이번 주(8월 28일~9월 1일) 뉴욕증시 투자자들은 경제지표에 주목하며 8월의 거래를 마무리할 것으로 보인다.
이번 달 들어 뉴욕증시 3대 지수는 모두 부진한 흐름을 보였다.
특히 국채 금리 상승으로 기술주 중심의 조정이 이어졌다.
나스닥지수는 이번 달 약 5.2% 하락했다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수와 다우존스30산업평균지수는 각각 약 3.9%, 3.4% 하락했다.
미국의 2년물 채권 금리는 5%를 상회하면서 2006년 이후 가장 높은 수준을 나타내고 있다.
10년물 채권 금리도 4.2% 부근에서 등락하며 금리에 민감한 기술주에 하방 압력을 가하는 모습이다.
지난 주 인공지능(AI) 대표 종목 엔비디아는 월가의 예상을 훌쩍 웃도는 우수한 실적을 발표했으나, 주가는 잠깐 급등 후 오히려 조정받았다.
엔비디아의 호실적은 기술주 주가와 전체 지수를 끌어올리는 데 역부족이었다.
월가 투자은행 모건스탠리는 엔비디아의 실적이 매우 우수했음에도 불구하고 주가지수가 하락한 것은 올해 주식시장 강세의 열기가 고갈됐을 수 있다는 의미라고 경고했다.
한편 연방준비제도(Fed·연준)의 제롬 파월 의장은 '인플레 파이터'로서의 모습을 재확인했으나, 시장의 충격은 크지 않았다.
파월 의장은 지난 주 열린 잭슨홀 심포지엄에서 "비록 인플레이션이 고점에서 떨어졌지만, 아직 너무 높은 수준이다"며 "우리는 만약 적절하다면 금리를 추가로 올릴 준비가 되어 있다"고 말했다.
전문가들은 파월 의장의 발언이 매파적이었지만, 원론적인 입장을 되풀이한 수준으로 예상을 크게 벗어나지 않았다고 진단했다.
또 파월 의장이 추가 금리 인상의 가능성은 열어뒀지만 결국 경제 지표에 따라 판단을 내리겠다고 한 점을 지적하며 그의 발언을 다소 중립적으로 볼 수 있다고 평가했다.
파월 의장은 "다음 금리 결정은 지표에 따라서 판단할 것"이라며 "지표를 평가해 추가 긴축을 할지, 혹은 동결할지 결정할 것"이라고 말했다.
이번 주에는 연준이 정책을 판단하는 두 축인 물가와 고용에 관련된 지표가 대거 발표된다.
비농업 부문 고용보고서, 구인·구직 보고서, 민간 고용보고서, 감원보고서, 주간 실업보험 청구자 수 등이 발표될 예정이다.
월가 전문가들은 8월 신규 고용이 전월보다 둔화했을 것으로 예상했다.
월스트리트저널(WSJ) 전문가들은 8월 비농업 부문 신규 고용이 16만5천 명 늘었을 것으로 전했다.
지난 7월 비농업 부문 고용은 18만7천 명 늘어났었다.
8월 실업률은 3.5%로 전망됐다.
연준이 중시하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수도 발표된다.
지난 6월 근원 PCE 가격지수는 전년동기대비 4.1% 오르며 2021년 9월 이후 최저치로 떨어진 바 있다.
WSJ은 7월 근원 PCE 가격지수가 전년동기대비 4.2% 오르며 전월보다 살짝 높은 수준을 기록했을 것으로 전망했다.
7월 근원 PCE 가격지수는 전월대비 0.2% 올랐을 것으로 내다봤다.
이 두 지표는 오는 9월 19~20일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 발표되는 핵심적인 경제 지표다.
이번 주에는 미국의 2분기 성장률 수치도 발표된다.
앞서 미국 상무부는 2분기 성장률 속보치가 2.4%로 집계됐다고 발표했다.
이번에 발표되는 수정치는 속보치 이후로 나오는 두 번째 수치다.
미국의 성장률은 세 차례에 걸쳐서 확정된다.
최근 견조한 흐름을 보이는 미국의 경제는 연준에게 골칫거리가 되고 있다.
경제가 지나치게 좋은 흐름을 이어갈 경우 이는 수요로 연결되고, 인플레이션을 다시 끌어올릴 수 있기 때문이다.
