KB증권은 14일 일진다이아몬드에 대해 정부의 수소경제 로드맵과 현대차의 수소차 라인업이 확대되면 수혜를 입을 것으로 예상했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
이 증권사 이병화 연구원은 "일진다이아가 2012년 인수한 일진복합소재는 고압 CNG 탱크 및 수소탱크와 매연저감장치를 제작·판매하고 있다"며 "일진복합소재는 수소연료전지 자동차에 수소탱크를 공급하는 국내 유일의 업체다"라고 설명했다.
일진다이아는 자회사인 일진복합소재의 영업이익 기여도가 커지고 있다는 분석이다. 일진다이아의 3분기 연결 실적은 매출액이 338억원, 영업이익이 24억원이었다. 여기서 연결실적으로 인식되는 일진복합소재의 매출액은 194억원으로 전년동기대비 311.8% 증가했다는 설명이다.
이 연구원은 "일진다이아의 별도 영업적자가 약 13억원인 것을 감안하면, 일진다이아의 적자부문을 일진복합소재의 수익이 커버한 것으로 파악된다"고 전했다.
그러면서 "일진복합소재는 현대차 넥쏘에 공급하는 수소탱크 실적 기여도가 상승하고 있는 것으로 파악된다"며 "지난 5월 현대자동차의 양산형 수소버스 수소저장시스템 및 탱크공급업체로 선정됐고, 정부의 수소경제 로드맵과 현대차의 수소차 라인업 확대시 수혜 가능성이 높다"고 내다봤다.
다만 그는 "정부정책이나 고객사의 수소차 전략과 잠재적인 경쟁자 출현 등은 주의가 필요하다"고 덧붙였다.
일본의 반도체 수출 규제가 다른 산업 소재로 확대될 조짐을 보이면서 일진그룹의 ‘투톱’ 상장사인 일진머티리얼즈와 일진다이아가 반사이익을 얻고 있다. 수소차나 2차전지 관련 주요 소재의 국산화 바람이 불면 두 업체가 수혜를 볼 것이란 기대에서다.19일 유가증권시장에서 일진머티리얼즈와 일진다이아는 각각 0.25%, 1.34% 올랐다. 두 종목은 7월 들어 상승률이 각각 8.43%, 25.08%에 달했다. 일본이 ‘화이트리스트’ 국가에서 한국을 배제하는 조치가 초읽기에 들어가면서 영향을 받았다는 게 증권업계 분석이다. 일본이 그동안 면제해온 1100여 개 수출 품목에 대한 수출 심사를 하게 되면 수소차나 2차전지 같은 한국의 신성장 산업 관련 소재들이 목록에 오를 수 있어서다.일진머티리얼즈는 2차전지의 핵심 소재인 동박(일렉포일) 생산 업체다. 일진머티리얼즈가 일렉포일을 생산하기 전인 1989년까지는 전량 일본에서 수입했다. 현재는 일진머티리얼즈가 국내 일렉포일 시장 점유율 1위다. 지난해 전체 매출의 92.1%인 2939억원이 일렉포일에서 나왔다. 미쓰이·후루가와·니폰덴카이 등 일본의 2차전지 업체들이 국내 시장과 해외 시장에서 경쟁하고 있다. 일본 수출 규제가 강화되면 국내 시장 점유율 확대를 기대할 수 있다는 게 업계 전망이다.일진다이아는 수소연료탱크를 생산하는 자회사 일진복합소재에 대한 기대가 커지며 시장의 관심을 받았다. 현재 수소산업 관련 소재는 일본 의존도가 높아 향후 수출 규제 확대 대상으로 언급된다. 기체확산층(국산화율 0%), 수소저장탱크(40%), 전력변환장치(50%) 등이 국산화율이 낮은 주요 소재다.국산화율 확대에 따른 반사이익 기대가 커지는 이유다. 일진복합소재는 한국의 수소탱크 관련 독점 사업자로 국내에서 안정적인 수소탱크 관련 기술성을 보여 왔다. 지난해 현대자동차가 내놓은 수소차 ‘넥쏘’에도 수소탱크를 납품하며 1차 하청 업체로 승격했다. 현대차의 수소연료전지 버스에 압축수소연료 탱크 모듈을 납품하면서 매출이 증가세다. 지난해 매출은 전년 대비 28.8% 증가한 285억원을 올렸다. 일진복합소재는 연료저장탱크의 소재인 탄소섬유 전부를 일본 도레이사로부터 수입하고 있지만 또 다른 공급망을 확보해 둔 것으로 알려졌다.고윤상 기자 kys@hankyung.com
