러시아펀드 연초후 수익률 -70%…"위험분산펀드 장기투자에 유리"

최근 글로벌 금융위기로 해외펀드의 손실이 확대되는 가운데 특정 신흥국에 집중적으로 투자하는 해외주식형펀드의 손실이 상대적으로 큰 것으로 나타났다.

22일 펀드평가사인 제로인에 따르면 연초 후 지난 21일까지 설정액이 10억원 이상, 1개월 이상 운용된 해외주식형펀드 774개의 수익률을 조사한 결과 중국펀드와 러시아펀드의 평균수익률은 각각 -52.98%, -69.66%였으며, 인도펀드도 -50.39%로 반 토막 이상 손실이 났다.

브라질펀드는 -44.54%로 상대적으로 손실 폭이 작았으나 최근 들어 브라질 주식시장이 급락하면서 6개월 평균수익률은 -47.82%를 기록했다.

중국펀드 중에는 `미래에셋차이나인프라섹터주식형자(클래스-A)'와 `하나UBS차이나주식자1 클래스C'가 각각 -68.21%와 -59.98%로 손실이 가장 컸으며 러시아펀드 중에는 `JP모건러시아주식종류형자1A'와 `미래에셋러시아업종대표주식형자1(클래스-A)'가 각각 -75.07%와 -72.65%나 됐다.

카자흐스탄에 투자하는 `한화카자흐스탄주식1A'는 6개월 수익률이 -63.64%나 됐다.

해외주식형펀드 전체 평균수익률은 -49.52%로 개별국가에 집중적으로 투자한 펀드에 비해 상대적으로 양호했으며 중국과 러시아, 브라질, 인도 등 4개국에 투자하는 브릭스펀드로 주로 이뤄진 신흥국주식펀드의 평균수익률도 -48.78%였다.

이들 펀드의 표준편차를 산출해보면 해외주식형펀드 전체는 각각 36.94인데 비해 러시아와 브라질은 62.35, 57.84였으며 중국과 인도가 각각 44.25와 38.60이었다.

표준편차는 수익률의 총 변동성(volatility)을 나타내는 지표로, 수치가 낮은 것이 변동성이 작아 더 안정적이라 할 수 있다.

따라서 동일유형의 펀드 중에는 표준편차가 낮은 것을 선택하는 것이 바람직하다.

제로인의 이수진 펀드애널리스트는 "기복이 심한 신흥국 시장에 투자하면 특정국가에 집중적으로 투자하는 것보다 여러 국가에 분산투자하는 것이 위험 수준을 낮춰주기 때문에 장기투자 때 유리할 수 있다"고 말했다.

(서울연합뉴스) 임상수 기자 nadoo1@yna.co.kr