[포토] (주)LG에너지솔루션 상장
![[포토] (주)LG에너지솔루션 상장](https://img.hankyung.com/photo/202201/01.28715288.1.jpg)
유가증권시장에서 LG에너지솔루션 시초가는 공모가 30만원의 2배에 못 미쳐 '따상(시초가가 공모가의 2배로 결정된 후 상한가)'은 물론이고 '따(시초가가 공모가의 2배)'에도 실패했다.
주가는 장 초반 59만8천원까지 올랐다가 45만원까지 급락했다. 이후 50만원 안팎을 오르내리고 있다. LG에너지솔루션의 현재 시가총액은 110조원대로, SK하이닉스를 제치고 코스피 2위에 등극했다. 사진은 권영수 LG에너지솔루션 대표이사가 상장기념 북을 치는 모습.
김병언 기자
-
기사 스크랩
-
공유
-
프린트
-
1
LG엔솔 '따상' 실패…시총은 하이닉스 제치고 2위 직행
LG에너지솔루션이 27일 유가증권시장에 입성해 시초가는 공모가의 2배에 약간 못 미치는 59만7000원으로 형성된 뒤 약세를 보이고 있다. 다만 시가총액은 120조원 이상으로 SK하이닉스를 제치고 유가증권시장 2위로 직행했다. 다만 일각에서 기대됐던 '따상(공모가 대비 160% 상승)'에는 실패했다. 이날 오전 9시5분 현재 LG에너지솔루션은 시초가 59만7000원 대비 5만6000원(9.38%) 하락한 54만1000원에 거래되고 있다. 시가총액은 126조5940억원으로, SK하이닉스의 86조6323억원(주가 11만9000원 기준)을 큰 폭으로 제쳤다. 2차전지 제조기업인 이 회사는 기업공개(IPO) 과정에서부터 한국 주식시장의 역사를 다시 쓰며 주목받았다. 기관 대상 수요예측에서는 1경5203조원이라는 천문학적인 주문금액을 기록했고, 일반 투자자 대상 공모주 청약에서도 114조1066억원의 증거금을 끌아 모았다. 모두 IPO 역사상 신기록이었다.시초가가 높게 형성된 배경은 수급으로 보인다. 모회사인 LG화학이 전체 주식의 81.84%를 보유하고 있고, 일정 기간 동안 주식을 팔지 못하는 의무보유 확약이 이뤄진 주식의 비중도 9.31%에 달한다. 유통가능물량이 전체 주식의 8.85%에 불과하다.물량은 없는데 LG에너지솔루션 주식에 대한 수요는 많은 상황이다. 패시브펀드들은 시가총액이 182조5200억원으로 유가증권시장 2위인 이 회사 주식을 담아야 벤치마크 수익률을 맞출 수 있기 때문이다. 이에 이날 증시 개장 전에는 시초가가 공모가의 2배로 형성된 뒤 상한가로 치솟는 '따상'이 나타날 수 있는 기대도 있었지만 실패했다. 현재 LG에너지솔루션의 주가는 증권사들이 제시한 목표주가 밴드 39만~61만원 사이에 있다. 증권사들의 목표주가 밴드가 넓은 이유는 중국의 경쟁업체인 CATL의 재무제표 대비 주가 수준(밸류에이션)보다 낮을 것이냐 높을 것이냐에 의견이 갈리고 있어서다.황규원 유안타증권 연구원은 “주가가 51만원을 넘어서면 CATL보다 비싸진다는 점에서 주의가 필요하다”고 지적했다. 그는 가장 낮은 수준인 39만원의 목표주가를 제시했다.반면 노우호 메리츠증권 연구원은 “LG에너지솔루션이 2025년이면 CATL을 누르고 글로벌 1위 업체로 위상이 높아질 것”이라고 말했다.한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
-
2
