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美 CPI 둔화에 금리 인하 기대 커져…국제 유가 반등 [오늘의 유가]
![美 CPI 둔화에 금리 인하 기대 커져…국제 유가 반등 [오늘의 유가]](https://img.hankyung.com/photo/202405/01.36728998.1.png)
원유 수요 증가 반영해 WTI 1% 올라
15일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 6월 인도 서부텍사스산 원유(WTI)는 전날보다 전일보다 0.61달러(0.78%) 오른 배럴당 78.63달러에 거래를 마쳤다. 글로벌 벤치마크인 7월 인도분 브렌트유 가격은 0.37달러(0.5%) 상승한 배럴당 82.75달러를 기록했다.
WTI는 미국 동부 시간 기준 이날 오전 배럴당 76달러대까지 떨어졌다. 국제에너지기구(IEA)가 올해 세계 석유 수요 증가 전망치를 하루 110만배럴로 예상했는데 지난달 발표한 예상치(120만 배럴)보다 줄었기 때문이다. 수요가 줄어들 수 있다는 우려가 유가에 반영됐다.
물가가 안정됐다는 신호가 나오자 올해 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인하 가능성에 무게가 실리면서 유가는 반등했다. 금리를 낮추면 경기가 자극돼 원유 수요가 증가하는 경향이 있다.
미국 상업용 원유 재고가 2주 연속 감소한 점도 유가 상승을 이끌었다. 미국 경제방송 CNBC에 따르면 에너지정보청(EIA)은 지난 10일로 끝난 한 주 동안 원유 재고가 250만 배럴 감소했다고 발표했다. 롭 하워스 US 뱅크웰스매니지먼트 수석 투자 전략가는 “시장은 9월부터 연준 금리인하가 시작될 확률을 높이고 있고, 올해 총 2회 정도 금리인하가 예상된다”고 말했다.
한경제 기자
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테슬라(TSLA) 이사회가 최고경영자(CEO)인 일론 머스크가 560억달러(76조4,400억원)의 급여 패키지를 받도록 하기 위해 개인투자자 비율이 높은 테슬라 주주의 지지 확보에 나섰다. 15일(현지시간) 블룸버그에 따르면, 테슬라는 머스크에 대한 보상 투표가 진행되는 6월 13일의 주주총회를 앞두고 투표 웹사이트를 구축하고 이사회에 전략 고문을 채용하는 등 머스크의 보상 승인 캠페인을 추진하고 있다. 테슬라는 유통 주식의 약 42%를 개인 소매투자자가 차지하고 있다. 테슬라는 투표 웹사이트에서 투자자들이 온라인, QR코드, 전화, 우편으로 투표할 것을 촉구하고 있다. 또 머스크에게 76조원의 급여를 주는 것이 테슬라의 성장에 중요하다고 말하는 로빈 덴홀름 이사회 의장이 강조하는 비디오를 투표 웹사이트에 게시했다. 델라웨어 법원은 올해 2월 테슬라 개인 주주가 제기한 머스크에 대한 2018년의 거액의 보상 계약 무효화 소송에서 이사회가 투자자들의 최선의 이익을 고려하지 않았다며 머스크의 보상을 원점으로 돌렸다. 이번 투표는 이사회에 대한 자문형태이지만 머스크의 리더십에는 큰 영향을 미치게 된다. 머스크는 보상 패키지 무효화 판정이 났을 때, 테슬라의 지분 25% 이상을 자신이 갖지 못하면 테슬라 외부에서 AI 등을 개발하겠다고 위협했다. 실제로 머스크에게는 우주회사가운데 가장 성공적인 스페이스X와 뉴럴링크 등 집중할 수 있는 다른 여러 회사가 있다.보상 계약이 승인되면 머스크는 현재 테슬라 지분이 약 두 배로 늘어난 21%에 도달할 수 있는 충분한 옵션을 갖게 된다. 그러나 이는 주주들의 투표에 달려 있다. 머스크의 소셜미디어 플랫폼인 X에서는 수많은 테슬라 팬들이 머스크에 대한 지지를 표명하고 있지만, 이번에는 지난 2018년 보상급여제안에 대해 받았던 73%의 높은 지지를 또다시 확보하기 어려울 가능성이 높다. 과거 머스크를 지지했던 일부 대형 소매 투자자들이 이제는 거액의 보상에 반대를 표명하고 있다. 싱가포르에 본사를 둔 억만장자 사업가로 오랜 머스크의 팬이었던 코구안은 최근 머스크의 테슬라 경영 방식을 비판하며 560억달러의 보상 지급에 반대한다고 밝혔다. 