“녹색 전환 전략으로 에너지 위기 시대 돌파”
GS칼텍스의 녹색 전환(Green Transformation, GX) 전략은 말 그대로 ‘트랜스포메이션(전환)’이 핵심이다. 허세홍 GS칼텍스 대표는 2023년부터 GX를 강조하고 있으며, 주요 사업에서 온실가스를 저감하고 환경영향을 최소화하는 활동을 넘어, 본격적인 친환경 신사업 발굴을 통해 자원효율화 및 탄소저감, 순환경제 구현에 주도적인 역할을 수행하겠다고 밝힌 바 있다.
여기서 GS칼텍스가 말하는 전환은 탄소중립 달성뿐 아니라 에너지 공급과 가격 안정성을 확보하면서 저탄소 신사업을 확대하는 것을 의미한다. 신사업을 확대하는 과정에서 글로벌 기업과 전략적 제휴를 통해 공급망 경쟁력을 확보하는 데 매진하고 있다. 에너지산업이 국가 경제에 미치는 파급력이 큰 만큼 사업을 신중하게 추진할 수밖에 없기 때문이다. 하정재 GS칼텍스 뉴에너지 부문장을 만나 GS칼텍스의 녹색 전환 전략을 주제로 이야기를 나눴다.
- 녹색 전환 추진에서 핵심 전략은 무엇인가요.
“GS칼텍스는 효율 중심으로 관리하던 정유 사업을 저탄소 정유 사업으로 전환하고 있습니다. 에너지전환을 새로운 사업 기회로 보기 때문입니다. 바이오연료, 폐플라스틱 리사이클링 같은 기존 사업과 접점에 있는 신사업을 추진 중이고, 수소와 탄소포집 및 활용·저장(CCUS) 등 획기적으로 탄소를 저감 가능한 사업도 동시에 준비하고 있습니다. 성공적 에너지전환을 위해서는 탄소중립이라는 하나의 목표가 아니라 안정된 가격, 공급 안정성이라는 3가지 목표를 동시에 충족해야 하므로 사업을 신중하게 추진하고 있습니다.”
- 저탄소 신사업은 구체적으로 무엇을 의미하나요.
“기존 설비를 최적화하고 일부 설비를 개조해 바이오연료 사업을 본격화하고 있습니다. 지속가능 항공연료(SAF), 바이오 선박연료(BMF) 등을 생산하는 것이죠. 특히 바이오연료 부문은 수요가 지속적으로 늘고 있습니다. 기존 식물성기름 기반의 1세대 원료뿐 아니라 2세대 원료인 폐식용유, 팜부산물 같은 탄소저감 효과가 높은 재생 원료를 확보하고자 국내외 많은 기업과 협업하고 있습니다. 이 밖에도 폐플라스틱의 물리적 재활용 사업을 운영 중이며, 폐플라스틱의 화학적 재활용을 통해 생산한 열분해유를 정유·석화 공정 원료로 투입해 친환경 플라스틱으로 만드는 자원순환 사업도 추진하고 있습니다. 이러한 리사이클 사업은 안정적 원료를 통해 사업 타당성을 확보하는 것이 우선되어야 합니다.”
- 수소 부문도 에너지산업의 신성장 동력이죠.
“맞습니다. 수소 역시 중요한 친환경에너지 사업입니다. GS칼텍스는 여수공장에서 대규모 수소 생산 설비를 운용한 경험과 역량이 있습니다. 수소 충전소 구축, 액화수소 생산과 공급, CCUS 블루 수소 클러스터 구축, 연료전지 발전 사업 등을 추진하고 있습니다. 소비자에게는 안정적 수소에너지를, 기업에는 CCUS를 통해 실질적으로 탄소를 감축할 방안을 제공하고자 합니다. 특히 2022년 11월 GS칼텍스를 포함한 GS에너지, 한국동서발전, 남해화학, 한화솔루션, 현대글로비스 등 8개사와 CCUS 사업 협력을 위한 협약식을 체결하고, 여수산단만의 CCUS 비즈니스모델을 구축하기 위해 협력 중입니다.”
