JP모간, 모든 채권지수서 러시아 제외
JP모간은 7일(현지시간) 성명을 통해 오는 31일부터 자사가 운영하는 모든 채권지수에서 러시아 국채와 회사채를 제외한다고 밝혔다. JP모간은 신흥시장채권지수(EMBI), 신흥시장국채지수(GBI-EM), 신흥시장회사채지수(CEMBI) 등을 운영하고 있다.
JP모간은 또 러시아 및 러시아의 우크라이나 침공에 협조한 벨라루스를 ESG(환경·사회·지배구조) 지수에서도 빼기로 했다. 여기에는 ESG 신흥시장채권지수(EMBI), ESG 신흥시장국채지수(GBI-EM), ESG 신흥시장회사채지수(CEMBI) 등이 포함됐다. JP모간의 EMBI와 CEMBI는 각각 4150억달러(약 511조원), 1400억달러의 자산을 추적한다. 러시아 자산이 EMBI와 CEMBI에서 차지하는 명목 가치는 각각 340억달러, 280억달러 수준이다.
JP모간은 러시아의 디폴트 가능성을 높게 보고 이 같은 조치에 나섰다고 했다. 러시아는 16일까지 7억달러 상당의 국채를 상환해야 한다. 러시아의 외화보유액은 6400억달러로 넉넉한 편이지만 JP모간은 서방의 강도 높은 제재로 일부 자산이 동결돼 부채를 갚기 어렵다고 봤다.
박주연 기자 grumpy_cat@hankyung.com
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국제 유가 폭등세가 이어지고 있다. 영국과 미국이 러시아 원유 수입 금지에 나서면서 공급 충격이 커질 가능성에 제기되고 있어서다.미 동부 시간으로 8일 오전 10시 50분 브렌트유는 런던ICE거래소에서 전날보다 7.04% 오른 배럴당 131.88달러에 거래됐다. 또 서부텍사스원유(WTI)는 7.82% 상승한 배럴당 128.74달러를 기록 중이다.브렌트유는 전날 미국이 유럽과 러시아산 에너지에 대한 수입 금지를 논의한다는 소식에 한때 139달러까지 치솟기도 했다. 독일 네덜란드 등이 반대 입장을 밝힌 뒤 상승 폭을 대폭 반납했지만, 이날 영국과 미국이 줄줄이 러시아 원유 수입을 금지하는 조치를 발표한 뒤 다시 상승세에 탄력이 붙었다.유럽은 올해 내로 러시아산 천연가스에 대한 의존도를 3분의 1로 줄이는 방안도 추진하고 있다. 로이터통신은 EU 정상들이 오는 10∼11일 프랑스에서 열리는 비공식 회의에서 특정 기간을 명시하지 않은 채 러시아 에너지 의존도를 단계적으로 줄이는 방안에 합의할 수 있다고 보도했다.유럽이 공식적으로 수입을 금지하지 않는다 해도, 실제 수입할 수 있는 길은 점점 막히고 있다. 셸은 이날 러시아산 원유와 천연가스 등의 구매를 중단하겠다고 발표했다. 지난주 러시아 원유를 구매했다가 각국의 공분을 산 데 따른 조치다.이런 움직임은 단기적으로 유가 등을 계속해서 자극할 수 있다. 빠른 시간에 러시아 원유를 대체할 수 있는 게 없기 때문이다.골드만삭스는 이날 보고서를 내고 올해 브렌트유 전망치를 배럴당 135달러로 높였다. 기존 98달러에서 대폭 상향 조정한 것이다. 골드만삭스는 "러시아에 대한 에너지 제재는 잠재적으로 대량의 글로벌 석유 공급 감소를 부르고 이는 글로벌 에너지 지도를 다시 그릴 수 있다고 믿는다"라고 밝혔습니다.골드만삭스에 따르면 러시아는 3월 원유 수출분의 절반 이상이 판매되지 않고 있다. 이런 현상이 지속된다면 국제 원유 시장에 하루 300만 배럴 공급 감소를 의미하며, 이는 2차 세계대전 이후 아랍의 석유 금수(1973), 이란 혁명(1978), 이란-이라크 전쟁(1980), 이라크-쿠웨이트 전쟁(1990) 이후 다섯 번째로 큰 규모의 공급 차질이다.골드만삭스는 "향후 몇 달간의 유가는 더 많은 러시아 에너지를 소화하려는 중국의 의지, 핵심적인 OPEC 회원국들의 증산, 이란 및 베네수엘라의 석유 제재에 대한 해제 가능성, 각국의 전략 비축유 방출 등이 어떻게 변화하는지 봐야 한다"며 "세계 정치가 주도할 것"이라고 설명했습니다. 그러면서 "이들 조치가 러시아 수출의 상당한 감소를 상쇄하는 데 도움이 될 수 있지만, 세계 석유 시장에는 완충 장치가 없어지므로 여전히 높은 유가를 통한 수요 파괴가 필요하다"라고 주장했다.