"한화, 한화건설 추가리스크 제한적…목표가↑"-KTB
KTB투자증권은 연결 OP QoQ 감소한 점은 아쉬우나 한화건설 OP 증가, 추가 리스크는 제한적임이 확인됐음에 주목했다. 2월 이후 KOSPI 조정으로 확대된 낙폭 회복이 가능할 것이란 게 KTB투자증권의 전망이다.
실적 증가에 대한 기대감은 지속될 것으로 보인다. 18E 별도OP는 2880억원(+11%), 방산 매출 증가율은 연간 7%로 예상되며 천무 프로젝트 2차 양산에 기반할 것이란 판단이다.
2017년 일회성손실 기저, 계열사 실적안정 효과 등으로 18E 지배지분순익은 5220억원(+28%, 지배지분순익비중은 30.7%로 하향)으로 예상된다.
또 2018년 1분기에는 대우조선해양 인수 이행보증금 1952억원이 영업외이익으로 환입될 예정인만큼 지배지분순익은 1680억원으로 전망된다.
김한이 연구원은 "모교주가를 5만6000원으로 상향, 자체사업 기준 18E로 변경하고 목표 할인율 43.1%를 적용한다"고 밝혔다.
이소은 한경닷컴 기자 luckysso@hankyung.com
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