1분기 추정치를 웃도는 실적을 내는 상장사가 잇따라 나오고 있지만 2분기를 낙관하는 전문가는 많지 않다. 코로나19로 인한 국내외 수요 위축뿐 아니라 미국과 중국의 무역전쟁 재발 가능성 등 악재가 수두룩하기 때문이다.
3일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 최근 2분기 컨센서스(증권사 추정치 평균)가 바뀐 106개 상장사(추정기관 수 3곳 이상)의 영업이익 예상치는 1개월 전보다 19.2% 줄었다. 관망하던 증권사들이 줄줄이 하향 조정된 실적 전망을 내놓은 게 영향을 미쳤다.
특히 자동차 업종에 대한 우려가 크다. 현대차가 1분기 어닝서프라이즈 수준의 실적을 냈지만 2분기는 더 어려워질 것이란 전망이다. 이런 분위기를 반영하 듯 자동차 부품업체인 현대위아의 2분기 영업이익 컨센서스는 1개월 전에 비해 97.1% 줄어든 12억원까지 내려왔다. 현대차와 기아차 영업이익 컨센서스도 한 달 만에 60%가량 줄었다. 만도현대모비스 등도 마찬가지다. 4월 글로벌 자동차 수요가 확 꺾이고, 공장들이 줄줄이 문을 닫았기 때문이다.
철강업종도 2분기 실적 기대치는 바닥에 가깝다. 포스코의 2분기 영업이익 컨센서스는 한 달 전보다 40%, 현대제철은 92.9%, 세아베스틸은 50% 줄었다.
유가 급락으로 정유 업체의 2분기 실적도 예측 불허다. SK이노베이션의 2분기 영업이익 컨센서스는 1개월 전 2328억원에서 적자로 돌아섰다. 에쓰오일도 마찬가지다. 마이너스 상태인 정제마진이 2분기 내로 정유사 손익분기점인 5달러대까지 올라서기는 쉽지 않을 것이란 전망 때문이다. 김형렬 교보증권 리서치센터장은 “단순히 수요뿐 아니라 생산에도 타격을 받은 상태라 2분기 실적이 투자자 기대만큼 빠르게 회복하긴 어려울 것”이라고 설명했다.
하지만 반론도 있다. 다른 증권사의 리서치센터장은 “증권사들이 보수적으로 전망치를 내놓은 만큼 2분기에도 양호한 실적을 내는 기업이 꽤 있을 것”이라며 “실적 우려는 주가에 충분히 반영됐다”고 진단했다.
‘오마하의 현인’ ‘투자의 귀재’로 불리는 워런 버핏 벅셔해서웨이 회장(사진)도 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 몰고온 시장 충격을 피하지 못했다. 올해 1분기 벅셔해서웨이는 약 61조원의 순손실을 기록했다. 미국 주요 항공사 주식을 대거 손절매해 최소 수십억달러를 날린 것으로 알려졌다.1분기 61조원 손실…항공주 전부 처분버핏 회장은 2일(현지시간) 미국 네브래스카주 오마하에서 화상으로 연례 주주총회를 열고 벅셔해서웨이가 올해 1분기(1~3월) 497억4600만달러(약 60조8900억원)의 순손실을 냈다고 밝혔다. 창사 이후 최대 손실폭이다. 벅셔해서웨이는 작년 같은 기간엔 미·중 무역갈등 와중에도 216억6100만달러(약 26조5130억원) 순이익을 기록했다.올 1분기 투자 손실액은 545억1700만달러(약 66조7300억원)에 달한다. 코로나19 사태로 벅셔해서웨이가 보유한 주식 가격이 지난 3월 급락한 영향이 크다. 월스트리트저널(WSJ)은 “손실액 중 상당 부분은 애플, 뱅크오브아메리카 등 보유 중인 주식의 평가손실분”이라고 보도했다.이날 버핏 회장은 벅셔해서웨이가 보유한 델타항공, 사우스웨스트항공, 아메리칸항공, 유나이티드항공 등 미국 4대 항공사 주식을 지난달 전량 처분했다고 밝혔다. 그는 “총 70억~80억달러를 투자했지만 매도 시점엔 그보다 훨씬 낮은 가격에 팔았다”며 “이번 투자는 내 실수였다”고 털어놨다. 4대 항공사 주가는 올 들어 약 45~70%씩 내렸다. 버핏 회장은 “항공업 시장은 완전히 변했고, 각 항공사는 한동안 엄청난 고정비용 부담에 시달릴 것”이라고 내다봤다. 