- 녹색 전환에서 중요하다고 판단되는 시장은 어디인가요.
바이오연료 시장입니다. GS칼텍스는 국제항공탄소 상쇄 및 감축제도(CORSIA) 등 국제사회의 탄소저감 노력에 동참하기 위해 2023년 관련 조직을 확대해 바이오 원료 확보 및 바이오 케미칼 제품 생산 사업의 경쟁력을 키워왔습니다. 바이오연료 시장은 시장성이 충분히 검증된 분야입니다. 현재 인도네시아 바이오 원료 정제 시설 건설 프로젝트를 추진하고 있습니다. 2023년 바이오 원료 정제 사업을 위해 인도네시아에 설립한 법인 ARC에 포스코인터내셔널과 공동투자해 바이오 원료 정제 시설을 건설하기로 했습니다. 2024년 상반기에 인도네시아 팜유 정제공장을 착공할 계획입니다. 정제 시설은 30만m² 규모 부지에 들어섭니다. 2025년 2분기 상업 가동을 목표로 하고 있으며, 연간 50만 톤의 바이오 원료와 식용유지를 생산할 예정입니다. 또 정제 시설 등에서 발생하는 폐원료 회수 사업도 공동으로 추진해 SAF, BMF 등 바이오연료 생산에 투입되는 재생 원료 수급 안정성을 확보할 계획입니다.
- 우선은 정유 사업 전반의 탄소감축이 시급해 보입니다.
“GS칼텍스는 저탄소 정유(Lower Carbon Refinery) 실현을 위해 감축, 대체, 상쇄 3가지 영역에서 감축 활동을 펼치고 있습니다. 에너지 효율화와 저탄소 원료 및 연료 사용이 핵심입니다. GS칼텍스는 글로벌 정유사 대비 에너지 효율 지수(EII)가 매우 우수한 수준이지만, 지속적인 에너지 효율화를 통해 사업장의 탄소배출을 꾸준히 줄여가고 있습니다. 생산 시설 가동 연료도 기존 저유황 중유(LSFO) 등 액체연료에서 액화천연가스(LNG) 등 저탄소 가스연료로 전량 바꾸기도 했죠. 대체 부문은 스코프 2로 불리는 전기, 스팀 등 외부 구매 에너지원에서 배출되는 탄소를 저감하는 것을 말합니다. 이를 위해 재생에너지뿐 아니라 무탄소·저탄소 전기·스팀을 도입하고 있습니다. 재생에너지 발전소와 수요 기업 간 직접 계약거래 방식인 전력구매계약(PPA) 추진을 통해 사업장의 전력을 재생에너지로 전환하고자 합니다. 또 산업단지 내 스팀 네트워크를 구축해 저탄소 스팀을 공정에 활용하고, 각 공장에서 발생한 폐열을 재활용하고 있습니다. 동시에 외부 감축 사업 등을 통해 탄소배출을 상쇄하는 방안도 검토하고 있습니다.”
- 탄소가격을 의사결정에 반영하고 있나요.
“GS칼텍스는 2022년부터 한계비용 저감곡선인 한계저감비용곡선(Marginal Abatement Cost Curve, MACC)을 도출해 의사결정에 적극적으로 활용하고 있습니다. MACC는 온실가스를 줄일 수 있는 모든 감축 활동 또는 사업의 목록이라 할 수 있습니다. 이를 통해 어느 정도 비용으로 얼마만큼 탄소를 줄일 수 있는지 정량적이고 체계적으로 파악 중입니다. 그러나 MACC가 구축되었다고 바로 이를 실행할 수는 없습니다. 감축 비용뿐 아니라 시설·시간·물리적 제약 등을 복합적으로 고려해 전략적 우선순위 결정을 내려야 하기 때문입니다. 앞서 말한 사업장의 감축과 대체 분야의 모든 활동을 MACC를 통해 체계적으로 관리하고 있으며, 각 사업을 통한 탄소감축 수준과 경제성, 기타 고려 사항 등을 반영해 투자 우선순위를 정하고 있습니다. 물론 MACC를 산출하는 데는 에너지와 탄소가격이 사용되며, 이러한 변수는 지속적으로 업데이트하고 있습니다.”
