농협생명, 남녀생식기암·일반암 등 진단비 2000만원 보장

송영찬 기자

입력2020.05.05 15:41 수정2020.05.05 15:41 지면B7

'나만의 선택 NH암보험'

주계약 기준 유방암과 남녀생식기암을 포함한 일반암의 진단비를 2000만원까지 보장해주는 상품이다. 암으로 사망했을 경우 진단비와 별도 1000만원을 추가 지급한다. △갑상샘암 △대장점막내암 △경계성종양 △전립선암 등 소액암은 특약으로 가입 가능하다. 가입자가 원하는 암 부위를 선택해 보장범위를 확대할 수도 있다. 재진단암보장특약을 가입하면 암을 진단받고 2년 경과 후 재진단을 받을 경우 보험금을 추가로 지급받을 수 있다. 치유되지 않은 경우에는 완치까지 2년마다 암 진단비를 받을 수 있다.

송영찬 기자 0full@hankyung.com

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코로나發 생활 자금난…보험 해지前 보험계약대출 확인을

코로나19 사태가 장기화되면서 보험을 해지하는 고객 수가 크게 증가하고 있다. 하지만 보험을 해지할 경우 납입한 보험료보다 환급금이 적고, 보장 또한 사라지게 된다. 보험업계는 고객을 보험 해지로 인한 손실에서 지키기 위해 보험료 감액 제도, 납입 유예 등 여러 방안을 마련해 놓았다. 이 중 고객이 가장 손쉽게 활용할 수 있는 방법인 보험계약대출에 대해 알아보자.(1) 보험계약대출이란보험계약대출은 고객이 보험 계약을 해지할 때 받는 환급금의 범위 내(50~95%)에서 실행하는 대출이다. 보험기간 고객의 사정으로 보험 유지가 어려워지거나 일시적으로 급전이 필요한 경우 대출을 활용해 보험계약을 유지할 수 있다. 계약자는 원리금을 언제든 상환할 수 있고, 상환하지 않은 경우에는 보험금이나 해지환급금 등에서 상계할 수 있다. 연체이자가 없으며, 일반 신용대출과 달리 신용등급에 영향이 없다. 따라서 긴급 단기자금이 필요한 경우 유용하게 활용할 수 있다.(2) 보험계약대출 금리보험계약대출 이율은 회사마다 조금씩 차이가 있지만, 대부분 회사가 연 4~9% 정도로 일반 신용대출 금리에 비해 다소 높다. 보험계약대출 금리는 보험계약의 약정이율에 1.5~2%포인트 가산되는 구조다. 약정이율이 높을수록 대출 금리도 이에 연동된다. 하지만 고객이 미래에 받을 적립금 또한 이자가 쌓여 실질적인 부담을 일정 부분 상쇄할 수 있다. 다만 이자를 장기간 미납해 원리금이 해지환급금을 초과하면 보험 계약이 해지될 수 있다는 점도 유의해야 한다.(3) 중도인출과 보험계약대출중도인출은 유니버설 기능이 있는 상품에 한해 계약자의 적립금 중 일부를 인출해 사용하는 제도다. 대출이 아니므로 원리금 상환 의무가 없으나, 인출한 금액만큼 보장이 줄고 해지환금급 및 만기보험금이 적어진다. 추가 납입을 통해 인출한 적립금을 다시 쌓아 줄어든 보장을 다시 회복할 수 있다. 반면 보험계약대출은 원리금 상환 부담은 있지만 보장과 해지환급금이 그대로 유지된다.(4) 신청방법신청방법은 고객센터 방문, 인터넷 홈페이지, 콜센터, 모바일 앱 활용 등 다양하다. 고객센터를 방문할 경우 신분증 제시와 서류 작성을 통해 대출이 가능하다. 비대면 채널인 홈페이지와 모바일 앱을 이용하면 간단한 인증만으로 신용심사 없이 빠르고 간편하게 받을 수 있다. NH농협생명 기준 홈페이지와 모바일에서 대출할 경우 1회 5000만원, 1일 최대 1억원까지 가능하다.코로나19 사태로 가계 자금 운영이 고민되는 시점, 보험 해지 전 보험계약대출을 통해 현명한 자금 운영을 해보는 것은 어떨까.정현정 < 농협생명 강원지역총국 계장 >
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'동학개미' ETF에도 몰린다…"방망이는 짧게 잡으세요"

