엔비디아, 21일 실적 발표…시총 3위 이어갈까 [뉴욕증시 전망]

박신영 기자

입력2024.02.18 11:44 수정2024.02.18 13:26

월가, 엔비디아 4분기 4분기 매출 203억달러 예상
주당 순이익은 4.59달러에 달할 것으로 전망
21일 1월 FOMC 의사록도 발표

이번 주 뉴욕 증시는 ‘대통령의 날’인 19일은 휴장하기 때문에 평소보다 하루 짧은 20~23일 나흘간 문을 연다.

1월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록과 엔비디아의 실적 발표가 이번주의 가장 눈에 띄는 이벤트다. 1월 FOMC에서 미국 중앙은행(Fed)은 기준금리를 연 5.25%~5.50%로 동결하면서도 인플레이션이 2%를 달성할 수 있는 확신이 설 때까지는 금리를 인하하는 것이 적절하지 않을 것이라고 밝혔다.

이는 금리 인하가 임박하지 않았다는 신호로 해석됐다. 게다가 제롬 파월 Fed 의장이 3월에 금리를 인하할 수 있는 수준에 도달할 것 같지 않다고 쐐기를 박으면서 금리 인하 전망은 3월에서 5월로 후퇴했다.

21일(현지시간) 발표되는 의사록에서는 파월 의장이 이같이 언급하게 만든 회의 분위기를 읽을 수 있을 것으로 예상된다.

여기에 지난주 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 전달보다 0.3% 올라 예상치를 웃돌면서 Fed의 첫 금리 인하 시기에 대한 전망은 5월에서 다시 6월로 후퇴했다.

이번 주에는 미셸 보먼, 필립 제퍼슨, 리사 쿡, 크리스토퍼 월러 연준 이사와 닐 카시카리 미니애폴리스 연준 총재 등이 연설에 나서 연준의 목소리를 더 들을 수 있을 것으로 예상된다.
21일(현지시간) 나오는 엔비디아의 실적도 예정돼 있다. 엔비디아는 올해 들어서도 46% 이상 올라 시총이 1조7940억달러까지 늘어나며 미국에서 세 번째로 시가총액이 큰 기업에 이름을 올렸다. 엔비디아의 실적 발표로 이 같은 열기가 지속될 수 있을지를 가늠할 수 있다.
팩트셋이 집계한 바에 따르면 애널리스트들은 엔비디아의 1월 29일로 끝난 4분기 매출이 203억달러, 주당 순이익은 4.59달러에 달할 것으로 예상하고 있다.

뉴욕=박신영 특파원 nyusos@hankyung.com

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[뉴욕증시-주간전망] FOMC 의사록·엔비디아 실적 주목

이번 주(20일~23일) 뉴욕 증시는 평소보다 짧은 거래일 속에 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록과 엔비디아의 실적 발표로 변동성이 큰 모습을 보일 것으로 예상된다. 지난주 미국 증시는 인플레이션(물가 상승률) 우려로 연준의 첫 금리 인하 시기에 대한 전망이 6월로 후퇴해 6주 만에 하락세로 돌아섰다. 사상 최고치 행진을 이어가던 S&P500지수는 5,000선을 유지했으나 상승 랠리에는 제동이 걸렸다. 다우지수는 한 주간 0.11% 하락했고, S&P500지수와 나스닥지수는 각각 0.42%, 1.34% 떨어졌다. 지난주 하락세가 고점 부담에 따른 일시적 조정인지 아니면 펀더멘털이 바뀐 데 따른 추세 전환인지를 확인하기 위해서는 이번 주 21일에 나오는 FOMC 의사록과 엔비디아의 실적을 확인해볼 필요가 있다. 1월 FOMC에서 연준은 기준금리를 5.25%~5.50%로 동결하면서도 인플레이션이 2%로 지속해서 이동하고 있다는 더 큰 확신을 얻을 때까지 금리를 인하하는 것이 적절하지 않을 것이라고 밝혔다. 