'세계 최대' 시카고거래소…비트코인 현물거래 추진
파이낸셜타임스(FT)는 이날 CME그룹 관계자들을 인용해 그룹이 암호화폐 트레이더들과 함께 비트코인 현물 거래 개시를 논의하고 있다고 보도했다. CME그룹은 1848년 설립된 CME와 함께 시카고상품거래소(CBOT), 뉴욕상품거래소(NYMEX), 상품거래소(COMEX) 등 4개 거래소를 운영하고 있다.
CME에서는 2017년부터 비트코인 선물 거래가 이뤄지고 있다. 현물 거래를 도입하면 투자자들은 현·선물 간 가격 차가 과도하게 벌어질 때 돈을 빌려 선물을 팔고 동시에 현물을 사들여 차익을 취하는 ‘베이시스 트레이딩’을 할 수 있다. 투자자는 비트코인 가격 변동에 따른 위험을 헤지할 수 있고, 시장의 비효율도 줄어든다.
CME는 올해 비트코인 가격 급등으로 발생한 투자 열풍의 최대 수혜자로 꼽힌다. 신규 유입된 헤지펀드와 개인투자자들은 언제든 문을 닫을 수 있는 신흥 암호화폐거래소보다 CME를 선호하는 편이다. 지난달 CME의 비트코인 선물 거래액은 1426억달러(약 193조2900억원)로 전년 동월 대비 1.69배 증가했다. CME그룹이 비트코인 현물 거래를 추진한다는 소식이 알려지자 이날 암호화폐 전문 거래소 코인베이스 주가는 전 거래일보다 9.43% 하락했다.
김인엽 기자 inside@hankyung.com
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미국 조 바이든 행정부가 인공지능(AI) 기술을 도입하는 기업의 근로자 피해를 최소화하기 위한 행정명령을 발표했다. 지난해 발령한 ‘AI 행정명령’에 이어 근로자를 보호하기 위한 AI 규칙을 구체적으로 마련했다. 다만 이번 명령은 AI의 윤리적 사용을 권고하는 데 그쳐 AI 학습 데이터를 둘러싼 저작권 갈등을 해결하기는 어려울 전망이다.백악관은 16일(현지시간) “근로자를 AI로부터 보호하기 위한 핵심 조치를 공개한다”며 기업이 AI를 도입할 때 따라야 할 여덟 가지 기본 원칙을 제시했다. 이 원칙에 따르면 근로자는 AI 시스템 설계부터 개발, 테스트, 교육, 사용, 감독까지 전 과정에 대한 정보를 얻고 의견을 제시할 수 있어야 한다. 해당 시스템은 근로자를 보호하는 윤리적인 방식으로 활용돼야 한다. 고용주는 AI 시스템을 근로자에게 투명하게 공개해야 하고, AI 시스템이 근로자 단결권 및 차별받지 않을 권리 등을 침해해선 안 된다는 내용도 담겼다. AI가 수집한 데이터는 합법적인 비즈니스 목표를 지원하는 용도로만 사용하고, 책임감 있게 보호 및 처리해야 한다는 규정도 포함됐다. AI 시스템은 반드시 사람에 의해 감독 및 평가받아야 하고, 고용주는 근로자에게 적절한 AI 교육을 제공해야 한다고 규정했다.백악관은 마이크로소프트(MS)와 구인구직 플랫폼 인디드가 이런 원칙을 채택하기로 했다고 전했다. 다만 “이 원칙이 모든 산업이나 직장에서 동일하게 적용되는 것은 아니다”며 “AI 개발자와 고용주는 상황에 따라 근로자 의견을 바탕으로 지침을 검토하고 맞춤화해야 한다”고 설명했다.이번 명령은 작년 10월 바이든 정부가 발표한 ‘AI 행정명령’에서 근로자에 관한 내용을 구체적으로 다듬은 후속 조치로 풀이된다. 당시 행정명령에는 기업이 국가안보와 관계된 AI 시스템을 개발할 경우 이 사실을 연방정부에 알려야 한다는 내용 등이 담겼다.다만 이번 행정명령은 기업 내 근로자 보호, 개인정보 보호에 집중한 원칙이라는 점에서 AI 학습 데이터에 대한 저작권 분쟁은 지속될 전망이다. 블룸버그통신에 따르면 이날 소니뮤직은 700여 곳에 달하는 AI 및 음악 스트리밍 플랫폼 기업에 서한을 보내 자사 노래를 AI 학습에 사용해선 안 된다고 경고했다. 소니뮤직은 비욘세, 아델 등 세계적인 팝스타 등이 소속된 대형 음원회사다.이날 소니뮤직은 “AI 혁신은 저작권을 포함한 작곡가와 녹음 아티스트의 권리가 존중되도록 보장해야 한다”며 “허가 없이 자사 소유의 곡, 가사, 뮤직비디오 등의 콘텐츠를 복제, 사용하는 것을 명시적으로 거부한다”고 선언했다.김세민 기자 unijade@hankyung.com