- 글로벌 ESG 규제가 쏟아지고 있습니다. 정유업계도 영향을 받나요.
향후 예상되는 공급망을 포함한 규제에 선제적으로 대응하기 위해 제품 단위 그리고 가치사슬 전반의 탄소감축 기회를 포착하는 작업을 하고 있습니다. 제품 온실가스 전과정평가(LCA)와 스코프 3(총외부배출량)를 분석하는 것이죠. 작년부터 원료 채취부터 생산까지(cradle-to-gate) 제품의 생애주기 동안 배출되는 온실가스를 정량화하기 위해 LCA에 대한 국제표준인 ISO 14040, 14044, 14067을 기반으로 외부 전문가와 함께 LCA 프로세스를 구축했습니다. GS칼텍스에서 생산 중인 정유 및 석유화학 주요 제품과 폐플라스틱 재활용 제품 등을 비롯해 바이오 디젤, 복합수지 제품 등 자회사 제품에 대해서도 LCA를 완료했습니다. 이러한 활동은 제품 단위의 탄소감축 기회를 확인하는 것뿐 아니라 고객사와 이해관계자에게 신뢰성 있는 탄소정보를 제공한다는 측면에서도 의미가 크다고 판단됩니다.
- 비상장사임에도 지속가능경영 보고서를 꾸준히 발간하고 있습니다.
“GS칼텍스는 2006년 지속가능경영 보고서를 처음 발행한 이후 올해 19번째 보고서 발간을 앞두고 있습니다. 당시 국내에서 지속가능경영 보고서를 발행하는 회사는 10개사 미만에 불과할 정도로 지속가능경영 보고서가 주목받지 못했죠. 그러나 허동수 GS칼텍스 명예회장은 지속가능경영의 중요성을 꾸준히 강조하셨고, 회사가 추진하는 다양한 종류의 환경적·사회적 활동 등을 대내외 많은 이해관계자와 소통해야 한다고 이야기하셨습니다. 저 역시 지속가능경영을 위한 체계를 구축하고, 다양한 ESG 활동을 대외적으로 소통하는 것은 기업경영의 중요한 근간이라고 믿고 있습니다. 상장 여부와 관계없이 GS칼텍스는 앞으로도 지속가능경영 보고서를 통해 대내외 많은 이해관계자와 적극적으로 소통해나갈 계획입니다.
- 글로벌 3대 공시의무화에는 어떻게 대비하고 계시나요.
“최근 국제지속가능성기준위원회(ISSB), EU 지속가능성 공시지침(ESRS) 등을 통해 글로벌 공시기준이 표준화·의무화되면서 GS칼텍스도 이러한 기준에 맞춰 공시하기 위해 체계적으로 준비 중입니다. 실제로 지난해 공시 대응 TF를 구성해 글로벌 공시기준이 요구하는 공시 주제와 지표를 확인하고 공시 로드맵을 구축했습니다. GS칼텍스와 연결 종속회사들이 모두 활용할 수 있는 공시 가이드라인을 제작해 사용하고 있습니다. 국내 ESG 공시는 2026년 이후부터 상장사를 중심으로 의무화될 것으로 예상되지만, GS칼텍스는 올해 발간하는 2023년 지속가능경영 보고서부터 단계적으로 국내외 ESG 공시 요구사항을 반영할 계획입니다. 연결 기준 온실가스·에너지 데이터, 기후변화로 인한 물리적 리스크의 재무 영향 등이 대표적 예라고 할 수 있습니다. 이러한 노력을 통해 GS칼텍스의 대외 신뢰도와 투명성을 높일 수 있을 것으로 기대됩니다.