이는 금리 인하가 임박하지 않았다는 신호로 해석됐고 여기에 제롬 파월 연준 의장이 3월에 금리를 인하할 수 있는 수준에 도달할 것 같지 않다고 쐐기를 박으면서 당시 금리 인하 전망은 3월에서 5월로 후퇴했다. 이번 의사록에서는 파월 의장이 이같이 언급하게 만든 회의 분위기를 읽을 수 있을 것으로 예상된다. 여기에 지난주 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 전달보다 0.3% 올라 예상치를 웃돌고, 전년 대비 수치도 2%대에 진입할 것이라던 예상을 깨고 3.1%를 기록하면서 연준의 첫 금리 인하 시기에 대한 전망은 5월에서 다시 6월로 후퇴했다. 연준 위원들은 지난해 12월 금리 전망치에서 올해 0.25%포인트씩 3회의 금리 인하를 예상한 바 있다. 당시 많은 전문가는 이를 근거로 올해 하반기나, 이르면 올해 여름께 첫 금리 인하가 이뤄질 것으로 예상했다. 최근 들어 연준 당국자들도 인내심을 가질 필요가 있다고 언급하면서 6월 인하론에 힘이 실리고 있다. 미 금리 선물시장에서는 연준이 6월에 금리를 인하할 가능성을 78%가량으로 반영하고 있다. 이번 주에는 미셸 보먼, 필립 제퍼슨, 리사 쿡, 크리스토퍼 월러 연준 이사와 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재 등이 연설에 나서 연준의 목소리를 더 들을 수 있을 것으로 예상된다. 이번 주 주식 시장의 큰 관심 중 하나는 21일 나오는 엔비디아의 실적이다. 엔비디아는 인공지능(AI) 열풍의 최대 수혜주로 지난 12개월간 250%가량 올라 미국 주가지수의 강세를 이끌어온 장본인이다. 엔비디아는 올해 들어서도 46% 이상 올라 시총이 1조7천940억달러까지 늘어나며 미국에서 세 번째로 시가총액이 큰 기업에 이름을 올렸다. AI 열풍이 마이크로소프트(MS)의 시총 3조달러 돌파라는 소식과 함께, MS를 애플을 제치고 시총 1위 기업으로 만든 데 이어 엔비디아마저 구글 모기업 알파벳을 제치고 시총 3위까지 끌어올린 셈이다. 따라서 엔비디아의 실적은 이 같은 열기가 지속될 수 있을지를 가늠하는 바로미터다. 팩트셋이 집계한 바에 따르면 애널리스트들은 엔비디아의 1월 29일로 끝난 4분기 매출이 203억달러, 주당 순이익은 4.59달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 이는 전년보다 각각 237%, 704% 증가한 수준이지만, 직전 분기 대비로는 각각 12%, 24% 증가한 것이다. 4분기 증가율은 3분기의 전 분기 대비 증가율인 34%와 50%에 비해 성장세가 둔화한 것이다. 시장이 어느 수치에 주목할지는 좀 더 두고 봐야 할 것으로 보인다. 오는 19일은 대통령의 날로 금융시장이 휴장한다. 이 때문에 이번 주 거래일은 20일부터 23일까지 총 4거래일이다. 지수가 6주 만에 하락세로 돌아서면서 그동안 누차 언급해왔던 금리 인하 기대가 과도하다는 지적에 시장이 현실 자각에 나섰다는 분석이 힘을 싣고 있다. 일각에서는 거시경제 환경이 연준의 금리 인하를 촉발할 정도로 악화하지 않고 있다며 올해 금리 인하가 없을 가능성까지 염두에 둬야 할지 모른다는 지적도 나오고 있다. 