우체국이 매출 5억원 미만 자영업자에게 수수료를 받지 않는 간편결제 서비스를 출시했다. 서울시가 연내 도입을 추진하고 있는 수수료 0원의 ‘제로페이’를 앞서 도입한 셈이다.우정사업본부는 우체국 송금·결제 전용 앱(응용프로그램) ‘포스트페이’를 통해 3일부터 이 같은 간편결제 서비스를 시작한다. 스마트폰에서 앱을 실행한 뒤 체크카드처럼 사용하는 개념이다.포스트페이 간편결제 서비스는 구글 플레이스토어나 애플 앱스토어에서 ‘우체국’ 또는 ‘PostPay’ 앱을 내려받아 설치한 뒤 우체국 계좌를 결제수단으로 등록하면 바로 이용할 수 있다.포스트페이 메인화면에 들어가 ‘QR코드’ 혹은 ‘바코드’ 아이콘을 클릭하는 방식으로 서비스를 이용한다. QR코드를 선택한 이용자는 가맹점에 비치된 QR코드를 스캔한 뒤, 결제금액 및 계좌 비밀번호를 입력하면 된다. 바코드를 선택한 이용자는 계좌 비밀번호를 입력한 다음 가맹점의 바코드 스캐너에 해당 바코드를 인식시키면 된다.온라인 가맹점에서도 사용할 수 있다. 쇼핑몰에서 결제 방식으로 포스트페이 아이콘을 선택하고, 휴대폰 번호를 입력하면 스마트폰에서 포스트페이 앱이 자동 실행된다. 결제내역을 확인하고 계좌 비밀번호를 입력하면 결제가 끝난다. 모바일 쇼핑몰에서도 포스트페이 이용이 가능하다.현재 기준으로 결제 수수료는 모두 무료다. 다만 우체국 계좌를 갖고 있는 소비자와 가맹점 사이에서만 이용할 수 있다. 우정사업본부는 조만간 다른 금융회사 계좌도 포스트페이에 추가할 계획이다.다른 금융회사 계좌로 송금할 경우에도 매출 5억원 미만의 자영업자에게는 수수료를 받지 않을 예정이다. 서울시의 제로페이 수수료 적용 계획과 기준이 같다. 5억원을 초과하는 자영업자에게는 현행 2% 안팎인 신용카드 수수료에 비해 낮은 수준의 수수료율을 적용하기로 했다. 우정사업본부 관계자는 “정확한 수수료율 적용 기준은 논의 중”이라고 말했다.당장 적용되는 가맹점은 우체국 우편창구와 편의점업체 CU 등이다. 우정사업본부는 협약업체인 유비페이 등과 손잡고 지속적으로 가맹점을 늘려갈 계획이다. 우정사업본부가 서울시 제로페이 참여자이기도 한 만큼 제로페이 출시 이후 가맹점 수가 대폭 늘어날 가능성이 높다.강성주 우정사업본부장은 “이달에 포스트페이 간편결제의 시범 운영을 마치고 다음달부터 가맹점을 본격 늘려나갈 것”이라며 “서민의 편리한 금융생활을 위해 다양한 서비스를 내놓겠다”고 말했다.윤희은 기자 soul@hankyung.com
100세 시대의 투자대안으로 떠오른 '타깃데이트펀드(TDF·Target Date Fund)' 상품을 선택할 땐 어떤 점에 유의해야 할까.글로벌 펀드평가사 모닝스타코리아의 정승혜 펀드리서치 이사는 2일 "'글라이드패스(투자비중 경로)'와 수수료 및 총보수 등을 면밀히 검토한 후 가입해야 한다"고 조언했다. 정 이사는 TDF의 자동 자산배분 프로그램인 글라이드패스에 대해 자동차의 '엔진'에 비유했다. 글라이드패스에 따라 위험자산인 주식 비중 차이가 크게 벌어지는 만큼 투자자 본인의 투자성향과 목표에 맞는 상품인지를 확인해야 한다고 정 이사는 당부했다.TDF는 투자자가 특정 목표시점(Target Date)을 설정한 펀드에 투자하면, 자산운용사가 기간별로 알아서 위험자산과 안전자산 비중을 조절해 안정적인 수익을 추구하는 '올인원' 성격의 퇴직연금 상품이다. 생애 자산배분 전략 유형에 따라 은퇴시점을 기준으로 '투(TO)형'과 '쓰루(Through)형'으로, 피(被)투자 펀드의 투자스타일 기준으로 '패시브(Passive)형'과 '액티브(Active)형'으로 나뉜다. 