국내 증시 역사상 가장 큰 규모의 기업공개(IPO)로 꼽힌 LG에너지솔루션이 27일 유가증권시장에 상장한다.일반 투자자 대상 공모주 청약에서 114조1066억원의 증거금을 끌어 모았고, 기관 대상 수요예측에서는 1경5203조원의 주문금액을 기록할 정도로 ‘흥행 대박’을 친 터라 상장 이후 주가 흐름에도 관심이 모인다.일각에서는 이날 시초가가 공모가 30만원의 2배로 형성된 뒤 상한가로 치솟아 78만원까지 오르는 ‘따상’을 기대하는 목소리도 나온다. 하지만 유가증권시가총액 2~3위에 랭크될 예정인 대형주가 하루에 160%나 치솟을 수 있느냐는 회의론도 있다.금융투자업계에 따르면 이날 거래가 시작되는 LG에너지솔루션의 시초가는 공모가의 90~200%인 27만~60만원 사이에서 결정되고, 시초가를 기준으로 위아래 30%의 가격제한폭이 적용된다.우선 수급 측면에서는 상승 가능성이 높다. 상장 첫날 유통가능물량이 2072만주(지분율 8.85%)에 불과해 매수세가 몰리면 급등할 수 있어서다.기관의 매수세가 몰릴 가능성도 크다. 공모가 기준 예상 시가총액이 70조2000억원으로 유가증권시장 3위이며, 전일 종가 기준 2위인 SK하이닉스(85조5403억원)와의 차이도 약 15조원에 불과해 공모주를 받지 못한 패시브 펀드들은 LG에너지솔루션의 물량을 확보할 필요가 있다.반대로 시가총액이 크기 때문에 따상과 같은 급등이 연출되기는 힘들 것이란 전망도 있다. 따상이 나타나면 LG에너지솔루션의 시가총액은 180조원 이상으로 SK하이닉스의 2배를 훌쩍 뛰어 넘게 된다.실제 증권사들이 내놓은 LG에너지솔루션의 목표주가는 39만~61만원으로 따상가격 78만원보다는 낮은 수준이다. 가장 낮은 39만원은 유안타증권이, 가장 높은 61만원은 메리츠증권이 각각 제시했다.증권사들의 의견이 갈리는 지점은 LG에너지솔루션이 시장에서 중국의 경쟁사 CATL보다 높은 평가를 받을 수 있을지 여부다.황규원 유안타증권 연구원은 “주가가 51만원을 넘어서면 CATL보다 비싸진다는 점에서 주의가 필요하다”고 지적했다.반면 노우호 메리츠증권 연구원은 “LG에너지솔루션이 2025년이면 CATL을 누르고 글로벌 1위 업체로 위상이 높아질 것”이라고 말했다.최근 미국을 비롯한 각국 중앙은행의 긴축 기조 강화와 우크라이나를 둘러싼 미국과 러시아의 갈등 상황 등으로 인해 증시 상황이 좋지 않은 점도 LG에너지솔루션의 상장 첫날 주가 흐름에 불리한 요인이다. 코스피는 이번주 들어서만 4.41% 하락해 2700선을 위협받고 있는 상황이다.다만 코스피의 급락세에는 LG에너지솔루션이 상장한 뒤 시장에서 물량을 매수하기 위한 선제적 주식 매도도 영향을 줬다는 분석도 나온다.한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
-
3
대한민국 증시 역사상 가장 규모가 큰 공모주인 LG에너지솔루션이 27일 증시에 데뷔한다. 투자자들은 LG에너지솔루션 주가가 어디까지 오를지가 초미의 관심사다. 증권가에서 LG에너지솔루션의 목표주가로 39만~61만원을 제시한 가운데, 일각에선 유통 가능 주식의 상당 부분을 장기투자형 해외 기관이 가져간 만큼 수급적 요인으로 주가가 더 오를 수도 있다고 보고 있다. 목표주가는 39만~61만원27일 LG에너지솔루션이 유가증권시장에 상장된다. 공모가는 30만원이다. 시초가는 상장일 오전 8시30분~9시에 공모가 대비 90~200%(27만~60만원) 범위 내에서 결정된다. 