[인베스팅닷컴] ‘다우의 개’ 전략에 속한 종목, 또다시 시장 수익률 상회할 것

입력2024.01.18 16:23 수정2024.01.18 16:23

By Ismael De La Cruz

(2024년 1월 17일 작성된 영문 기사의 번역본)

다우의 개(Dogs of the Dow) 전략은 일반적으로 시장 수익률을 상회하며 지금까지 더 나은 성과를 달성했다.
이 전략은 단순하고 실행이 쉽기 때문에 투자자들에게 매력적이다.
‘다우의 개’ 전략에 포함되는 몇 가지 종목을 살펴보려고 한다.
2024년에 시장 수익률을 앞서고 싶다면, AI 기반 프로픽(ProPicks)를 활용해 강세장을 놓치지 말자. 자세히 알아보기

마이클 오히긴스(Michael O'Higgins)가 만들고 자신의 저서 “비팅 더 다우(Beating the Dow)”에서 상세히 설명한 ‘다우의 개’ 전략은 처음에 다우존스 지수에 상장된 기업을 대상으로 착안되었다.

그러나 이 전략은 북미를 넘어서 유럽 증시 지수에도 적용할 수 있다.

‘다우의 개’ 전략은 한 해의 마지막 거래 세션이 마감될 때 배당수익률이 가장 높은 10개 기업을 선정하는 것이다. 이렇게 선정된 10개 기업의 주식을 각각 동일한 수로 매입해 1년 내내 보유하면 된다.

1957년부터 2003년까지 ‘다우의 개’ 전략은 지속적으로 다우지수를 능가하는 성과를 냈다.

2024년 ‘다우의 개’ 전략을 구성하는 종목과 각 종목의 배당수익률을 다음과 같다.

월그린스 부츠 얼라이언스 (NASDAQ:WBA): 7.35%
버라이즌 커뮤니케이션 (NYSE:VZ): 7.06%
3M (NYSE:MMM) 5.49%
다우 (NYSE:DOW) 5.11%
IBM (NYSE:IBM) 4.06%
셰브론 (NYSE:CVX) 4.05%
코카콜라 (NYSE:KO) 3.12%
암젠 (NASDAQ:AMGN) 3.12%
시스코 시스템즈 (NASDAQ:CSCO) 3.09%
존슨앤드존슨 (NYSE:JNJ) 3.04%

또한 ALPS Sector Dividend Dogs ETF(NYSE:SDOG)도 흥미롭다. 이 펀드는 11개 S&P 500 섹터에서 배당수익률이 높은 5개 종목을 각각 선정하고 동일한 가중치를 부여한다. 이는 ‘다우의 개’ 전략을 다소 변형한 형태다.

인베스팅프로 전문 도구를 사용해 몇 가지 흥미로운 데이터를 살펴보려고 한다

1. 월그린스 부츠 얼라이언스

월그린스는 1909년에 설립된 제약 회사로 일리노이주 디어필드에 본사를 두고 있다.3월 12일에 주당 0.25달러 배당금을 지급할 예정이며, 배당락일은 2월 16일이다. 또한 배당수익률은 4.30%이다.

출처: 인베스팅프로
3월 27일에는 분기 실적을 발표할 예정이며 매출은 2.08% 증가할 것으로 예상된다. 또한 2024년 연말까지는 3.5% 증가할 것으로 보인다.

출처: 인베스팅프로

월그린스의 티모시 웬트워스 CEO는 1월 5일에 주당 평균 24.222달러에 1만 주를 매입할 것이라고 밝혔다. 그는 최근 인수 후 이미 585,122주를 보유하고 있다.

출처: 인베스팅프로
월가에서 제시하는 월그린스 부츠 얼라이언스의 목표주가는 26.18달러다.

출처: 인베스팅프로

2. 버라이즌 커뮤니케이션

버라이즌은 전 세계 소비자, 기업 및 정부 기관에 통신, 기술, 정보 및 엔터테인먼트 제품과 서비스를 제공한다.

버라이즌은 이전에 ‘Bell Atlantic Corporation’으로 알려져 있었으며 2006년 6월에 현재 사명으로 변경했다. 1983년에 설립되었으며 뉴욕에 본사를 두고 있다.

버라이즌의 배당수익률은 6.90%이다.

출처: 인베스팅프로
1월 23일에 분기 실적을 발표할 예정이며, 2024년에 대해서는 1.5%의 매출 성장률을 예상한다.