그는 "자동차를 구입한다고 가정하면 이 차가 어느정도 마력인지 알아야 어느정도 속도(수익률)로 달릴 지 등을 가늠할 수 있는 것과 같다"며 "각 사별로 글라이드패스의 주식비중 경사로(줄이는 비중) 흐름이 다른 만큼 판매사 전문가의 도움 등을 통해 투자성향에 맞는 상품을 골라야 한다"고 조언했다.실제 TDF가 보편화된 미국에서는 노동부가 투자자에게 상품의 세부 종류와 글라이드패스를 이해할 것을 주문하고 있다고 전했다.또한 TDF가 초장기 상품인 만큼 상품 가입 전 총보수를 비교해야 한다고 강조했다. 특히 피투자펀드 비용을 합산한 합성 총보수·비용에 주목할 것을 권했다.정 이사는 "은퇴 자산은 장기 투자하는 만큼 연금 수령 시 1%포인트의 수수료 격차도 실제 금액상으로는 크게 차이나기 마련"이라며 "자산운용사가 제시하는 총보수와 단순 수익률을 비교해 상품을 고르기보다는 각 운용사의 전략과 상품의 변동성 등 다양한 사항을 종합적으로 고려해야 한다"고 조언했다.아울러 한국 TDF 시장이 아직 초기인 만큼 단순 수익률에 따라 상품을 고르는 방식은 섣부르다고 지적했다. 현재 수익률이 향후 수십년간의 투자 수익률을 보장해주지 않기 때문이다.그는 "합성 총보수·비용과 안전자산 비중 등을 면밀히 따져봐야 한다"며 "판매사의 도움을 받아 하위 펀드의 건전성 여부를 살펴보는 것도 TDF 상품 가입 시 도움이 된다"고 말했다.오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com
올해 펀드 시장에서 가장 주목받은 상품은 100세 시대의 투자대안으로 떠오른 '타깃데이트펀드(TDF·Target Date Fund)'다. 상반기 설정액 1조원 돌파란 경사를 맞은 TDF는 퇴직연금에 대한 관심이 늘며 한층 인기를 끌고 있다. 31일 금융위원회가 퇴직연금 자산의 70%까지만 투자가 허용됐던 타깃데이트펀드(TDF) 비중을 100%까지 투자할 수 있도록 허용하면서 향후 추가로 시장이 확대될 것으로 기대된다.◆ 아직 낯선 TDF…넌 누구냐TDF는 국내 투자자에게는 아직 낯설지만 미국 등 선진국에서는 보편화한 퇴직연금 상품이다. 투자자가 은퇴 준비자금 마련 등 특정 목표시점(Target Date)을 설정한 펀드에 투자하면, 자산운용사가 기간별로 알아서 위험자산과 안전자산 비중을 조절해 안정적인 수익을 추구하는 '올인원' 상품의 성격이 강하다. 펀드가 설정한 '투자비중 경로(글라이드 패스)'에 따라 초기에는 상대적으로 위험자산의 비중을 높게 설정하고, 은퇴시점이 다가오면 자산 보존을 위해 안전자산의 비중을 높인다.TDF는 생애 자산배분 전략 유형에 따라 은퇴시점을 기준으로 '투(TO)형'과 '쓰루(Through)형'으로 나뉜다. 투형 상품은 은퇴시점에 자산배분이 안정형으로 완전히 전환되고 이후 거의 변하지 않는 점이 특징이다. 쓰루형은 주식비중이 완만하게 하락하고, 은퇴시점 이후에도 자산배분이 계속 변화한다. 김혜령 미래에셋은퇴연구소 수석연구원은 "올 3월 기준 국내 '2045 TDF'의 은퇴시점 기준 주식비중은 투형의 경우 최저 2%에서 최고 38%, 쓰루형은 최저 33%에서 최고 55%로 차이가 크다"고 분석했다.또한 TDF는 주로 운용하는 피(被)투자 펀드의 투자스타일에 따라 패시브(Passive)형과 액티브(Active)형으로 나뉜다. 국내 TDF는 액티브형 운용 비중이 높다. TDF 시장 점유율 상위사인 삼성자산운용, 한국투자신탁운용 등이 액티브 펀드 위주로 운용하고 있기 때문이다. 반면 상장지수펀드(ETF) 등 패시브 펀드에 주로 투자하는 '패시브형 TDF도 최근 세를 불리고 있다. 미래에셋자산운용, KB자산운용, 키움투자자산운용 등이 패시브형 TDF 상품을 선보인 상태다.금융투자업계 전문가들은 TDF에 대해 저금리 시대에 수익성과 안정성을 겸비한 노후 대비 상품으로 매력이 돋보인다고 평가했다.