도이체방크는 최근 발표한 보고서에서 자사는 기본 시나리오로 6월부터 4회 금리 인하를 예상하고 있지만, 2가지 매파적 대안 시나리오도 염두하고 있다고 말했다. 그중 하나는 65bp가량(인플레 조정 중립 금리 R-star를 0.5%로 가정한 경우)의 금리 인하, 두 번째는 20bp 미만(R-star를 1.5%로 가정한 경우)의 금리 인하, 즉 금리 인하가 없을 가능성까지 염두하고 있다는 것이다. 만약 이러한 시나리오가 현실화할 경우 연준의 금리 인하를 가격에 선반영해온 증시는 버티기 힘들어질 수 있다. CNBC가 올해 1월에 업데이트한 월가 전략가들의 S&P500지수 연말 전망치 평균은 4,936이다. 이미 지수는 5,000을 돌파한 상태이다. 월가의 지수 최고 전망치는 5,250으로 CFRA이 제시한 것이며, 최저는 JP모건체이스가 제시한 4,200이다. ◇ 주요 지표 및 연설 일정 -19일 '대통령의 날'로 금융시장 휴장 -20일 1월 경기선행지수 Q4 온라인 소매판매 팔로알토 네트웍스, 다이아몬드백 에너지, 월마트, 홈디포 실적 -21일 미셸 보먼 연준 이사 연설 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 엔비디아, 마라톤 오일 실적 -22일 주간 신규실업보험 청구자수 1월 시카고 연방준비은행 전미경제활동지수(CFNAI) 2월 S&P 글로벌 제조업 PMI(예비치) 2월 S&P 글로벌 서비스업 PMI(예비치) 1월 기존주택판매 필립 제퍼슨 연준 이사 연설 리사 쿡 연준 이사 연설 크리스토퍼 월러 연준 이사 연설 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행(연은) 총재 연설 모더나, 도미니언 에너지, 부킹 홀딩스 실적 -23일 워너브로스.디스커버리 실적 /연합뉴스
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"美 물가 안 떨어진다…금리인하가 아니라 '인상'에 대비하라" [나수지의 뉴욕리포트]

최근 미국 증시에서 가장 관심을 모으는 지표는 인플레이션입니다. 1월 소비자물가지수(CPI)에 이어 생산자물가지수(PPI)까지 월가의 예상을 크게 웃돌면서 연준이 금리를 조기에 내리기 어려울 것이란 전망에 무게가 실리고 있습니다. 경기가 식지 않는 상황에서 물가는 연준의 목표치인 2%까지 순탄하게 내려가는 '연착륙'을 예상해왔던 월가의 전망에 균열이 가고 있는겁니다. 그럼에도 불구하고 월가에선 아직 물가가 2%대로 내려갈 수 있다는 낙관론이 많습니다. 최근 인플레이션 데이터가 높게 나온 건 기업들이 1월에 주로 가격을 올리는 계절적 효과가 반영된 일시적 현상이라고 주장합니다. 경제를 해치지 않으면서도 물가가 내려갈 수 있다는 겁니다. 반면 경기를 부정적으로 전망하는 비관론도 여전합니다. 금리인상의 효과는 시차를 두고 나타날 뿐 경기침체는 언젠가 올 것이며, 연준이 잡히지 않는 인플레이션때문에 금리를 높게, 오래 유지할수록 경기침체 가능성은 커진다는 게 이들의 예상입니다. 독립리서치 회사인 TS롬바르드의 시각은 후자에 가깝습니다. 하지만 일반적인 경기침체 전망과는 결이 다릅니다. 오히려 앞으로 12개월 안에 경기침체의 기미가 없을정도로 경기가 지나치게 좋은 게 문제라고 봅니다. 스티브 블리츠 TS롬바르드 수석 이코노미스트는 지난 13일(현지시간) 한국경제신문과의 인터뷰에서 "시장이 간과하는 진짜 위험은 미국 경제 성장과 높은 인플레이션이 이어지고, 이로인해 연준이 금리를 다시 인상하게 되는 것"이라며 "대통령 선거 등 정치적인 일정때문에 연준이 금리를 이르면 오는 5월 인하하겠지만, 이로인해 위험은 더욱 커질 것"이라고 내다봤습니다. 