동국제강 공들인 브라질 CSP제철소, 아르셀로미탈에 팔린다 [기업 인사이드]
아디탈 미탈 아르셀로미탈 최고경영자(CEO)는 “이번 인수로 북미·남미 시장에 제품 판매를 확대할 수 있게 됐다”며 “장기적으로 제품 생산량을 늘리고, 열연·냉연강판 제품 공정도 추가로 확장할 계획”이라고 밝혔다. 아르셀로미탈은 2006년 세계 1위 철강업체인 미탈철강과 2위 업체인 아르셀로가 합병해 탄생한 업체로, 룩셈부르크에 본사를 두고 있다.
브라질 북동부 세아라주(州)에 있는 일관제철소 CSP는 연산 300만 생산능력을 보유한 일관제철소다. 세계 최대 광산업체인 브라질 발레가 50% 지분을 갖고 있고, 동국제강과 포스코가 각각 30%, 20%를 보유하고 있다. 발레는 철광석 원료 공급, 포스코는 제철소 가동에 필요한 기술 부문을 각각 맡았다. 동국제강은 제철소 운영과 제품 마케팅을 주도했다.
CSP는 3개사가 자본금 24억달러, 차입금 30억달러 등 54억달러를 투자해 2016년 준공했다. CSP의 주력제품인 철강 반제품인 슬래브다. 2016년 6월 고로 화입(火入) 당시만 하더라도 CSP는 동국제강의 미래를 견인할 사업으로 불렸다.
CSP는 운영 첫 해 905억원의 당기순이익을 낸 뒤 2017년부터 2020년까지 2조2251억원의 누적 순손실을 냈다. 브라질 화폐인 헤알화 가치가 급락하면서 막대한 환차손이 발생했고, 영업도 크게 부진했다.
![동국제강 공들인 브라질 CSP제철소, 아르셀로미탈에 팔린다 [기업 인사이드]](https://img.hankyung.com/photo/202207/01.30773946.1.jpg)
하지만 주력 제품인 슬래브 가격이 t당 300달러선에서 1000달러까지 세 배 이상 치솟으면서 지난해 6986억원의 영업이익을 올리는 대반전을 거뒀다. 올 들어서도 가격은 1000달러선을 유지했다. 러시아의 우크라이나 침공 이후 수급 상황이 불안정해지면서 가격이 치솟은 것이다.
그럼에도 발레는 CSP제철소를 비핵심 자산으로 분류하고 지분 매각을 추진해 왔다. 당초 동국제강과 포스코는 지분 매각에 반대했지만 찬성으로 입장을 선회한 것으로 알려졌다. 업계 관계자는 “동국제강과 포스코가 지분 매각을 반대하면 발레도 일방적인 매각이 불가능하다”며 “향후 사업성 등을 감안해 매각 찬성으로 입장을 결정한 것으로 보인다”고 밝혔다.
포스코와 동국제강측은 “매각 논의가 진행되는 것은 맞지만 이사회에서 최종 결정해야 하는 사안”이라며 “아직까지 확정된 건 없다”고 원론적인 입장만 내놨다.
강경민 기자
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1970~1980년대 종합상사들은 한국 수출의 선봉장 역할을 했다. ㈜대우(현 포스코인터내셔널)와 LG상사(현 LX인터내셔널), 삼성물산은 불모지를 개척하며 치열하게 경쟁했다. 하지만 국내 대기업들이 자체 해외 영업망을 구축하면서 상사들의 기세는 꺾였다.종합상사들은 최근 원자재 가격 급등과 맞물려 화려하게 부활했다. 포스코인터내셔널과 LX인터내셔널은 사상 첫 영업이익 ‘1조원 클럽’ 진입을 놓고 각축을 벌이고 있다. 올 들어 인수합병(M&A)을 이어가면서 몸집을 불리는 두 회사인 만큼 영업이익 1조원 달성 가능성이 크다는 평가다.가스전·트레이딩 모두 좋다1일 금융감독원에 따르면 포스코인터내셔널은 올해 2분기 영업이익 3206억원을 올렸다. 지난해 2분기보다 88.6% 급증했다. 매출은 11조699억원으로 작년 동기 대비 29.9% 늘었다. 매출과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최대다.이 회사가 운영하는 미얀마 가스전 실적이 급증한 영향이 컸다. 2분기 미얀마 가스전 영업이익은 1109억원으로 작년 2분기(377억원)보다 143.5% 늘었다. 이 회사가 지분법으로 이익을 반영하는 호주 나라브리 광산법인의 실적도 좋아졌다. 