김후정 유안타증권 연구원은 "한국의 TDF 시장은 성장 초기 국면이고 TDF 시장이 커지면서 한국투자자들의 은퇴자산 관리의 패러다임이 생각보다 빨리 바뀌게 될 것"이라며 "TDF는 라이프사이클에 따라 안전자산과 위험자산의 비중이 자동조절돼 수익성과 안정성을 추구하는 상품인 만큼 은퇴자산 관리의 어려움을 예전보다 훨씬 쉽게 해결 가능하다"고 설명했다.최창규 NH투자증권 연구원은 "TDF는 본질적으로 혼합형을 취하고 있는 만큼 얼마나 하락 국면에서 선방하는지가 핵심"이라며 "안전자산의 비중이 많은 '2020 TDF'의 경우 하락장에서 무려 87%의 분기별 승률을 기록한 바 있다"고 밝혔다.◆ 개화기 맞은 TDF…출시 상품은?개화기를 맞은 한국 TDF 시장은 삼성자산·미래에셋자산·한국투자신탁 운용 등이 '3강 구도'를 구축한 상태다. 그러나 시장이 아직 초기인 만큼 다수의 운용사가 시장에 진입해 상품을 선보이고 있다.펀드평가사 KG제로인에 따르면 올해 7월 말 기준 국내에 출시된 56개 TDF 상품의 전체 설정액은 1조1811억원으로 올해 들어 5453억원의 자금이 유입된 것으로 집계됐다.삼성자산운용의 '삼성 한국형 TDF' 시리즈 설정액이 4689억원으로 시장 점유율이 가장 높았다. 이와 함께 미래에셋자산운용의 '전략배분 TDF' 설정액이 1982억원, '자산배분 TDF'가 1087억원으로 총 설정액 3069억원을 기록했다. 한국투자신탁운용의 'TDF 알아서 펀드'가 2150억원으로 3개 자산운용사가 '3강' 구도를 이루고 있다.또한 KB자산운용(설정액 1024억원), 한화자산운용(341억원), 신한BNP파리바운용(305억원), 키움투자운용(211억원) 등도 TDF 상품을 선보이며 초기 시장에서 세를 늘리기 위해 분투하고 있다.대다수 자산운용사들은 해외 유수의 운용사와 제휴를 통해 자산배분전략을 채용했다. 삼성자산운용은 미국의 캐피탈그룹과 제휴를 맺었고, 한국투자신탁운용은 티로프라이스, KB자산운용은 뱅가드, 한화자산운용은 JP모간자산운용과 손을 잡았다. 신한BNP파리바자산운용은 BNP파리바은행 계열사인 멀티에셋솔루션(MAS)과 협력했다.반면 2011년 선제적으로 TDF를 선보인 미래에셋자산운용은 자체적인 역량을 활용해 '전략배분'과 '자산배분' TDF를 나눠 운영하고 있다.◆ 장기투자하는 TDF…'합성총보수'에 주의해야금융투자업계에서는 TDF가 필연적으로 장기투자하는 상품인 만큼 본인의 투자 성향에 맞는 상품인지 여부와 수수료와 보수 등에 주목할 것을 주문했다. 은퇴 자산은 장기 투자로 복리효과를 극대화해야 하는 만큼 연금 수령 시 1%포인트의 수수료 격차도 크게 돌아오기 때문이다. 특히 TDF는 다양한 펀드를 여러개 편입한 재간접펀드의 일종으로, 실제 펀드 구성 자산 특성과 운용방식에 따라 피투자펀드 비용을 합산한 '합성 총보수'에 유의해야 한다.국내 상위 4개사의 '2045 TDF' 합성 총보수를 비교한 결과, 퇴직연금 클래스(Cp) 기준 가장 낮은 펀드와 가장 비싼 펀드의 보수 차이는 0.61%포인트로 집계됐다. 합성총보수가 낮은 상품은 'KB온국민TDF 2045'와 '미래에셋자산배분TDF 2045'로 각각 연 1.27%, 연 1.37% 였다. 가장 높은 상품은 '한국투자TDF 2045'로 합성 총보수는 1.88%이었고, '삼성한국형TDF 2045'의 합성총보수는 1.64%였다.김후정 연구원은 "장기적으로 투자하는 펀드는 가급적 수수료가 저렴해야 유리하다"고 당부했다.오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com
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