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미국 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 세액공제 권리를 거래하는 시장이 급성장하고 있다. 고금리 등으로 자금 사정이 여의찮은 친환경 기술 기업들은 세액공제 권리를 판 돈으로 유동성을 확보하고, 구매자는 이를 사들여 세금을 아낄 수 있기 때문이다. 투자은행(IB), 사모펀드(PEF) 운용사뿐만 아니라 대기업들도 세액공제 권리 거래에 앞다퉈 뛰어들고 있다. ○제3자 판매도 허용글로벌 투자자문사 에버코어ISI는 16일(현지시간) 발표한 보고서에서 “조 바이든 미국 행정부가 IRA를 통해 AMPC(첨단제조생산 세액공제 크레디트)의 제3자 양도를 폭넓게 허용한 뒤 관련 시장이 빠르게 확장하고 있다”고 전했다. 에버코어ISI는 올해 시장에 풀릴 세액공제 권리 규모를 470억달러로 추산하고 2030년이면 1000억달러를 넘어설 것이라고 전망했다.2022년 발효된 IRA는 그해 12월 31일부터 미국에서 생산 및 판매된 풍력·태양광, 배터리 등 부품 판매에 대한 세금 부담을 덜어주는 제도다. 미국 내 친환경 첨단 기술 관련 제조업을 육성하기 위한 취지로 도입됐다. 미국 정부는 IRA 이전에도 재생에너지 부문에 세액공제 혜택을 주고, 해당 권리를 사고팔 수 있게 했다. 다만 거래 대상이 재생에너지 개발 프로젝트에 ‘세액 투자 금융(tax equity financing)’으로 참여한 은행, 사모펀드 운용사 등에 국한됐다.IRA는 세액공제 폭과 대상을 늘렸을 뿐만 아니라 친환경 프로젝트와 무관한 제3자에게도 세액공제 권리를 판매할 수 있는 길을 터줬다. 고금리, 인플레이션 등으로 자금 사정이 열악해진 친환경 기술 산업 부문은 세액공제 권리를 할인된 가격에 판매함으로써 유동성을 확보할 수 있다. 정부의 세금 환급 시기까지 기다릴 필요가 없다는 게 장점이다.세금 부담을 덜고 싶은 기업은 저렴하게 매입한 세액공제 권리를 통해 절세 효과를 거둘 수 있다. 지난해 말 미국 태양광 모듈 제조사 퍼스트솔라는 핀테크기업 파이저브에 세액공제 권리를 달러당 0.96달러에 양도하는 계약을 체결해 총 7억달러의 자금을 확보하는 데 성공했다. ○“세액공제권 구매 일상화될 것”슈나이더일렉트릭은 지난해 에너지 기업 엔지로부터 8000만달러 규모의 세액공제 권리를 사들인 데 이어 최근 태양광 패널 제조사 실팹솔라와도 관련 계약을 체결했다고 밝혔다. 사모펀드 운용사 블랙스톤은 이와 관련된 하이브리드 거래 구조를 만들어내기도 했다. 재생에너지 기업 아레본과 3억5000만달러짜리 세액 투자 금융을 체결해 배터리저장장치 프로젝트에 참여한 뒤 여기서 나온 세액공제 권리는 미국 IB 스티펠에 판매했다.미국 IB 훌리한로키 관계자는 파이낸셜타임스(FT)에 “세액공제 권리의 제3자 판매 조항은 게임 체인저”라며 “기업 납세자들에게 세액공제 권리를 구매하는 건 이제 일상으로 자리잡을 것”이라고 말했다. 세액공제 권리의 주요 구매자 가운데 30%가량은 석유가스 기업이 차지하고 있는 것으로 알려졌다. 세계 최대 석유 중개업체 비톨이 아방그리드로부터 1억달러 상당의 세액공제권을 구매한 게 대표적인 사례다.영국 발전 기업 드랙스의 한 관계자는 “미국 정부에 대한 세금 부채가 없는 외국인 투자자들에게는 세액공제 권리를 판매할 수 있는 조항이 더욱 매력적”이라고 말했다. 드랙스는 최근 미국에 탄소포집저장(CCS) 시설을 갖춘 목재펠릿 연료발전소를 건설키로 해 미국 정부로부터 세액공제 혜택을 받게 된 기업이다. 래디언트미디어스튜디오도 회사의 태양광 발전소에서 나온 세액공제권을 판매해 영화 제작비를 충당하고 있는 것으로 전해졌다. 래디언트미디어스튜디오는 가수 테일러 스위프트의 애인으로 유명한 미식축구 선수 트래비스 켈스가 공동 제작자로 참여하고 있다.거래 플랫폼까지 개설되는 등 시장이 급팽창하고 있지만, 수요가 뒷받침되지 않을 수 있다는 우려도 나온다. 친환경 에너지 프로젝트의 불확실성 등을 고려하면 세액공제 권리의 가치를 제대로 산정하기 어렵다는 이유에서다. 크레디트 중개업체 크럭스는 “올해 실제 거래되는 세액공제권 규모는 200억달러에 그칠 것”이라고 전망했다.김리안 기자 knra@hankyung.com
