국내 정보기술(IT) 소재주가 들썩이고 있다. 일본 정부의 IT 소재 수출 규제로 반사 이익을 얻을 것이란 기대 때문이다.
2일 코스닥시장에서 램테크놀로지는 1285원(29.92%) 오른 5580원에 마감했다. 반도체와 디스플레이 제조 공정에 쓰이는 식각액과 박리액을 생산하는 이 회사의 주가는 전날에도 13.77% 뛰었다. 일본 스텔라화학과 모리타화학이 압도적인 점유율을 자랑하는 불소 계열 원료시장에서 국산화 기술을 보유하고 있다는 점이 투자자들의 눈에 띄었다.
동진쎄미켐(2.95%)과 솔브레인(4.55%), 에프엔에스테크(19.67%), 디엔에프(10.16%), 에프에스티(6.99%), 엘티씨(5.16%), 원익머트리얼즈(4.84%), 오션브릿지(4.83%) 등 다른 반도체·디스플레이 소재주에도 매수세가 몰렸다. 동진쎄미켐은 일본 수출 규제 품목인 포토레지스트(감광액)를 삼성전자 등에 공급하고 있다.
김양재 KTB투자증권 연구원은 “일본 TOK와 JSR 등에 밀려 동진쎄미켐의 시장점유율이 미미한 수준이지만 이번 사건을 계기로 시장 지위가 개선될 수 있다”고 봤다. 솔브레인은 일본 스텔라화학과의 합작사인 훽트를 계열사로 두고 있다.
전문가들은 이 밖에도 SK머티리얼즈와 이엔에프테크놀로지, 코오롱인더스트리, SKC, 원익머트리얼즈 등을 수혜주로 꼽았다. SK머티리얼즈는 일본 쇼와덴코와의 합작법인인 SK쇼와덴코를 비상장 자회사로 두고 있다. 이엔에프테크놀로지는 모리타화학과의 합작사인 팸테크놀로지가 계열사다.
어규진 이베스트투자증권 연구원은 “일본 정부가 핵심 IT 소재의 한국 수출을 규제하면 결국 수요는 국내 업체로 몰릴 수밖에 없고 국산화 작업도 가속화할 것”이라고 말했다.
경색된 한·일 관계 속에서도 일본 정보기술(IT) 기업들의 한국 학생 채용은 꾸준하게 이어지고 있다.한국무역협회 무역아카데미가 나흘간 일본 도쿄에서 진행하는 ‘스마트클라우드(SC) IT마스터’ 잡페어가 지난 1일 개막했다. 이번 잡페어에는 IBM재팬, 파소나테크, 테크노프로 등 일본 유력 IT 기업 62개사가 참여해 무역아카데미의 SC IT마스터 과정 교육생 65명에 대한 최종 면접을 진행했다.SC IT마스터는 무역아카데미가 2001년 개설해 2393명의 수료생을 배출한 대표적 일본 IT 기업 취업 과정이다. 교육생들은 11개월간 프로그래밍, 일본어 등을 배우고 수료 2개월 전부터는 일본 기업들과 수시 면접과 일본 현지 잡페어를 거쳐 취업한다. 교육생의 누적 취업률은 98%에 달한다.무협에 따르면 일본은 2020년 도쿄올림픽과 아베노믹스 등으로 IT산업이 살아나면서 관련 인력 채용도 크게 늘고 있다.이에 따라 일본 기업들이 무역아카데미의 IT마스터 출신들에게 관심을 보이고 있다고 무협은 전했다. 일본 전자상거래 업체 라쿠텐 등 22개사는 지난 5월 서울 삼성동 코엑스에서 IT마스터 수료 예정자들을 대상으로 별도의 기업 설명회와 면접을 했다. 이들 기업은 현장에서 총 36명의 채용을 확정했다.강현우 기자 hkang@hankyung.com
“반도체는 조립산업인 데 비해 화학은 기초산업이어서 ‘기술 축적의 시간’이 더 많이 필요합니다.”(안기현 반도체산업협회 상무)한국의 반도체·디스플레이 경쟁력은 일본 업체를 따라잡은 지 오래다. 하지만 관련 소재 국산화율은 50%에 불과하다. 정밀 공정으로 갈수록 일본에 대한 소재 의존도는 더욱 높아진다. 업계에서는 100년 이상의 역사를 자랑하는 일본 정밀화학 업체들과 후발주자인 국내 중소기업은 차이가 있을 수밖에 없다고 지적한다.먼저 기술 축적의 시간이 다르다. 일본 정부가 한국으로의 수출을 규제하겠다고 한 고순도 불화수소는 반도체 회로의 패턴 가운데 필요한 부분만 남기고 불필요한 부분은 깎아내는 식각 공정에 사용된다. 일본 스텔라, 모리타의 글로벌 시장 점유율은 90%에 달한다. 국내 업체로는 솔브레인 등이 있다. 하지만 이들도 원재료는 일본 업체에서 들여온다. 반도체업계 관계자는 “불화수소는 모든 물질을 녹여버리는 특성 때문에 ‘관리 노하우’도 제조 기술 못지않게 중요하다”며 “100년 넘게 정밀화학 소재를 만들고 관리해온 일본 업체들이 경쟁력을 갖춘 부분”이라고 설명했다.