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산으로 증시 변동성이 커지면서 지수 연동형 상장지수펀드(ETF)에 투자 자금이 몰리고 있다. 지난 3월 코스피지수의 하루 변동폭이 8%가 넘는 등 급등락을 반복하면서 단기 차익을 극대화하기 위해 레버리지·인버스 ETF에 베팅하는 사례가 늘었기 때문이다. 다만 이들 상품은 지수가 횡보할 경우 손실이 커질 수 있어 투자에 유의해야 한다는 조언도 나온다.레버리지·인버스 ETF 거래액 급증지수형 상품을 포함한 국내 ETF 시장은 순자산 50조원을 돌파하는 등 급성장하는 추세다. 한국거래소에 따르면 지난해 ETF 순자산 총액은 51조7000억원에 달했다. 2018년(41조원)보다 26.1% 늘었다. 2002년 시장 개설 당시(3444)보다는 150배 커졌다. 전체 주식시장 시가총액 대비 ETF 순자산 총액 비율은 2.8% 수준으로 미국(11.7%) 등 해외 선진시장보다 낮은 편이지만 매년 두자릿수 성장을 하고 있다. 종목수도 지난해 37개 늘어나 450개로 불어났다. 개인투자자들이 급락장에도 삼성전자를 집중적으로 사들여 화제가 됐던 ‘동학개미운동’은 이제 ETF 시장으로 확산되고 있다. 지난달 31일 ‘KODEX레버리지(1조6100억원) 등 주요 지수 ETF의 거래액은 삼성전자(1조4590억원)을 넘어서기도 했다.올 들어 거래액이 크게 늘어난 상품은 주가 하락에 베팅하는 인버스 ETF다. 한국거래소에 따르면 최근 5거래일(3월 23~27일) ‘KODEX200선물 인버스2X’의 하루 평균 거래대금은 3조5553억원으로, 지난해(1503억원)보다 23.6배 급증했다. 코스피지수가 8.39% 급락한 지난달 19일에는 거래액이 5조8278억원까지 치솟았다. 이 ETF는 코스피200 선물지수의 일별 수익률을 두 배 역추종한다. 코스피200 선물지수가 하루 1% 하락하면 이 ETF가 약 2% 상승하는 구조다.역시 주가 하락에 베팅하는 ‘KODEX인버스’와 ‘KODEX코스닥150선물인버스’ 거래량도 각각 11.1배, 4.0배 늘었다. KODEX인버스는 코스피200지수와 반대 방향으로 가도록 설계됐고, KODEX코스닥150선물인버스 역시 코스닥150선물지수를 역추종한다. 코로나19에 따른 경기 둔화 우려로 전 세계 증시가 급락하자 증시 부진에 베팅하는 투자자가 늘어난 것으로 풀이된다.반대로 주가 반등을 노린 투자자들은 코스피·코스닥지수를 두 배로 추종하는 레버리지 ETF로 몰리고 있다. 지수가 오르면 지수 상승률의 두 배가량 수익을 거둘 수 있어 ‘배짱 투자’에 나선 투자자에게 인기가 많다. 코로나19 확산 이후 주가가 급락한 만큼 증시가 강한 반등세를 보일 것이란 기대가 반영된 것이다.‘KODEX레버리지’의 최근 하루 평균 거래대금(2조3024억원)은 지난해(2064억원)보다 10배 가까이 늘었다. 코스닥150지수의 일별 수익률을 두 배씩 추종하는 ‘KODEX코스닥150레버리지’ 거래액도 약 다섯 배 증가했다.“음의 복리효과 유의해야”레버리지·인버스 ETF는 설계 구조상 장기 투자엔 적합하지 않아 투자에 유의할 필요가 있다는 게 전문가들 조언이다. 기초자산에 해당하는 지수가 등락을 거듭해 제자리로 복귀해도 수익률은 오히려 떨어지는 구조 때문이다. 레버리지 ETF는 기초지수가 방향성을 갖고 오르거나 떨어질 때 투자하면 유리하다. 일반 ETF는 기초지수의 등락폭에 비례해 수익률이 결정되지만 레버리지 ETF는 등락폭의 두 배만큼 수익을 낼 수 있기 때문이다. 하지만 기초지수가 횡보하거나 박스권에 빠질 땐 일반 ETF보다도 못한 성적을 낼 수 있다.예를 들어 기초지수와 ETF 가격을 모두 100이라고 가정하자. 기초지수가 첫날 10% 오르고 둘째 날 10% 떨어지면 일반 ETF의 누적수익률은 -1%가 된다. 100→110→99 순으로 ETF 가격이 바뀌기 때문이다. 레버리지 ETF의 누적수익률은 -4%로 손실폭이 커진다. 20% 올랐다가 20% 떨어지면 100→120→96 순으로 ETF 가격이 바뀐다. ‘음의 복리효과’가 생기기 때문이다.일반 ETF보다 수수료도 더 많이 내야 한다. 코스피200지수를 추종하는 ‘KODEX200’ 수수료는 연 0.15%지만 같은 지수를 추종하는 레버리지 ETF인 ‘KODEX 레버리지’ 수수료는 연 0.64%로 네 배 이상 높다. 선물 거래를 동반하기 때문에 관련 거래 비용 부담이 커지기 때문이다.금융투자업계 관계자는 “레버리지 ETF가 기초지수 기간 수익률의 두 배가 아니라 일간 수익률의 두 배를 추종한다는 점에 주의해야 한다”며 “레버리지·인버스 상품은 주가가 오를 것이란 확신이 있는 기간에만 짧게 투자하는 전략을 짜는 것이 유리하다”고 조언했다.김기만 기자 mgk@hankyung.com
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주가 급락 때 '역발상 투자' 좋지만 단기 회복 기대는 금물

