▶마켓인사이트 8월8일 오전 4시33분1호 초대형 투자은행(IB)인 한국투자증권과 2호 NH투자증권이 발행어음을 찍어 마련한 자금을 운용하기 위해 투자 경쟁을 벌이고 있다. 발행어음이 불티나게 팔리면서 조(兆) 단위 자금을 굴릴 고금리 금융상품을 적극적으로 쓸어 담고 있다. 수신 수단인 발행어음보다 만기가 훨씬 긴 영구채(신종자본증권)까지 사들이기 시작했다.◆고금리 상품 적극 공략8일 IB업계에 따르면 한국투자증권과 NH투자증권은 발행어음을 찍어 조달한 자금을 운용하는 종합금융실을 통해 이달 말 현대해상이 발행할 예정인 영구채에 직접 투자할 방침이다. 한국투자증권은 수백억원, NH투자증권은 1000억원가량의 ‘실탄’을 쏠 계획인 것으로 알려졌다. 두 증권사는 이번 영구채 발행의 주관을 맡고 있기 때문에 사모로 발행될 영구채만 사들일 예정이다. 회사채 발행주관사는 수요예측(사전 청약)에 참여해 공모 채권에 투자하는 것이 금지돼 있다.영구채는 만기가 정해져 있지만 발행사의 선택에 따라 만기를 늘릴 수 있어 회계상 자본으로 인정받는 채권이다. 발행회사가 청산하면 투자자가 원리금을 상환받는 순위가 뒤로 밀려 일반 회사채보다 신용도가 낮고 금리가 높은 것이 일반적이다. 통상 발행회사가 5년 후 채권을 조기 상환할 권리가 붙어 있어 채권 투자자들 사이에선 ‘5년 만기 고금리 채권’으로 평가받는다.당초 증권업계에선 두 증권사가 대부분 1년 안팎의 만기로 발행어음을 찍었기 때문에 비슷한 만기 상품에 돈을 굴릴 것으로 관측했다. 수신과 여신 만기가 어느 정도 일치해야 발행어음 투자자에게 약속한 원리금을 제때 돌려줄 수 있어서다. 이런 이유로 증권사 중 가장 먼저 단기금융업 인가를 받은 한국투자증권은 작년 11월 발행어음 판매를 시작한 뒤 주로 단기 사모사채 및 기업어음(CP) 인수, 기업대출 등을 통해 자금을 운용해왔다.하지만 최근 투자전략에 변화가 감지되고 있다. 한국투자증권은 지난 6~7월 대한항공(발행액 2100억원)과 한화손해보험(1900억원) 현대카드(3000억원) 영구채 발행 과정에 투자자로 참여해 각각 200억~300억원어치를 사들였다.지난달부터 발행어음을 찍고 있는 NH투자증권도 한화손보 영구채 500억원어치를 매수한 데 이어 이달 말에는 포스코에너지가 발행하는 영구채(1500억원)에 수백억원을 투자하는 것을 검토하고 있다. 영구채는 유통시장에선 거의 거래되지 않기 때문에 매수물량 대부분을 최소 5년간 보유해야 한다.◆운용자금 넘치는데 투자처는 ‘부족’어음 발행을 통해 운용자금을 불리는 가운데 담을 만한 투자자산은 부족하다 보니 수익률이 높은 금융상품에 공격적으로 투자하고 있다는 분석이 나온다. 한국투자증권이 지난 3월 말까지 찍은 발행어음은 약 2조3000억원에 달한다. NH투자증권도 발행어음 판매 한 달 만에 약 1조원을 끌어모은 것으로 전해졌다.발행어음 금리는 연 2.3~2.5%(1년물 기준) 수준인데 이를 웃도는 수익률에 안전성까지 갖춘 투자처를 찾긴 쉽지 않은 상황이다. 연 4% 이상의 이자수익을 기대할 수 있는 영구채는 매력적인 투자상품이라는 평가다.다만 자산과 부채의 만기 불일치 문제 및 자산건전성 악화 가능성 때문에 이 같은 금융상품 비중을 크게 늘리긴 어렵다는 지적이다. 증권사의 기업 신용공여는 일정 부분이 위험액으로 인식돼 순자본비율(NCR)을 떨어뜨린다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