출처: 인베스팅프로

월가에서는 버라이즌의 목표주가를 41.97달러, 인베스팅프로 모델은 45.84달러로 제시한다.

출처: 인베스팅프로

3. 3M

3M은 다양한 기술을 연구, 개발 및 상용화하는 데 전념하고 있으며, 산업 장비와 같이 다양한 분야의 제품과 서비스를 제공한다. 1902년에 설립되었고 미네소타주 세인트폴에 본사를 두고 있다.

배당수익률은 5.55%이다.

출처: 인베스팅프로

1월 23일에 분기 실적을 발표할 예정이며, 2024년 주당순이익은 7.7% 증가, 매출은 3% 증가할 것으로 예상된다.

출처: 인베스팅프로

월가에서는 3M의 목표주가를 114.2달러, 인베스팅프로 모델은 134.69달러로 제시한다.

출처: 인베스팅프로

4. 존슨앤드존슨

존슨앤드존슨은 다양한 아기 돌봄 용품을 연구, 개발 및 제조하는 기업이다. 1886년에 설립되었고 본사는 뉴저지주 뉴브런스윅에 위치한다.

3월 5일에 1.19달러의 배당금을 지급하며 배당락일은 2월 16일이다. 또한 배당수익률을 2.93%이다.

1월 23일에 분기 실적을 발표할 예정이며 2024년 전체 주당순이익은 8.1% 상승, 매출은 3.1% 상승할 것으로 전망한다.

출처: 인베스팅프로

월가에서 제시한 존슨앤드존슨 목표주가는 174.68달러다.

출처: 인베스팅프로

5. 시스코 시스템즈

시스코 시스템즈는 정보 및 통신 기술 산업과 관련된 제품을 설계, 제조 및 판한다. 1984년에 설립되었으며 캘리포니아 새너제이에 본사를 두고 있다. 배당수익률은 +3.10%이다.

출처: 인베스팅프로

시스코 시스템즈는 2월 14일에 분기 실적을 발표한다.

출처: 인베스팅프로

시스코 시스템즈에 대해서는 28건의 투자의견이 있으며 그중 9건은 매수, 18건은 보유 그리고 1건은 매도 의견이다.
월가에서 제시한 시스코 목표주가는 53.97달러이며 인베스팅프로 모델은 56.77달러를 제시한다.

관련 뉴스

1

협력사 탄소배출 공시 '스코프3'…산업계 반발에 도입 결정 보류

2026년 이후부터 국내 상장사들은 기후 변화에 따라 기업이 겪을 것으로 예상되는 사업·재무적 위험을 ESG(환경·사회·지배구조) 공시를 통해 공개해야 한다. 카카오를 주요 제품 원료로 쓰는 식품기업이라면 지구 온난화에 따라 원료 가격이 요동쳐 영업이익이 영향을 받을 수 있다고 미리 알리는 식이다. 협력업체의 온실가스 배출량까지 계산해 공시하도록 한 ‘스코프3’ 공시 의무화는 산업계 반발에 결정을 보류했다.지속가능성기준위원회(KSSB)는 30일 정례회의에서 이 같은 내용을 담은 ESG 공시 기준서 초안을 의결해 공개했다. KSSB는 국내 ESG 공시 등 각종 지속가능성 관련 공시 기준을 마련하는 기구다. KSSB는 각종 ESG 사안 중 ‘E(environment·환경)’에 해당하는 기후 관련 내용부터 ESG 공시를 시작하기로 했다. 기업은 자사 사업모델이나 가치사슬, 재무 상황 등에 영향을 줄 수 있는 기후 관련 리스크(위험)와 기회 요소를 찾아 각각의 예상 영향과 대응 전략을 알려야 한다.KSSB는 스코프3 공시를 어떻게 도입할지는 기준 초안이 아니라 최종 기준 단계인 9월에 정하기로 했다. 스코프3는 온실가스 배출량 산정 범위 중 가장 넓은 기준이다. 기업의 제품 생산 과정을 비롯해 제품 사용·폐기 단계, 협력업체와 유통망까지 모두 합해 온실가스 직간접 배출량을 추산한다.새 ESG 공시 기준 초안은 또 기업이 육아 친화 경영, 산업안전 등 정책적 지원 필요성이 있는 지속가능성 관련 정보를 선택해 공시할 수 있도록 했다. 저출산·고령화 등 사회적 문제를 정부와 기업이 함께 대비할 수 있도록 한다는 취지다. 이를 두고 기업들이 눈치를 보느라 부담을 지게 될 우려가 있다
2

