KB금융, 푸르덴셜·KB생명보험 통합…내년 초 공식 출범
통합 생명보험사는 2023년 초 출범 예정이다. 사명은 올해 하반기 이해관계자의 의견 수렴을 거쳐 결정된다.
통합 생명보험사는 다양한 사업 포트폴리오와 최고 수준의 재무 기반을 바탕으로 평생 거래할 수 있는 종합 생명보험 서비스를 제공할 예정이다. 이와 더불어 상속·노후 설계, 가업승계 자문 등 고객 맞춤형 종합자산관리 서비스도 구상 중인 것으로 전해졌다.
KB금융그룹은 올해 연말까지 통합 관련 절차를 마무리 짓는다는 방침이다.
KB금융그룹 관계자는 "업무공간과 정보기술(IT) 등 물리적 통합뿐 아니라 화학적 결합에도 집중해 생명보험사 통합을 이룰 것"이라며 "양사 통합으로 성장 잠재력과 사업역량을 확보하면 규모의 경제 달성, 자본 건전성 제고 등의 효과를 낼 수 있을 것이라 보고 있다"고 말했다.
김수현 한경닷컴 기자 ksoohyun@hankyung.com
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"가입자 돈만 줄줄"…저금리라며 올린 보험료, 금리 뛰어도 안 내리네
저금리 기조에 생명보험사들이 잇따라 올렸던 보장성 보험료가 정작 시장금리 상승 국면에선 내려가지 않아 보험 가입자들에게 부담을 전가한다는 비판이 나오고 있다. 저금리를 이유로 '예정이율'을 인하해 보험료를 올려받은 생보사들이지만, 금리 상승이 1년을 훌쩍 넘긴 시점에도 예정이율 조정 계획이 없는 것으로 확인됐다.4일 보험업계에 따르면 3대 대형 생보사인 삼성·한화·교보생명의 보장성보험 이달 공시이율은 2.0∼2.2%로 파악됐다. 한화생명 2.2%, 교보생명 2.0%로 1년 전과 같고 삼성생명은 같은 기간 0.1%포인트 내린 2.0%였다. 공시이율은 금리연동형 상품의 환급금을 좌우한다. 공시이율이 내리면 보험상품 만기환급금이 줄어든다.더 큰 문제는 예정이율이다. 예정이율이란 장기 보험 계약자에게 약속한 보험금을 지급하기 위해 보험료에 적용하는 이자율이다. 예정이율이 떨어지면 보험료를 더 내야 만기 시 원하는 보험금을 탈 수 있다. 따라서 예정이율이 하향되면 보험료 인상으로, 예정이율이 상향되면 보험료 인하로 연결되는 구조다.이 예정이율이 지난 2년간 줄곧 떨어지기만 했다. 3대 생보사는 저금리 기조를 이유로 예정이율을 내린 바 있다. 생보사는 채권 등 장기 금융상품에 보험금을 투자, 이로 인한 수익을 보험금으로 지급한다. 저금리가 계속되면 생보사들이 보험료로 지급할 수익을 달성하기 어려워지는 만큼, 예정이율을 하향 조정해 가입자가 내는 보험료를 올리는 것이다.삼성생명은 2020년 4월 보장성보험 예정이율을 2.5%에서 2.25%로, 지난해 다시 한번 2%로 낮췄다. 교보생명도 2020년 4월 예정이율을 2.5%에서 2.25%로 조정한 뒤, 작년 한 차례 추가 인하했다. 한화생명은 2020년 4월과 7월 연달아 예정이율을 낮추면서 기존 2.5%에서 2%로 조정했다. 예정이율이 연 0.25%포인트 낮아지면 보험료는 통상 7∼13%가량 인상된다.이후 2020년 하반기부터 시장금리가 오름세로 돌아섰지만 생보사들은 예정이율을 인상하지 않았다.한국은행 경제통계시스템에 따르면 국고채 10년물 금리는 2020년 7월 1.360%에서 지난달 2.690%로, 국고채 30년물 금리는 같은 기간 1.558%에서 2.618%로 뛰었다. 시장금리 추가 상승 여지도 큰 편이다. 미국 중앙은행(연방준비제도·Fed)이 인플레이션을 잡으려 긴축을 가속할 것으로 보이고, 한국은행도 계속 기준금리 추가 인상 의지를 내비치고 있어서다.그런데도 예정이율 조정 계획이 없다는 게 3대 생보사의 공통된 입장. 한화생명 관계자는 "시장금리 변동에 따라 예정이율이 조정될 수 있으나, 현재는 시장 상황을 조금 더 살피고자 한다"며 "당장 예정이율 인상 계획은 없다. 조정 시점과 조정폭 등에 대해 언급할 단계가 아니다"라고 말했다. 삼성생명 관계자도 "예정이율 인상 계획은 정해진 바가 없다"고 밝혔다. 시장금리가 내릴 때 예정이율을 줄곧 낮췄던 보험사들이 본격 금리 인상기에는 예정이율 인상에 소극적이란 지적이 제기되는 대목이다.