KB자산운용에 따르면 'KBSTAR 팔라듐선물(H)'의 올해 9월 20일 설정 이후 수익률은 지난 10일 기준 13.65%에 이른다.
시장에서는 수요와 공급의 불균형에 팔라듐 가격 강세가 당분간 이어질 것으로 보고 있다.
김소현 연구원은 "초과수요 우려가 단기간에 해결되기 어려워 팔라듐 가격 상승세는 지속될 가능성이 커 보인다"며 "올해 초 금융시장은 팔라듐 가격 상승으로 자동차 제조업체들이 백금 촉매변환기로 전환할 가능성에 무게를 뒀지만 여전히 업체들은 팔라듐 촉매변환기를 사용한다"고 전했다.
그러면서 "전기차 상용화 이전까지 팔라듐 수요는 견조할 것으로 보인다"며 "팔라듐을 두 번째로 많이 생산하는 남아프리카공화국의 생산 차질 가능성도 팔라듐 가격 상승을 이끌 것"이라고 내다봤다.
팔라듐 가격이 연일 신기록을 경신하고 있다. 1년 전에 비해 68%나 뛴 상황이지만 앞으로 더 오를 것이라는 분석이 많다. 팔라듐을 재료로 하는 자동차 촉매변환변환기에 대한 수요가 급증하고 있지만 공급이 따라가지 못하는 상황이 계속되고 있기 때문이다.지난달 31일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 팔라듐 선물 12월물은 전날 대비 0.1% 오른 온스당 1772.5달러에 거래됐다. 팔라듐 가격은 지난 한 달 동안 9.8% 뛰었다. 1년 전 가격인 온스당 1068달러와 비교하면 67.7% 뛴 상황이다. 팔라듐 가격은 지난해 9월에 이미 전고점인 2000년의 온스당 1060달러를 돌파했으며 이후 계속 신기록을 경신하는 중이다.팔라듐 가격이 최근 급등세를 보이는 건 크게 두 가지 요인에 따른 것으로 분석된다. 한 가지는 팔라듐이 금융 자산으로서 매력을 가지기 때문이다. 다른 하나는 실제 산업계에서 팔라듐에 대한 수요가 커지고 있기 때문이다.전문가들은 팔라듐 가격이 이토록 크게 뛰는 현상에 대해 최근 세계에 퍼지고 있는 안전 자산 선호 기류를 이유로 지적한다. 실제 이러한 이유 때문에 팔라듐 가격은 금값과 비슷하게 움직이는 경향이 있다. 미국과 중국의 무역분쟁, 영국의 브렉시트(유럽연합 탈퇴), 홍콩 시위 등의 문제가 이어지면서 투자자들이 금과 은, 팔라듐 등에 대한 투자를 늘리고 있는 것으로 풀이된다.다만 특이한 부분은 팔라듐이 금보다 훨씬 큰 가격 상승세를 나타내고 있다는 점이다. 팔라듐 가격이 1년 사이 68% 뛰는 동안 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 거래되는 금값은 24.5% 증가하는 데 그쳤다. 현재 COMEX에서 거래되는 금 선물 가격은 온스당 1510달러 수준으로, 팔라듐 가격에 비해 250달러나 낮은 상황이다.세계적으로 팔라듐 수요는 급증하고 있는데 공급이 따라가지 못하는 상황이 이어지고 있다. 팔라듐은 가솔린 자동차 배기가스 정화장치인 촉매변환기의 산화 촉매로 주로 쓰인다. 미국 유럽 등 주요 자동차 시장에서 자가용 등의 배기가스 배출량에 대한 규제가 강화되면서 자동차 업계는 팔라듐 구하기에 열을 올리고 있다. 최근에는 중국 정부까지 대기오염 방지를 위한 캠페인 강도를 높이는 등 가세하면서 팔라듐 품귀 현상이 심화하고 있다.팔라듐 가격이 급등하면서 세계적으로 팔라듐을 재료로 사용하는 자동차 부품 도난 사례가 증가하고 있다. 영국 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 런던에서는 올해 상반기에 자동차 촉매변환기가 도난당하는 사건이 2900건 발생했다. 지난해 전체를 통틀어 발생한 1674건보다 훨씬 많았다. FT는 “특히 팔라듐을 더 많이 함유하고 있는 하이브리드 차량의 촉매변환기를 노린 도난 사건이 늘고 있다”고 전했다.팔라듐 가격의 향방에 대해서는 의견이 갈리고 있다. 미국 원자재 전문 컨설팅사인 시어리퓨처스의 마이크 시어리 애널리스트는 “현재 1700달러대인 팔라듐의 온스당 가격이 2000달러를 넘어서는 건 그것이 가능할 지의 문제가 아닌 ‘언제’의 문제”라고 말했다. 그는 팔라듐이 올해 안으로 2000달러를 넘길 수도 있을 것으로 보고 있다.반면 FT는 BMO캐피털의 분석 자료를 인용해 팔라듐의 가격 랠리가 곧 끝날 수 있을 것이라고 분석했다. FT는 “팔라듐의 역대 평균 가격은 온스당 500달러 밖에 되지 않는다”고 지적하며 “어떤 원자재도 평균 가격에서 이렇게 많이 벗어난 상태를 오래 유지한 사례가 없다”고 했다.정연일 기자 neil@hankyung.com
