정몽규-이동걸 '딜 클로징 D-2'에 회동…아시아나 인수 문제 논의

신현보 기자

입력2020.06.26 19:10 수정2020.06.26 19:10

26일 금융권에 따르면 정몽규 HDC그룹 회장과 이동걸 산업은행 회장이 전격 회동해 아시아나항공 인수 문제를 전날 오후 1시간가량 논의했다. 다른 배석자는 없었던 것으로 알려졌다.

이 회장은 정 회장에게 아시아나 항공 인수의 결단을 촉구했을 것으로 보인다. 두 회장이 딜 클로징(종료) 시점(6월 27일)을 이틀 앞둔 시점에서 배석자없이 만났다는 점에서 안개속인 아시아나항공 인수 협상이 새로운 국면으로 접어들 수 있을지 주목된다.

이 회장은 지난 17일 기자 간담회에서 "서면 협의를 얘기했는데 60년대 연애도 아니고 무슨 편지를 하느냐"며 대면 협상장에 나올 것을 HDC현대산업개발에 촉구한 바 있다.

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HDC현산-채권단, 아시아나 인수 조건 놓고 기싸움 벌이나

현산 '원점 재검토' 요구에 채권단 대응 방안 논의현산, 대출 만기 연장 등 요구할 듯…인수 불발 전망도HDC현대산업개발이 9일 아시아나항공 채권단에 아시아나항공 인수 조건을 원점에서 재검토하자는 입장을 밝힘에 따라 향후 인수 종료를 위한 현산과 채권단의 팽팽한 기싸움이 이어질 것으로 예상된다.9일 재계와 금융권에 따르면 산업은행은 이날 HDC현산이 내놓은 입장을 토대로 대응 방안을 논의 중이다.그동안 아시아나항공 인수 여부와 관련한 입장을 밝혀달라는 채권단의 요구에 현산이 묵묵부답으로 일관하다 '인수 의지에 변함이 없다'는 입장을 내놓은 것은 채권단 입장에서는 평가할 만한 일로 보인다.산은은 이렇다 할 답을 받지 못하자 최근 현산에 '6월 말까지 아시아나항공 인수 의사를 밝혀야 계약 연장이 가능하다'는 취지의 내용증명을 보낸 바 있다.다만 아시아나항공 인수를 원점에서 재점검하고 재협의를 요구하는 부분을 신중하게 바라보는 분위기다.물론 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 항공업이 고사 위기에 처한 상황이라 재협상을 못 할 것도 없다는 기류도 채권단 내부에 흐르고 있다.현산 측이 어떤 부분에서 재협의할 것을 요청한 적이 없었기에 채권단은 현산의 의도와 재협의 사안 파악에 주력할 것으로 전망된다.산은은 10일 오전 아시아나항공 인수 문제와 관련한 입장을 밝힐 예정이다.일단 채권단이 아시아나항공에 지원한 대출금을 현산이 아시아나항공 인수와 함께 갚기로 한 조건을 변경할 것이라는 관측이 채권단 내부에서 나오고 있다.금융권 관계자는 "코로나19 사태로 항공업이 직격탄을 맞은 점을 내세워 아시아나항공에 나간 채권단 대출의 만기 연장을 현산이 요구할 수도 있다"고 말했다.영구채 5천억원의 출자 전환 문제도 재협상 테이블에 오를 가능성이 있다.채권단은 아시아나항공의 영구채 출자 전환 요청이 들어오면 검토해 볼 수 있다는 입장이었다.영구채의 출자 전환은 채권단이 아시아나항공 지분을 보유한다는 점에서 현산 측이 원하지 않을 것이라는 관측도 있다.시장에서는 딜 클로징(종료) 연장에는 양측이 큰 이견을 보이지는 않을 것으로 보고 있다.현산이 아시아나항공 인수 의지에는 변함이 없으며 인수자금 조달, 국내외 기업결합신고 진행 등 인수 절차를 진행하고 있다고 설명한 만큼 최종 거래 시한 자체를 늦추는 것은 큰 문제가 아니기 때문이다.이와 함께 현산이 금호산업에 지급해야 할 구주 가격을 놓고 채권단과 재협상을 벌일 가능성도 제기된다.현산·미래에셋 컨소시엄은 작년 말 주식매매계약(SPA) 당시 금호산업이 보유한 아시아나항공 주식(구주) 30.77%를 3천228억원에 인수하기로 했다.구주 인수 가격은 주당 4천700원을 적용했다.다만 이후 코로나19 여파로 항공업계가 직격탄을 맞으며 아시아나항공의 주가는 3월 19일 2천270원까지 떨어지는 등 계약 당시보다 낮은 가격에 형성돼 있다.업계 관계자는 "구주 대금은 모두 금호 측으로 유입되기 때문에 현산 입장에서는 이 부분을 절반 정도라도 더 깎으려고 할 것으로 보인다"며 "산은도 이를 도와주는 역할을 할 수밖에 없을 것"이라고 예상했다.하지만 이 경우 구주 대금을 받아 그룹 재건에 나서려던 금호 측은 타격을 입을 수밖에 없다.당초 경영권 프리미엄을 포함해 4천억원대 이상의 구주 대금을 기대했던 만큼 유동성 위기에 직면할 수도 있는 상황이다.박삼구 금호아시아나그룹 전 회장은 올해 초 보유하던 한남동 유엔빌리지 자택도 매각한 것으로 알려졌다.업계 관계자는 "구주 대금을 당초 계약보다 절반이라도 받고 연명할지, 아예 이 정도로는 못 버틴다고 판단해 감자를 추진하거나 워크아웃까지 가게 될지는 알 수 없는 상황"이라고 말했다.이에 대해 금호산업 관계자는 "아직 구주 가격과 관련해 현산 측에서 그 어떤 제안도 받은 적이 없다"며 "시장 일각에서 나오는 추측성 발언일 뿐 현재 구주 가격 재조정 등에 대해 얘기가 나온 적도, 생각해 본 적도 전혀 없다"고 선을 그었다.일각에서는 아시아나항공 경영진이 유동성 위기 국면에서도 금호와의 상표권 계약을 연장하는 등 일부 부적절한 경영 행위로 불신을 키웠다고 보고 현산이 재협상에 나서면서 경영진 교체를 우선 요구할 수 있다는 분석도 제기된다.결국 현산과 채권단이 재협상에 나서겠으나 아시아나 인수 조건을 둘러싼 이견에 인수 무산이라는 결말로 끝날 것이라는 전망도 벌써 나온다.현산이 이날 공문에서 재무제표의 신뢰성에 의문을 표시하고 아시아나항공의 사전 동의 없는 추가자금 차입 승인과 부실 계열사 지원 등을 지적한 것을 인수 포기 가능성에 대비한 포석으로 보는 시각도 있다.인수 무산 후 계약금(2천500억원) 반환 소송까지 갈 경우 현산이 인수 불발에 책임이 없다는 점의 근거로 활용할 것이라는 얘기다./연합뉴스
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HDC현산 "아시아나 인수조건 원점 재검토" 속내는?