골드만삭스는 미국 셰일의 경우 자본투자가 지연되고 있으며, 새로운 유정을 시추하고 원유를 생산하는 데 몇 개월이 소요된다는 점을 감안할 때 크고 즉각적인 공급 충격에 대한 적절한 대안은 아니라고 경고했다.골드만은 "이런 지정학적 갈등과 석유 부족이 어떻게 해결될지에 대한 불확실성은 전례가 없다"라며 세 가지 시나리오를 제시했다. 러시아가 몇 달 안에 수출을 재개하는 것부터 러시아 수출의 3분의 2 감소, 그리고 전략 비축유와 OPEC의 공급 완화를 가정해 2022년 유가가 배럴당 115달러에서 175달러 사이가 될 것으로 전망했다.골드만삭스는 여전히 심화하고 있는 군사적 갈등과 서방의 제재 강화, 러시아의 고립 증가를 감안할 때 기본 시나리오는 하루 160만 배럴 공급이 감소하는 것이라며, 이에 따라 2022년 브렌트유 전망치는 기존 100달러에서 135달러로, 2023년은 기존 105달러에서 115달러로 높였다.월가 대부분이 올해 높은 유가를 예상한다. 하지만 약간 다른 견해도 있다. BCA리서치는 "브렌트유 가격의 대규모 출렁임은 매우 빡빡한 수급 펀더멘털 속에서 매우 높은 지정학적 불확실성에 노출된 원유 시장의 취약성을 보여준다"면서 "글로벌 원유 시장은 지정학적 위기로 인해 단기적으로 극도로 높은 변동성을 계속해서 겪을 것"이라고 밝혔다.그러나 BCA리서치는 "단기 위험은 있지만 석유 시장을 안정시킬 수 있는 몇 가지 잠재적 요인도 있다"라면서 사우디아라비아, 아랍에미리트, 쿠웨이트가 OPEC+에서 합의된 생산량 이상으로 증산에 나설 가능성이 있으며, 이란과의 핵 협상 타결은 세계 석유 시장에 하루 100만 배럴의 추가 공급을 의미한다고 지적했다. 또 고유가는 미국 셰일 생산량의 증가를 촉진할 것이라고 덧붙였다.BCA리서치는 "유가에 대한 단기적 위험은 위쪽으로 기울어져 있지만, 하반기에는 가격이 안정되면서 브렌트유 가격이 평균 배럴당 85달러 선이 될 것"이라고 예상했다. 그러면서 유가 하락은 올해 말 세계 경제와 주식 시장에 약간의 안도감을 제공할 것"이라고 내다봤다.뉴욕=김현석 특파원 realist@hankyung.com
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뉴욕증시는 미국의 러시아산 원유 금수 조치 가능성에 국제 유가가 폭등한 영향으로 하락했다. 8일(미 동부시간) 오전 9시 59분 현재 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 34.51포인트(0.11%) 하락한 32,782.87을 나타냈다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 8.78포인트(0.21%) 떨어진 4,192.31을, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 49.73포인트(0.39%) 밀린 12,781.23을 기록했다. 유가 등 원자재 가격 급등에 따른 경기 둔화 우려가 커지면서 주가는 하락 압력을 받고 있다. 국제 유가는 이날 또다시 5% 이상 올랐다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 125달러를 넘어섰고 브렌트유 가격은 배럴당 130달러를 돌파했다. 미국 정부가 러시아산 원유 수입 금지 조치를 이날 발표할 것으로 알려지면서 유가가 다시 급등세를 보이고 있다. 리스타드 에너지는 미국과 유럽이 러시아산 원유 수입을 중단할 경우 국제 유가가 배럴당 200달러까지 돌파할 수 있다고 전망했다. 앞서 러시아는 서방이 러시아산 원유 수입을 금지하면 유가가 배럴당 300달러까지 치솟을 수 있다고 경고했다. CNBC 등 외신들에 따르면 미국은 이르면 이날 독자적으로 러시아산 원유 수입 금지 조치를 발표할 예정이다. 미국의 휘발유 가격은 역대 최고치를 경신하고 있다. 미 자동차협회(AAA)에 따르면 이날 오전 전국 휘발유 평균 가격은 갤런당 4.173달러로 집계됐다. 