한투증권, 미국 물류센터 투자 부동산공모펀드 단독 판매

한민수 기자

입력2019.05.13 11:25 수정2019.05.13 11:25

한국금융지주의 자회사 한국투자증권은 미국 물류센터에 투자하는 '키움히어로즈 미국물류포트폴리오펀드'를 14일부터 17일까지 단독 판매한다고 13일 밝혔다.

이 펀드는 미국 동부와 중부에 있는 물류창고 여섯 곳에 투자하는 2개의 사모부동산펀드에 재간접 형태로 투자하는 부동산펀드다. 사모펀드로부터 발생하는 배당금과 만기도래 상환금을 투자자에게 배분하는 구조로, 펀드 수익금에 대한 배당은 연 2회 실시한다. 펀드 만기는 7년이다. 투자 대상 사모펀드에서 원금에 대해 100% 환헤지를 시행한다. 국내에서 펀드를 통해 모집되는 자금 약 791억원과 미국 현지 차입금을 포함해 총 4866억원 규모의 부동산 자산을 매입해 운용된다.

펀드를 통해 투자하는 물류창고는 워싱턴DC와 필라델피아 등 미국 주요 도시에 인접한 물류 밀집 지역에 위치해 물류 시장의 성장이 예상된다는 설명이다. 또 관련 물류창고는 우수한 신용등급의 글로벌 기업이 임차하고 있어 안정적인 임대수익 발생이 기대된다. 각각의 물류센터(사모펀드별 3개의 물류창고 보유) 임차인은 아마존 홈디포 네슬레 페덱스 등이다.

물류창고 여섯 곳의 가중평균 잔여 임대기간은 약 10년 이상이며, 자산별 잔여 임차기간은 7~18년 수준으로 분포돼 있다. 목표 운용기간이 5년임을 감안하면 안정적인 수익이 가능하다는 평가다.

이준재 투자상품본부장은 "이번 미국물류포트폴리오펀드를 시작으로 세계 증시의 변동성이 커지는 상황에서도 안정적 배당수익을 기대할 수 있는 차별화된 대체투자펀드 공급을 확대할 계획"이라고 말했다.

이 펀드는 한국투자증권 영업점을 통해 선착순으로 모집한다. 최소 가입금액은 500만원이다. 펀드 설정 후 90일 이내에 한국거래소에 상장할 계획이다. 자세한 사항은 한국투자증권 고객센터나 영업점으로 문의하면 된다.

