"GS, 수익성 대비 주가 과도하게 저평가"-하나
하나금융투자가 추정하는 GS의 1분기 영업이익은 5289억원이다. 시장 컨센서스(5522억원·증권사 추정치 평균)에 부합할 것이라는 전망이다. 윤재성 하나금융투자 연구원은 "GS리테일은 극비수기에 진입하지만 GS칼텍스와 발전자회사인 GS EPS, GS파워, GS E&R이 견조한 실적을 시현할 것으로 예상한다"고 분석했다.
2분기에는 실적 개선세를 나타낼 것이라고 봤다. 2분기 영업이익 추정치는 5822억원이다. 전년 동기 대비 49% 늘어난 수치다,
GS칼텍스와 GS리테일이 실적 성장세를 이끈다고 윤 연구원은 말했다. 그는 "GS리테일은 전통적인 성수기 진입하며 큰 폭 개선을 보일 전망"이라며 "GS칼텍스는 정제 마진 초강세 덕에 크게 개선한 실적을 낸다"고 설명했다.
다만 GS의 주가는 과도하게 저평가된 상태라고 판단했다. 올해 자기자본이익률(ROE) 13%를 감안하면 주가순이익비율(PER) 5.4배, 주가순자산비율(PBR) 0.68배는 지나치게 과도한 저평가 수준이라는 것이다.
안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com
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