애틀란타 연은의 경제 전망 모델 GDP나우에 따르면 미국의 3분기 성장률은 무려 5.9%로 관측되고 있다.
파월 의장은 잭슨홀 심포지엄에서 "연준은 예상처럼 경제가 둔화하고 있지 않다는 점을 예의주시하고 있다"고 언급했다.
그는 "성장이 지속적으로 추세를 상회한다는 추가적인 증거가 나올 경우 이는 인플레이션에 대한 우리의 성과를 위협에 빠트리게 할 수 있다"며 "이는 추가적인 긴축을 타당하게 만들 수 있다"고 말했다.
이외에도 부동산 관련 지표와 경제에 대한 소비자신뢰지수, 제조업계의 업황을 가늠할 수 있는 구매관리자지수(PMI) 등이 발표된다.
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리 선물 시장 참가자들은 9월 FOMC에서 금리가 동결될 확률을 80%, 인상될 확률을 약 20% 정도로 전망했다.
다만, 올해 안에 연준이 금리를 한 차례 이상 인상할 것으로 보는 확률도 50% 이상으로 집계됐다.
금융시장 참가자들은 파월 의장의 잭슨홀 심포지엄 발언을 소화하며 향후 금리 전망을 점쳐볼 것으로 예상된다.
한편 노동절 휴일인 내달 4일까지는 월가의 트레이더들이 가장 많이 여름휴가를 떠나는 기간이다.
이에 따라 이번 한 주 동안 시장 변동성은 크지 않을 것으로 예상된다.
◇ 주요 지표 및 연설 일정 -8월 28일 8월 댈러스 연방준비은행(연은) 제조업지수 -8월 29일 7월 JOLTs (구인·이직 보고서) 6월 S&P/케이스실러 주택가격지수, 연방주택금융청(FHFA) 주택가격지수 2분기 주택가격지수 8월 소비자신뢰지수 -8월 30일 2분기 국내총생산(GDP) 수정치 8월 ADP 고용보고서 2분기 기업이익 7월 잠정주택판매 -8월 31일 7월 개인소비지출(PCE) 및 개인소득 주간 신규실업보험 청구자수 8월 챌린저 감원보고서 8월 시카고 구매관리자지수(PMI) 수전 콜린스 보스턴 연은 총재 연설 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의 의사록 -9일 1일 8월 비농업부문 신규고용자수·실업률 8월 S&P 글로벌 제조업 PMI 8월 공급관리협회(ISM) 제조업 PMI 8월 건설지출
※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그램에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다.정성한 신한자산운용 주식운용본부장한국 주식시장 반등의 기회(2)지난 칼럼에서 올해 자산 배분 측면에서 한국 주식시장을 투자 수익률 획득의 한 축으로 말씀드렸습니다. 투자 자산이 매우 저렴해졌을 때는 작은 모멘텀이라도 반등의 빌미를 마련해줄 수 있고, 작년까지는 악재가 지속되었다면 올해는 이미 가격에 반영된 악재보다는 호재가 더 많이 나타날 것으로 보이기 때문입니다.연초 이후 상대적으로 글로벌 주식시장에서 한국 주식시장이 상대적인 강세를 유지하였으나, 트럼프 정부의 관세정책으로 인해 다시금 조정받고 있습니다. 그러나 이전과는 달리 한국 주식시장의 하락 폭이 적게 나타나고, 조금씩 국내 주식시장으로 유동성이 유입되는 변화를 보이고 있습니다.트럼프 정부의 관세 정책 전략은 ‘관세부과, 기습 일정 변경’ → ‘관세 전쟁 공포에 따른 매도’ → ‘대화 및 협상, 유예 등의 논의’ 의 흐름이었지만 현재는 생각보다 정책을 밀어붙이는 강도가 더 세게 나타나면서 글로벌 주식시장의 조정도 길어지고 있습니다.과거와 다른 점은 1기 정부 때보다 미국 주식시장의 상승 폭이 현저히 큰 상태이며 투자자금이 집중된 상황이고, 무역 규제 정책의 내용이 더 구체적이라는 것입니다. 그에 따른 조정 폭이 미국 주식시장에서 생각보다 더 크게 나타나고 있으나, 그동안 약세를 보였던 국가의 주식시장은 상대적으로 잘 버티고 있습니다.시장의 충격이 더 강하게 나타나고, 길어질 가능성이 높을