그는 “업계 전망이 밝지 않으면 주식을 일부만 매도하는 것이 아니라 포지션을 완전히 바꾸는 게 내 투자 원칙”이라고 덧붙였다.“지금 투자할 만한 주식 없다”버핏 회장은 현재 미국 주식을 ‘저가 매수’할 적기도 아니라고 봤다. 그는 “아직까지 투자할 만큼 유망한 주식을 못봤다”고 말했다. 이날 벅셔해서웨이가 공개한 재무제표에 따르면 이 회사는 사상 최대 규모 현금을 쌓아두고 있다. 보유 중인 현금성 자산과 단기 투자금은 1373억달러(약 168조원)에 달한다. 직전 분기에 비해 석 달 만에 93억달러(약 11조원) 늘었다. 전년 동기에 비하면 231억달러(약 28조원) 많다.버핏 회장은 코로나19 충격으로 3월 주가가 출렁였을 때도 주식 매입에 적극 나서지 않았다. 1분기 내내 주식 순매수액은 18억달러(약 2조2030억원)에 그쳤다. 지난 한 달간 주식 처분액(약 61억달러)의 3분의 1 수준이다. 버핏 회장은 “자사주도 17억달러(약 2조800억원)어치만 매입했다”며 “주가 상승 여력이 크다고 생각하지 않았기 때문”이라고 설명했다.이 같은 움직임은 버핏 회장의 과거 행보와는 대조적이라는 게 전문가들의 중론이다. 버핏 회장은 2008년 금융위기, 2011년 유로존(유로화 사용 19개국) 재정위기 때 우량주를 저가에 매수해 큰 수익을 냈다. 투자기업 에드워드존스의 짐 섀너핸 애널리스트는 “버핏은 ‘남들이 두려워할 때 욕심을 내라’고 주장해온 인물”이라며 “그런 그가 지금은 자사주조차 투자 매력이 없다고 보고 있다”고 지적했다.“그래도 경제는 나아질 것”버핏 회장은 “코로나19는 매우 광범위한 충격을 줄 수 있다”면서도 “그러나 결국 미국 경제는 위기를 극복할 것”이라고 주장했다. 그는 “미국은 항상 승리해왔고 이번에도 그럴 것”이라며 “나는 2차 세계대전, 쿠바 미사일 위기, 9·11 테러, 글로벌 금융위기 당시에도 이 같은 확신이 있었다”고 말했다.그는 이번 침체가 직전 금융위기와는 다르다고도 했다. 버핏 회장은 “2008~2009년엔 금융 기반이 약해 미국이란 ‘경제열차’가 선로를 이탈했는데 이번엔 선로를 잘 가던 열차가 잠시 정차해 있는 상황”이라고 말했다. 그는 “다만 미국의 발전에 돈을 걸더라도 어떤 식으로 베팅할지는 신중해야 한다”고 했다.선한결 기자 always@hankyung.com
테슬라의 일론 머스크 최고경영자(CEO·사진)가 “주가가 너무 높다”고 밝힌 뒤 시가총액 140억달러(약 17조원)가 증발했다. CEO가 회사 주가가 높다고 불평한 것은 매우 이례적이어서 그 배경을 놓고 온갖 추측이 쏟아지고 있다.머스크는 지난 1일 트위터에 “내 생각에 테슬라 주가는 너무 높다”고 글을 올렸다. 주당 760달러 안팎이던 주가는 순식간에 683.04달러까지 급락했다가 결국 10.3% 내린 701.32달러로 마감했다. 트윗 하나로 시가총액이 140억달러 감소했다.머스크는 과거에도 여러 차례 주가와 관련된 트윗으로 물의를 빚었다. 특히 2018년 “주당 420달러에 비상장사 전환을 검토하고 있다”고 올렸다가 미국 증권거래위원회(SEC) 조사를 받았다. 그 일로 벌금 2000만달러를 냈고, 향후 재무와 관련된 트윗은 법률자문을 거치기로 합의했다. 그런데 이번에 ‘농담인지 혹은 법률자문을 받았는지’ 묻는 언론에 “아니오”라고 답했다. 손실을 본 일부 투자자는 격분하며 SEC 조사를 주장하고 있다.일각에선 머스크가 주식 매각을 앞두고 일부러 흘린 트윗이라고 추정한다. 머스크는 2018년 연봉을 받지 않는 대신 향후 시총 규모에 따라 최대 558억달러의 스톡옵션을 받는 단계적 보상 계약을 맺었다. 그 첫 번째 단계가 시총 1000억달러다. 향후 한 달 연속, 그리고 6개월 평균 시총 1000억달러가 유지되면 첫 보상으로 168만 주를 받는다.블룸버그에 따르면 현재 시총은 1293억달러로 다음주면 스톡옵션을 받게 된다. 