美·中 판매부진에 換손실…이익률 5.0%→1.2%로 추락
시장 추정치 크게 밑돌아…자동차업계 "충격 넘어 공포"
현대차 "품질비용 선제 반영한 것…4분기 실적회복 기대"
현대자동차가 사상 최악 수준의 경영 실적을 내놨다. 올 3분기(7~9월) 영업이익(2889억원)이 2010년 국제회계기준(IFRS)이 적용된 이후 최저 수준으로 급감했다. 지난해 3분기와 비교하면 76.0%나 줄었다. 미국, 중국 등 주요 시장에서의 판매 부진에 환율 악재(원화 강세 및 신흥국 통화 약세)가 더해졌고, 5000억원 규모의 충당금 및 일회성 비용까지 발생했다.
◆4분기째 영업익 1조원 밑돌아
현대차는 올 3분기에 매출 24조4337억원, 영업이익 2889억원을 기록했다고 25일 공시했다. 지난해 3분기와 비교하면 매출은 1.0% 늘었고, 영업이익은 76.0% 급감했다. 이 회사의 분기별 영업이익은 지난해 4분기부터 네 분기 연속 1조원을 밑돌고 있다. 지난해 3분기까지 꾸준히 5% 수준을 기록했던 영업이익률은 1.2%로 떨어졌다. 올 하반기부터 실적이 개선될 것이라는 당초 기대도 꺾였다. 시장의 3분기 영업이익 컨센서스(증권사 추정치 평균·9496억원)와 비교하면 ‘참사’ 수준이라는 말까지 나온다.
현대차의 3분기 실적을 부문별로 들여다보면 더욱 심각하다. 자동차부문은 40억원 규모의 영업이익을 내는 데 그쳤다. 간신히 적자를 면한 수준이다. 1997년 외환위기 이후 최저치다. 현대차 자동차부문은 과거 분기당 1조원 안팎의 이익을 기록해왔다.
현대차는 판매 부진과 환율 악재, 일회성 비용 탓에 영업이익이 크게 줄었다고 설명했다. 이 회사 최병철 재경본부장(부사장)은 “미국과 중국 등 주요 시장에서 성장이 둔화됐고, 원화 강세 및 신흥국 통화 약세라는 악재가 더해졌다”며 “여기에 미국 시장의 에어백 제어기 리콜(결함 시정) 비용과 엔진 진단 신기술(KSDS)을 기존 차량 일부에 적용하는 데 드는 비용 등이 5000억원에 달했다”고 밝혔다.
현대차의 연간 판매대수는 2014~2015년 500만 대에 육박했지만 지난해 450만 대 수준으로 줄었다. 올해도 나아질 기미는 없다. 미국과 중국 등 주요 시장에서의 판매 부진이 이어지고 있어서다. 원화 강세와 러시아 브라질 등 주요 신흥국 통화 약세도 현대차의 발목을 붙들고 있다. 올 3분기 원·루블화와 원·헤알화 환율은 전년 동기보다 각각 10.8%, 20.4% 떨어졌다.
◆“품질 비용 선제 반영”
KSDS는 차량에 장착된 진동 감지 센서를 활용해 운전 중 엔진에서 발생하는 진동을 지속적으로 점검하고, 이상 신호를 감지해 운전자에게 미리 알려주는 장치다. 현대차는 내년에 내놓는 차량부터 이 기술을 적용할 계획이었지만 이미 판매한 차량 일부에 적용하기로 최근 결정했다. 이향 현대차 글로벌품질전략사업부장(상무)은 “경영환경이 어려운 가운데 추가비용이 발생했지만 엔진 품질 문제를 사전에 차단하고 고객 만족도를 높이자는 차원에서 기존 판매 차량에도 일부 적용하기로 했다”고 설명했다.
에어백 리콜은 지난 2월 미국 도로교통안전국에 신고되면서 확인된 제어기 회로 손상을 해결하기 위해 이뤄진다. 대상 차량만 60만 대에 달한다. KSDS 적용으로 4000억원, 에어백 리콜로 1000억원의 비용이 추가로 반영된 것으로 알려졌다.
현대차가 ‘충격적인 실적’을 내놓은 배경을 두고는 해석이 엇갈린다. 일부 전문가는 한국 자동차산업의 고질적인 ‘고임금·저효율’ 구조가 한계에 다다른 결과라고 분석했다. 이들은 당분간 실적 회복이 쉽지 않을 것으로 전망했다.
업계 관계자는 “현대차가 1조원 미만의 영업이익을 계속 내는 건 구조적인 문제로 봐야 한다”며 “당장 판매량이 회복될 가능성이 높지 않은 데다 미국 정부가 한국산 자동차에 20~25%의 관세를 부과하는 방안을 검토하는 등 악재도 많다”고 말했다.
현대차가 품질 관련 비용을 선제적으로 반영한 만큼 4분기 이후 실적이 개선될 수 있다는 반론도 있다.