물론 생보사가 보장성보험 예정이율 인상을 주저하는 데에도 이유는 있다.일단 보장성보험의 경우 한 번 설정된 예정이율로 보험계약이 체결되면 계약 만기 시까지 장기간 유지돼 인하보단 인상 조치에 수반되는 셈법이 복잡할 수밖에 없다는 설명이다. 또 내년 새 국제회계기준(IFRS17)이 도입되는 등 보험업계에 적지 않은 변화가 예상되는 만큼 경영 리스크를 최소화하기 위한 취지에서도 예정이율 조정이 어려울 수 있다고 봤다.노건엽 보험연구원 연구위원은 "예정이율은 장기적 금리 추세에 따라 결정될 뿐 아니라, 한 번 정해지면 바꿀 수 없기 때문에 보험사들이 보수적으로 접근하는 사안"이라면서 "보험사들이 당장 내년부터 IFRS17을 시행해야 하기 때문에 경영에 악영향을 줄 수 있는 의사 결정에 더욱 소극적인 것으로 보인다"고 진단했다.시장 전문가들은 미국 중심의 통화 긴축이 올해부터 빠른 속도로 진행될 것이 기정사실화된 만큼 이르면 올 하반기부터 보장성보험 예정이율 조정이 이뤄질 수 있다고 봤다. 실제로 보장성보험보다 가입 기간이 짧아 상대적으로 경영 리스크가 낮은 편인 저축성·연금보험의 경우 올해 초부터 공시이율이 오르고 있다. 삼성생명은 이달 연금보험 공시이율을 0.04%포인트 상향한 2.44%로 조정했다. 한화생명도 연금보험과 저축성보험 공시이율을 각각 0.02%포인트 인상한 2.44%, 2.35%로 정했다. 교보생명 역시 연금보험 예정이율을 2.40%에서 2.42%로 올렸다.노 연구위원은 "올 하반기부터는 보험사들이 금리 인상 장기적 추세 여부를 판단하고 보장성보험 예정이율 조정에 나설 수 있을 것으로 보인다"며 "최근 시장금리 변동으로 저축성·연금보험 공시이율이 움직이고 있다. 통상 이들이 먼저 조정되고 이후 보장성보험 공시이율과 예정이율이 움직이는 양상을 감안하면 예정이율 조정 시기가 멀지 않았다고 볼 수 있다"고 설명했다.금융감독원은 금리 인상기에 진입한 만큼 시장금리 변동에 따른 예정이율 및 공시이율 동향을 집중 모니터링하겠다는 입장이다. 금감원 관계자는 "예정이율과 공시이율의 경우 가입자 보험료에 직접 영향을 미치는 사안인 만큼 시장금리 변동에 맞는 움직임을 보이는지, 조정폭이 적절하게 산출되는지 등을 모니터링하고 있다"며 "통상 4월에 상품 개정 및 예정이율 조정이 이뤄지므로 이율 산정 왜곡 여부를 파악하는 데 특히 집중할 것"이라고 말했다.김수현 한경닷컴 기자 ksoohyun@hankyung.com
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교보생명 IPO 어쩌나…신창재·어피니티 ICC 2차 중재 간다
신창재 교보생명 회장과 풋옵션(투자자가 주식을 되팔 수 있는 권리) 분쟁을 벌이고 있는 재무적투자자(FI) 어피너티 컨소시엄(이하 어피너티)이 국제상공회의소(ICC)에 2차 중재를 신청했다. 어피너티는 지난달 28일 신 회장을 상대로 풋옵션 의무 이행을 구하는 중재를 국제상업회의소(ICC)에 신청했다고 2일 밝혔다. 어피너티는 이번 2차 중재를 신청하면서 신 회장에게 자신의 평가기관을 통해 산정한 공정시장가격(FMV) 평가보고서를 제출할 것을 요구했다. 어피너티는 이를 통해 산출되는 최종 공정시장가격을 풋옵션 가격으로 신 회장에게 지급 청구한다는 계획이다. 신 회장의 계약 위반과 의무 이행의 부당한 지연으로 입은 손해에 대해서도 배상을 청구한다는 방침이다.어피너티 측은 "ICC 중재에 이어 국내 법원에서도 신 회장에게 풋옵션 의무가 있다고 명확히 판단했는데, 신 회장은 그 이행을 계속 거부하고 있다"며 "이행을 강제하기 위해 불가피하게 2차 중재를 신청했다"고 설명했다.어피너티 컨소시엄은 어피너티, IMM PE, 베어링 PE, 싱가포르투자청 등으로 구성된 FI다. 2012년 대우인터내셔널이 교보생명 지분 24%를 매각할 때 신 회장이 끌어들인 바 있다. 교보생명이 2015년까지 상장하지 않으면 FI가 풋옵션을 행사할 수 있다는 조건이 붙어 있었다. 하지만 상장이 계속 미뤄지면서 양측 관계가 틀어졌다. FI는 주당 40만9912원에 신 회장이 주식을 되사갈 것을 요구했으나, 신 회장은 가격 산정이 터무니없다는 이유로 받아들이지 않았다.