취득가(300달러대)를 내고 받아 즉시 매각한다고 가정하면 3억7000만달러를 벌 수 있다. 이 주식은 매각이 5년간 금지되지만 기존 보유 주식을 팔면 된다. CEO가 “주가가 너무 높다”고 밝히고 며칠 뒤 매각하면 비난을 피할 좋은 핑계가 될 수 있다는 추정이다.머스크는 지난달 29일 1분기 실적을 발표하는 자리에서 미국에 내려진 영업폐쇄 조치 등에 대해 ‘파시즘’이라고 비판했다. 또 이날 “이제 사람들에게 자유를 돌려주라”는 트윗도 올렸다.뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com
테슬라의 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 "주가가 너무 높다"고 밝힌 뒤 시가총액 140억달러 (약 17조원)가 증발했다. CEO가 회사 주가가 높다고 불평한 것은 매우 이례적이어서 그 배경을 놓고 온갖 추측이 쏟아지고 있다.머스크 CEO는 지난 1일 트위터에 "내 생각에 테슬라의 주가는 너무 높다"고 올렸다. 주당 760달러 안팎이던 주가는 순식간에 683.04달러까지 급락했다가 결국 10.3% 내린 701.32달러로 마감됐다. 트윗 하나로 시총이 140억달러 감소했다.머스크는 과거에도 여러 차례 주가와 관련된 트윗으로 물의를 빚었다. 특히 2018년 "주당 420달러에 비상장사 전환을 검토하고 있다"고 올렸다가 미 증권거래위원회(SEC) 조사를 받았다. 그 일로 벌금 2000만달러를 냈고, 향후 재무와 관련된 트윗은 법률자문을 거치기로 합의했다. 머스크 CEO는 이날 월스트리트저널(WSJ)이 '농담인지 혹은 법률자문을 받았는 지' 묻자 "아니오"라고 답했다.일부 투자자들은 격분하며 SEC 조사를 주장하고 있다. CEO의 무책임한 트윗으로 자산 10%를 날린 때문이다.월가 일부에선 머스크가 주식 매각을 앞두고 일부러 흘린 트윗이라고 추정한다. 머스크는 2018년 연봉을 받지 않는 대신 향후 시총 규모에 따라 최대 558억달러 규모의 스톡옵션을 받는 단계적 보상 계약을 맺었다. 그 첫 번째 단계가 시총 1000억달러다. 향후 한 달 연속, 그리고 6개월 평균 시총 1000억달러가 유지되면 첫 보상으로 168만주를 받는다.블룸버그에 따르면 현재 시총은 1293억달러로 다음주면 스톡옵션을 받게된다. 취득가(300달러대)를 내고 받아 즉시 매각한다고 가정하면 3억7000만달러를 벌 수 있다. 이 주식은 매각이 5년간 금지되지만, 기존 보유주식을 팔면 된다. CEO가 "주가가 너무 높다"고 밝힌 뒤 며칠 뒤 매각하면 비난을 피할 좋은 핑계가 될 수 있다는 추정이다.머스크 CEO는 이날 또 다른 트윗에서 "나는 거의 모든 물리적 소유물을 팔고 있다. 집도 소유하지 않을 것"이라고 밝혔다. 돈을 모아 스페이스X에 투자하겠다는 것이다.현금흐름이 악화된 테슬라가 회사채 발행을 앞두고 커버넌트(채권자 보호를 위해 준수키로 한 조건. 지키지 못하면 조기상환해야함)에 포함될 주가의 조건을 낮추기 위한 것이란 관측도 있다. 지난 3월23일 캘리포니아주의 자택 대피령으로 가동 중단된 프레몬트 공장에서만 한 주 3억달러의 현금이 소요되고 있다. 테슬라의 보유현금은 1분기 18억달러가 증가해 81억달러에 달하지만, 1분기 잉여현금흐름은 8억9500만달러가 감소했다. 머스크 CEO는 지난 29일 1분기 실적을 발표하는 자리에서 미국에 내려진 영업폐쇄 조치 등에 대해 ‘파시즘’이라고 비판했다. 또 이날 "이제 사람들에게 자유를 돌려주라"는 트윗도 올렸다.뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com
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