현대차는 4분기 이후 실적을 긍정적으로 내다봤다. 최병철 부사장은 “스포츠유틸리티차량(SUV)과 고급차 수요가 늘어날 전망인데 현대차 역시 제네시스 브랜드 차량 및 SUV 신차를 잇따라 공개할 계획”이라며 “내년부터 3세대 플랫폼을 적용하는 동시에 모델별 부품을 공유할 계획이어서 비용 절감도 기대할 수 있다”고 말했다.
“시장 기대에 부응하지 못한 실적을 내놓게 됐습니다. 대단히 유감입니다.”한천수 기아자동차 재경본부장(부사장)이 26일 올 3분기 실적 발표에 앞서 한 말이다. 회사 실적을 설명하면서 주주와 관련 업계에 사과부터 한 것은 매우 이례적이다. 위기감에 휩싸인 자동차업계의 무거운 분위기를 그대로 보여준 것이란 분석이 나온다.◆100억어치 車 팔아 1억도 못건져기아차는 이날 올 3분기 매출 14조743억원, 영업이익 1173억원의 실적을 냈다고 발표했다. 4270억원의 적자를 봤던 작년 3분기와 비교하면 흑자로 돌아선 것이다. 하지만 자세히 뜯어보면 얘기는 달라진다.우선 기업의 덩치와 성장성을 나타내는 매출은 작년 동기 대비 오히려 0.2% 감소했다. 영업이익(1173억원)도 시장 기대에 크게 미치지 못했다. 최근 3개월간 증권회사들이 내놓은 실적 추정치 평균(컨센서스)인 3271억원의 3분의 1에 그쳤다. ‘어닝쇼크(실적 충격)’ 수준이다. 작년 3분기 적자를 봤던 ‘기저효과’ 때문에 나아진 것처럼 보일 뿐이다.기아차는 지난해 3분기 4270억원의 영업손실을 입었다. 작년 8월 6년을 끌어온 통상임금 소송 1심에서 패소하면서 9800억원의 충당금을 회계장부에 반영한 탓이다. 이 중 회계처리상 영업이익을 갉아먹은 금액은 8600억원 정도였다. 뒤집어 보면 통상임금 관련 충당금을 제외할 경우 작년 3분기 자동차 생산과 판매로 4400억원을 벌었다는 얘기다. 작년 통상임금 관련 충당금을 빼고 계산하면 올해 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 3200억원 줄어든 것이다.영업이익률은 0.8%로 뚝 떨어졌다. 100원을 팔아 1원도 건지지 못했다는 얘기다. 중국 등 주요 시장에서 판매 부진에 시달린 데다 원화 강세와 신흥국 통화 약세가 겹치면서 직격탄을 맞았다는 분석이다. 여기에다 엔진 진단 신기술(KSDS)을 미국 판매 차량 일부에 적용하고 에어백 리콜(결함 시정) 등에 2800억원을 추가로 반영하면서 영업이익이 큰 폭으로 줄었다는 게 회사 측 설명이다. 기아차 관계자는 “올해 4분기부터 레저용차량(RV) 판매가 늘어나면 수익성이 개선될 것”이라고 기대했다.◆대형 부품회사 실적도 줄줄이 하락이날 내놓은 쌍용차의 올 3분기 실적은 더 암울했다. 쌍용차는 3분기 매출 9015억원, 영업손실 220억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 비슷한 수준이었지만 적자 폭은 작년 같은 기간(174억원)보다 커졌다. 7분기째 ‘적자의 늪’에서 빠져나오지 못했다. 수출 감소와 신차 투자에 따른 감가상각비 확대로 적자가 늘어났다는 분석이다. 최종식 쌍용차 사장은 “자동차산업의 불확실성이 커지고 있지만 스포츠유틸리티차량(SUV)을 앞세워 수익성을 개선하기 위해 최선을 다하겠다”고 말했다.한국GM과 르노삼성자동차의 사정도 크게 다르지 않다. 올초 법정관리(기업회생절차) 문턱까지 갔던 한국GM은 2014년부터 지난해까지 3조원의 당기순손실을 입었다. 올해도 1조원 안팎의 적자를 낼 것이란 전망이 나온다. 이 회사의 올 1~9월 자동차 판매량은 34만1349대로, 작년 같은 기간보다 15.1% 줄었다. 르노삼성도 같은 기간 내수와 수출이 각각 17.1%, 15.5% 감소했다.완성차업계 부진은 대형 부품회사들의 실적 악화로 이어졌다. 국내 최대 부품사인 현대모비스는 올 3분기 매출 8조4273억원, 영업이익 4622억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 3.9%, 15.1% 줄어들었다. 자동변속기를 생산하는 현대위아의 3분기 영업이익도 36.2% 쪼그라든 96억원에 그쳤다.업계에선 고질적인 ‘고비용 저효율’ 구조로 곪아온 한국 자동차산업이 환율과 통상문제 등 대내외 변수에 흔들리면서 빈사지경에 내몰렸다는 관측을 내놓고 있다. 이 여파로 중소·중견 부품사 8000여 곳은 고사 위기에 처했다. ‘도널드 트럼프발(發) 관세폭탄’까지 터지면 국내 자동차산업 생태계가 아예 붕괴할지 모른다는 우려마저 나온다.장창민 기자 cmjang@hankyung.com