석탄 가격이 치솟으면서 나라브리 관련 영업이익은 264억원으로 작년 2분기 대비 흑자전환했다. 지난해 인수한 호주 5위 가스회사인 세넥스에너지 실적(영업이익 111억원)이 2분기부터 반영된 것도 실적을 뒷받침했다.올 상반기 누적 영업이익으로 보면 5367억원으로 지난해 2분기에 비해 80.7%나 증가했다. 올해 영업이익 컨센서스(증권사 추정치 평균)는 전년보다 57.2% 늘어난 9200억원이다. 영업이익 컨센서스는 석 달 전 7707억원, 한 달 전 8242억원에서 점점 불어나고 있다. 미얀마 가스전의 가스 판매가격이 전 분기보다 6.9% 오른 데다 세넥스에너지 실적도 좋아지는 만큼 올해 1조원 영업이익 달성이 유력해졌다는 전망이 나온다.‘폭풍 성장’ LX인터내셔널LX인터내셔널도 폭풍 성장을 이어갔다. 올 2분기 매출 5조200억원, 영업이익 2894억원을 올렸다. 지난해 2분기에 비해 매출과 영업이익은 각각 26.9%, 130.0% 늘었다. 매출과 영업이익 모두 1분기에 이어 2분기에도 사상 최대치 기록을 갈아치웠다.이 회사가 운영하는 인도네시아 석탄 광산(GAM광산)과 인도네시아 팜오일 공장 실적이 급속도로 개선된 영향이다. 석탄과 팜오일 가격이 급등하면서 2분기 자원부문에서 1215억원의 영업이익을 올렸다. 작년 2분기(130억원)에 비해 10배 가까이 급증한 금액이다. 자회사인 LX판토스의 영업이익도 올 2분기 1005억원을 올려 작년 동기 대비 9.2% 늘었다.상반기 누적 영업이익은 5351억원으로 작년 상반기보다 123.9% 증가했다. LX인터내셔널의 올해 영업이익 컨센서스는 45.03% 늘어난 9157억원으로 집계됐다. 석 달 전 영업이익 컨센서스(7556억원)보다 불어난 추정치다. 이 회사는 올 9월 말과 10월 17일에 각각 유리업체 한국유리공업과 발전회사인 포승그린파워 인수를 마무리짓는다. 이들 회사 실적이 4분기에 반영될 경우 영업이익 1조원 클럽 진입도 힘을 받을 것이라는 분석이 나온다.LX인터내셔널 관계자는 “수요가 급증하는 석탄 가격이 오름세를 이어갈 것으로 보이는 만큼 하반기 실적도 좋아질 것”이라고 내다봤다.한편 태양광 등 친환경사업을 강화하는 삼성물산 상사 부문도 두 회사에는 못 미쳤지만 올해 역대급 실적을 거둘 것으로 예상된다. 이 회사의 상사 부문은 2분기 매출과 영업이익을 각각 5조4150억원, 1290억원 올렸다. 전년 동기 대비 각각 26.0%, 43.3% 늘었다. 영업이익과 매출 모두 분기 기준 역대 최대 실적이다.김익환 기자 lovepen@hankyung.com
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동국제강이 추구하는 지속 가능 가치 ‘한 권’에 담았다
동국제강이 지속 가능 경영 보고서 ‘스틸 포 그린(Steel for Green)’을 발간했다. 동국제강은 이번 지속 가능 경영 보고서에 2021년 환경·사회·지배구조(ESG) 활동 성과 및 중장기 ESG 경영 방향성을 담았다.동국제강은 2021년 6월 ESG위원회와 전담 조직을 신설해 반년여에 걸친 ESG경영 진단을 거쳤다. 이번 보고서에 환경·사회·지배구조 분야 활동과 재무·비재무적 정량 수치를 담아 이해관계자와 소통했다는 설명이다.‘스틸 포 그린(Steel for Green)’은 동국제강이 추구하는 지속 가능 가치다. 동국제강은 환경·사업 2개 분야에서 동국제강 특화 장점을 살려 중장기 ESG 경영 방향성을 수립했다. 스틸 포 그린은 동국제강 ESG 경영 3대 지향점인 △환경가치 기반 비즈니스 △신뢰받는 경영 △사회적 책임을 포괄한다.환경 분야에서는 순환형·저탄소 사회 실현을 목표로 ‘에코 팩토리(Eco Factory) 구축’ 및 ‘친환경 제품 생산 확대’를 추진한다. 동국제강의 탄소배출량은 한국 철강업 전체에서 2% 수준이며, 폐기물 재활용율은 98%에 달한다. 동국제강은 친환경 전기로 제강의 이점을 기반으로 스크랩 조업 연구, 카본 대체 기술 등 추가 개발하며, 하이퍼 전기로·신재생 전력 공급망 구축 등으로 2050년까지 탄소중립(넷제로) 달성에 나선다.