코람코자산운용이 국내외 기관투자가와 손잡고 글로벌 유통 공룡 아마존의 독일 물류센터(사진)를 1100억원가량에 인수했다.
28일 투자은행(IB)업계와 외신에 따르면 코람코자산운용은 지난 21일 프랑스 부동산 투자회사인 레투알프라퍼티스(L’Etoile Properties)와 손잡고 독일 부동산 개발회사인 바움으로부터 아마존 물류센터를 8600만유로(약 1100억원)에 사들였다.
지난 5월 준공된 이 물류센터는 독일 하노버 인근에 있다. 대지 면적은 9만9000㎡에 달한다. 아마존은 이 물류센터를 올해부터 15년 동안 장기 임차하는 계약을 맺었다. 코람코자산운용과 레투알은 인수대금 일부를 마련하기 위해 독일 판드브리프방크로부터 대출을 받았다. 코람코자산운용 등은 물류센터 지분을 국내 기관에 셀다운(인수 후 재판매)하기로 했다.
최근 유럽 상업용 부동산에 관심을 갖는 국내 기관투자가가 늘고 있다. 대표적으로 국내 증권사들이 영국 런던 중심가에 있는 ‘원 폴트리’ 빌딩 투자를 검토 중이다. 이 건물은 사무실 공유업체인 위워크가 임차해 사용하고 있다.
런던의 금융 중심가인 ‘카나리워프’에 들어선 크레디트스위스 영국 본사 건물도 국내 기관이 눈여겨보고 있다. 이 건물의 매매 금액은 6600억원에 이를 것으로 추산된다.
▶마켓인사이트 11월28일 오후 1시57분10년 만에 빗장이 열리는 부동산신탁 인가 신청에 증권사와 건설사, 사모펀드(PEF) 등 12곳의 컨소시엄이 대거 도전장을 냈다.한국투자금융지주는 우리은행과 손잡고 막강한 자본력을 앞세우며 신청을 했다. NH농협금융지주는 그룹 차원에서 계열사와 함께 인가전에 뛰어들었다. 부동산 운용업계의 강자인 이지스자산운용과 마스턴투자운용도 함께 출사표를 냈다.금융위원회는 지난 26~27일 부동산신탁업 신규 진입을 위한 예비인가 신청을 받은 결과 12곳이 신청서를 제출했다고 28일 발표했다. 부동산신탁은 부동산의 관리, 임대, 개발 등을 위탁받아 운영하는 일종의 종합 부동산 서비스업이다. 부동산 시장이 좋았던 최근 몇 년간 수익성이 크게 개선돼 ‘황금알을 낳는 거위’로 불렸다.12곳 ‘합종연횡’ 각축이번에 신청서를 낸 12곳 중 한국투자금융지주는 우리은행, SH공사 등과 컨소시엄을 구성했다. 이 컨소시엄에 10% 미만 소수주주로 들어온 우리은행과 SH공사는 정부가 대주주이기 때문에 사업 신뢰도와 안정성을 높일 것으로 기대된다.NH농협금융지주는 계열사인 농협네트웍스와 함께 인가전에 도전장을 냈다. SH공사는 NH컨소시엄에도 합류한 것으로 나타났다. SH공사는 대한자산신탁과도 손을 잡는 등 부동산 신탁업에 진출하겠다는 강한 의지를 드러냈다는 평가다.부동산 운용업체인 이지스자산운용과 마스턴투자운용은 키움증권 및 현대차증권과 컨소시엄을 구성했다. 신영증권은 유진투자증권, 부국증권은 이베스트투자증권과 각각 손을 잡았다. 대신증권은 단독으로 인가전에 뛰어들었다. SK증권은 바른자산운용과 한배를 탔다. 생보부동산신탁 인수를 추진 중인 부동산 시행사 진원이앤씨도 신규 인가 신청서를 내 눈길을 끌었다.부산상공회의소 회원사 26곳은 PEF를 통해 부동산신탁사를 거느리는 구조로 사업을 하겠다는 계획을 내놓았다. 스톤브릿지캐피탈이 PEF의 운용사(GP)를 맡고, BNK금융그룹 계열사인 BNK캐피탈·BNK저축은행·BNK신용정보와 삼한종합건설, 태웅 등이 출자하는 형태다.내년 3월 최대 세 곳 예비인가금융위는 금융감독원과 외부평가위원회 심사를 거쳐 내년 3월 중 최대 세 곳에 예비인가를 내주기로 했다. 예비인가를 받은 곳이 인적·물적 요건 등을 갖춰 본인가를 신청하면 1개월 이내 최종 인가를 받아 영업을 개시할 수 있다. 예정대로라면 2009년 이후 10년 만에 처음으로 내년 신규 부동산신탁 회사가 탄생하게 된다.강영수 금융위 자산운용과장은 “예비인가 심사에서는 사업계획의 배점이 가장 높고 대주주 적합성과 이해상충 방지체계, 인력·물적 설비, 자기자본 등의 순서로 가점을 받는다”고 설명했다.부동산신탁 시장은 2009년 이후 신규 진입 없이 11개 업체가 유지돼왔다. 국내 11개 부동산신탁사의 올 상반기 영업수익 합계는 5889억원으로 지난해 상반기 대비 21.9% 늘었다. 당기순이익은 17.6% 증가한 2853억원이었다.하지만 부동산신탁의 향후 업황은 불투명하다는 지적도 나온다. 부동산 경기가 하강하면 수익성이 악화돼 부실이 커질 수 있다. 정부의 고강도 부동산 대책으로 최근 집값이 약세로 돌아선 것도 부담이다. 금융위와 금감원은 내년부터 부동산신탁업의 영업용순자본비율(NCR) 기준을 강화하는 등 건전성 감독 단계를 높이기로 했다.하수정/김진성 기자 agatha77@hankyung.com