시초가가 공모가의 2배에 형성된 뒤 개장 후 상한가를 기록(일명 ‘따상’)하면 첫날 최대 78만원까지 오를 수 있다.상장이 코앞에 다가온 가운데 증권사들은 LG에너지솔루션 목표주가를 일제히 제시하고 있다. 증권가에서 내놓은 목표주가는 최저 39만원에서 최고 61만원까지 다양하다. 가장 낮은 목표주가(39만원)를 내놓은 황규원 유안타증권 연구원은 “LG에너지솔루션의 상각 전 영업이익(EBITDA)은 2022년 3조2000억원, 2023년 4조4000억원, 2025년 6조7000억원 등으로 빠른 성장이 예상된다”면서도 “주가가 51만원을 넘어서면 세계 1위 배터리업체 CATL보다 비싸진다는 점에서 주의가 필요하다”고 말했다.반면 가장 높은 목표주가(61만원)를 제시한 노우호 메리츠증권 연구원은 “LG에너지솔루션은 테슬라나 제너럴모터스(GM), 폭스바겐과의 협업을 통해 2025년이면 CATL을 누르고 글로벌 1위 업체로 위상이 높아질 것”이라고 주장했다. CATL에 비해 저평가받을 이유가 없다는 설명이다.투자자들이 기대하는 ‘따상’은 어려울 것이라는 게 중론이다. 한 펀드매니저는 “LG에너지솔루션이 따상을 기록하면 시가총액이 180조원이 된다”며 “시중 유동성이 그만큼 충분하진 않을 것 같다”고 말했다. “유통 물량 적어 주가 상승 가능”일각에선 LG에너지솔루션의 유통 가능 물량이 적은 만큼 펀더멘털상의 적정 주가를 훌쩍 뛰어넘는 주가 상승이 나타날 수 있다는 의견도 나온다. LG에너지솔루션이 시가총액 상위를 차지할 것으로 보이는 만큼 시장 전반을 추종하는 인덱스펀드는 기계적으로 사야 하는 물량이 많기 때문이다. 유통물량은 적은데 수요가 많다 보니 주가가 오를 것이란 논리다.우리사주와 기관의 의무보유 확약 물량을 제외하고 첫날 유통 가능한 주식은 상장 주식수의 8.85%(2072만 주)다. 지난해 상장한 카카오뱅크(22.6%), SKIET(15.04%), SK바이오사이언스(11.63%) 등과 비교하면 유통 가능 물량이 훨씬 적다.이 유통 가능 주식 중 약 절반(937만7750주)을 차지하는 의무보유 미확약 외국인 투자자 물량도 상장 초기 쏟아질 가능성이 적다는 분석이 나온다.투자은행(IB)업계에 따르면 LG에너지솔루션의 해외 기관 청약에 싱가포르투자청(GIC), 노르웨이연기금, 캐나다연기금 등 해외 주요 연기금과 피델리티, 블랙록, JP모간 등 장기투자펀드(롱펀드)가 참여한 것으로 알려졌다. 연기금과 롱펀드의 참여 비중은 전체 해외 기관투자가의 80%다. 이들은 의무보유 청약 여부와는 별개로 장기투자 성향이 강한 투자 주체로 분류되는 만큼 단기에 차익 실현에 나설 가능성은 크지 않다는 분석이다.한 자산운용사 대표는 “LG에너지솔루션 청약에 참여한 외국인투자자의 상당수가 단기에 시세차익을 노리지 않는 ‘롱 온리’ 성향의 펀드”라며 “‘따상’을 기록하긴 어려울지 모르나 유통 가능 물량을 생각하면 단기간에 주가가 적정 주가를 뛰어넘는 수준으로 오를 수 있다”고 내다봤다.이슬기/고재연 기자 surugi@hankyung.com
![구글, 사상 첫 배당 '주당 20센트'…AI 불안감 덮었다 [글로벌마켓 A/S]](https://timg.hankyung.com/t/560x0/photo/202404/B20240426073327760.jpg)
