[포토] 철근 파동 장기화…가격도 천정부지

허문찬 기자

입력2021.06.08 17:57 수정2021.06.09 01:34 지면A1

국내 7대 제강사는 이달 초 유통대리점에 공급하는 철근 기준가격을 t당 92만5000원으로 15.2% 올렸다. 예정에 없던 일방적인 가격 인상으로 철근 유통구조가 무너지면서 시장에서 철근이 자취를 감추고 있다. 8일 경기 고양시에 있는 한 철근 유통회사에 철근이 쌓여 있다. 회사 관계자는 “재고가 평소의 10분의 1 수준으로 줄었다”고 말했다.

허문찬 기자 sweat@hankyung.com

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가격체계 무너진 철근시장…건설사 "장마만 기다린다"

한 중형 건설사는 지난 4월 초만 하더라도 유통대리점으로부터 t당 80만원가량의 도매가격에 철근을 공급받았다. 하지만 이달 들어 도매가격은 t당 120만원대까지 치솟았다. 회사 관계자는 “스폿(단발성) 물량 가격이 t당 135만원까지 치솟았지만 철근 공급이 사실상 끊기면서 이마저 구할 수 없는 상황”이라고 밝혔다.건축공사 핵심 자재인 철근 품귀현상에 따른 ‘철근파동’이 장기화되면서 건설업계가 최악의 위기에 처했다. 가격 급등으로 철근 가격체계가 무너지면서 유통시장에서 철근이 자취를 감췄기 때문이다. ‘제강사→유통대리점→건설사’로 이어지는 철근 유통시장의 붕괴가 중소형 건설사들에 직격탄이 되고 있다. 한 달 새 47% 급등한 철근8일 철강업계에 따르면 현대제철과 동국제강, 대한제강 등 국내 7대 제강사는 이달부터 10대 대형 건설사에 공급하는 철근 기준가격을 t당 80만3000원에서 84만5000원으로 5.6% 인상했다. 유통대리점에 공급하는 기준가격은 t당 80만3000원에서 15.2% 올린 92만5000원으로 책정했다.이번 가격 인상은 그동안 건설사와의 사전 합의를 거쳐 분기 단위로 해온 계약 관행을 깨고 이뤄졌다. 통상 제강사와 대형 건설·유통사들은 2011년 이후 매 분기 시작에 맞춰 1, 4, 7, 10월에 3개월 단위로 공급 계약을 맺어왔다. 하지만 이번엔 제강사들이 원자재인 철스크랩(고철) 가격 급등을 이유로 한 달 먼저 철근가격을 대폭 인상했다. 제강사들은 대형 건설사와 유통대리점에 넘기는 기준가격도 이원화했다. 대리점이 얻는 유통마진을 흡수해 시장을 안정화시키겠다는 이유에서다.기준가격과 스폿(현물) 거래가인 시중 유통가격과의 격차를 줄여야 한다는 것이 제강사들의 설명이다. 지난 3월 t당 4만원이던 두 가격 간 격차는 지난 2일 기준 50만원까지 벌어졌다. 유통가격은 2일 기준 t당 135만원을 기록했다. 최근 한 달 새 47.0% 급등했다. 2008년 4대강 사업 당시 기록했던 역대 최고치를 경신했다.대형 건설사는 기준가격에 기반한 공급계약을 체결하는 반면 중소형 건설사는 유통대리점으로부터 도매가로 철근을 공급받는다. 중소형 건설사는 공급 우선순위에서 밀릴 수밖에 없어 시중 유통가격으로 철근을 사와야 한다. 철근파동이 본격화된 후 중소형 건설사들의 공사현장에서 철근을 찾기 어려운 것도 이런 이유에서다.제강사들은 현 기준가격 체제로는 철근시장 왜곡을 막을 수 없다고 지적했다. 2011년 도입된 기준가격은 철근 수급에 따라 변동이 큰 유통가격 대신 3개월 단위 고시를 통해 가격을 안정화시키자는 취지에서 도입됐다. 한 제강사 관계자는 “원자재 가격이 급등하는 현 상황에서 분기별로 책정된 기준가격 탓에 원가가 제때 반영되지 못하고 있다”며 “일부 유통대리점의 지나친 폭리가 철근시장을 왜곡하고 있다”고 지적했다. 유통대리점에 공급하는 기준가격을 대폭 올린 것도 이런 이유에서다. “장마가 빨리 와서 현장 멈춰야”유통대리점은 제강사들의 기준가격 이원화에 거세게 반발하고 있다. 상대적으로 재무건전성이 취약한 중소형 건설사들과의 거래부담을 떠안는 리스크를 제강사들이 무시하고 있다는 주장이다.철근의 최종 소비자인 건설업계는 원자재 가격 급등에 따라 철근 가격이 오를 수밖에 없다는 점엔 공감하고 있다. 다만 제강사가 기준가격을 일방적으로 인상한 것이 철근 유통시장 붕괴로 이어질 수 있다고 우려했다. 절대적 공급자 우위 상황에서 지난 10년간 ‘제강사→유통상→건설사’로 이어지는 유통구조가 완전히 깨져버렸다는 판단에서다. 건설사 관계자는 “철근 유통시장은 제강사와 유통대리점 및 건설사가 유기적으로 연계된 구조”라며 “기준가격 체계 붕괴로 유통기능이 악화돼 시장에서 철근이 사라질 수 있다”고 우려했다.철근 파동을 잠재울 수 있는 수단은 공급을 확대하거나 수요가 줄어드는 것이다. 정부는 최근 철강업체와의 긴급 간담회를 통해 올 2분기엔 철근 생산량을 1분기 대비 22% 늘어난 273만t으로 확대하겠다고 밝혔다. 이는 월간 기준으로 91만t으로 국내 7대 제강사들이 생산라인을 풀가동했을 때의 생산량이다. 제강사들은 이미 지난 4월부터 생산라인을 전면 가동하고 있어 철근 공급을 단기간에 대폭 늘리는 것은 불가능하다는 입장이다. 현 상황이 계속된다면 내달 철근가격이 또다시 급등할 것이라는 관측이 지배적이다.건설업계 관계자는 “올여름 장마가 빨리 찾아와 건설 공사 현장이 멈추는 것이 철근파동을 잠재울 수 있는 유일한 대안”이라고 털어놨다.강경민 기자 kkm1026@hankyung.com
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철강株는 기는데…대한제강 '뜀박질'