이에 어피너티는 2019년 ICC에 국제중재를 신청했다. 그러나 지난해 9월 ICC 중재재판부는 어피너티 측이 제시한 행사 가격(40만9000원)은 효력이 없다는 판결을 내렸다. 어피너티가 당초 바랐던 매수 가격(24만5000원·총 1조2054억원) 대비 2배에 가까운 차익을 남기기 어렵게 된 것이다. 이에 업계에서는 사실상 신 회장이 분쟁에서 유리한 고지에 올라섰다고 평가했다.교보생명 측은 어피너티의 ICC 2차 중재 신청을 자사 IPO(기업공개) 추진을 방해하려는 행위로 해석했다. 교보생명 관계자는 "어피너티의 2차 중재 신청은 교보생명의 IPO를 방해하려는 것"이라며 "어피너티가 교보생명과 신 회장을 괴롭히기 위한 무용한 법적 분쟁을 반복해 교보생명 고객과 주주가 막대한 피해를 보고 있다. 어피너티는 시간 끌기 전략으로 선량한 주주와 투자자들에게 막대한 피해를 주는 선택을 할 것이 아니라 IPO에 적극적으로 협조해야 할 것"이라고 했다.김수현 한경닷컴 기자 ksoohyun@hankyung.com
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KB금융그룹의 생명보험 계열사인 KB생명과 푸르덴셜생명이 내년 초까지 합병을 완료하기로 했다. 2020년 8월 푸르덴셜생명을 인수한 뒤 유지해온 ‘한지붕 두가족’ 체제를 뒤로하고 2년여 만에 통합 법인으로 새출발하는 것이다. 내년 새 국제회계기준(IFRS17)이 도입되는 등 보험업계에 적지 않은 변화가 예상되는 만큼 경영 리스크를 최소화하고 시너지를 극대화하기 위한 차원으로 풀이된다. 두 회사가 통합할 경우 총자산 기준 업계 8위의 중대형 생보사가 재탄생한다. “내년 1월 통합 법인 출범”28일 금융권에 따르면 KB금융지주 경영진은 내부 회의를 거쳐 KB생명과 푸르덴셜생명의 통합을 내년 1월 완료하기로 한 것으로 전해졌다. 푸르덴셜생명은 KB금융이 2020년 8월 인수한 회사로 기존 KB생명과 함께 ‘투트랙 경영’ 체제를 지속해 왔다. 다만 KB금융 일원이 된 만큼 지난해 1월부터 푸르덴셜생명의 전산 통합 작업을 벌여 왔다.통합 회사의 이름은 아직 정해지지 않았다. 국민은행은 작년 8월과 10월 각각 ‘KB스타라이프’와 ‘KB프리미엄라이프’ 등 후보를 선정해 상표권을 출원한 상태다. 오는 4월로 푸르덴셜생명 상표권 계약이 마무리되기 때문에 두 사명 중 하나를 선택할 가능성이 높다. 현재 푸르덴셜생명과 KB생명의 자산은 각각 25조원, 10조원 수준이다. 두 회사가 예정대로 물리적 통합을 마치면 자산 규모는 총 34조~35조원으로 뛰어오른다. 동양생명(36조원)에 이어 업계 8위 수준이다. KB금융 고위 관계자는 “두 회사의 통합 방안은 지난해부터 꾸준히 검토해 왔다”며 “추후 공식 발표가 있을 것”이라고 말했다. 회계 리스크·경영 시너지 감안KB금융이 내년 초 두 회사를 통합하기로 한 것은 생보 분야의 영업 시너지를 극대화하기 위한 결정으로 풀이된다. KB생명은 비용을 줄이기 위해 별도 대면채널 판매조직을 없애고 온라인과 법인보험대리점(GA) 위주로 판매해 왔다. 반면 푸르덴셜생명은 오랫동안 구축해 온 탄탄한 대면 설계사 조직이 강점이다. 또 지난해 466억원의 당기 순손실을 낸 KB생명과 달리, 푸르덴셜생명은 3362억원의 순이익을 내는 등 호실적을 거뒀다. KB생명이 푸르덴셜생명과 통합을 통해 영업 경쟁력 강화를 꾀할 수 있을 것이라는 분석이다.새 회계기준 도입 리스크를 염두에 뒀을 가능성도 거론된다. KB생명은 외형 성장을 위해 저축성 보험 위주의 판매 전략을 채택해 왔다. 2018년 허정수 전 사장이 취임한 이후 보장성 보험 판매 비중을 높이는 식으로 영업 전략을 수정했지만 이미 판매한 고금리 저축성 보험 탓에 새 회계기준이 도입될 경우 부정적인 영향이 불가피하다는 얘기다. 다만 두 회사 간 합병으로 이 같은 회계 리스크 역시 최소화할 수 있다는 게 업계 예상이다.박진우/정소람 기자 jwp@hankyung.com
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