글로벌 원자재 시장에서 팔라듐 가격이 올 들어 37% 가까이 오르는 등 급등세를 보이고 있다. 국제 팔라듐 가격은 이번 달 들어 사상 처음으로 온스당 1600달러를 넘어섰다. 시장 전문가들은 팔라듐 가격이 1700달러 선을 넘는 것도 시간문제라고 보고 있다. 글로벌 경기 둔화 우려로 금·은 등 안전 자산에 자금이 몰리면서 팔라듐도 덩달아 반사이익을 보고 있는 것으로 풀이된다.24일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되는 팔라듐 선물 12월물 가격은 트라이온스(31.1g)당 1641달러를 기록했다. 지난 16일 사상 처음으로 트라이온스당 1600달러를 넘어선 팔라듐 가격은 지난 9일 동안 2.5% 넘게 더 뛰었다. 팔라듐 가격은 올 초까지만 하더라도 1100달러대를 기록했지만 이후 약 37% 급등했다.전문가들은 팔라듐 가격이 이토록 크게 뛰는 현상에 대해 최근 세계에 퍼지고 있는 안전 자산 선호 기류 때문이라고 분석하고 있다. 캐나다 TD증권의 바트 멀렉 수석 원자재 전략가는 킷코와의 인터뷰에서 “팔라듐 가격은 금값과 같이 가는 경향이 있다”며 “최근 미 중앙은행(Fed)이 추가 금리 인하를 시사한 것이 두 원자재 가격을 끌어올리고 있다”고 말했다. 글로벌 경기가 불안한 상황에서 더 많은 투자자가 안전 자산인 금과 은, 팔라듐 등을 사들이고 있다는 설명이다.다만 특이한 부분은 팔라듐이 금보다 훨씬 큰 가격 상승세를 나타내고 있다는 점이다. 이날 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 거래되는 금 선물 12월물 가격은 온스당 팔라듐 가격보다 100달러 이상 낮은 1535.65달러에 그쳤다. 국제 금값은 올 들어 19.6%가량 상승했다.팔라듐이 최근 공급 차질 문제를 겪을 것이란 우려가 퍼지고 있는 사실이 영향을 미친 것으로 분석된다. 팔라듐 최대 산지 중 하나인 남아프리카공화국에서 최근 강성 금속노조의 노동쟁의 돌입 조짐이 나타나면서 원자재 시장에 대한 팔라듐 등의 공급 차질 문제가 생길 것이란 관측이 나타났다. 남아공 최대 금속노조인 남아프리카 광산건설노동자조합이 최근 강성 노조위원장인 조지프 마툰쟈를 차기 노조위원장으로 재선출했기 때문이다.자동차 배기가스 규제 강화에 따른 수요 증가도 팔라듐의 가격을 상승시키고 있다. 팔라듐은 가솔린 자동차 배기가스 정화장치인 촉매변환기의 산화 촉매로 주로 쓰인다. 미국 유럽 등 주요 자동차 소비권에서 자가용 등의 배기가스 배출량에 대한 규제가 강화되면서 자동차 업계는 팔라듐 구하기에 열을 올리고 있다. 중국 정부도 최근 대기오염 방지를 위한 캠페인 강도를 높이고 있다.원자재 전문가들은 팔라듐 가격이 앞으로 더욱 상승할 것이란 견해를 내보이고 있다. 조니 테베스 UBS그룹 애널리스트는 “풍부한 수요와 공급 차질, 마땅한 대체 투자처의 부재로 인해 팔라듐 가격은 앞으로 더 상승할 것으로 보인다”라고 말했다. 카르스텐 프리츠히 코메르츠방크 애널리스트는 “팔라듐의 심리적 가격 방어선으로 여겨졌던 온스당 1620달러가 깨졌으니 이제 1700달러를 넘어서는 것도 가능할 것”이라고 내다봤다.정연일 기자 neil@hankyung.com
산업용 금속인 팔라듐 가격이 날개를 달았다. 귀금속인 금을 넘어 계속 치솟고 있다. 중국이 대기오염 기준을 강화하면서 자동차 배기가스의 유해성분을 처리하는 데 쓰이는 팔라듐 수요가 늘고 있어서다.4일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 팔라듐 선물은 온스당 1555.70달러에 마감됐다. 지난달 15.59% 올랐으며 이달에도 0.82% 상승세를 이어가고 있다.금값 역시 최근 오름세를 나타냈지만 팔라듐은 더 가파르게 뛰면서 온스당 1420달러인 금값을 크게 뛰어넘었다. 팔라듐은 올 1월 금값을 17년 만에 처음 추월한 뒤 그 격차를 벌리고 있다. 올 들어 금값은 11% 상승했지만 팔라듐은 29.91% 뛰었다. 지난 1년간을 따지면 팔라듐의 상승률은 64.82%에 달한다.팔라듐은 주로 휘발유 자동차의 배출 가스를 정화하는 매연 감축 촉매로 쓰인다. UBS에 따르면 전 세계 팔라듐 수요의 78%는 자동차 부문에서 나온다.미국에서 자동차 판매가 지난 상반기 전년 동기보다 2.3% 감소하고, 중국의 5월까지 판매가 15.2% 줄었는데도 팔라듐값이 강세를 보이는 건 중국이 배기가스 관련 규제를 강화한 때문으로 분석된다. 베이징 상하이 등 중국의 15개 주요 시·성 정부는 당초 내년 7월부터 시행키로 한 배기가스 5급 차량 판매 금지 조치를 올 7월부터 취하고 있다.뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com
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