HDC현대산업개발은 단독으로 인수 가능한 구조인 점을 강조하고 있다”며 “그만큼 회사의 재무구조에 대한 자신감이 있다는 것”이라고 설명했다.그동안 이어진 주택시장 호황으로 기존 프로젝트 파이낸싱(PF)이 줄어 PF 사업을 확장하는 데 부담이 크지 않다는 진단도 나온다. 대규모 자금이 동원되는 광운대역세권 개발사업 등엔 PF 등 외부자금이 활용될 전망이다. HDC현대산업개발은 이외에도 의정부 라과디아 미군기지 이전 부지 주상복합단지 조성사업과 인천 용현·학익 도시개발사업, 경기 광주 물류센터사업 등을 내년부터 수행할 예정이다.전형진 기자 withmold@hankyung.com
HDC현대산업개발은 1970년대 말 서울 영동 개발이 한창이던 시기 강남 일대에서 아파트를 공급하며 처음 이름을 알렸다. 주택과 토목 사업에 뛰어들었던 이 업체는 40여 년이 지난 오늘날 건축·토목·플랜트·사회간접자본(SOC)·레저관광 등 ‘땅’과 관련한 거의 모든 분야를 아우르는 국내 대표 종합부동산 개발업체로 성장했다.HDC현대산업개발은 특정 분야에 안주하지 않고 ‘변화’와 ‘확장’에 주력하며 몸집을 키워왔다. 2016년 창립 40주년 슬로건으로 ‘더 나은 삶에 대한 믿음’을 내세운 것도 새로움에 대한 희구를 멈추지 말자는 취지에서다. 업체 관계자는 “HDC현대산업개발은 가치 지향적인 경영과 끊임없는 혁신을 통해 국내 최고 종합 부동산 개발 회사로 성장해왔다”며 “앞으로도 새로운 도약의 역사를 창조해나갈 계획”이라고 강조했다.○전국 42만 호 공급…랜드마크 아파트HDC현대산업개발은 1976년 한국도시개발이라는 업체명으로 주택 건설업계에 첫발을 내디뎠다. 서울 현대14차 등 압구정동 일대에서 아파트 6000가구 공급을 시작으로 지난 반세기 동안 전국에서 주택 약 42만 가구를 공급했다. 단일 업체로서는 국내 최대 규모다.이 업체는 1990년 국내 최초로 ‘입주자 사전 점검제’를 시행한 것으로 알려졌다. 새로 준공한 아파트의 곳곳을 입주 예정자가 살피도록 하면서 고객의 만족도를 끌어올리고 아파트 시공과 표준을 제시했다는 평가다.HDC현대산업개발은 2001년 주거 브랜드 아이파크(IPARK)를 선보이면서 공동주택의 품격을 한 단계 끌어올렸다. 아이파크 아파트에는 현대아파트가 쌓아온 튼튼하고 편안한 이미지에 도회적이고 세련된 디자인이 더해졌다. 국내 최고가 아파트 중 하나인 서울 삼성동 아이파크(2004년, 449가구)를 비롯해 부산 해운대아이파크(2011년, 1631가구) 등이 이 업체가 건립한 주거시설이며 이 건물들은 일대 랜드마크 역할을 하고 있다. 경기 수원시 권선구 일대에 조성된 수원아이파크시티는 9개 단지, 6000여 가구로 중소도시 규모의 아이파크 브랜드 타운을 형성하고 있다.국민의 주거 복지 향상에도 기여하고 있다. 서울남부교정시설 부지에 조성하는 국내 최대 규모의 공공지원 민간임대주택 고척아이파크가 대표적이다. 고척동 100 일원 10만여㎡에 최고 45층 아파트 2205가구와 복합행정타운, 공원 등을 짓는 대규모 복합개발사업이다. 업체 관계자는 “리츠 사업으로 추진되는 이번 프로젝트는 공공기관의 공공성과 민간의 차별화된 상품성이 결합된 도시개발 사업”이라며 “임대 운영을 통해 단기 수익이 아니라 중장기적 가치를 창출하고, 새로운 도시재생 복합단지로서 지역사회와 상생하는 지속가능한 도시를 선보이겠다”고 밝혔다.