4천억 신종자본증권 수요조사…발행성공시 8월에만 9천600억 마련신한금융지주가 최근 들어 적극적으로 자본 확충에 나서는 것은 ING생명 인수자금을 마련하기 위해서가 아니냐는 관측이 나오고 있다.22일 금융권에 따르면 신한지주는 전날 기관투자자를 대상으로 4천억원 규모의 신종자본증권 발행 수요 조사를 마쳤다.당일 수요조사에 6천억원대 자금이 몰려 금리 4.15%로 발행에 성공한 것으로 알려졌다.신한지주는 이어 관련 절차를 밟아 조만간 신종자본증권 발행에 나설 예정이다.이번 발행이 성공적으로 마무리되면 신한지주가 올해 끌어모은 자본 규모가 1조1천100억원에 달한다.신한지주는 3월 1천500억원 규모의 신종자본증권을 발행하며 올해 들어 첫 자본확충에 나섰다.5월에는 국제 신용평가사 무디스로부터 기업신용등급 'A1'을 받았다.이는 신한지주가 해외 금융시장에서 자금을 조달하기 위한 사전 정지작업으로 해석됐다.국내 금융기관이 해외 시장에서 채권 등을 발행하려면 국제 신용등급이 있어야 하기 때문이다.실제 이달 들어 신한지주는 해외 투자자를 대상으로 5억달러(약 5천600억원) 규모 외화 신종자본증권을 발행했다.곧이어 이번에 원화로 신종자본증권을 추가로 발행하기로 한 것. 한달 사이 9천600억원의 '실탄'을 마련한 셈이다.3월 발행분까지 더하면 1조원이 넘어간다.시장에서는 신한지주가 ING생명 인수 협상이 마무리 단계에 들어가 실제 인수자금을 마련하기 위해 자본 확충에 나선 것 아니냐는 전망을 내놓고 있다.신한지주는 현재 ING생명 지분 59.15%를 인수하는 안을 대주주인 MBK파트너스와 논의 중이다.MBK파트너스가 신한지주에 제시한 가격은 경영권 프리미엄을 포함해 2조4천억원인 것으로 알려졌다.신한지주가 마련한 실탄은 1조1천100억원으로 이에 한참 못 미친다.하지만 차입을 감안하면 충분히 가능하다는 계산이 나온다.금융지주사는 이중 레버리지 비율(double leverage)이라는 간접적인 출자제한 규제를 받는다.이중 레버리지 비율이란 자회사에 출자한 금액을 금융지주사의 자기자본으로 나눈 값이다.이 비율이 금융당국의 권고기준인 130%를 초과하면 경영실태평가에서 부정적인 평가를 받을 수 있다.신한지주는 6월 말 현재 이중 레버리지 비율이 122.7%이다.신종자본증권은 자기자본으로 인정받으므로 이달 들어 발행한 외화·원화 신종자본증권을 감안하면 이중 레버리지 비율은 117.3%까지 내려간다.이번에 마련한 현금과 차입 등에 따른 총 출자 여력은 이중 레버리지 권고기준 내에서도 2조8천억원이 생긴다.조용병 신한지주 회장도 최근 기자들과 만나 "방향을 정해 진행 중"이라며 ING생명 인수를 공식화했다.그러면서 "가격 이슈가 가장 크리티컬하다"며 "디테일에 따라 변수가 있을 수 있다"고 덧붙였다.한 시중은행 관계자는 "신한지주가 운영자금 마련이나 BIS(국제결제은행) 비율 제고를 위해 자본 확충한다고 하지만 ING생명 인수를 위해 자본증권을 발행한 것으로 보는 게 맞다"고 말했다./연합뉴스
신한금융그룹이 국내 6위 생명보험회사 ING생명을 인수하기로 하면서 두 회사 주가가 요동쳤다.14일 ING생명은 12.41% 내린 3만6350원으로 마감했다. 반면 신한금융지주 주가는 1.06% 오른 4만3000원에 거래를 마쳤다. 신한금융그룹이 ING생명 지분 59.15%를 주당 약 5만원, 2조4000억원에 인수하기로 대주주인 MBK파트너스와 합의했다는 소식이 주가에 영향을 미쳤다는 분석이다.▶본지 8월14일자 A1, 3면 참조ING생명 주가가 하락한 건 신한금융이 인수하면 지금과 같은 높은 배당 성향을 유지하기 어려울 것이란 우려가 반영된 것으로 보인다. 지난해 ING생명은 3402억원의 순이익 가운데 1968억원(배당성향 57.8%)을 배당으로 지급했다. 이남석 KB증권 연구원은 “최대주주가 변경되면 ING생명의 주가 상승을 견인한 배당정책이 지속 가능할지 미지수”라며 “매각이 확정되면 주가가 매각가에 수렴할 것”이라고 말했다.신한지주 주가 상승은 신한금융이 지난해 KB금융그룹에 빼앗긴 1등 금융그룹 자리를 되찾고 계열사 간 시너지 효과를 높일 수 있을 것이란 기대 때문이란 분석이다.조용병 신한금융지주 회장은 최대한 빨리 ING생명 인수작업을 마무리할 것이라고 밝혔다. 조 회장은 이날 서울 남대문 신한은행 본점에서 기자들과 만나 “9개월을 기다려왔는데 지나온 시간보다는 남은 시간이 짧을 것”이라며 “16~17일 열리는 이사회에서 ING생명 인수 안건을 보고할 것”이라고 말했다.ING생명 주가가 4만원 선 아래로 떨어졌지만 가격 측면에서 합의를 이뤘기 때문에 거래 성사에는 변수가 되지 않을 것으로 투자은행(IB)업계는 예상했다. 거래 사정에 밝은 한 관계자는 “신한금융과 MBK가 주당 5만원 안팎 가격에서 타협을 봤기 때문에 신한금융지주 이사회에 ING생명 인수안건을 보고하기로 한 것”이라며 “양측이 거래금액 지급 방식과 시기, 고용보장 등 나머지 부분도 조만간 협상을 마무리지을 것”이라고 전했다. 조 회장도 “주가는 내리기도 하고 오르기도 하는데 (ING생명은) 한때 6만원까지 갔고 회사 가치라는 게 있다”며 주가 하락 자체는 큰 변수가 되지 않을 것임을 내비쳤다.정영효 기자 hugh@hankyung.com
조용병 신한금융지주 회장이 ING생명 인수와 관련해 "방향을 정해 진행 중"이라고 밝혔다.조 회장은 14일 중구 신한은행 본점에서 기자들과 만나 "아직 결과를 못 받았다.실무자들이 총력을 기울여서 하고 있다"며 이같이 말했다.조 회장은 "가격 이슈가 가장 크리티컬하다"며 "디테일에 따라 변수가 있을 수 있다"고 덧붙였다.신한금융은 지난해 말부터 최대주주인 MBK파트너스가 보유한 ING생명 지분을 인수하는 안을 검토하고 있다.조 회장은 "시작한 지 9개월로, 지나온 시간보다 남은 시간이 짧을 것"이라며 "산고를 겪었는데 서로 가치를 지켜가며 윈윈할 것"이라고 말했다.조 회장은 ING생명 인수로 "비은행 보강" 효과가 있을 것으로 봤다./연합뉴스
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