블리츠 수석 이코노미스트와의 인터뷰 내용을 1문 1답 형식으로 정리했습니다. 자세한 내용은 유튜브 채널 <한경 글로벌마켓>에 업로드된 인터뷰 영상에서 확인하실 수 있습니다.▶1월 소비자물가지수(CPI)가 월가의 예상을 웃돌았습니다. 1월 CPI 데이터를 어떻게 보셨습니까.=경기 침체 없이 인플레이션 2%로 돌아가기는 어려울 것이라는 뜻으로 보입니다. 연준은 경제를 서서히 압박하면 2년 안에 인플레이션 2%를 달성할 수 있다는 믿음을 갖고 있습니다. 경기 침체를 피해 갈 수 있을 것으로 생각하죠. 자연의 질서라 부를 만한 무언가가 인플레이션을 2%로 되돌려 놓을 것이라면서요. 저는 그런 경우는 보지 못했으며 그럴 리도 없다고 생각합니다. 시장 및 정책적 관점에서 이번 데이터가 의미하는 바는 다음과 같습니다. 연준은 앞으로도 현 기조를 유지할 것이며 금리 인하의 시기는 다소 늦춰지겠지만 꾸준히 인하의 신호를 보내리라는 겁니다. 10년물 국채 수익률이 4~5% 수준에 머무르면 주식과 부동산 시장에는 긍정적이기 때문입니다. Fed도 경제가 지속되기를 바라니까요. 경제를 희생해 가며 금리를 6.5%까지 인상하면 인플레이션 2%를 더 빨리 달성할 수도 있습니다. 10년물 국채 수익률은 최소 5% 이상이 될 것이고 나머지 문제도 뒤따라 해결될 것입니다. 하지만 연준은 그럴 생각이 없는걸로 보입니다.▶그렇다면 경기 침체가 올 것으로 보십니까?=다들 오래전부터 예상해 왔던 바지만 성장 둔화는 언젠간 오게 되어 있습니다. 이제 단기 채권의 실질 수익률이 가장 중요해지는 시기까지 왔거든요. 디플레이터로 어떤 값을 쓰느냐에 따라 단기 채권 실질 수익률은 달라집니다만, 단기물의 실질 수익률이 장기물을 앞지르는 상황에는 경제 성장이 저해 받기 시작합니다. 그 영향은 서서히 나타나죠. 그러나 현재 경제 데이터로 미루어 보았을 때 12개월 내 현저한 성장 둔화는 없을 것 같습니다. ▶지금 시장이 가장 궁금해하는 것은 Fed가 언제, 얼마나 금리를 인하할 것인가입니다. FED가 언제 금리를 인하할 것으로 보십니까?=저는 5, 6월에 금리 인하가 있을 것으로 전망하지만 시장은 최근 데이터로 인해 9월을 예상하는 듯합니다. 하지만 올해 있을 선거와 정치 상황을 보았을 때 Fed가 인하를 9월까지 미룰 것 같지는 않습니다. 향후 발표될 데이터가 나쁘지 않다면 5, 6월쯤 금리를 인하하고 9월은 건너뛸 것으로 봅니다. 데이터가 좋으면 추가 인하도 있겠죠. 이후 별다른 조치 없이 내년까지 상황을 지켜볼 것 같습니다. 물론 예상치 못한 상황이 벌어진다면 FED도 이에 대응해야겠죠. 하지만 기본적으로 FED의 선제적 정책 기조는 여름이 오기 전에 필요한 조처를 하는 것일 겁니다. 여름에는 전당대회 및 각종 행사가 시작되고 상황이 완전히 달라지기 때문입니다. 한 발짝 물러나 필요한 조치만 취하면서 경제가 무탈하게 흘러가길 바랄 겁니다. ▶인플레이션은 어떻게 전망하시나요? Fed가 목표치인 2%를 달성할 수 있을 것으로 보시나요?=아니요, 그럴 것 같지 않습니다. 그렇게 하려면 경기 침체를 초래해야 할 겁니다. 연말까지 인플레이션 2% 달성을 전망하는 사람이 있다면 뒤따르는 경기 침체를 피할 수 없을 것이라 응답할 겁니다. 