○해외 토목·인프라 개척 활발HDC현대산업개발은 해외 사업 개척에도 적극적으로 나서고 있다. 2012년 베트남 하노이에 지사를 설립하고 2015년 베트남 정부가 발주한 흥하교량건설사업을 수주하면서 물꼬를 텄다. 이 교량은 베트남 흥옌성에서 홍강을 가로질러 하남성까지 이어지는 총연장 6.2㎞의 다리다. 총공사비 약 8500만달러, 우리 돈 약 927억원에 이르는 대규모 수주였다. 2016년에는 베트남 로떼~락소이 CW2 도로 공사를 수주하며 동남아시아 일대에서 대규모 기반시설 건설 공사를 수주 능력을 인정받았다.지난해에는 약 6300만달러 규모의 방글라데시 BSMMU 대학병원 공사를 수주하면서 해외 시장에서 다시 기지개를 켰다. 같은 해 9월에 약 300만달러 규모의 인도 뭄바이 남부 해안도로 2공구 건설공사를 인도 건설사인 HCC와 공동수행방식으로 수주했다. 뭄바이시 남쪽에 있는 총연장 2.75㎞ 구간에 교량 0.9㎞ 및 나들목, 진입램프(3.2㎞), 해안제방(1.9) 등을 복합 조성하는 해안도로 공사다.같은 해 12월에는 약 1억3800만달러(약 1582억원) 규모의 에티오피아 고레~테피 도로공사를 수주했다. 사업지는 에티오피아 수도인 아디스아바바 남서쪽 약 600㎞ 떨어진 곳이다. 고레에서 마샤를 거쳐 테피까지 총연장 143㎞ 구간에 아스팔트 포장과 3개의 소교량을 설치하는 공사가 진행될 예정이다. HDC현대산업개발 해외사업 관계자는 “지난해 에티오피아 도로공사 수주는 경제성장 잠재력을 지닌 아프리카 건설시장의 교두보 역할을 할 것”이라며 “EDCF(대외경제협력기금) 재원을 바탕으로 한 차관공사와 더불어 개발 사업에서도 해외 도시 경쟁력을 키워나갈 계획”이라고 설명했다.○골프, 스키 리조트 사업까지HDC현대산업개발은 지난 6월 강원 원주 오크밸리 경영권을 인수했다. 오크밸리는 지난 20여 년간 국내 최상급 골프코스 및 리조트 시설로 인기를 끌었다. 부지면적만 1134만㎡로 골프시설로는 회원제 골프장인 오크밸리CC(36홀), 오크힐스CC(18홀), 퍼블릭 골프장인 오크크릭GC(9홀) 등 63홀이 있다. 스키장 9면, 콘도 1105실 등 국내 최대 규모의 종합 리조트라는 평가다. 하지만 만성적인 적자와 투자 역량 부족 등으로 경영 여건이 어려워지면서 최근 HDC현대산업개발로 주인이 바뀌었다.HDC현대산업개발은 과감한 투자를 통해 오크밸리를 국내 최고 수준의 프리미엄 리조트로 발전시킬 계획이다. 골프코스를 국내 최초로 90홀로 확장하고 시설 현대화와 함께 부티크 호텔, 아트 빌리지 등을 개발한다. 조영환 신임 HDC리조트 대표는 “디벨로퍼로서 HDC그룹의 노하우와 최고급 글로벌 호텔 운영 경험, 다양한 계열사들이 지닌 콘텐츠를 융합하겠다”며 “오크밸리를 고객들에게 특별한 경험과 품격 있는 서비스를 제공하는 프리미엄 리조트로 발전시켜 나가겠다”고 했다.건설업계에서는 이번 경영권 인수를 HDC현대산업개발의 미래 포트폴리오 다변화 전략으로 분석했다. 이 업체는 최근 부동산 임대 및 운영관리, 정보기술(IT), 문화, 금융 콘텐츠 등으로 사업 영역을 다양화하고 있다. 한 건설업체 관계자는 “HDC현대산업개발은 지난해 지주사 분할 이후 자체개발 사업, 인프라 개발은 물론 레저·상업시설 개발 및 임대 등 운영사업 확대에 집중하며 미래 포트폴리오를 다변화하고 있다”고 분석했다.민경진 기자 min@hankyung.com
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