중소 철강업체인 대한제강 주가가 가파르게 오르고 있다. 코로나19 사태가 터지기 이전 수준을 넘어섰다. 포스코와 현대제철 등 대형 철강주가 부진한 것과는 대조적이다. 글로벌 경기 영향을 덜 타는 철근 제품을 주로 생산하는 덕분이다. 올해 실적도 좋을 것으로 전망된다.14일 대한제강은 0.76%(50원) 오른 6600원에 마감했다. 올해 상승률은 9.5%다. 크게 오르지 않은 것 같지만 다른 철강주와 비교하면 월등한 성과다. 포스코(-29.0%), 현대제철(-37.0%), 동국제강(-35.6%), 세아제강(-32.5%) 등 주요 철강사 주가는 약세를 면치 못하고 있다. 코로나19 영향을 안 받은 것은 아니다. 지난 3월 19일 3680원까지 떨어졌다. 작년 말 대비 39.0% 하락한 수준이다. 이후 79.3% 급반등했다. 대한제강 관계자는 “특별한 이유가 있는 건 아니다”며 “다만 올해 실적은 나쁘지 않을 것”이라고 말했다.대한제강은 주력 제품이 철근이다. 주 수요처는 건설 현장이다. 정부의 부동산 규제와 경기 둔화로 2017년 1200만t까지 늘었던 국내 철근 수요는 올해 1000만t 내외로 줄어들 전망이다. 하지만 다른 철강 제품보다 수요가 안정적이라고 전문가들은 말한다. 올해 정부가 경기 부양을 위해 토목 사업을 벌인다면 철근 수요가 더 늘어날 가능성도 있다. 반면 대형 철강사가 생산하는 열연강판과 냉연강판, 후판 등은 자동차와 조선 등 전방산업 부진으로 큰 타격을 받고 있다.철근 마진도 괜찮다. 키움증권에 따르면 현재 국내 철근 유통 가격은 t당 65만원이다. 원재료인 철스크랩 가격은 27만5000원이어서 t당 37만5000원을 남길 수 있다. 작년 말 철근 마진 25만2000원보다 48.8% 증가했다. 작년 말보다 철스크랩 가격은 6.1% 하락하고 철근 가격은 19.3% 올랐기 때문이다. 철근 수요가 다소 줄더라도 실적이 크게 나빠지지 않을 것으로 보는 이유다.대한제강은 지난해 매출 1조217억원에 영업이익 420억원을 냈다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 올해 매출은 9720억원으로 4.9% 줄어들 전망이지만 영업이익은 440억원으로 4.8% 늘 것으로 예상된다.임근호 기자 eigen@hankyung.com
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올 들어 뜨겁던 중소 철강사 '주춤'