개인투자자의 삼성전자 주식 사 모으기가 화제다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 증시가 급락한 상황에서 믿을 만한 주식으로 삼성전자를 택한 것이다. 우량주를 싼값에 살 수 있다는 인식이 확산하면서 삼성전자에 개인 매수세가 이어지고 있다.삼성전자 주가가 4.58% 급락한 3월 11일 개인투자자는 6759억원 순매수를 기록했다. 이후 8거래일 동안 삼성전자 주가는 18% 넘게 추락했지만 개인투자자는 하루도 거르지 않고 수천억원씩 순매수 행진을 이어갔다. 주가 흐름과 개인투자자의 순매수가 정반대 양상을 나타낸 것이다. 이처럼 주가가 떨어지는데 그 주식을 매수하는 것을 가리켜 반대 투자 또는 역발상 투자라고 한다. 주가 방향과 반대로 투자한다고 해서 붙여진 이름이다.최근 시장에서 바이오주들엔 이와는 정반대 양상이 나타나고 있다. 여러 호재로 주가가 상승 탄력을 받자 추격 매수에 나서는 투자자가 많다. 이렇게 주가 흐름에 영향을 주는 재료나 근거인 모멘텀을 바탕으로 상승세를 보이는 주식을 매수하는 전략은 모멘텀 투자 전략이다.개인투자자 입장에선 역발상 투자나 모멘텀 투자나 부담스럽긴 마찬가지다. 역발상 투자자라면 예전 주가와 비교해서 너무 싸다는 생각에 매수 주문을 하면서도 “지금 주가가 진짜 바닥이 아닐지 모른다”는 두려움을 갖게 된다. 모멘텀 투자자는 거침없이 뛰는 주가를 보면서 매수 기회를 놓칠까봐 서둘러 매수하면서도 “내가 꼭지에 사는 건 아닐까”라는 근심을 떨치기 어렵다.이런 두려움을 해소하려고 분할 매수 전략을 구사하는 투자자들도 있다. 전체 투자 금액을 몇 덩어리로 나눠 주가 흐름을 보면서 매수 시점을 여러 개로 구분한다. 분할 매수 전략이 실패하면 평균 매입 단가가 올라가 수익률이 기대했던 것보다 낮아질 수 있다. 하지만 분할 매수 전략이 성공하면 평균 매입 단가를 낮춤으로써 오히려 수익률이 올라간다.코로나19로 초래된 최근 상황은 2008년 글로벌 금융위기를 연상시킨다. 단기간 증시가 수십％ 급락하면서 투자자들이 공포감을 느낀 게 닮아서다. 당시 투자자들은 어떤 전략을 선호했을까. 한국과 달리 미국 확정기여(DC)형 퇴직연금 가입자들은 퇴직연금 적립금을 주식에 적극적으로 투자한다. 가장 대표적 DC형 퇴직연금인 ‘401k’ 투자자들의 주식 투자 비중이 70%를 웃돌 정도다.금융위기 이전(2006년 1월~2008년 8월)과 금융위기 당시(2008년 9월~2009년 3월) 401k 가입자들의 투자 데이터를 분석한 연구가 있다. 이 연구에 따르면 전달 주식과 채권의 수익률 차이(스프레드)가 1%포인트 상승하면 금융위기 이전엔 401k 가입자들이 주식 비중을 0.53% 늘렸다. 주가가 오르자 주식 비중을 확대했다는 의미이므로 금융위기 이전엔 투자자들이 모멘텀 투자 전략을 사용했다는 얘기다.금융위기 국면에선 정반대였다. 주식과 채권의 수익률 차이가 1%포인트 상승하는 조건이 동일한데도 주식 비중은 0.53% 줄었다. 금융위기 상황에선 주가가 오르는데도 오히려 주식 비중을 축소하는 역발상 투자 전략을 구사한 것이다. 이는 역으로 주가가 내리면 주식 비중을 확대했다는 뜻으로 주식시장이 급락하자 저가 매수 기회라는 생각에 그전까지 주식 투자에 별 관심이 없던 사람들까지 앞다퉈 ‘사자’에 나선 것으로 풀이할 수 있다.요새처럼 주가가 많이 빠진 상황에선 싸게 느껴지는 주식이 많다. 집을 팔아서라도 사고 싶을 정도로 싸다고 말하는 증시 전문가들도 있다. 관건은 주가가 코로나19 이전 수준으로 얼마나 빨리 회복되느냐다. 아무리 우량주라고 하더라도 주가 회복에 오랜 시간이 걸릴 수 있다. 단기 급락을 단기 회복으로 연결하는 기대감은 경계해야 한다. 역발상 투자 전략으로 저가 매수에 뛰어들더라도 자신의 예상보다 주가 회복 기간이 길어질 수 있는 만큼 시간에 쫓기지 않는 여윳돈으로 투자하는 게 합리적이다.longrun@hankyung.com