한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com

관련 뉴스

1

38兆 부동산펀드에 年 수천억 세금폭탄

국내 오피스빌딩 매매 시장의 ‘큰손’인 사모(私募) 부동산펀드들이 매년 수천억원의 ‘세금 폭탄’을 맞게 됐다. 정부가 공모(公募) 부동산펀드 시장을 키운다는 명목으로 사모펀드 보유 토지에 대한 재산세 분리과세 혜택을 폐지하기로 했기 때문이다. 해당 토지가 합산과세 대상이 되면 재산세율이 공시지가의 0.24%(지방교육세 포함)에서 0.48%로 높아질 뿐 아니라 종합부동산세(0.60~0.84%) 과세 대상이 된다. 인천국제공항공사도 공항신도시와 국제업무지구 등지에 보유하고 있는 토지가 재산세 분리과세 대상에서 빠지면서 매년 820억원의 세금을 추가 부담하게 됐다. 12일 관계부처에 따르면 행정안전부는 최근 이 같은 내용을 담은 ‘지방세법 시행령 일부 개정안’을 입법예고했다. 시행령이 개정되면 내년 재산세부터 적용된다. 분리과세 적용 대상에서 제외되는 곳은 △38조원 규모의 사모 부동산펀드가 보유한 토지 △인천국제공항공사가 보유한 토지 △3000㎡가 넘는 농협 하나로마트 토지 등이다.부동산 펀드업계는 분리과세 혜택이 폐지되면 현재 연 5% 안팎인 상업용 부동산의 수익률이 1%포인트 이상 떨어져 오피스빌딩 매매 시장이 얼어붙게 된다고 반발하고 있다. 일각에선 분리과세 폐지로 세 부담이 연간 3000억원 이상 늘어날 수 있다고 주장하고 있다. 업계 관계자는 “사모 부동산펀드의 핵심 투자자는 국민 노후자금이 담긴 연기금과 공제회”라며 “당장 세수를 늘리기 위해 미래 세대 노후자금의 수익률을 희생시키는 꼴”이라고 지적했다.부자 겨냥 부동산펀드 과세 강화?…국민연금에 '부유세' 물리는 꼴국내 상업용 부동산 시장이 세금폭탄 우려에 냉각 조짐을 보이고 있다. 정부가 사모(私募) 부동산펀드가 소유한 토지에 적용하고 있는 재산세 분리과세 혜택을 폐지하기로 하면서다. 사모 부동산펀드는 주로 연기금·공제회 등 기관투자가로부터 출자받은 돈으로 대형 오피스 빌딩 또는 물류시설 등에 투자하는 펀드다.국내 부동산펀드 규모는 지난달 말 기준 38조9894억원에 달한다. 이 중 98%(38조2127억원)가 사모 부동산펀드다.상업용 부동산 투자수익률 하락 비상한 자산운용사는 5000억원 규모 부동산펀드 조성 계획에 제동이 걸렸다. 주요 출자자인 공제회로부터 출자를 보류한다는 통보를 받았기 때문이다. 증권사들은 도심 오피스빌딩 등을 사들여 연기금 등 기관투자가에 재판매하는 데 어려움을 겪고 있다. 예정됐던 부동산 거래가 연기되는 사례도 적지 않다. 행정안전부가 지난달 사모집합투자기구(사모 부동산펀드)가 소유한 부동산 토지를 재산세 분리과세 대상에서 제외하는 지방세법 시행령 개정안을 입법예고하자 수익률 하락을 우려한 기관투자가들이 투자를 잇따라 유보하면서다.지방세 특례가 폐지되면 사모 부동산펀드 소유 부동산의 토지 부분에 대한 재산세 과세 방식이 분리과세에서 별도합산과세로 변경돼 재산세율이 기존 공시지가 기준 0.24%에서 0.48%(지방교육세 포함)로 오른다. 면제됐던 종합부동산세(공시지가 400억원 이상은 0.84%·농어촌특별세 포함)도 부과된다. 국내 부동산펀드 자산 규모를 감안하면 세금 부담이 연간 적으면 1000억원에서 많으면 3000억원 이상까지 더 늘어날 가능성이 있다는 계산이 나온다.펀드 수익률 하락도 불가피하다. 한 자산운용사 관계자는 “정부의 시행령 개정안이 적용되면 연 수익률이 평균적으로 1%포인트가량 하락할 것으로 예상된다”고 말했다. 최근 서울 도심 오피스빌딩의 연 수익률(자본환원율)이 5% 안팎인 것을 감안하면 자기자본이익률(ROE)이 20%나 하락한다는 뜻이다. 이 관계자는 “국토교통부가 과세표준인 공시지가도 급속히 올리고 있어 수익률 하락폭은 더욱 클 것”이라고 우려했다.미래 노후자금을 세수 확보 수단으로행안부가 사모 부동산펀드의 분리과세를 없애기로 한 것은 ‘소수의 부자들이 주로 투자하는 펀드에 세제 혜택을 주는 것은 맞지 않는다’는 이유에서다. 행안부 관계자는 “소수의 고액 투자자만 참여하는 사모 부동산펀드에 세제 혜택을 유지하는 것은 과세 형평성에 어긋나기 때문”이라고 설명했다. 하지만 정작 사모 부동산펀드에 개인 고액자산가가 투자하는 비율은 미미하다는 게 부동산 금융업계의 설명이다.한 증권사 관계자는 “사모 부동산펀드는 대부분 만기가 5년 이상인 데다 까다로운 계약 조건도 많아 개인투자자는 거의 모집하지 않는다”고 말했다. 이 관계자는 “고액 자산가들이 주로 투자하는 건 오히려 1000만원 단위로 돈을 넣는 공모 부동산펀드”라고 했다.사모 부동산펀드 투자자 대부분은 일반 국민 노후자금을 굴리는 국내 연기금·공제회다. 투기 목적이 아닌데도 누진과세를 적용하고 종합부동산세까지 부과하는 건 국민 대다수에게 부유세 부담을 지우는 것이란 지적이 나오는 이유다. 예컨대 국민연금은 지난달 말 기준 8조원가량을 국내 부동산에 투자하고 있다. 세금 부담이 높아져 국민연금이 투자한 부동산펀드 수익률이 떨어지면 그 손실은 국민 몫이 된다.투자자 해외로 내쫓는 세제연기금·공제회의 돈이 안 그래도 수익률이 낮은 국내 부동산 시장을 떠나 해외로 빠져나가면서 국내 상업용 부동산 시장이 위축될 것이란 우려도 나온다. 한 연기금 관계자는 “최근 몇 년 새 국내 상업용 부동산 가격이 많이 올라 기대수익률이 낮아진 상황에서 세금 부담까지 커진다면 해외투자 비중을 늘릴 수밖에 없다”고 말했다. 해외 부동산펀드 설정액은 2017년 국내 부동산펀드 설정액을 추월했다.주택시장으로 돈이 몰리는 것을 막겠다는 정부의 부동산정책에 역행한다는 지적도 있다. 부동산업계 관계자는 “부동산 간접투자를 활성화해 국민에게 다양한 투자 기회를 제공해야 하는데 세제는 거꾸로 가고 있다”고 했다.이런 지적에 정부 관계자는 “부동산펀드에 대한 세제 지원은 부동산 집합투자 활성화를 위한 한시적인 조치였다”고 말했다. 그는 “소득이 있는 곳에 세금을 부과하는 게 원칙”이라며 “연기금이 투자하는 다른 금융 상품에도 세제 혜택이 없다”고 했다.오상헌/이현일/성수영/추가영 기자 ohyeah@hankyung.com
2