HDC현대산업개발이 산업은행 등 채권단과 매각 주체인 금호산업에 아시아나항공 인수 조건을 원점에서 재검토해달라고 요청했다. 그러나 아시아나항공 인수 의지에는 변함이 없다고 밝혔다.HDC현산은 9일 보도자료를 통해 “산은이 지난달 29일 발송한 공문과 관련해 인수에 부정적인 영향을 초래하고 인수 가치를 훼손하는 여러 상황들에 대한 재점검 및 재협의를 위해서 계약상 최종기한일 연장에 공감한다는 의사를 산은에 전달했다”고 밝혔다.앞서 산은을 비롯한 채권단이 "이달 말까지 아시아나항공 인수 의사를 밝혀야 계약 연장이 가능하다"는 내용의 공문을 보낸 것에 대한 답변인 셈이다.HDC현산은 미래에셋대우와 컨소시엄을 구생해 지난해 12월 금호산업, 아시아나항공과 각각 주식매매계약 및 신주인수계약을 체결하고 인수 절차에 들어갔었다. 그러나 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 확산으로 아시아나항공의 매출이 80% 이상 급감하자 HDC현산은 지난 4월 말 인수 일정을 무기한 연기한다고 발표했다.HDC현산은 ‘인수 조건 재검토 요청’ 공문 발송 이유에 대해 “인수 계약 체결일 이후 인수에 중대한 부정적 영향을 초래하는 것은 물론 인수 가치를 현저히 훼손하는 여러 상황들이 명백히 발생되고 있다”고 밝혔다.HDC현산측에 따르면 계약 체결 후 5개월도 지나지 않았지만 아시아나항공은 계약 체결 당시와 비교해 2019년 말 기준 2조8000억원의 부채가 추가로 인식됐고 1조7000억원 추가 차입으로 부채가 4조5000억원 증가됐다. 부채비율은 2020년 1분기 말 현재 계약 기준인 2019년 반기 말 대비 1만6126% 급증했으며 자본총계 또한 2020년 1분기 말 현재 2019년 반기 말 대비 1조772억원 감소했다. 당기순손실도 2019년 12월말 공시 대비 증가된 2019년 순손실과 2020년 1분기 당기순손실을 합하여 모두 8000억원 이상 확대됐다.전문가들은 코로나19 여파로 항공 시장 상황이 변하면서 HDC현산의 인수 의지도 흔들리고 있는 것으로 분석하고 있다. 최근 항공사들이 도산 위기에 몰리며 인수 계약 시점보다 값이 싸졌고, 항공업황 회복 여부도 불확실해 무리한 인수에 나선다면 경영상 손실을 감당하기 어려울 수 있어서다. HDC현산은 지난해 11월 아시아나항공의 가격으로 2조5000억원가량을 ‘베팅’했는데, 이 같은 가격도 현실성이 없다고 판단하고 있는 것으로 알려졌다. 한 업계 관계자는 "최근 범(汎)현대가에서도 HDC현산이 아시아나항공 인수를 포기하는 게 낫다는 의견이 나오고 있다고 알려졌다"며 "결국 HDC현산이 2조5000억원에 달하는 인수 자금에 부담을 느끼고 있는 만큼 산은이 인수 대금을 더 깎는데 동의하지 않을 경우 인수를 포기할 가능성을 내비치고 있는 것"이라고 분석했다.안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com