테슬라 주식의 0.8%를 보유한 그는 테슬라에서 머스크의 일이 다른 벤처투자에 자금을 조달하는 수단이 되서는 안된다며 델라웨어 법원의 결정을 존중해야 한다고 강조했다. 그는 또 델라웨어에서 텍사스로의 본사 이전 제안에도 반대표를 던지겠다고 언급했다. 전 세계적으로 전기차 판매가 둔화되는 가운데 테슬라의 재무 실적은 악화되고 있다. 주주들에게 거액 보상 계약을 지지해달라고 요청하기 전 테슬라는 핵심 임원을 포함, 전세계 직원수를 10% 이상 내보냈으며 최근에는 슈퍼차저팀 500명 전원을 해고하기도 했다. 이사회에 채용된 전략 고문은 테슬라 주식의 약 46%를 보유한 대규모 기관투자가들의 지지를 얻기 위해 접촉중으로 알려졌다. 머스크 다음으로 테슬라의 가장 큰 투자자는 자산운용사인 뱅가드와 블랙록으로 이들 자산운용사는 수많은 액티브 펀드 및 패시브펀드의 지분을 보유중이다. 의결권 자문 회사인 ISS와 글래스 루이스는 면밀히 검토한 후 주총 안건에 대한 의견을 낼 것으로 예상된다. 이들의 의견은 상장지수펀드(ETF) 등이 보유한 주식의 의결권 행사에 큰 영향을 미친다. 6년 전 머스크가 거액 보상에 대한 높은 지지를 받았던 때는 보상 조건을 충족하면서 테슬라의 주가가 치솟던 시점이다. 머스크는 테슬라의 시가총액이 6,500억달러 이상으로 치솟은 후 2021년 2분기에 마지막 옵션을 얻었다. 현재 테슬라의 시가총액은 5,600억 달러 미만이다. 여기에 머스크는 X를 인수하는 과정에서 자신의 약속을 여러차례 뒤집고 테슬라 주식을 대규모로 파는 한편, 논란이 되는 정치적 의견을 자주 게시하고 언론을 공격하며 마약 문제 등의 새로운 비판도 받고 있다. 그럼에도 머스크를 대신할 테슬라의 경영자는 없다는 것이 지배적인 의견이다. 머스크는 실리콘밸리의 작은 전기차 스타트업을 인수해 세계에서 가장 가치있는 자동차 제조업체로 변모시킨 원동력임을 부인할 수 없다. 개인투자자들의 상당수가 그에게 77조원의 보상을 주자는 제안에 투표할 것으로 예상되는 배경이다. 테슬라 주가는 이틀 연속 상승세를 보였으나 이 날 뉴욕증시에서 1.6% 하락한 171달러에 거래되고 있다. 김정아 객원기자 kja@hankyung.com
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4월 미국 소비자 지출이 예상보다 약한 것으로 나타나 미국 경제 성장을 견인해온 소비가 침체로 돌아선 것 아닌가 하는 우려가 나오고 있다. 15일(현지시간) 미 상무부는 3월에 수정치 기준 0.6% 증가했던 소매 판매가 4월에 전월과 전혀 변동 없는 것으로 집계됐다고 발표했다. 이 같은 소매 판매 정체는 4월중 휘발유 가격이 상승하면서 다른 상품에 대한 지출을 줄인데 따른 것으로 분석됐다. 연간 기준 소매 판매는 전년 동기보다 3.0% 증가했다. 로이터와 다우존스 등이 조사한 경제학자들은 대부분 4월중 소매판매가 0.4% 증가할 것으로 예상해왔다. 연간으로 소매판매가 3.0% 증가했다는 것은 이 날 동시에 발표된 4월 소비자물가 상승률이 3.4%인 것을 감안하면 소매판매가 인플레 상승분 만큼도 증가하지 않았으며 사실상 감소했다는 해석이 가능하다. 자동차, 휘발유, 건축자재, 식품서비스를 제외한 핵심 소매판매는 3월에 1.0% 증가로 하향 수정된 이후 4월에 0.3% 감소로 돌아섰다. 핵심 소매 판매는 미국 국내 총생산(GDP)의 소비자 지출 구성 요소와 가장 밀접하게 일치하는 요소다. 주유소와 자동차 판매점을 제외한 소매판매는 3월보다 0.1% 감소했고, 경제학자들의 0.1% 증가 예상보다 적었다. 주유소 판매는 휘발유 가격 상승을 반영해 3월보다 3.1% 대폭 증가했다.마켓워치와 인터뷰한 뱅크레이트의 수석 분석가인 테드 로스먼은 휘발유 가격이 인플레이션의 중요한 심리적 지표인 만큼 “여름 운전 시즌을 앞두고 휘발유 가격이 오르면 파급효과가 커질 수 있다”고 지적했다. 또 “운송 비용 증가로 공급망 비용이 높아져 상품 가격도 올라갈 수 있다”고 덧붙였다. 주유소 판매가 늘어난 반면 스포츠 용품, 취미, 악기, 서점, 가구점, 건강 및 개인관리용품 등 임의 분야에서 지출이 둔화됐고 전자제품 및 가전제품, 건축자재, 식품 및 음료, 의류에 대한 지출은 늘어났다. 