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미국과 유럽 증시가 줄줄이 사상 최고가를 경신하고 있다. 인플레이션이 둔화하는 움직임을 보이면서 피벗(통화 정책 전환)에 대한 기대가 커졌기 때문이다. 유럽중앙은행(ECB)은 이르면 다음달 금리를 인하할 것으로 보이고, 미국은 오는 9월 인하론에 힘이 실리고 있다. 미국 국채와 비트코인 가격도 피벗 기대에 상승 곡선을 그리고 있다. ○세계 주가지수 신고가모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)에 따르면 15일(현지시간) MSCI 세계지수(ACWI)는 전날보다 1.004% 오른 793.77에 마감하며 사상 최고치를 기록했다. MSCI ACWI는 23개 선진국과 24개 신흥국의 주요 기업을 추종하는 지수다. 세계 시가총액의 85%를 차지하는 기업들이 지수에 포함돼 있다. MSCI ACWI는 지난달 달러화 강세와 중국 증시 약세 등으로 소폭 하락했다. 그러나 이달 들어 달러화 강세가 멈추고 아시아·유럽 증시가 호조를 보이면서 4월 저점 대비 6% 올랐다.지난달 미국 증시는 등락을 반복했다. 2, 3월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 각각 전월보다 오르며 인플레이션 재발 우려가 제기되는가 하면, 지난달 비농업일자리가 월가 전망치(24만 개)를 밑도는 17만5000개 증가하며 노동 시장이 얼어붙고 있다는 신호가 나타나기도 했다. 제롬 파월 미국 중앙은행(Fed) 의장은 전날 “올해 첫 3개월간 (예상을 웃돈) 지표를 고려할 때 금리 인하 전망에 대한 확신이 이전처럼 높지는 않다”며 신중한 태도를 보였다. 지금의 연 5.25~5.5%대 고금리가 장기화할 것이라는 우려에 달러화 강세도 이어졌다.이날 발표된 4월 CPI 통계는 시장에 안도감을 줬다. Fed가 원하던 ‘인플레이션이 2%를 향해 지속적으로 움직이고 있다’는 사실이 데이터로 드러나서다. 시카고상업거래소(CME) 페드워치에 따르면 시장은 9월 인하 가능성을 72.4%로 점치고 있다. 유로화·엔화 등 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 104.1로 한 달 만에 최저치를 기록했다. ○유럽, 먼저 금리 내릴 듯이날 아시아 증시는 미국과 동반 상승했다. 특히 일본 등 기술주가 채권 금리 인하의 수혜를 봤다. 체탄 세스 노무라홀딩스 애널리스트는 “아시아 증시는 달러 약세와 미 채권 금리 하락 환경을 환영할 것”이라며 “달러 강세로 어려움을 겪은 아세안(ASEAN) 주식과 반도체·AI(인공지능) 관련주 전망이 좋아질 것”이라고 분석했다. 이날 일본 도쿄일렉트론(4.51%) 아드반테스트(2.98%) 등이 급등했다. 홍콩 항셍지수와 중국 상하이종합지수도 중국 부동산 경기 부양책에 대한 기대로 각각 1.52%, 0.08% 상승했다. 대만 자취안지수는 0.74% 오르며 사상 최고치를 기록했다.유럽 증시는 이달 들어 연일 사상 최고치를 경신하고 있다. 유럽 대표 주가지수인 유로스톡스600은 이날 전 거래일보다 0.59% 오른 524.71을 기록했다. 지난 2일부터 10거래일 연속 상승세다. ECB가 Fed보다 먼저 다음달 피벗에 나설 수 있다는 전망이 반영됐다.이날 유럽연합(EU) 집행위원회가 연간 인플레이션 전망치를 낮춘 것도 기대감을 높였다. 이날 집행위는 올해 EU 인플레이션이 2.5%로, 내년 하반기 2%로 떨어질 것으로 전망했다. 지난 2월 전망치는 올해 2.7%, 내년 2.2%였다.증시에 부정적인 소식도 있었다. 로이터통신에 따르면 이날 국제신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 집계한 지난달 세계 다국적 기업 채권 디폴트 건수는 18건으로 2020년 10월 이후 최대치를 기록했다.김인엽/이현일 기자 inside@hankyung.com
!["심각한 고평가"…AI 서버 수요 의심 커졌다 [글로벌마켓 A/S]](https://timg.hankyung.com/t/560x0/photo/202406/B20240601065547707.jpg)
