현대해상(001450) - 수익성 개선으로 투자의견 매수로 상향...LG증권 - 투자의견 : Trading Buy (중립에서상향) - 목표주가 : 5,000원 : 자동차보험 손해율과 사업비율이 하락 안정세로 수익성 개선이 이어질 것 - 투자의견 상향 이유 1) 손해보험업계의 실적 모멘텀(전분기대비 순이익 증가율)은 분기별로 등락을 보였지만, 전년대비 수익성은 지속적으로 개선 2) 동사의 배당이 전년도 200원에서 260원으로 높아질 것으로 예상되기 때문 - 작년 12월 현대해상의 자동차보험부문 손해율이 72.8%로 전월대비 0.5%포인트 하락 - 현대해상을 포함해 업계 전반적으로 자동차보험 손해율이 3.4분기(작년 10월~12월)보다 4.4분기(올 1~3월)에 더욱 낮아질 것으로 예상 - 도로교통량이 한해 중 2월에 가장 적어 자동차보험 손해율도 하락하는 계절적 효과 기대 - 배당주로서도 매력 - 작년 3월말 결산시 주당 현금 200원을 배당햇으며, 올 3월말 결산시에는 주당 260원의 배당을 실시할 것으로 예상 - 2004회계연도 3.4분기말(작년 12월)기준 누적 순이익이 700억원으로 전년동기대비 66.8%나 늘어 배당여력이 충분 - 동사의 3.4분기(작년 10~12월) 영업이익과 순이익이 크게 늘어난 것은 투자영업부문의 이익이 880억원으로 36.3%나 증가했기 때문 - 지난 3.4분기 영업이익은 477억원으로 직전분기대비 86.2% 늘고 순이익 역시 326억원으로 66% 증가 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.