주주에 대한 이사의 충실 의무를 담은 상법 개정안이 국회 법제사법위원회(법사위)를 통과한 것과 관련해 이복현 금융감독원장이 "디테일을 따져서 제도를 설계해야 하는데 후다닥 통과됐다는 의구심이 든다"고 비판했다.이복현 금감원장은 5일 서울 여의도 금융투자협회에서 열린 '증권사 최고경영자(CEO) 간담회' 이후 기자들과 만난 자리에서 "악마는 디테일에 있다"며 "지금 나온 규정 하나만으로 (국회를) 통과하는 건 지지할 수 없다"며 이같이 말했다.앞서 더불어민주당은 지난달 26일 열린 국회 법사위에서 상법 개정안을 야당 단독으로 통과시켰으나 우원식 국회의장이 여야 합의를 요구하며 본회의 상정을 보류한 상태다.이 원장은 논의 중인 상법 개정안이 과도한 형사화, 자본시장법 절차 규정, 사외이사 보호 등의 우려가 있다고 지적했다.그는 "우리나라는 민사를 통한 주주권익 구제보다 형사 소송을 하는 경우가 많다"며 "'총주주', '주주 전체'는 기존 법령 개념과 명확히 일치하지 않아 해석의 문제가 있을 수 있다"고 언급했다. 또한 상법상 특별배임죄를 폐지하거나 특정 단계를 거칠 경우 배임이 적용되지 않도록 가이드라인을 제시해 예측 가능성을 높여야 한다고 강조했다.상법 개정안이 밸류업(기업가치 제고) 취지와 맞지 않다고도 지적했다. 이 원장은 "밸류업 핵심은 배당을 많이 하는 게 아니라 기업 사업구조를 합리적으로 개편하고 자본비용의 효율성을 높이는 데 있다"며 "이사회가 이 같은 역할을 해야 하는데 그럴 수 없게 된다"고 말했다. 이사들이 소송을 당했을 때 회사에서 변호사 비용을 지불하면 이해충
채권시장 ‘큰손’으로 떠오른 개인투자자 사이에서 초저금리 시기 대거 발행된 ‘저쿠폰 국채’(액면 금리가 낮은 국고채)가 인기를 끌고 있다. 시장 금리 하락에 따른 자본(매매) 차익과 함께 세금 절감을 기대할 수 있다는 점이 알려지면서다.5일 금융투자업계에 따르면 올 들어 지난달 27일까지 개인투자자는 채권을 총 6조2165억원어치 순매수한 것으로 나타났다. 같은 기간 유가증권시장과 코스닥시장에서 개인이 순매수한 금액(5조2113억원)보다 20%가량 많다. 올해 코스피지수가 5% 넘게 뛰었지만 채권 인기가 훨씬 많았던 것이다. ◇자본 차익에 절세 효과까지장외 채권시장에서 개인이 가장 많이 산 채권은 ‘국고01500-5003(20-2)’이었다. 2020년 연 1.5% 금리로 발행된 30년 만기 저쿠폰채다. 이 밖에 표면 금리가 연 2.75%인 국고(24-8)와 연 1.125%인 국고(19-06)도 순매수 상위권에 이름을 올렸다.국고 20-2 같은 저쿠폰채는 고액 자산가가 주로 찾는 상품이다. 저금리 시절 발행돼 표면 금리가 낮은 게 특징이다. 금리 상승으로 채권값이 하락하며 손실이 불어났다. 채권 금리와 가격은 정반대로 움직이기 때문이다. 그 대신 가격이 떨어진 채권을 사들여 만기까지 보유하면 실질 수익률을 높일 수 있다. 액면가 1만원인 국고 20-2의 민평 가격은 지난달 28일 기준 8153.83원이다. 민평 가격은 채권평가사들이 채권시장의 여러 상황을 종합해 매일 고시하는 기준 가격이다. 증권가에선 저쿠폰채의 적절한 투자 시기로 올해 상반기를 꼽는다. 향후 기준금리 인하 기조 속에 채권값이 급격히 뛸 가능성이 있기 때문이다.절세 측면에서도 유리하다는 게 증권가의 설명이다. 세금은 실질 수익률과 관계없