ESG 공시 초안 나왔다…'스코프3' 결정은 일단 보류

2026년 이후부터 국내 상장사들은 기후 변화에 따라 기업이 겪을 것으로 예상되는 사업·재무적 위험을 ESG(환경·사회·지배구조) 공시를 통해 공개해야 한다. 카카오를 주요 제품 원료로 쓰는 식품기업이라면 지구온난화에 따라 원료 가격이 요동쳐 영업이익이 영향을 받을 수 있다고 미리 알리는 식이다. ESG 공시에서 산업계의 가장 큰 걱정거리로 꼽히는 ‘스코프3’ 온실가스 배출량 공시 방법은 결정이 일단 보류됐다. ○KSSB, 지속가능성기준 초안 공개30일 지속가능성기준위원회(KSSB)는 이날 정례회의에서 이같은 내용을 담은 ESG 공시 기준서 초안을 의결해 공개했다. KSSB는 국내 ESG 공시 등 각종 지속가능성 관련 공시 기준을 마련하는 기구다. KSSB는 각종 ESG 사안 중 'E(Environment·환경)'에 해당하는 기후 관련 내용부터 ESG 공시를 시작하기로 했다. 기후 관련 사안은 다른 ESG 주제보다 정량화가 보다 용이하고, 글로벌 자본시장에서도 주요 사안으로 보고있기 때문이란 게 KSSB의 설명이다. 기업이 자사 사업모델이나 가치사슬, 재무 상황 등에 영향을 줄 수 있는 기후 관련 리스크(위험)와 기회 요소를 찾아 각각의 예상 영향과 자사 대응 전략을 알려야 한다. ESG 공시 단위 보고 기간인 1년간 정보만이 아니라 단기·중기·장기별 데이터를 담아야 한다. 연결재무제표를 작성하는 기업이라면 ESG 공시도 연결 실체를 기준으로 작성해야 한다. 기업이 기후 외에 생물다양성 등 다른 지속가능성 관련 사안을 공시하고자 할 경우에도 내용을 선택해 공개할 수 있다. ○스코프3는 최종기준에 반영스코프3 온실가스 배출량 공시를 두고는 당국과 재계
3

"30대 최악 연금운용 전략은 '초저위험'…60% 펀드·40% ETF 포트폴리오 추천"

“일상이 바쁘면 미래는 마냥 먼 얘기입니다. 그래서 퇴직연금은 잊고 살기 쉽죠. 하지만 관심을 두는 시기에 따라 수익률 차이는 극명합니다.”최종진 미래에셋증권 연금본부장(사진)이 30일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “퇴직연금 포트폴리오의 60%를 펀드, 40%를 상장지수펀드(ETF)로 편입하는 등 젊을수록 공격적인 운용이 필요하다”며 “30대 직장인에게 위험은 또 하나의 전략”이라고 조언했다. 최 본부장은 33조원이 넘는 미래에셋증권 연금 잔액을 책임지는 ‘연금 베테랑’이다.최 본부장은 투자 펀드의 기본으로 타깃데이트펀드(TDF)를 꼽았다. TDF는 상품명에 적힌 연도를 은퇴 시점으로 가정하고 운용하는 상품이다. 은퇴 시점이 많이 남았다면 주식 비중이 높아 원금 손실 가능성이 커진다. 그는 ‘위험 조정 수익률’을 따져 상품을 선택하라고 말했다. 위험 조정 수익률은 단순한 투입금 대비 투자 수익에서 위험지표를 반영한 것이다. 대표적으로 ‘샤프지수’가 쓰인다.보다 공격적인 성향을 가진 투자자에겐 타깃리스크펀드(TRF)를 추천했다. TRF는 투자자 성향에 따라 위험자산 비중을 키우고 고정할 수 있다. 주식 비중을 70%로 결정했다면 기초자산 매도·매수를 통해 수치를 유지한다. 최 본부장은 “TDF든 TRF든 운용사 각자만의 장기적 전략이 담겨 있다”며 “두세 개의 펀드 상품에 분산하지 말고 한 펀드에 60%를 투자하는 것이 옳다”고 말했다.ETF 중에선 지수형 ETF가 상성이 좋다고 했다. 그는 “연금 투자에서 가장 어려운 것은 매매 유혹을 견디고 투자 자산을 꾸준히 가져가는 것”이라며 “미국의 대형 3대 지수(다우존스&