대우종합기계 (042670) - 10월 실적은 예상된 수준...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 12,100원 * 4분기 이후 점진적인 실적회복이 가능할 전망 - 불확실성 상존에 따른 부정적 영향에도 불구 , 상승여력 충분 * 상승여력 48.1%확보로 매수 추천 지속 - 주가는 제기되고 있는 불확실성을 반영하는 과정에 있음 * 상승모멘텀 - 몇 가지 측면에서 상승모멘텀이 충분하다고 판단한다. 1) 전년 12월의 영업이익 급감을 고려할 때 4분기 실적은 전년대비 증가세가 가능하다. 2) 2005년 상반기중 전년대비 영업이익 증가세는 미미할 전망이나, 2005년 전체적으로는 전년대비 실적개선 가능할 전망 3) 중국 긴축에 따른 영향은 일시적이며, 중국의 SOC 수요가 여전히 높다는 점에서 중국 자회사의 매출회복 은 시간의 문제일 뿐이다. 4) Valuation 측면에서의 매력도 증가하고 있다. 5) 단기적 Catalyst로는 두산중공업으로의 매각이 조만간 확정될 전망이며,더라도 현주가보다 훨씬 높아 단 기적으로 Gap을 줄이기 위한 주가 상승이 가능하다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.