By Ismael De La Cruz / Ismael De La Cruz는 주식, 지수, 환율, 원자재, 채권 등을 다루는 금융시장 애널리스트입니다. 그는 Spanish Institute of Technical and Quantitative Analysts의 회원이기도 합니다.

(2024년 7월 17일 작성된 영문 기사의 번역본)

역사적으로 은 11월과 2월 사이에 가장 크게 오르는 경향이 있지만, 이제 막 7월에 접어들었음에도 불구하고 금 가격은 이미 사상 최고치에 근접하고 있다.

중국의 금 매입 중단에도 불구하고 뱅크오브아메리카는 향후 12~18개월 내에 금값이 3,000달러에 도달할 것으로 예상한다.
금 차트
금 차트
지금까지 금 상승을 이끈 몇 가지 촉매제가 여전히 존재하며 강세 기조를 이어가고 있다. 그중 일부는 다음과 같다.
  • 금리 순풍: 투자자들은 9월 이후 금리인하를 기대하고 있다.
  • 지정학적 혼란: 우크라이나와 중동에서 계속되는 분쟁은 계속해서 시장에 불확실성을 불어넣으며 투자자들을 금과 같은 안전한 피난처로 이끌고 있다.
  • 중앙은행 다각화: 중앙은행들은 전략적으로 금을 보유고에 추가하여 달러에 대한 의존도를 줄이고 있다. 최근 중국의 금 매입 행진이 멈췄지만, 세계금협회 보고서에 따르면 20개 중앙은행이 여전히 금 보유를 늘릴 계획이라고 한다.
  • 수요 증가: 한편 인도와 중국의 금 소비는 둔화될 기미가 보이지 않는다. 인도의 금 보유량은 2년 만에 최고치를 기록했고, 중국의 부동산 경기 침체가 수요 증가를 촉발하고 있다.

금 실물 구매는 항상 옵션으로 남아 있지만, 금 가격 상승을 활용할 수 있는 다른 방법도 있다.

아래에서 주식과 ETF를 통해 금 상승 추세를 최대한 활용할 수 있는 4가지 방법을 살펴보자.




매수 고려할 만한 주식

1. 아그니코 이글 마인즈
지난 5월 9일 아그니코 이글 마인즈 (NYSE:AEM)는 66.67달러로 거래되고 있었다. 필자는 저는 73.18달러에 도달할 수 있는 잠재력을 언급한 바 있으며, 현재 그 수준을 넘어서 75.95 달러 근처에서 거래되고 있다.
아그니코 이글 마인즈 차트
아그니코 이글 마인즈 차트
아그니코 이글 마인즈는 세계에서 세 번째로 큰 금 생산업체로 3년 연속 매장량을 늘리고 있다. 대부분의 생산은 캐나다에서 이루어지지만 핀란드, 호주, 멕시코에서도 사업을 운영한다.

32년 연속 배당금을 지급해 왔으며 배당수익률은 2.14%에 달한다.

아그니코 이글 마인즈는 18억 달러가 넘는 매출과 약 88만 온스의 금 생산량으로 견고한 1분기 실적을 기록했다. 매출 총이익률 56.32%는 수익 대비 비용 관리의 효율성을 나타낸다.

7월 31일에 실적을 발표할 예정이며, 주당순이익은 79.76%, 매출은 22.25% 증가할 것으로 예상된다.

또한 개선된 재무건전성을 반영해 무디스 신용 등급이 BAA1로 상향 조정되었다.

시장의 평균 목표주가는 78.35달러로 제시되었다.



2. 휘튼 프레셔스 메탈
5월 9일, 휘튼 프레셔스 메탈(NYSE:WPM)은 54.82달러에 거래되고 있었다. 당시 필자는 59.10달러까지 상승할 수 있는 잠재력에 주목했다. 이후 휘튼 프레셔스 메탈 주가는 그 목표를 달성했고 이후 60.03달러까지 상승했다.
휘튼 프레셔스 메탈 차트
휘튼 프레셔스 메탈 차트
이전에는 ‘실버 휘튼’이라고 불렸던 휘튼 프레셔스 메탈은 2017년 5월 10일에 현재 사명으로 변경했다. 2004년에 설립되었으며 캐나다에 본사를 둔 귀금속 회사로 금 및 기타 귀금속 판매에 종사한다.

14년 연속 배당금을 지급하고 있으며 배당 익률은 1.05%다.

1분기 실적은 2억 2천만 달러의 상당한 영업 현금흐름과 1억 6천만 달러가 넘는 순이익을 기록했다. 이러한 견고한 실적은 회사의 운영 효율성을 잘 나타낸다.

휘튼 프레셔스 메탈은 8월 7일에 분기 실적을 발표할 예정이다.

평균 시장 목표주가는 65.69달러로 제시되었다.




잠재적 랠리를 최대한 활용하기 위한 ETF

1. VanEck Gold Miners ETF
2006년 5월 15일에 출시된 VanEck Gold Miners ETF(NYSE:GDX)는 금 채굴 회사로 구성된 NYSE Arca Gold Miners를 복제하는 펀드다.
VanEck Gold Miners ETF 차트
VanEck Gold Miners ETF 차트
VanEck Gold Miners ETF의 연간 운용보수율은 0.51%다. 또한 1.38%의 배당수익률을 제공하며 2021년부터 연간 배당금은 주당 0.48~0.53달러 수준이다.

30일 평균 일일 거래량이 2,000만 주를 초과하는 매우 유동적인 ETF다.

지난 5년간 수익률은 7.19%, 작년 수익률은 15.30%다. 54개 기업에 투자하며 상위 10개 기업이 60%를 차지한다. 주요 보유 종목은 다음과 같다.
  • 뉴몬트 골드코프 (NYSE:NEM)
  • 아그니코 이글 마인즈
  • 배릭 골드 (NYSE:GOLD)
  • 휘튼 프레셔스 메탈
  • 프랑코 네바다 코퍼레이션 (NYSE:FNV)



2. iShares MSCI Global Gold Miners ETF
2012년 1월 312일에 출시된 iShares MSCI Global Gold Miners ETF (NASDAQ:RING)는 금 관련 회사로 구성되어 있다.
iShares MSCI Global Gold Miners ETF 차트
iShares MSCI Global Gold Miners ETF 차트
iShares MSCI Global Gold Miners ETF는 5억 890만 달러의 자산을 관리하며 연간 운용보수율은 0.39%로 해당 섹터에서 가장 저렴한 ETF 중 하나다.

반기마다 주주에게 0.19달러의 배당금을 지급하며 배당수익률은 1.26%다.

지난 20거래일 동안 일평균 거래량은 107,525주였다.

상위 3개 종목이 ETF의 45% 이상을 차지하고 상위 10개 종목이 자산의 73.34%를 차지한다. 상위 종목은 다음과 같다.
  • 뉴몬트
  • 아그니코 이글 마인즈
  • 배릭 골드
  • 킨로스 골드 (NYSE:KGC)






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