철스크랩(고철)을 녹여 철근을 만드는 중소 철강업체들의 주가 상승세가 최근 둔화되고 있다. 이들 업체의 수익성을 좌우하는 철근 가격과 스크랩 가격의 차이(스프레드)가 줄어든 탓이다. 전문가들의 전망은 엇갈린다. ‘아파트 분양 감소’라는 먹구름이 몰려오고 있지만 정부의 사회간접자본(SOC) 투자 확대, 철근 재고량 감소와 같은 호재도 있기 때문이다.대한제강은 올 들어 47.41% 올랐다. 포스코(0.62%), 현대제철(-7.62%), 동국제강(-7.19%) 등 대형 철강업체들의 부진과 대비된다. 대형사들은 모두 용광로를 갖고 있다. 직접 철광석을 녹여 다양한 철강 제품을 만들 수 있다. 하지만 철광석과 원료탄 가격 상승이 복병이 됐다. 이재광 미래에셋대우 연구원은 “올 상반기 철광석 평균 가격은 작년 하반기보다 t당 2만7000원, 원료탄은 8000원 올랐다”며 “이를 가격에 전가하지 못해 용광로를 가진 대형사들의 수익성이 악화됐다”고 말했다.반면 전기로를 쓰는 대한제강은 철근·스크랩 스프레드(철근 가격-스크랩 가격)가 벌어지며 수익성이 개선되는 추세다. 작년 초 32만1000원이던 스프레드 가격은 올해 초 35만8000원으로 늘었다. 판매 제품인 철근 가격이 이 기간 70만원에서 69만5000원으로 5000원 떨어진 사이 원료인 철스크랩 가격은 37만9000원에서 33만7000원으로 4만2000원 하락했기 때문이다.대한제강처럼 철스크랩을 녹여 철근을 만드는 한국철강도 주가가 올해 11.59% 상승했다. 한국철강은 지난 1분기 영업이익이 108억원으로 전년 동기(9억원) 대비 1100.0% 증가했다. 대한제강도 1분기 영업이익이 113억원으로 245만원 적자에서 흑자로 돌아섰다. 대한제강과 한국철강은 현대제철과 동국제강에 이어 국내 철근 생산량 기준 3위와 4위에 해당하는 업체다.다만 최근 철근·스크랩 스프레드가 32만4000원으로 다시 좁혀지면서 이들 업체의 주가 상승세가 둔화되고 있다. 대한제강은 지난 13일 연고점(8630원) 이후 4.52% 하락했다. 한국철강도 14일(6600원) 이후 6.67% 떨어졌다. 이종형 키움증권 연구원은 “철근 수요의 약 70%는 아파트에 쓰인다”며 “2017년 이후 아파트 분양이 감소하면서 철근 수요도 둔화되고 있다”고 설명했다. 2017년 1200만t으로 사상 최고치를 기록했던 철근 수요는 지난해 1100만t으로 줄었고, 올해도 5~10% 내외 감소가 예상된다. 국내 철근 수요는 아파트 분양에 6~12개월 후행하는 경향이 있다.스프레드 축소는 일시적이며 중소 철근업체들의 실적 개선이 계속 이어질 것이란 전망도 나온다. 이재광 연구원은 “정부가 SOC 투자를 늘리고 있어 철근 수요가 생각보다 나쁘지 않을 것”이라고 내다봤다. 박현욱 현대차증권 연구원도 “국내 철근 재고가 많지 않기 때문에 철근 수요가 올해 1000만t 수준으로 줄어도 수급이 타이트할 것”이라며 “철근업체들의 가격 협상력이 크게 훼손될 이유가 없다”고 말했다.임근호 기자 eigen@hankyung.com