혹은 적어도 급격한 성장 둔화가 올 거라고요. 현재 실업률이 4%를 웃도는 가운데 연간 GDP 성장률은 여전히 2%대에 달합니다. 분기 성장률은 2%가 넘고 분기 실업률은 4% 밑돌면서 인플레이션은 여전히 목표치와는 거리가 멉니다. 주거비를 제외하고도 서비스 부문 물가는 계속 높은 수준에 머무르고 있기 때문입니다. 식료품과 에너지를 제외한 상품 물가는 디플레이션이 한창 진행 중입니다만 이 추세도 경제 성장과 함께 지속될 수는 없으니까요. 지난 2년 동안 공급망의 개선으로 물가가 안정되고 있다는 얘기는 해왔습니다. 지난 11월 근원 상품 물가는 전월 대비 디플레이션을 기록했지만 이번 달 인플레이션은 0%에 불과했습니다. 디플레이션도 서서히 사라지고 있는겁니다. 3개월 평균으로는 디플레이션이 진행 중이지만 월평균으로 보면 끝난 셈이죠. 경제가 확장하고 있고 통화량도 풍부하니 그럴 만도 합니다. 사람들은 꾸준히 소비하고 있거든요. 여전히 상당한 유동성이 경제에 남아있습니다. 여기에 더해 Fed의 금리 인하로 인해 시장에 돈이 풀리리라는 걸 유념해야 합니다. 다들 주식이나 부동산을 비롯해 무엇인가를 사들일 겁니다. 모두에게 이런 돈이 있는 것은 아니지만 시장으로 몰릴 자금은 충분히 존재합니다. 결국 인플레이션으로 이어질 수도 있죠. 다들 학교에서 배웠겠지만 통화량이 많고 상품이 부족할 때 인플레이션이 발생합니다. 사실 놀라울 게 없는 단순한 원리입니다. 단순한 수학의 원리니 상황을 지켜봐야겠죠. ▶하지만 지난해 FED가 금리를 대폭 인상하지 않았습니까. 시장에 유동성도 공급했지만 동시에 금리도 크게 인상했는데도, 미국경제가 강력하게 성장하는 이유는 뭡니까?=그건 실질 금리가 높지 않기 때문입니다. (코로나 당시) 금리가 여러 차례 인하되면서 이미 인플레이션에 비해 턱없이 낮은 수준이었기 때문이죠. 비유적인 표현으로 물속에서 헤엄을 친다고 가정해 보죠. 물속 깊이 내려갔다가 수면으로 올라오려고 할 때 얼마나 깊이 들어갔느냐에 따라 수면까지 올라오는 시간이 다를겁니다. 정말 깊은 곳까지 헤엄쳐 내려갔다면 수면에 이르는 데 10분이 걸릴 수도 있겠죠. 연준의 상황도 마찬가지입니다. (코로나 당시) 명목 금리는 0.25%였지만 인플레이션은 8%였고 근원 인플레이션은 6%까지 올라갔거든요. 격차가 워낙 컸기 때문에 금리를 대폭 인상해도 별다른 영향이 없었습니다. 그래서 경제에 아무런 영향을 미치지 못하다가 지난해 봄이 되어서야 금리가 인플레이션을 앞지르기 시작했죠. 현재 단기 금리는 인플레이션보다 135~150bp 정도 높은 수준입니다. 2008년 이전의 역사를 봤을 때도 비교적 낮은 편입니다. 연준은 실질 금리 50bp 이론을 바탕으로 충분히 긴축했다고 믿고 싶을 겁니다. 요점은 항상 경기 침체가 뒤따른다는 겁니다. 어느 정도 인상이 적당한지 알기는 어렵습니다. 금리 조정이 경제에 미치는 영향은 항상 지연돼서 나타나기 마련이니까요. ▶그렇다면 FED의 긴축이 충분하지 않았다고 보시나요?=최근 발표된 인플레이션 수치나 주식 시장 성과를 보면 아직 부족합니다. 고용 지수, 실업률, 부동산이나 자동차 판매 같은 다양한 데이터를 참고하고 있습니다만 그 어디에도 경제가 축소 중이라는 신호는 없습니다. 물론 많은 문제가 존재합니다. 기술 기업들이 대규모 정리 해고를 진행했죠. 상업용 부동산도 위기를 겪고 있고 이는 결국 은행에 영향을 미칠 겁니다. 경제에 이슈가 없다는 뜻은 아닙니다. 