증권가 전망 엇갈려…"올해는 못 올려" vs "4분기에 인상"국고채 금리가 31일 한국은행의 8월 금융통화위원회 회의 영향으로 일제히 하락(채권값 상승)하며 연중 최저점을 경신했다.이날 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전날보다 6.4bp(1bp=0.01%p) 내린 연 1.916%로 장을 마쳐 연저점을 갈아치웠다.5년물과 1년물도 각각 6.6bp, 3.9bp 하락하며 연중 최저치로 마감했다.10년물 역시 연중 최저인 2.311%로 마감하며 5.6bp 내렸고, 20년물과 30년물, 50년물은 각각 5.0bp, 3.8bp, 3.4bp 하락했다.금통위는 이날 기준금리를 현행 1.50%로 동결했다.다만, 이일형 금통위원이 7월에 이어 '인상' 소수의견을 냈다.이주열 한국은행 총재는 기자회견에서 경기 둔화를 인정하면서도 "여전히 금융안정 상황에 더 유의할 필요가 있다"고 기준금리 동결 배경을 설명했다.증권가에서는 연내 기준금리 인상 여부를 놓고 의견이 엇갈리는 상황이다.NH투자증권과 대신증권, 삼성증권 등은 4분기 중 기준금리가 인상될 가능성이 있는 것으로 내다봤다.강승원 NH투자증권 연구원은 "7월 금통위 주요 경기지표들이 부진했음을 감안하면 매파적인 금통위로 해석할 여지도 있다"면서 "내년 한국은행의 물가 전망치가 1.9%임을 감안하면 여전히 4분기 금리 인상 가능성은 열려 있다"고 말했다.그러나 하나금융투자와 현대차증권, 메리츠종금증권 등은 연내 기준금리 인상은 어렵다는 의견을 내놨다.윤여삼 메리츠종금증권 연구원은 "한은이 인상 시그널을 주고 있는 것은 분명하다"면서도 "그러나 실행으로 옮겨지기 위해서는 미중 무역분쟁 우려 완화, 국내 심리지표 개선과 동행지수의 의미 있는 반등 등 조건 충족이 필요하다"고 지적했다.그러면서 "올해 금리 인상이 쉽지 않다는 결론을 내렸다"면서 "올해가 어려우면 내년도 만만치 않을 것"이라고 예상했다./연합뉴스
국내 채권시장에서도 국고채 3년물과 10년물 금리가 최근 10개월 최저 수준까지 떨어진 가운데 장단기 금리 격차가 좁혀지고 있다. 미국과 중국의 무역전쟁 등 외적 충격에 고용지표 악화 등 내적 악재까지 겹치면서 경기 전망이 어두워진 영향으로 분석된다.금융투자협회에 따르면 24일 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전날과 같은 연 1.963%에 장을 마감했다. 지난 21일 10개월 만에 최저치인 연 1.919%를 기록한 이후 소폭 반등했지만 연 2%대로 쉽게 복귀하지 못하고 있다. 최근 3개월 동안 0.228%포인트가량 떨어졌다.10년 만기 국고채 금리의 낙폭은 더 크다. 전날보다 0.014%포인트 내린 연 2.381%를 기록했다. 최근 10개월 최저치인 지난 21일(연 2.381%) 수준으로 다시 떨어졌다. 지난 5월 말(연 2.72%)과 비교하면 0.339%포인트 하락했다. 장기 채권 금리가 더 가파르게 떨어지면서 국고채 3년물과 10년물의 격차는 5월 말 0.529%포인트에서 이날 0.418%포인트로 좁혀졌다.경기 침체에 대한 우려가 장기 채권 금리를 떨어뜨리고 있다는 분석이다. 통계청이 지난 17일 발표한 ‘2018년 7월 고용동향’에 따르면 지난달 국내 주요 고용지표는 예상보다 크게 부진했다. 취업자 수는 전년 동기 대비 5000명 늘어 2010년 7월 이후 가장 적은 증가 폭을 기록했다. 실업률도 3.7%로 8년 만에 최고치를 기록했다. 실업자 수는 103만9000명으로 7개월 연속 100만 명을 웃돌았다.경기 불확실성이 커지자 투자자의 안전자산 선호 현상이 강해지면서 채권 가격이 오르고 있다. 금융투자협회에 따르면 22일 기준 국내 공·사모 채권형펀드 설정금액은 약 101조6000억원으로 4월(약 97조9000억원) 이후 꾸준히 늘고 있다. 금리 상승에 따른 채권값 하락 위험이 줄어든 데다 주식시장의 변동성이 커진 것도 시중 유동성이 채권 시장으로 유입되는 데 불을 붙이고 있다. 서재춘 미래에셋자산운용 채권운용본부장은 “무역전쟁으로 글로벌 경기가 불안정한 가운데 국내 경기지표마저 눈에 띄게 악화되자 채권 금리가 가파르게 떨어지고 있다”며 “특히 경기 전망에 민감한 장기 채권 금리 하락세가 두드러진다”고 말했다.미국 중앙은행이 예정대로 9월과 12월 기준금리를 올릴 가능성이 높아지면서 한·미 금리 격차 확대에 따른 외국자본 유출 우려도 커지고 있다. 현재 미국 10년 만기 국채 금리(연 2.829%)는 한국보다 0.448%포인트 높은 수준이다. 한 자산운용사 채권운용본부장은 “환율 변동성이 커지고 신흥국 침체가 동반된 상태에서 한·미 금리 차이가 벌어진다면 예상보다 외국자본 유출 규모가 커질 가능성이 있다”고 전망했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
기획재정부는 9월까지 5조6천억원 규모의 국고채를 경쟁 입찰 방식으로 발행할 예정이라고 23일 밝혔다.매출일·만기별 물량은 8월 28일 3년물 1조2천억원, 9월 4일 5년물 1조2천억원, 11일 10년물 1조3천억원, 18일 20년물 6천억원, 29일 30년물 1조3천억원이다.13일 발행 예정인 50년물 규모는 다음 달 7일 오후 2시에 공고된다.일반인이 입찰에 참가한 경우 경쟁입찰 발행금액의 20％인 1조1천200억원 한도 내에서 우선 배정한다.국고채 전문딜러(PD)는 사별 경쟁입찰 낙찰금액의 5∼30％ 범위에서 낙찰일 이후 3영업일 이내에 추가 인수할 수 있다.원금과 이자가 분리된 스트립용 채권은 만기 물별 최대 1천500억원을 공급한다.스트립 PD는 최대 200억원까지 낙찰일 이후 3영업일에 인수할 수 있다.일반인은 100억원 내에서 10년물 입찰일까지 PD를 통해 신청하면 된다.국고채 매입은 3조원 규모로 두 차례 시행할 예정이다./연합뉴스
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