이는 2008년 7월 기록한 이전 최고치인 4.114달러를 넘어선 것이다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 40년 만에 최악의 인플레이션을 겪는 가운데 유가가 걷잡을 수 없이 오르면서 인플레이션 우려는 더욱 커지고 있다. 미국 10년물 국채금리는 이날 8bp 이상 오른 1.85%에서 거래되고 있다. 업종별로 헬스, 필수소비재, 기술, 유틸리티 관련주가 1% 이상 하락하고, 에너지, 부동산 관련주는 올랐다. 에너지 관련주는 3% 이상 상승했다. 뉴욕증시 전문가들은 인플레이션 우려에 시장이 움직이고 있다고 진단했다. 프린서펄 글로벌 인베스터스의 시마 샤 수석 전략가는 월스트리트저널에 "여전히 안전자산 거래가 있지만, 인플레이션 우려가 (이를) 압도하고 있다"라고 말했다. 코너스톤 웰스에 클리프 호지 수석 투자책임자는 CNBC에 "우크라이나 상황이 개선될 기미는 없어 보이며, 워싱턴에서 나오는 발언은 더 강경해졌다"라며 "최종 바닥이 어디인지 알 수 없지만, 위험-보상 관점에서 볼 때 시장은 매우 합리적인 수준으로 보인다"라고 말했다. 유럽증시는 대체로 상승했다. 독일 DAX지수는 0.62% 올랐고, 영국 FTSE100지수는 0.35% 올랐다. 범유럽 지수인 STOXX600지수는 0.06% 상승 중이다. 국제유가는 6% 이상 올랐다. 4월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 7.0% 오른 배럴당 127.80달러를, 5월물 브렌트유 가격은 전장 대비 6.70% 상승한 배럴당 131.54달러를 나타냈다. /연합뉴스
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월가, 유가 오르자…나이키 목표가 내리고 캐터필러 높인 이유는 [뉴욕오프닝]
오늘 나온 투자의견들도 러시아의 우크라이나 침공 이후 여파에 따른 변화가 반영되어 있습니다. 우선 코웬이 나이키의 목표주가를 25% 낮췄습니다. 기존 192달러에서 144달러로 하향 조정한 건데요. 코웬은 침공이 장기화되면서 공급망 문제가 나이키를 비롯한 대형 의류 업체들의 성장 동력을 훼손할 것으로 봤습니다. 조금 자세히 살펴보면 나이키의 경우 주요 원재료인 폴리에스터가 석유에서 나오는데 이 폴리에스터 뿐 아니라 항공과 해상 운송 차질로 면화와 같은 다른 원자재까지 공급 차질을 받고 있고요. 또 상품 판매 자체에도 타격이 올 것이라는 전망입니다. 이미 나이키는 제품 배송을 보장할 수 없다는 이유로 러시아에서 판매를 중단했습니다. 이런 여러가지 문제들과 함께 높아진 운송 비용도 나이키에게는 악영향이 될 수 있습니다. 현재 상하이에서 로스엔젤레스까지 가는 해상운임은 컨테이너당 1만 달러를 넘어섰는데, 팬데믹 이전과 비교하면 운송 비용이 10배 가까이 늘어났습니다. 코웬은 나이키 뿐 아니라 아디다스와 퓨마의 주당 순이익 추정치도 기존 대비 각각 10% 이상 낮춰잡았습니다.지금 같은 상황에서 투자 의견이 상향된 종목도 있죠. 에버코어 ISI는 PC 제조업체인 델의 투자의견을 비중확대로 높였습니다. 목표주가도 60달러로 잡았는데 월요일 종가와 비교하면 20% 이상 높게 설정한 겁니다. 아밋 다라야니 에버코어 애널리스트는 최근 델의 주가 하락 이후 주가에 비해 회사의 펀더멘털이 상당히 높은 편이라고 분석했습니다. 델의 올해 전체 주당순이익도 시장 컨센서스인 6.5달러보다 높은 7달러 이상이 될 수 있다고 점쳤고요. 지금이 델에 대해서는 '바이 더 딥' 전략을 쓸 때라는 주장입니다. 월가의 투자은행인 제프리스는 세계적인 중장비 생산기업인 캐터필러, 티커종목명 CAT에 대해 목표주가를 260달러로 상향 조정했습니다. 이번에 높인 목표가는 월요일 캐터필러의 종가 대비 32% 높은 수준입니다. 제프리스는 '최근 동유럽의 혼란으로 글로벌 원자재 가격이 더 높아질 수 밖에 없는 방향으로 근본적으로 재편되고 있다'며 '역사적으로 캐터필러는 인플레이션에 대한 강력한 헤지가 가능했던 투자처였다'고 설명했습니다. 캐터필러는 오늘 프리마켓에서 2.1% 상승했습니다.신인규기자 ikshin@wowtv.co.kr
