현대차증권은 19일 연말까지 주식 시장에 대한 투자심리는 우호적일 것이라고 전망했다. 한국 수출과 경기선행지수가 반등하기 시작해 기대감이 높다는 것이다.
김중원 투자전략팀장은 "올 4분기 세계 경기가 저점을 형성하면서 금융 시장에 위험자산 선호는 내년 상반기까지 지속될 것"이라며 "당장은 아니어도 코스피지수는 2250을 넘을 수 있을 것"이라고 예상했다.
경기 반등 국면에서는 중소형주 대비 대형주, 성장주 대비 가치주가 상대적 강세를 기록한다. 이를 고려하면 경기민감 대형 가치주에 관심을 가지라는 권고다. 또 연말까지 주식 시장이 단기 상승 부담으로 횡보한다면 고배당주에 대한 관심이 필요하다고 봤다. 코스피는 2200에 육박하고 있다.
코스피200 종목 중 실적 전망이 양호하면서 2019년 배당수익률이 높을 것으로 기대되는 기업으로 효성 메리츠종금증권 하나금융지주NH투자증권SK이노베이션 등을 꼽았다.
증시에서 ‘반도체주 단독 플레이’ 현상이 갈수록 강해지고 있다. 코스피지수가 7개월여 만의 2200선 탈환을 앞두고 숨 고르기에 들어간 18일에도 삼성전자 등 대형 반도체주에 대한 외국인의 ‘러브콜’은 멈추지 않았다. 반도체 업황이 빠르게 회복되면서 반도체 주도 장세가 내년 상반기까지 이어질 것이란 전망이 나온다.7개월 만에 2200선 탈환하나이날 코스피지수는 0.92포인트(0.04%) 내린 2194.76으로 마감했다. 오전 한때 2204.04까지 올랐지만 개인과 기관투자가가 각각 556억원어치, 3508억원어치 순매도에 나서면서 장 막판 미끄러졌다. 코스피지수가 장중 2200선을 넘은 건 지난 5월 3일 이후 약 7개월 만이다.최근 반등장은 외국인이 이끌고 있다. 외국인 매수는 반도체주에 집중돼 있다. 21거래일간 이어진 연속 순매도를 멈추고 지난 6일부터 순매수로 돌아선 외국인투자자는 연일 대형 반도체주를 사모으고 있다. SK하이닉스는 외국인 매수세에 힘입어 1년 신고가(9만3000원)를 새로 썼다. 삼성전자는 이날 0.88% 하락한 5만6300원에 거래를 마쳤지만 외국인 투자자는 1064억원어치를 사들였다. 삼성전자와 SK하이닉스의 외국인 지분율은 각각 57.1%, 50.4%에 달한다.국내 증시에서 반도체 업종이 차지하는 비중도 꾸준히 높아지고 있다. 한국거래소에 따르면 유가증권시장 시가총액(17일 기준)이 1476조원으로 6일(1398조원) 이후 5.5% 증가하는 동안 삼성전자와 하이닉스의 시가총액 합계는 12.93% 늘었다. 같은 기간 반도체 ‘투톱’을 제외한 코스피 상승률은 2.76%로 전체 코스피 상승률(5.46%)의 절반 수준이다. 이날 코스피지수는 2200선 가까이 갔지만 반도체주를 제외하면 여전히 1741선에 그치고 있다.반도체 쏠림에도 기대는 여전반도체 쏠림 현상이 강해지고 있지만 “믿을 건 역시 반도체”라는 금융투자업계 분위기는 여전하다. 지난달 D램 가격이 일시적으로 하락해 일부 비관론이 나왔지만, D램의 재고 감소로 시장 가격이 다시 상승 반전하면서 반도체 관련주 투자 비중을 늘려야 한다는 증권사 리포트가 연일 쏟아지고 있다. 이승우 유진투자증권 연구원은 “시장 재고가 예상보다 빠르게 소진되면서 내년 1분기부터 서버 D램을 중심으로 가격 상승이 예상된다”며 “반도체 가격 상승 초입 국면에 진입했다”고 분석했다.박기현 유안타증권 리서치센터장은 “미·중 1단계 무역합의 이후 대외 불확실성은 완화됐지만 실제 수요 회복으로 이어진 업종을 찾기에는 이르다”며 “국내 증시의 반도체 쏠림 현상은 내년 상반기까지 이어질 가능성이 있다”고 내다봤다.대만 증시는 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 업황 회복으로 연일 신기록을 쓰고 있다. 이날 대만 자취안지수는 0.21% 오른 12,122.45에 거래를 마쳤다. 17일 1990년 이후 30년 만에 처음으로 12,000선을 돌파했다. 연중 증시 불확실성을 키운 미·중 무역갈등에도 불구하고 올해 상승률은 24%가 넘는다.박상현 하이투자증권 연구원은 “세계 1위 파운드리(반도체 수탁생산) 업체인 TSMC를 중심으로 한 수출 호조가 대만 증시 상승세의 원동력”이라며 “글로벌 IT 업종의 주가 상승은 극심한 부진을 겪고 있는 국내 수출의 회복 가능성을 강하게 시사한다”고 말했다.반도체 쏠림 현상이 당분간 지속될 것으로 예상되는 가운데 시장의 관심은 19일 마이크론 실적 발표로 향하고 있다. 글로벌 메모리반도체 회사 중 가장 먼저 실적 발표에 나서면서 4분기 반도체 업황을 가늠할 수 있는 잣대가 될 것이란 관측이다.김기만 기자 mgk@hankyung.com