한투증권, 글로벌 운용사와 4차산업펀드 선보여

한국투자증권이 글로벌 자산운용사 켄드리엄과 손잡고 ‘글로벌 4차산업펀드’를 내놨다. 다른 회사의 상품을 자사 브랜드를 이용해 판매하는 화이트라벨링 상품이다.한투증권은 10일 서울 소공로 웨스틴조선호텔에서 켄드리엄과 상품 개발 관련 전략적 업무제휴(MOU)를 맺고 ‘하이 켄드리엄 글로벌 4차산업펀드’를 출시했다. 이 펀드는 3000억원 규모인 ‘켄드리엄 로보틱스&이노베이션 테크놀로지 펀드’에 투자하는 재간접 상품이다. 켄드리엄은 미국 3대 보험사인 뉴욕라이프자산운용의 자회사로 테마주식형 펀드 운용에 특화돼 있다. 김성환 한투증권 개인고객그룹장(부사장)은 “고객들에게 글로벌 4차 산업 관련 기업에 대한 선제적 투자 기회를 제공할 것”이라고 소개했다.그동안 자산운용사들이 글로벌 상품을 국내에 들여왔지만 요즘엔 증권사들이 직접 팔을 걷어붙이고 있다. ‘하이 켄드리엄 글로벌 4차산업펀드’는 한투증권의 여섯 번째 화이트라벨링 상품이다. 이준재 투자상품본부장은 “국내 펀드 공모시장이 위축된 상황에서 증권사가 고객에게 최적의 상품을 독점적으로 판매한다는 데 의미가 있다”며 “하반기에도 네 개의 화이트라벨링 상품을 추가로 출시할 계획”이라고 말했다. 한투증권은 2016년 웰링턴매니지먼트의 글로벌 성장주 펀드를 시작으로 SSGA, 더블라인캐피털, 로이스 등의 특색 있는 상품을 들여왔다. 화이트라벨링 펀드 판매실적은 전체 1000억원 수준이다.삼성증권은 한투증권보다 먼저 화이트라벨링 상품 발굴에 나섰다. 2010년 맨인베스트먼트 상품을 시작으로 로스차일드, 에버딘, 파이오니어 등의 틈새 펀드를 내놓고 있다. 올해는 롱쇼트 전략을 활용하는 중국 운용사와 제휴를 추진하고 있다.다른 증권사는 화이트라벨링 상품 출시에 부정적이다. 한 증권사 상품개발 담당자는 “화이트라벨링 상품은 운용 성과가 좋지 않을 경우 레퓨테이션에 큰 타격을 입을 수 있고, 사후관리에 대한 우려가 있다”며 “국내 상품 라인업이 충분하기 때문에 검토 대상이 아니다”고 말했다.조진형 기자 u2@hankyung.com
3