포토 리지스트(감광액)는 웨이퍼 위에 회로를 인쇄하는 노광 공정의 핵심 물질이다. 일본 스미토모, 신에츠, JSR 등이 삼성전자 SK하이닉스의 주요 구매처다. 국내에서도 금호석유화학, 동진쎄미켐, 동우화인켐 등이 생산하고 있다. 하지만 이들 업체는 후발주자다. 상대적으로 공정 난도가 낮은 영역에서는 국내 업체들의 제품도 쓸 만하지만 차세대 장비인 EUV(극자외선) 노광장비에는 일본산 감광액이 필수다.화학산업 사이클에서 ‘시차’도 존재한다. 일본 JSR은 생존을 위해 고부가가치 정밀화학으로 ‘체질개선’에 성공한 사례다. 이 회사는 금호석유화학에 합성고무 기술을 전수한 곳이다. 1990년대 말 한국과 중국 업체들이 범용 화학제품 시장에서 무섭게 성장하기 시작했다. 더 이상 범용 제품에선 승산이 없다고 판단한 JSR은 정밀화학으로 눈을 돌렸다. 합성고무 1t은 150만~200만원 수준이지만 감광액은 갤런당 350만원에 달할 정도로 고부가가치 제품이다.반면 국내 대기업은 범용 제품을 중심으로 ‘규모의 경제’를 실현해 성장했다. 일본 화학업계와는 아직 기술 격차가 큰 이유다. 최근 국내 대기업들이 시장에 뛰어들기도 했다. 코오롱인더스트리와 SKC는 폴더블 스마트폰 시장이 본격적으로 열릴 것으로 보고 투명 폴리이미드(PI) 필름을 개발했다. 하지만 제품 완성도와 양산 시기 등의 문제로 삼성전자의 기준을 충족하지 못했고, 결국 삼성전자는 갤럭시폴드에 스미토모화학의 PI 필름을 적용하고 있다.고재연/강현우 기자 yeon@hankyung.com
‘반도체 이후 한국을 먹여살릴 업종’으로 주목받으며 2017~2018년 고공행진을 펼쳤던 2차전지주가 올 들어 부진을 면치 못하고 있다. 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 떨어진 가운데 미·중 무역분쟁이 격해진 게 ‘직격탄’이었다. 올해 초 전국에서 동시다발적으로 발생한 에너지저장장치(ESS) 화재의 여파가 이어지고 있는 것도 주가를 짓누르고 있다.26일 한국거래소에 따르면 올 들어 지난 24일까지 유가증권시장에서는 2차전지 셀 업체 LG화학(-3.41%), SK이노베이션(-2.36%)과 소재 회사인 일진머티리얼즈(-18.65%) 등 관련 종목이 대거 약세를 보였다. 이들을 포함해 상당수 종목은 같은 기간 코스피지수 상승률(1.75%)에 크게 못 미치는 ‘성적’을 냈다.코스닥에서도 포스코케미칼(-10.81%), 엘앤에프(-30.02%), 에코프로(-25.97%) 등 소재주가 고전을 면치 못했다. LG화학(편입 비중 20.5%) 삼성SDI(16.7%) SK이노베이션(15.2%) 등 2차전지주에 투자하는 상장지수펀드(ETF) ‘KODEX 2차전지산업’은 올 들어 10.46% 하락했다.밸류에이션 매력이 떨어진 게 조정의 근본 요인으로 꼽힌다.소재 관련 종목인 일진머티리얼즈의 12개월 선행 PER은 24.4배, 포스코케미칼은 19.7배에 달한다. 2차전지주처럼 미래 성장성을 인정받아 실적 대비 높은 프리미엄을 적용받는 성장주는 변동성이 커질 때 가치주보다 타격을 더 크게 받는 경향을 보인다.ESS 화재 관련 불확실성이 좀처럼 사그라들지 않는 것도 투자심리를 억누르고 있다. ESS 화재는 최근 1년간 20여 건이 발생했다. 전기자동차 시장 성장세에 힘입어 매 분기 실적 개선 추세를 보였던 LG화학 전지사업부는 1분기에 ESS 관련 충당금 1000억원을 쌓는 바람에 1479억원의 영업손실을 냈다.“부진한 흐름을 이어가고 있지만 최근의 조정을 2차전지주 매수 기회로 삼아야 한다”는 전문가가 많다. 이들은 “중·장기적으로 2차전지 사업의 성장 추세가 꺾이지 않을 것”이란 점을 근거로 들고 있다.금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성SDI는 올해 작년보다 11.2% 늘어난 7949억원의 영업이익을 올릴 것으로 전망된다.고윤상 기자 kys@hankyung.com
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