입력2006.04.02 23:32
수정2006.04.02 23:35
5월 Earnings Guide TOP PICKS...동양종합금융증권
● 삼성전자(005930)
- 투자의견 BUY(유지), 목표주가 580,000원(유지), 추정EPS 46,911원(유지)
- D램 가격 하락세 2Q 후반으로 갈수록 안정화 전망
- LCD Top Line 개선 진행 중l 2Q 실적 바닥으로 3Q 이후 전부문 외형, 수익성 회복 전망
- TP 05년 예상 PBR 2.5배 수준인 580,000원, 투자의견 Buy 유지
● 삼성화재(000810)
- FY04 수정당기순이익 53.6% 증가한 3,293억원 예상
- FY05 수정당기순이익 15.2% 증가한 3,795억원 전망
- 사업비율의 하향안정화로 지속적인 수익성 개선 가능할 것으로 전망
● 아모텍(052710)
- 투자의견 BUY(유지), 목표주가 15,700(유지), 추정EPS 1,278원(유지)
- 어레이 바리스터 출하증가와 RF, BLDC 등 신규 사업부의 성장성에 주목
- 2005년 하반기 실적 개선에 대한 기대는 유효한 것으로 판단됨
- 목표주가 15,700원 투자의견 BUY 유지
● 테크노세미켐(036830)
- 투자의견 BUY(유지), TP 9,000원(유지), 05예상 EPS 1,157원(유지)
- LCD/반도체 설비투자 증가로 식각재료 및 CVD 재료의 지속적인 수요 증가 전망
- LCD/반도체 재료시장에서의 안정적인 영업기반과 우수한 재무구조 보유
- 2005년 예상실적에 PER 7.4배를 적용한 목표주가는 9,000원
● 현대미포조선(010620)
- 투자의견 BUY(유지), TP 62,000원(유지), 05예상 EPS 6,001원(유지)
- 업황호조에 따른 실적개선 기대감으로 조선주 주가 상승 지속, 하지만 Valuation 매력 크지 않아,
- 반면, 현대미포조선은 효율성 향상과 생산설비 확대가 건조선가 상승과 맞물리며 실적개선 지속
- 2007년 EPS는 9,700원 상회, 현주가는 6.8x 수준, 여전히 저평가되었다는 평가
● 현대자동차(005380)
- 투자의견 BUY(유지), TP 82,000원(유지), 05예상 EPS 8,109원(유지)
- 1분기 실적, 회계기준 변화에 따라 이익규모는 예상치에 부합하나, 내용은 기대이하
- 판매보증관련 비용처리 회계기준 변경으로 영업이익 연속성 훼손, 현금흐름 기준의 성과평가 요구
- 1Q실적은 지난해 4Q에 비해 약 12% 수익성 약화, 하지만 1Q를 바닥으로 실적개선 기대
● 인터플렉스(051370)
- 1분기 매출액 및 영업이익 전년동기대비 각각7.5%, 22.8% 감소 예상
- 삼성전자 폴더형 핸드셋 비중하락은 일시적 현상으로 2분기실적 대폭 개선 전망
- 목표주가 25,000원, 투자의견 BUY유지
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