동국제강은 생산 과정에서 타 제품 대비 자원의 투입과 오염물질 배출을 최소화한 제품을 ‘친환경 제품’으로 정의했다. 2021년 11월 취득한 봉·형강류 GR인증에 이어 냉연, 후판 등 제품도 EPD인증 취득을 추진해 친환경 제품 생산을 늘려갈 계획이다.사업 분야에서는 생산·제품·브랜드·서비스 4개 분야에서 지속 가능 전략을 수립했다. 설비 자동화를 통한 스마트팩토리 구축으로 생산 효율을 제고한다. 또 내진철근·대형형강·특수강 후판 등 제품 경쟁력 향상, 럭스틸·디코일 등 차별화된 브랜드 가치 제공, 스틸샵(steelshop) 등 철강 판매 방식 변화 추진 등을 목표로 제시했다.환경·안전보건 영역에서는 환경 에너지경영 추진 체계와 안전보건 경영 시스템을 담았다. 사회 영역에서는 동국제강 인재 경영과 인권 경영, 사회공헌 등 내용을 수록했으며 공급망 관리 원칙을 수립해 지속 가능한 공급망 구축에 힘쓴다.지배구조 영역에서는 투명한 이사회 운영 및 주주권리 강화, 윤리경영, 준법경영, 리스크 관리, 정보보호, 조세 관리 등 내용을 포함했다.이번 보고서는 동국제강 공식 홈페이지에서 확인할 수 있다. 동국제강은 지속 가능 경영 보고서 발간과 함께 홈페이지 개편을 진행했다. 인권 경영, 지배구조 등 ESG 경영 관련 메뉴를 신설해 정보 접근 편의를 제공하기 위해서다.동국제강은 앞으로도 매년 지속 가능 경영 보고서를 발간해 투명하게 정보를 공개하고 이해관계자와의 지속적인 소통을 이어나간다는 계획이다.안옥희 기자 ahnoh05@hankyung.com
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글로벌 선박수주 절반 담았지만…적자 늪 못 벗어난 K조선 [기업 인사이드]
현대중공업그룹, 삼성중공업, 대우조선해양 등 국내 조선 ‘빅3’가 지난해부터 이어지는 수주호황에도 좀처럼 적자의 늪에서 벗어나지 못하고 있다. 조선 3사는 올 들어 7개월만에 올해 수주 목표치의 평균 90%를 달성했지만, 1분기에 이어 2분기에도 일제히 영업손실을 냈다. 조선업 장기불황으로 인한 저가수주에 따른 영향이 실적에 반영되고 있는 가운데 조선용 후판(선박에 쓰이는 두께 6㎜ 이상의 두꺼운 철판) 가격 상승이 수익성 개선을 지연시키고 있다는 분석이 나온다. ○또 일제히 적자 낸 조선사31일 조선업계에 따르면 현대중공업그룹의 조선 지주사인 한국조선해양은 올 2분기 매출 4조1886억, 영업손실 2651억원을 올렸다. 매출은 선박 건조물량이 늘어나면서 전 분기 대비 7.2% 늘었지만 영업이익은 후판 가격 상승을 비롯한 일회성 요인으로 전 분기(-3963억원)에 이어 적자를 냈다. 당초 시장에선 한국조선해양이 2분기 흑자전환했을 것이라는 가능성이 점쳐지기도 했다. 하지만 후판 가격 인상에 따른 일회성 손실충당금이 대거 반영되면서 흑자전환 시기가 미뤄졌다. 다만 2분기도 일회성 비용을 제외하면 BEP(손익분기점) 수준이라는 것이 회사측의 설명이다.한국조선해양은 지난 29일 2분기 컨퍼런스콜에서 “당초 4분기 흑자전환을 예상했으나 3분기부터 흑자전환이 가능할 것으로 보고 있다”고 말했다. 그러면서 “흑자 폭이 크지는 않지만 흑자전환 자체가 뜻 깊은 것이 아닐까 보고 있다”며 “4분기에는 흑자 폭도 커질 것”이라고 내다봤다. 삼성중공업은 올 2분기 매출 1조 4262억원, 영업손실 2558억원을 올렸다. 매출은 전 분기 대비 3.9% 줄었고, 영업손실은 169.5% 늘었다. 러시아·우크라이나 전쟁 발발 이후 설계 단계였던 러시아 프로젝트들의 생산 착수가 지연되면서 계획 대비 매출 차질이 발생했다.영업손실은 후판가격 하락폭을 보수적으로 반영하면서 원가 인상분 1800억원을 추가로 손실 충당금으로 반영한 결과 전 분기 대비 늘었다는 것이 회사측의 설명이다. 다만 회사측은 2분기 세전이익은 321억원으로, 2017년 3분기 이후 19분기만에 흑자로 전환했다고 밝혔다. 