신한(4,945 0.00%)금융투자 휴대폰/전기전자
김현욱, 박형우

[고영(96,100 +0.31%)- 올라갈 일만 남았다]

결론
- 1분기 부진에도 2019년 연간 성장(+9% YoY) 전망
- IT 업황 개선시 지연 물량 반영으로 2H19부터 개선되는 실적 기대

▶️ 1Q19 Review 요약
- 매출액 479억원(-2.2%, 이하 YoY), 영업이익 67억원(-27.5%)
- 검사장비(3D SPI+3D AOI) 발주 지연과 일회성 비용 증가

▶️ 2019년 전망
- 1분기를 저점으로 분기별 실적 우상향 전망
- 1) 계절성 완화, 2) 신규장비 출시, 3) 중화권 IT 업황 개선 기대

▶️ 목표주가 117,000원으로 상향, 투자의견 '매수' 유지

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