일진그룹 계열 신소재 전문업체인 일진다이아몬드(일진다이아)가 올 2분기 호실적을 내면서 주가가 급등했다. 수소연료탱크를 생산하는 자회사 매출이 크게 늘면서 실적 개선 기대가 커졌다는 평가다.18일 유가증권시장에서 일진다이아는 7600원(25.50%) 급등한 3만7400원에 마감했다. 외국인을 중심으로 매수세가 커지면서 장중 상한가(3만8700원)를 기록했다. 이날 회사가 ‘깜짝 실적’을 공시하면서 투자자들이 몰렸다는 분석이다. 일진다이아는 지난 2분기(연결 기준) 매출과 영업이익이 각각 435억원, 76억원을 기록했다고 발표했다. 작년 동기에 비해 각각 35.1%, 77.6% 늘어난 수치다. 순이익(69억원) 역시 128.1% 급증했다.회사 측은 “수소연료탱크를 제조하는 자회사 일진복합소재가 실적을 끌어올렸다”고 설명했다. 일진복합소재는 국내 유일의 수소전기차(FCEV) 연료탱크 제조 업체다. 2014년 현대자동차가 세계 최초로 상용화한 ‘투싼’ 수소전기차에 이어 지난해부터는 차세대 수소전기차 ‘넥쏘’에도 연료탱크를 독점 공급하고 있다. 현대차그룹은 2030년까지 FCEV 연간 50만 대 생산능력을 확보할 계획이어서, 향후 연료탱크 관련 매출이 더 늘 것으로 예상된다.임은영 삼성증권 연구원은 “일진복합소재의 수소탱크 매출은 2020년 1000억원, 2027년 1조원에 달할 것”으로 추정했다. 일진복합소재는 지난 5월 현대차의 수소전기버스에 수소 저장 시스템(모듈)과 연료탱크를 공급하는 업체로도 선정됐다. 일진다이아의 호실적에 다른 수소차 관련주들도 영향을 받았다. 이날 풍국주정(수소가스·13.92% 상승), 대우부품(수소차 공조장치·9.42%), 제이엔케이히터(수소충전소·6.82%)가 동반 상승했다.김동현 기자 3code@hankyung.com
유진투자증권은 7일 중국과 독일 완성차 업체도 수소차 시장에 진입하고 있다며 국내 업체들이 재평가될 것이라고 기대했다. 이재일 연구원은 "중국정부는 전기차 시장 육성을 위한 전략을 그대로 수소차 육성에 적용하기로 했다"며 "중앙정부와 지방정부의 보조금을 합치면 상용차 기준으로 대당 최대 약 70만위안의 보조금을 지급, 충전소 확충도 본격화하고 2025년까지 보조금을 지급할 것으로 보고 있다"고 전망했다. 올해 주요 완성차업체인 FAW가 수소승용차인 Hongqi FCEV 판매할 예정이다. 이외 SAIC도 첫 수소승용차 모델(ROEWE950)에 대한 판매를 본격화한다. 그는 "주요 완성차업체들의 시장 진입은 중앙·지방정부의 수소충전 인프라 확충을 앞당기는 동인이 될 것"이라며 "중국정부의 2030년 100만대수소차 확보계획이 막 실천단계에 진입한 것으로, 중국의 수소차 시장 개화는 모든 글로벌 업체들에게 기회로 작용할 것"이라고 예상했다. 독일에선 메르세데스가 첫 수소차 GLC F-cell 판매를시작한다. 폭스바겐은 2020년 HyMotion 브랜드로 다양한 수소차를 출시할 계획이다. 그룹 내 아우디는 현대차와 협업으로 2021년 첫 수소차인 H-tron을 판매할 예정이며, BMW는 일본 도요타와 협업으로 2021년부터 수소차 시장 진입을 준비하고 있다. 이 연구원은 "독일엔 현재 약 50개 수소충전소가 있는데 자국 완성차 업체들이 시장에 진입하자 충전소 확대 속도를 높이기로 하면서, 올해에만 충전소를 두 배로 늘리기로 계획하고 있다"며 "세계 최대 규모 수전해 수소 제조시설을 라인란트 정유소 부지에 건설하고 있으며 2020년 완공될 예정"이라고 설명했다. 글로벌 수소차 시장이 형성되면서 국내 수소차 관련 업체들이 재평가될 것이라고 판단했다. 그는 "대한민국이 수소차 기술력은 제일 높고, 정부도 강한 정책 드라이브를 걸고 있다"며 "관련업체들이 재평가되는 것이 합리적이라는 판단"이라고 했다. 관련업체로 현대차 현대모비스 한온시스템 우리산업 일진다이아 뉴로스 상아프론테크 등을 추천했다. 고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com
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