삼성물산(000830) - 본격적인 도약 Start!...현대증권 - 투자의견 : Strong BUY (상향) - 적정주가 : 110,000원 ● 기다려온 해외 수주 본격 시작! 최근 언론 보도자료에 따르면 삼성물산이 참여한 컨소시엄이 사우디 쿠라야 발전소 1단계 사업에 Lowest(최저가입찰)로 선정된 후 2단계까지 한꺼번에 수의계약으로 추진하는 안을 협상 중인 것으로 파악된다. 성공할 경우 동사는 약 4,000MW(EPC 금액 약 2.3조원 예상)급의 발전 플랜트를 한번에 수주하게 된다. 동 사업은 동사가 발전 IPP 시장에서 디벨로퍼로서 수주하는 최초의 사업으로 동사가 추구하는 성장 전략의 첫번째 결실이다. 이를 시작으로 하반기에는 인도 초고층 빌딩, UAE 발전소, 대만 파이프 공사 등 기다려온 해외 수주가 연속적으로 이어질 전망이다. ● 하반기 이익 증가 신뢰도가 높다. 삼성그룹 관계사 공사 매출인식이 지속되고 있어 건설부문의 하반기 이익 증가 신뢰도가 높다. 2분기 일회성 손실로 인해 부진했던 상사부문 역시 3분기부터는 다시 정상화되고 있다. 게다가 3분기에는 테스코 매각 차익 975억원과 미국 태양광 사업권 매각 이익 300억원 가량이 반영될 수 있을 전망으로 수주, 매출, 이익이 모두 좋아질 전망이다. ● 삼성그룹내 차기 대표 성장주로 재평가, 투자의견 'Strong BUY'로 상향 수주와 이익이 모두 좋아지는 국면에서 신규사업 진출(Mining, Health Care, 곡물, 광물 개발 등)로 성장이 기대된다. 신규비즈니스 창출이 시급한 삼성그룹 내 차기 대표 성장주로 재평가될 수 있을 것이다, 투자의견을 'Strong BUY'로 상향하며, 삼성엔지니어링과 함께 Top picks로 추천한다.