전자상거래를 포함하는 무점포 소매업체의 매출 증가폭도 3월부터 둔화됐다. 이 카테고리는 최근 몇 달간 전체 지수를 크게 능가했다. 전년대비 온라인 판매는 여전히 7.5% 증가했다. 경제 분석국의 최신 데이터에 따르면, 2024년 1분기 개인 소비는 2023년 4분기에 3.3% 증가에서 2.5% 증가로 줄었다. 둔화된 속도는 주로 상품 소비가 0.4% 감소한 데 기인한다.씨티의 경제학자인 앤드루 홀렌호스트는 "실질 상품 지출이 감소했고 이는 소비자 지출이 마침내 둔화되고 있다는 첫 번째 징후일 수 있다"고 말했다.펜 뮤추얼 자산운용의 포트폴리오 관리자인 조지 치폴로니는 “소비가 대체적으로 강세를 유지하고 있지만 소비자 경제 전반에 약세의 징후가 시작됐다”고 지적했다. 특히 부유한 쇼핑객보다 금리 상승과 인플레이션의 영향을 더 심각하게 느끼는 저소득층 소비자에게 해당된다는 설명이다. 4월 실업률이 3.9%로 상승하고 임금 증가율이 둔화되는 등 노동 시장이 냉각되기 시작한 것도 소비 지출 둔화를 부추길 수 있다. 그럼에도 불구하고 연간 매출이 전년 대비 3% 증가한 상황에서 일부 전문가들은 당황하기에는 너무 이르다고 말했다. 레건 캐피탈의 최고투자책임자(CIO)인 스카일러 와이낸드는 “4월 소매 판매 수치가 전월보다 감소했지만 전체적인 소비자 상태는 걱정하지 않는다”고 말했다. 그에 따르면 미국이 “2020년 초 이후 40조 달러(5경4,600조원)의 부를 추가했으며 소비자는 계속 지출할 수 있는 좋은 위치에 있다”는 설명이다. 다만 물가 상승과 임금 격차로 미국 중산층이 어려움을 겪으면서 가진 자와 가지지 못한 자로 양분된 것이 문제라고 지적했다. 김정아 객원기자 kja@hankyung.com
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예상보다 둔화된 4월 소비자물가(CPI) 보고서로 금리인하 기대가 살아나면서 15일(현지시간) 미국 시장에서 채권금리는 급락하고(=채권가격 상승) 미국 증시 3대지수는 일제히 최고치를 향해 상승 출발했다. 정책에 민감한 2년물 국채 금리와 벤치마크인 10년만기 국채는 각각 7bp(1bp=0.01%) 내린 4.75%, 4.37%를 기록했다. 달러화는 모든 주요국 통화에 대해서 낮아졌다. 다우존스 산업평균은 전날보다 0.5% 올랐다. S&P500은 0.48% 상승한 5,279포인트로 장중 사상 최고치를 경신했다. 나스닥도 0.6 % 상승했다. S&P 500의 거의 모든 주요 업종 그룹이 올랐다. 4월 CPI는 다우존스가 조사한 경제학자들이 예상해온 월간 상승률 0.4%보다 낮은 0.3% 상승을 기록해 6개월만에 처음 둔화된 것으로 나타났다. 연간 상승률은 3.4%로 예상과 일치했다. 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 월간으로 0.3% 오르고 연간 3.6% 상승한 것으로 집계돼 3월보다 상승폭이 완화됐다. 한편 같은 시간에 발표된 소매판매 보고서는 상승 없이 전달과 동일해 둔화된 모습을 보였다. 이 역시 경제학자들이 예상해온 0.4% 상승보다 크게 낮았다. 블룸버그와 인터뷰한 CIBC 프라이빗 웰스의 게리 체거는 “인플레이션 뉴스가 예상보다 좋고 소매판매도 둔화되는 모습을 보였다며 종합하면 이는 가을에 연준의 금리 인하를 뒷받침하는 것”이라고 말했다. 마켓워치와 인터뷰한 e토로의 미국 투자 분석가인 브렛 켄웰은 4월 인플레이션 데이터를 미국증시에 또 다른 "골디락스 보고서”라고 지칭했다. 그는 이 물가 보고서로 시장은 올해 연준이 두 번 이상 금리 인하를 할 것이라는 기대를 높여줄 것이라고 말했다. CME 페드와치 툴에 따르면, 동부표준시로 오전 9시 30분 기준으로 연방기금금리 선물 데이터에서 미연준이 9월 회의에서 금리를 인하할 가능성 몇시간만에 44.9%에서 51.7%로 상승했다. 엔비디아와 같은 기술 대기업 주가는 개장직후 1% 이상 상승했다. 이틀 연속 급등했던 밈주식 게임스탑(GME)과 AMC엔터테인먼트(AMC)는 이 날 각각 20% 전후로 급락했다. 김정아 객원기자 kja@hankyung.com
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