NH투자증권은 지난 7일(현지시간) 인도네시아 현지법인인 NH코린도증권이 영화제작사 'MD픽쳐스(PT. MD PICTURES TBK)'의 기업공개(IPO) 대표주관을 맡아 증권거래소(IDX) 상장시켰다고 밝혔다.MD픽쳐스는 지난해 영화 10편을 제작·개봉해 총 700만명의 관객을 동원한 인도네시아 1위 영화제작사다. 콘텐츠 관련 기업인 MD엔터테인먼트를 계열사로 두고 있다. MD픽쳐스의 공모가는 210루피아(약 16원)로 총 공모 규모는 약 20억주, 330억원 규모이다. MD픽쳐스는 상장과 함께 50% 상승해 거래를 시작했다고 NH투자증권은 전했다. 이에 NH코린도증권은 올 들어 3번째 IPO를 성사시켰다. NH코린도증권은 NH투자증권이 2008년 한상 기업인 코린도그룹의 계열 증권사 지분을 인수해 출범시킨 합작 증권사다. 투자은행(IB), 채권 등으로 사업모델 다양화를 추진하고 있고, 올해 말까지 5개 이상의 기업을 상장시킨다는 계획이다. 김정호 NH투자증권 경영전략본부장은 "NH코린도증권은 한국 본사와의 긴밀한 협조체계를 구축하며 동남아시장에서 중심적인 역할을 할 것으로 기대하고 있다"고 말했다.오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com
NH투자증권은 ‘혁신적 변화’ 테마에 투자하는 ‘NH-아문디 올셋 글로벌디스럽티브’ 펀드를 판매하고 있다.이 펀드는 향후 글로벌 성장과 투자의 핵심 요소로 꼽히는 4개 테마인 △디지털 경제 △4차 산업혁명 △생명과학 및 헬스케어 △지구·환경 테마에 투자하는 펀드다. 4개 테마 내 28개 하위 테마에 투자해 장기적인 수익을 올리는 것을 목표로 한다.‘디지털 경제’ 테마에는 핀테크(금융기술), 클라우드, 공유경제, 빅데이터 관련 종목 등이 포함돼 있다. ‘4차 산업혁명’ 테마는 전기자동차, 자율주행차, 드론(무인항공기), 인공지능(AI) 관련 종목으로 구성돼 있다.‘생명과학·헬스케어’ 테마는 바이오 테크 및 헬스케어 관련 종목이 타깃이다. ‘지구·환경’ 테마는 태양 풍력 등 신재생에너지 관련주와 셰일가스 관련 종목이 투자 대상이다.국내에 출시돼 있는 4차 산업 관련 펀드는 정보기술(IT) 업종이나 특정 섹터에 집중 투자하는 상품이 대부분이다. 하지만 글로벌디스럽티브 펀드는 IT나 일부 기술주에만 투자하지 않고 더욱 광범위한 테마에 투자하는 게 차이점이다.혁신적 변화는 국내에선 최초로 도입된 테마지만 글로벌 시장에서는 관련 펀드가 총 11개, 설정액 1조5000억원에 달할 정도로 인기를 끌고 있다. 이 펀드는 아문디자산운용그룹의 테마투자 전문 계열사인 CPR자산운용에서 위탁운용한다.2016년 12월 설정된 CPR의 ‘글로벌 디스럽티브 오퍼튜너티 펀드’의 운용 규모는 8억8000만유로(약 1조1500억원) 수준이다. 설정 이후 수익률은 지난달 말 기준 24.41%다. NH투자증권 전국 영업점 또는 인터넷 홈페이지를 통해 가입할 수 있다. 자세한 사항은 NH투자증권 고객센터(1544-0000)에 문의하면 된다.김동현 기자 3code@hankyung.com
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