올 한 해 부진을 거듭한 한국 증시가 내년 반전에 성공할 것이라는 글로벌 금융투자사의 전망이 속속 나오고 있다. 이들은 코스피지수가 내년 최고 2350까지 상승해 한국 증시가 세계에서 성과가 가장 좋은 시장 중 하나가 될 것이라는 관측을 내놓고 있다.18일 글로벌 투자은행 BNP파리바는 내년 코스피 목표치를 2325로 잡았다. 모건스탠리는 내년 코스피 목표지수를 2350으로 제시했다. 이날 코스피지수 종가인 2194.76보다 155.24포인트(7.07%) 높은 수치다.한국의 주당순이익(EPS) 증감률이 플러스로 반전할 것이란 예측도 나왔다. 골드만삭스와 BNP파리바는 내년 한국 증시 EPS가 올해보다 각각 22%, 29% 증가할 것으로 예상했다.외국계 금융투자사들은 반도체 업황이 회복되면서 기술 관련주가 한국 증시를 견인할 것으로 내다봤다. BNP파리바에 따르면 반도체 경기 하강 국면은 내년 초 종료될 것으로 관측된다. 반도체 재고가 감소세고 데이터센터 및 스마트폰 제조사 등의 반도체 수요도 회복될 전망이다.모건스탠리는 “삼성전자와 SK하이닉스가 연초 대비 30% 넘게 상승했지만 아직 상승 여력이 있다”며 “삼성SDI와 LG이노텍 등 다른 기술주도 주가가 더 오를 가능성이 있다”고 진단했다.외국인도 매수 우위를 보일 것으로 분석됐다. 모건스탠리는 “미·중 무역분쟁이나 거시경제 여건 악화 등 부정적 요인은 이미 지수에 반영됐다”며 “내년에는 원화 강세가 이어지면서 한국 증시 내 외국인 자금 흐름이 개선될 것”이라고 밝혔다.한국 증시에 대한 투자의견도 상향 조정됐다. BNP파리바, 모건스탠리, 골드만삭스, JP모간이 일제히 투자의견을 ‘비중 확대’로 높였다.한경제 기자 hankyung@hankyung.com
코스피 지수가 2200선을 못 넘고 마감했다. 폐장이 얼마 남지 않은 가운데 기관이 수익률 관리를 위해 대량 매물을 쏟아내서다.18일 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 전 거래일보다 0.92포인트(0.04%) 하락한 2194.76에 장을 마쳤다. 이날 2194.92에 출발한 코스피 지수는 장중 2200선을 넘어서기도 했지만 매도 물량이 쏟아지면서 반락, 결국 2200선을 넘지 못하고 거래를 마감했다.노동길 NH투자증권 연구원은 "이날 매도 물량이 기관을 중심으로 출회한 가운데 특히 투신(투자신탁운용회사)에서 많은 물량을 쏟아냈다"며 "연말 수익률 관리를 위해 이날 큰 폭 매도에 나선 것으로 풀이된다"고 했다.최근 지수가 가파르게 상승하면서 수익률에 민감한 투신이 매도에 나섰다는 게 노 연구원의 설명이다.개인과 기관은 각각 556억원, 3508억원 팔아치웠다. 반면 외국인은 3813억원 사들였다. 프로그램 매매는 차익거래가 652억원 순매도, 비차익거래가 1495억원 순매수로, 총 843억원 매수 우위를 보였다.업종별로는 등락이 엇갈렸다. 전기가스업 은행 등은 1% 넘게 상승했지만 비금속광물 전기전자 등은 1% 미만으로 하락했다.시총 상위권 종목들도 혼조세를 보였다. 삼성전자 SK하이닉스는 장중 52주 신고가를 새로 썼지만 최근 급격한 상승에 따른 반발 매도 물량이 나오면서 상승폭을 줄였다. 삼성전자는 하락 마감, SK하이닉스는 소폭 상승했다. KB금융 현대모비스는 1~2%대로 올랐다. 반면 NAVER 셀트리온 등은 하락했다. 코스닥 지수도 하락 마감했다. 코스닥 지수는 전날보다 1.63포인트(0.25%) 내린 648.95에 장을 마쳤다.외국인과 기관은 각각 2228억원, 67억원 팔았고 개인은 366억원 샀다. 시총 상위권 종목들은 대부분 내렸다. 휴젤은 4% 넘게 빠졌다. 스튜디오드래곤 파라다이스 원익IPS 등도 1% 넘게 내렸다. 반면 셀트리온헬스케어 SK머티리얼즈 등은 소폭 올랐다.원·달러 환율은 상승 마감했다. 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전날보다 2.6원 오른(원화 약세) 1168.8원에 거래를 마쳤다.이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com
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