삼성중공업 관계자는 “현재 2.5년치 이상의 건조물량을 이미 확보한 상태”라며 “수익성 중심의 선별 수주 및 일감 확보에 더욱 집중해 나갈 계획”이라고 말했다.올 1분기에 4701억원의 영업손실을 낸 대우조선해양의 2분기 실적은 안갯속이다. 시장에선 당초 대우조선이 올 1분기보다 대폭 개선된 750억원 가량의 영업손실을 낼 것으로 추정했다. 하지만 51일간에 걸친 하청노조의 파업으로 8165억원에 달하는 매출 손실을 입으면서 2분기 실적이 더욱 악화될 수 있다는 관측이 나온다. ○선박 수주는 목표치 채우기도조선 3사가 일제히 적자 늪에서 벗어나지 못하고 있는 것과 달리 선박 수주는 연일 신기록 행진을 이어가고 있다. 영국의 조선해운시황 분석업체 클락슨리서치에 따르면 국내 조선업체는 지난해 1744만CGT(표준선환산톤수)를 수주하며, 중국에 이어 2위를 차지했다. 특히 지난해 수주는 2013년 1845만CGT 이후 8년만에 최대치를 기록했다. 올 상반기엔 994만CGT(점유율 46%)을 수주하며, 중국(926만CGT·43%)을 누르고 1위에 올라섰다. 상반기 수주 1위는 2018년 이후 4년 만이다.국내 조선 3사는 이달 중순까지 305억달러의 수주 실적을 올려 연간 합산 수주목표(351억4000만달러)의 86.8%를 달성했다. 한국조선해양은 177억7000만달러를 수주해 올해 목표치(174억4000만달러)를 7개월만에 넘어섰다. 같은 기간 삼성중공업은 목표액 88억달러의 71.6%에 달하는 63억달러, 대우조선은 목표액 89억달러의 72.2%에 이르는 64억3000만달러를 수주했다. 한국조선해양뿐 아니라 삼성중공업과 대우조선도 올해 목표치를 넘어설 것이 확실시된다. 조선 3사는 이미 향후 2.5~3년간의 건조 물량을 확보한 것으로 알려졌다. 다만 이 같은 수주가 조선 3사 실적에 반영되기까지는 2년 후에나 가능할 전망이다. 선박 수주 후 설계부터 건조, 인도까지 2년이 걸리기 때문이다. 이 기간 조선사는 선박 건조 진행률에 따라 건조 대금을 나눠 받고, 실적 반영은 최종 인도 후에 계산된다. 지난해 4분기부터 발생한 손실은 2년 전인 2019~2020년 수주물량에서 비롯됐다는 뜻이다. 당시 신규 선박 발주규모가 저조한 상황에서 낮은 가격에 수주했는데, 후판 가격이 치솟으면서 손실규모가 더욱 커진 것이다. 올 하반기부터는 코로나19 사태 이후인 2020년 하반기부터 수주한 물량의 실적이 반영된다. 국내 조선업의 수주랠리가 시작된 시기가 2020년 말부터다. 특히 당시 저가수주 논란이 불거지면서 조선사들의 출혈경쟁이 상대적으로 사그러들었다는 분석도 나온다.다만 조선 수주랠리가 장기간 이어지는 것을 기대하기 어려운 상황에서 조속한 국내 조선업 경쟁력 강화방안이 마련돼야 한다는 지적이 제기된다. 조선업계는 국내 조선 3사가 ‘붕어빵’처럼 모두 똑같은 방식으로 선박을 만들면서 차별성을 갖지 못하고 있다”고 지적하고 있다. 이 때문에 3사의 치열한 경쟁에 따른 저가 수주가 발생하고 있다는 설명이다.산업은행과 수출입은행 등 국책은행이 선수금 환급보증(RG) 발급을 무기로 저가 수주를 막는 특단의 대책도 검토해야 한다는 지적도 제기된다. RG는 조선업체가 선박을 제때 건조하지 못하거나 파산했을 경우 선주로부터 받은 선수금을 은행이 대신 물어주는 지급보증을 뜻한다. 선주는 은행으로부터 RG 발급을 확인한 후 대금 지급을 시작하고, 조선업체는 미리 지급받은 자금을 활용해 선박제조에 들어가게 된다. RG 발급을 받지 못하면 신규 수주가 불가능하다는 뜻이다. 수익이 떨어지는 수주의 경우 RG 발급을 전면 중단해 저가 수주를 원천 차단하겠다는 계획이다. 산은은 전임 이동걸 회장 때부터 이 같은 방안을 검토했지만, 아직까지 구체적인 방안이 확정되지는 않은 것으로 알려졌다.강경민 기자
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