한국투자證 여섯번째 화이트라벨링…글로벌 4차산업펀드 출시

한국투자증권이 2016년부터 시작된 '화이트라벨링(White labeling)'의 여섯번째 상품인 글로벌 4차산업펀드를 출시했다. 화이트라벨링은 판매사에 의해 생산된 것처럼 보이는 상품이나 서비스를 말한다. 한국투자증권은 해외의 우수한 펀드를 직접 발굴해 이에 투자하는 재간접펀드를 판매하는 방식으로 화이트라벨링하고 있다. 한국금융지주의 자회사 한국투자증권은 글로벌 자산운용사 켄드리엄과 상품 개발 관련 전략적 업무제휴(MOU)를 체결하고 '하이켄드리엄 글로벌4차산업펀드'를 출시했다고 10일 밝혔다. '켄드리엄 로보틱스&이노베이션 테크놀로지 펀드'에 재간접 형태로 투자한다. 켄드리엄 로보틱스 펀드의 운용 규모는 약 3000억원이다. 이 펀드는 자체 투자자문위원회의 혁신기술 보유 평가방식과 상향식 접근를 통해 4차산업 관련 기업을 선정하고, 이중 매년 매출 및 이익 성장이 10%를 넘는 신기술을 보유한 30~50개 기업에 집중 투자한다.켄드리엄은 미국 3대 보험사인 뉴욕라이프 자산운용의 자회사다. 주식형 펀드 전문 운용사로 런던에 본사를 두고 있으며, 약 140조원의 운용자산(AUM)을 보유 중이다. 켄드리엄 로보틱스 펀드를 운용하는 요한 반 데르 비스트는 "우리 펀드는 설정 이후 75%, 올해 20%의 수익률을 거두고 있다"며 "미중 무역분쟁에도 이정도 성과를 내고 있는데, 3차 산업이 더 이상 성장하지 못하는 현재 상황에서는 4차산업을 통해 성장 가능한 기업을 발굴하고 투자해야 한다"고 말했다.미중 무역협상에 대해서는 "이번주가 될 지 내년일 지는 알 수 없지만 합의는 반드시 이뤄질 것"이라며 "도널드 트럼프 미국 대통령은 주식 시장의 상승의 자신의 중요한 성과로 얘기하고 있기 때문에 시장에 부정적인 조치를 취하지는 않을 것"이라고 예상했다. 다만 합의 전까지는 변동성이 있을 것이고, 이는 투자전략을 정교화해 대응하겠다고 했다. 이준재 한국투자증권 투자상품본부장은 "화이트라벨링하면 우리가 원하는 형태의 상품을 가져올 수 있다"며 "고객들의 분산 투자를 위해서 하반기에도 4개의 화이트라벨링 펀드를 출시할 계획"이라고 말했다. 한국투자증권의 화이트라벨링 상품은 2016년부터 현재까지 약 1000억원이 판매됐다. 한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com