또한 올해 정부는 예전만큼 재정적으로 큰 도움이 되지는 못할 겁니다. Fed의 긴축이 부족하면 비교적 탄탄한 성장과 함께 다소 높은 인플레이션이 수반될 거라는 얘기입니다. 어쨌거나 저는 정책을 결정하는 사람이 아니고 Fed의 행방을 예측하는 게 제가 할 일이죠. 제 생각에는 향후 발표될 데이터가 나쁘지 않다면 Fed는 봄에 금리를 인하하고 상황을 지켜볼 것 같습니다. ▶그러면 인플레이션이 지금보다 상승할수도 있다고 보시나요?=아무래도 그런 환경에서 인플레이션은 상승하기 마련이죠. 인플레이션은 상품, 서비스, 주거비 등 반영합니다. 경제가 성장하면 사람들을 고용하고 임금 역시 합당한 수준으로 인상됩니다. 인플레이션이 명목 임금 인상률보다 크게 하락하면서 실질 임금 인상률도 제법 높은 상황입니다. 게다가 유동성도 풍부한 환경이죠. 주거비와 서비스 물가는 좀처럼 하락하지 않을 겁니다. 과거에는 코로나 이후 경제 재개방으로 인플레이션이 자연적으로 하락하기도 했었지만, 지금 환경에서는 코로나 이전 수준인 2~3%까지 떨어지지는 않을 겁니다. 하지만 Fed는 그렇게 믿고 있으니 상황을 지켜봐야겠죠.▶그렇다면 고용 시장은 어떻게 보십니까? 서서히 식어가는 중인가요 아니면 여전히 과열돼 있다고 보시나요?=실제로 1월 발표 지수만큼 견조한지는 모르겠습니다. 제가 고객들에게 경고하는 내용도 1월 지수는 허구라 볼 수 있다는 겁니다. 물론 아무 숫자나 지어내서 발표했다는 얘기는 아닙니다. 고용 데이터나 임금 데이터는 서베이를 통해 만들어집니다. 그리고 첫 번째 서베이의 응답률은 항상 낮습니다. 첫 달 서베이 응답했던 기업이 40%였다면 다음 달 서베이의 응답률은 80%로 증가합니다. 그러니 이후 결과가 훨씬 중요하다는 것이죠. 아직 그 데이터가 나오지 않았기 때문에 고용부 통계 모델에는 누락된 게 많다고 볼 수 있습니다. ▶마지막으로 현재 시장이 간과하고 있는 미국 경제의 가장 큰 위험은 무엇인가요?=시장은 경제 성장과 인플레이션 가능성을 간과하고 있으며 Fed는 금리 인하가 아닌 인상을 하게 될지도 모릅니다. 그게 가장 큰 위험이라고 생각합니다. 다들 금리가 높다면서 2008년 시절로 되돌아가고 싶어 합니다. 저도 2008년이 어제 같지만 사실 거의 반 세대 전에 있었던 일입니다. 당시 신참이었거나 취업 전이었던 사람들도 지금은 전부 일을 하고 있죠. 다들 당시의 일에 관해 글을 쓰고 이야기할 두 번째 기회를 누리고 싶어 안달이 나 있습니다. 경기 침체를 기다리고 있죠. 그러나 진짜 위험은 경제 성장과 고금리라는 반대 상황에 도사리고 있습니다. 시장과 사람들은 이 상황에 준비돼 있지 않습니다. 이것이 제가 생각하는 가장 큰 위험입니다.뉴욕 = 나수지 특파원 suji@hankyung.com
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믿기 힘든 가짜 도쿄…어도비 끌어내린 오픈AI [글로벌마켓 A/S]