▶마켓인사이트 11월28일 오후 2시54분국민의 노후자금 650조원을 운용하는 국민연금 기금운용본부의 핵심 인재 ‘엑소더스’가 위험 수위에 도달했다.본부 내 서열 2위인 이수철 운용전략실장(사진)이 최근 사표를 제출한 것으로 확인됐다. 올해 들어 실장급만 네 명이 조직을 떠나는 셈이다. 인력 유출이 이어지면서 계획했던 조직 개편도 ‘반쪽짜리’에 그치게 됐다.28일 금융투자업계에 따르면 기금운용본부는 대체투자실(국내 대체투자담당)과 해외대체실로 구성돼 있는 대체투자 조직을 부동산투자실, 인프라투자실, 사모투자실 등 자산군별로 개편하기로 최종 방침을 정했다. 김성주 이사장은 최근 미국 경제전문매체 블룸버그와의 인터뷰에서 이 같은 계획을 공식 확인했다.국민연금은 당초 자산군별로 조직을 개편하는 동시에 주식·채권 등 전통자산 투자를 총괄하는 증권부문장과 대체투자를 총괄하는 대체투자부문장을 신설하는 방안을 함께 추진했다. 지난 7월 이 같은 내용의 ‘1000조원 시대를 대비한 조직 개편안’을 국회 보건복지위원회에 보고하기도 했다.하지만 부문장 신설 계획은 최종 개편안에서 빠졌다. 투자업계 관계자는 “전주 이전 등에 따른 인력 유출로 실장 자리도 채우지 못하는 상황에서 부문장 자리를 어떻게 만들겠느냐는 현실론이 작용한 것으로 안다”고 전했다.올해 기금운용본부에서는 기금운용본부장 직무대리를 맡았던 조인식 해외증권실장, 김재범 대체투자실장, 채준규 주식운용실장 등 세 명의 실장급 인력이 자리를 떠났다. 여기에 이 실장까지 사의를 표명하면서 운용전략실장과 주식운용실장, 대체투자실장 등 세 자리가 공석으로 남게 됐다.2006년 국민연금에 입사한 이 실장은 지난 7월부터 3개월간 기금운용본부장 직무대리를 맡기도 했다. 실장급 중 조직에 대한 이해도와 충성도가 가장 높다는 평가를 받았다.유창재 기자 yoocool@hankyung.com
▶마켓인사이트11월28일 오후 3시29분보험사들이 회계상 ‘매도가능자산’으로 잡아놓은 수조원어치 채권을 ‘만기보유자산’으로 재분류하고 있다. 한국은행이 이달 말 기준금리를 인상할 가능성이 높아지는 등 시중금리가 오를 조짐이 보이자 채권 평가손실을 줄이기 위해서다. 평가손실이 커지면 자산건전성 지표인 지급여력(RBC)비율 하락이 불가피하다. 새 보험업 회계처리기준(IFRS17) 도입 시기가 1년 미뤄졌지만 보험사들이 자산건전성 관리를 위해 발 빠르게 움직이고 있다는 분석이다.28일 금융감독원에 따르면 흥국생명은 지난 3분기 매도가능자산으로 분류하던 1조2840억원어치 채권을 만기보유자산으로 변경했다.매도가능자산은 시가로 평가되기 때문에 평가손익이 곧바로 회계장부에 잡힌다. 금리가 하락하면 채권 가격 상승에 따른 평가이익이 발생하지만 반대 상황에서는 평가손실이 곧바로 반영된다. 이와 달리 만기보유자산은 투자한 채권을 만기까지 보유해야 하기 때문에 취득 원가에 이자수익만 인식하고 회계상 평가손익은 잡히지 않는다.앞서 한화손해보험도 지난 1분기 2조2019억원어치 채권을 매도가능자산에서 만기보유자산으로 재분류했다. 올초에는 오렌지라이프(옛 ING생명)가 매도가능자산으로 잡아놓은 9조5500억원어치 채권을 만기보유자산으로 바꿨다.이 같은 움직임은 금리 인상 가능성이 높은 상황에서 IFRS17 도입에 대비하기 위한 것으로 풀이된다. IFRS17에서는 보험부채를 시가로 평가하기 때문에 부채 증가에 따른 RBC비율 하락이 불가피하다. 선제적으로 자본을 확충하면서 금리 상승에 따른 채권 평가손실도 막아야 하는 상황이다.한 보험사 최고운용책임자(CIO)는 “기준금리 인상 가능성이 높아지자 보험사들이 보유 채권에서 평가손실이 날 것을 우려하고 있다”며 “매도가능자산 채권 때문에 타격을 받은 경험이 있는 곳일수록 채권 재분류를 고민할 것”이라고 말했다.다만 국내 금융당국이 2022년 도입 예정인 신지급여력제도(K-ICS)가 회계처리 방식에 상관없이 모든 자산과 부채를 시가평가하도록 돼 있다는 점은 변수다. K-ICS가 예정대로 적용되면 보험사들의 채권 재분류 효과는 사라질 수도 있다. 자산과 부채의 만기 불일치에 대해서도 엄격한 잣대를 적용해 더 많은 요구자본을 쌓도록 돼 있는 점도 부담이다.에드윈 리우 무디스 연구원은 “채권을 만기보유자산으로 대거 재분류한 상태에서 K-ICS가 도입되면 오히려 금융자산 처분에 제약을 가져와 자산과 부채 간 만기 불일치를 심화시킬 가능성이 있다”고 분석했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
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