기아자동차가 올 3분기 영업이익이 시장의 기대치에 못 미친 배경과 관련해 일회성 품질 비용이 2800억원가량 들어갔다고 밝혔다.한천수 기아차 재경본부장(부사장)은 26일 서울 양재동 본사에서 4분기 경영실적 발표 컨퍼런스콜을 갖고 "예상치 못한 비용 발생으로 컨센서스(시장 추정치)를 하회했다"며 이같이 말했다. 기아차의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 0.2% 감소한 14조743억원, 영업이익은 1173억원으로 흑자 전환을 기록했다. 영업이익의 경우 적자를 냈던 작년 3분기(영업손실 4270억원)보다 5400억원 늘었으나 전분기(3525억원)보단 2300억원가량 줄었다. 당초 시장에서 기아차의 3분기 영업이익 컨센서스로 3450억원 선을 예상했으나 이날 실적 발표에선 1000억원대에 머물렀다. 한 부사장은 "일회성 비용은 에어백 리콜, 자발적인 엔진진단 신기술(KSDS) 적용 등에 따른 것"이라며 "비우호적인 환율 환경과 화성공장 정선사태에 따른 생산차질·판매 감소 등이 겹치면서 손익이 악화됐다"고 설명했다. 기아차는 향후 중국과 미국 시장에서의 회복을 기반으로 4분기 이후 실적 회복이 가시화될 것으로 봤다. 한 부사장은 "미국 시장은 인센티브 하향 안정화 추세여서 수익성이 개선될 것으로 보이고 연내 신형 쏘울, 대형 SUV 텔루라이드, 스포티지 상품성 개선 모델 등 RV(레저용차량) 출시를 확대해 나갈 것"이라며 "미국 공장 가동률 개선과 미 금리 인상에 따른 원화 약세로 실적 회복이 예상된다"고 기대했다. 이어 "중국에서는 현지 전략형 모델 확대, 라인업 효율화(세단 3종, SUV 4종) 등으로 장기적 관점에서 판매 회복을 모색할 것"이라며 "현지 20~30대 젊은 층에 어필할 수 있는 신기술을 확대해 나가겠다"고 말했다.기아차는 내년에 다섯 번째 해외 생산기지인 인도 공장 가동에 돌입할 예정이다. 인도공장 양산 계획에 대해선 "내년 상반기 시험 생산을 시작해 9월에 양산 개시를 목표로 진행중"이라며 "2021년에 연산 30만대 생산 능력을 초과할 것으로 기대한다"고 했다. 김정훈 한경닷컴 기자 lennon@hankyung.com
기아자동차의 올해 3분기 영업이익이 통상임금 비용 반영에 따른 기저 효과로 지난해 적자에서 흑자 전환했다. 다만 전분기보다는 66% 줄면서 실적 부진을 이어갔다. 26일 기아차는 지난 3분기 매출액이 전년 동기 대비 0.2% 감소한 14조743억원, 영업이익은 1173억원으로 집계됐다고 밝혔다. 영업이익의 경우 지난 2분기(3525억원)와 비교하면 66.7% 감소했으나 지난해 3분기 4270억원의 영업손실은 만회했다. 수익성은 악화돼 영업이익률은 0.8% 선으로 떨어졌다. 3분기 당기순이익은 2978억원으로 작년 3분기 2918억원의 순손실에서 흑자 전환을 기록했다. 기아차 관계자는 "3분기는 원화 강세, 신흥국 통화 약세 등 외부 요인과 품질 관련 비용의 일시적 반영 등의 영향으로 영업이익이 1000억 원대에 머물며 수익성이 둔화됐다"고 설명했다.3분기 실적에 반영된 품질 관련 비용은 에어백 제어기 리콜과 기존 판매된 일부 차종에 대한 자발적인 엔진 진단 신기술(KSDS) 적용 등에 따른 것으로 분석됐다. 예방적 품질 투자로 진행되는 엔진 진단 신기술 적용은 향후 품질 관련 비용 절감을 통한 수익성 개선에 기여할 수 있을 것이란 설명이다.3분기 글로벌 판매는 전년 대비 1.0% 감소한 68만5396대를 기록했다. 국내는 4.1% 감소한 12만6153대, 해외에선 0.3% 줄어든 55만923대로 집계됐다. 김정훈 한경닷컴 기자 lennon@hankyung.com
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