미 중앙은행인 연방준비제도의 통화정책 방향을 바꿀만한 지표는 이번에도 나오지 않았다. 미 노동통계국이 공개한 지난달(1월) 생산자물가지수는 전월대비 0.3% 상승해 기대치 0.1%는 물론 최근 둔화 추이를 깨뜨렸다.현지시간 16일 뉴욕증권거래소에서 주요 지수는 지난 소비자물가지수에 이은 생산자물가지수 실망감으로 인해 크게 흔들였다. 주요 500개 기업을 대표한 S&P500지수는 전 거래일보다 24.16포인트, 0.48% 내린 5,005.57로 최고점을 반납했다.엔비디아도 이날 약세로 전환하면서 기술주 중심의 나스닥은 전 거래일보다 130.52포인트, 0.82% 하락한 1만 5,775.65에 그쳤고, 다우존스 지수는 145.13포인트, 0.37% 내린 3만 8,627.99를 기록했다.미 10년물 국채금리는 지표 발표 직후부터 급등해 4.1bp 오른 4.281%, 2년물은 7.6bp 뛴 4.644%를 기록했다. 국제유가는 지정학 위기와 달러화 영향으로 서부텍사스산원유 3월 인도분 기준 1.53% 오른 79.22달러로 작년 11월 이후 최고가를 기록했다.● 시장 무너뜨린 PPI…이달말 PCE도 쇼크 온다미국의 1월 생산자물가가 예상을 넘은 건 에너지 가격 하락과 무관한 서비스 물가가 여전히 견고하기 때문이다. 서비스 물가는 전월 대비 0.6% 상승했는데, 병원 진료비가 2.2% 상승한 것이 가장 크게 영향을 줬다. 반면 에너지 물가는 1.7% 하락을 이어갔다.식품과 에너지를 제외한 1월 근원 생산자물가는 0.5% 상승해 다우존스가 집계한 월가 전망치 0.1%를 넘겼다. PNC 수석 이코노미스트 커트 랭킨은 "한 달치 데이터가 추세를 만들지는 않지만, 지속적인 임금 압력과 소비자 수요로 예상을 뛰어넘었다"고 분석했다.월가 이코노미스트들이 지난 소비자물가지수와 생산자 물가지수를 함께 반영한 1월 개인소비지출은 지난해 9월 이후 최고치, 근원소비지출은 5월 이후 최고치에 달할 수 있다는 전망이 나왔다.월스트리트저널에 따르면 뱅크오브아메리카, 바클레이스, 씨티, JP모건 등 10곳의 1월 개인소비지출 전망 중위값은 0.34%, 근원개인소비지출은 0.41%로 나타났다.미 상무부 경제분석국에 따르면 식품과 에너지를 제외한 근원 개인소비지출은 지난해 11월 0.1%, 12월 0.2%를 기록했다. 월가 전망대로 나올 경우 에너지 외 물가 압력에 대한 시장의 우려는 더 커질 전망이다.● 늦춰지는 인하 시계…6월 첫 인하 전망 71% 그쳐이날 지표 악화로 인해 시카고상품거래소에서 집계한 페드워치(FedWatch)에 따르면 3월 연방공개시장위원회에서 금리를 동결할 확률은 89.5%, 5월 동결 확률도 66.2%로 치솟았다. 시장 참가자들은 6월 25bp 인하가능성을 52.2%로 여전히 올해 최대 4차례 가량의 금리인하가 이뤄질 것을 기대하고 있다.그러나 연준 인사들의 입장은 여전히 완강하다. 비둘기파적인 발언을 내놓던 인사들도 금리인하 시점이 더 지연될 수 있다는 입장을 반복했다.라파엘 보스틱 애틀랜타 연준 총재는 이날 CNBC 인터뷰에서 "인플레이션 압력을 낮추기 위해 해야할 일이 더 있다"고 언급했다. 그는 전날 뉴욕대에서 열린 연설에서도 1월 소비자물가지수를 언급하며 "인플레이션 싸움이 끝나지 않았다"라고 말했다.보스틱 총재는 지난달 발언과 마찬가지로 올해 3분기 첫 금리인하가 이뤄질 것이라면서 연내 "2차례의 금리인하"를 전망했다. 또한 그는 시장의 유동성을 파악하는 역환매조건부채권(역레포)를 언급하며 "자금시장이 어느 정도 한계점에 근접했는지 관심을 두고 있다"고 전했다.메리 데일리 샌프란시스코 연준 총재 역시 이날 연설에서 "인플레이션 안정이 가시화되었지만, 인내심이 더 필요하다"며 연준 내 신중론에 힘을 실었다.● AI 수혜...어플라이드머티리얼즈 깜짝 실적인공지능 반도체 수요가 증가하면서 반도체 설계, 생산, 부품 기업들에 시장의 자금이 몰려들고 있다. 웨이퍼 부품 업체인 어플라이드머티리얼즈는 4분기 매출 67억 1천만 달러로 예상 64억 8천만 달러를 넘겼고, 주당 순이익 역시 전년대비 19%증가한 2.13달러로 예상치 1.9달러를 상회했다. 잉여현금흐름은 23억 3천만 달러를 기록했다.게리 디커슨 최고경영자는 "산업의 변곡점"이라면서 "인공지능 중요 고객의 차세대 칩 기술을 강화로 인해 계속해서 뛰어난 성과를 낼 수 있다"고 자신했다.어플라이드머티리얼즈의 2분기 주당순이익 전망치는 1.79~2.15달러로 애널리스트 예상치 평균 1.78달러를 대폭 웃돌았다.할렌 서 JP모건 애널리스트는 "향후 몇 년간 뛰어난 성과를 이끌어낼 여러 기술 변화 속 좋은 위치에 있다"며 비중 확대 의견과 함께 목표 주가를 기존 170달러에서 230달러로 높였고, 씨티의 아티프 말리크 역시 211달러로 목표치를 높여 제시했다.● 10배 오른 뒤 급락 SMCI…오픈AI 타격입은 어도비인공지능 열풍에 주식시장의 과열로 인한 후폭풍도 나타났다. 엔비디아 등 반도체를 기반으로 서버 공급을 주력으로 해온 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 이날 개장 직후 1,077.87달러로 사상 최고가를 기록한 뒤 돌연 급락했다.SMCI는 전날까지 1년간 약 947%, 올해 들어 250% 가까이 뛴 AI 최대 수혜주 중에 하나다. 이날 SMCI는 찰스 리앙 창업자가 블룸버그에 출연해 "더 많은 반도체 칩이 필요하다"며 현재 생산능력으로 250억 달러 매출이 가능하다고 강조했다.이는 SMCI가 지난 실적 발표에서 제시한 2024 회계연도 매출 전망치 143억~147억 달러 범위를 뛰어넘는 숫자이지만 월가 기대치를 맞추지 못했다. 해당 발언 이후 SMCI는 오히려 낙폭을 키워 20% 가까이 하락 한 채 거래를 마쳤다.한편 사진과 영상 편집 기술 선두 기업인 어도비는 전날 오픈AI가 공개한 영상편집툴 소라(Sora) 발표 타격을 입었다. 소라는 하늘·허공을 뜻하는 일본어(空·そら)에서 따온 이름이다. 오픈AI는 소라를 통해 검색하듯 문자 입력을 기반으로 현실 세계와 분간하기 어려운 최대 1분 이내의 영상 샘플을 전날 전격 공개했다.오픈AI는 ChatGPT와 이미지 생성 도구인 DALL-E 이어 영상 제작까지 창작 소프트웨어 시장을 차례로 잠식해 나가고 있다. 이날 공개된 영상은 '산 정상에서 팟캐스트를 하는 개 두 마리', '눈 위를 걷는 매머드', 드론 없이 산토리니 상공과 캘리포니아 금광을 활주하는 영상 등으로 눈길을 끌었다.생성형 영상 제작툴은 초기 쿠키를 먹은 뒤 조각이 사라지지 않는 등 허점을 노출한지 몇 개월 만에 석양의 빛, 동물의 움직임 등을 매우 사실적으로 구현해 냈다.오픈AI는 소라에 대해 "제품을 광범위하게 적용하진 않는다"면서 "초기 피드백을 얻기 위해 연구를 공유하기 위한 차원"이라고 설명했다. 이어 "사람들이 상호작용하는 걸 도와줄 수 있는 물리적인 세계를 인공지능이 이해하도록 훈련 중"이라고도 밝혔다. 샘 알트먼 오픈AI 최고경영자는 레드팀의 위험성 테스트를 거쳐 베타 테스터들에게 공유할 계획이라고 밝혔다.텍스트 기반 이미지에 이어 영상툴까지 등장한 여파로 SaaS 기반 창작 도구를 제공해온 어도비가 장중 크게 흔들렸다. 어도비 주가는 이날 하루에만 -7.41%, 이번 주 약 12% 하락하며 주중 나스닥 주요 종목 가운데 가장 큰 낙폭을 기록한 채 거래를 마감했다.김종학기자 jhkim@wowtv.co.kr