- 스코프 3 관리와 공시도 중요해 보입니다.
“사실상 글로벌 ESG 공시기준은 스코프 3 정보를 요구합니다. GS칼텍스는 지난해부터 외부 전문 기관과 함께 가치사슬 전반의 스코프 3를 산정하고, 제3자 검증을 완료했습니다. 사업 연관성, 배출 규모, 감축 가능성 등을 종합 평가해 산정 카테고리 범위를 확대하고 배출량 산정 방법론을 정교화할 계획입니다. GS칼텍스의 스코프 3 대부분은 ‘판매 제품 사용’ 및 ‘구매 원료 생산’ 단계에서 발생합니다. 향후 제품 포트폴리오 다변화와 저탄소 원료 구매 등 방식으로 스코프 3를 줄여나갈 계획입니다.”
- 에너지산업의 녹색 전환을 위해 필요한 정책이 있으신가요.
에너지업계는 기존 사업 인프라와 운영 역량을 토대로 새로운 에너지 플랫폼으로 도약해야 합니다. 이를 위해선 기존 사업으로 확보한 재원을 미래에너지 사업에 지속적으로 재투자해야 합니다. 탄소감축 효과를 산단 기업과 고객으로 확장하기 위해 CCUS 공용 설비 등 대규모 인프라 구축에 대한 투자가 필요합니다. 이는 개별 기업의 노력만으로는 한계가 있기에 정부의 정책과 지원이 중요합니다. 마찬가지로 효과적인 에너지전환을 위해서는 탄소중립 기술개발이 중요한데, 장기적 투자가 필요합니다. 에너지전환을 성공적으로 추진할 수 있는 일관성과 실효성 있는 정책이 마련되길 기대합니다.
- 에너지 기업이 주목해야 할 ESG 어젠다는 무엇인가요.
“지난해 11월 열린 제28차 유엔기후변화협약 당사국총회(COP28)에서는 최초로 ‘화석연료로부터 멀어지기 위한 전환’에 대한 합의가 이루어졌습니다. 화석연료를 공급하는 에너지업계가 이제 주도적으로 나서 탄소중립을 위한 역할을 해야 합니다. 기업은 사회를 떠나서는 존재할 수 없습니다. 사회 요구에 답해야 하는 시기가 왔습니다. 과거 탄소가격에 대한 고민 없이 사업을 추진하던 시기와 지금은 사업 환경이 크게 다릅니다. 이미 질문은 주어졌습니다. 녹색 전환과 관련된 현실성 있는 비즈니스 계획을 우리가 내놓아야 할 때입니다. GS칼텍스는 에너지전환 시대를 맞이해 신성장동력을 반드시 찾아 성공적 녹색 전환을 이뤄나갈 것입니다.”
이승균 기자 csr@hankyung.com
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“에너지·산업·농식품 기후기술에 집중 투자…내년 IPO 기업 나올 것”
[스페셜] 기후기술 기업에 투자하라인터뷰 – 한상엽 소풍벤처스 대표“전체 자본시장의 침체를 기후기술 분야도 피할 수는 없었지만 위축 정도가 상대적으로 덜합니다. 통계마다 조금씩 다르지만 투자 건수는 소폭 감소했거나 오히려 늘었다는 리포팅이 더 많습니다. 특히 초기 단계 투자는 여전히 활발한 상황입니다.”한상엽 소풍벤처스 대표는 글로벌 기후기술 투자가 “2022년 초반의 버블을 지나 현실적 수준에서 수렴되고 있는 단계”라고 분석했다. 한 대표는 “2022년에 60조 원 규모였다면 2023년에는 40조 원 규모로 약 30% 빠진 셈이다”며 “여전히 큰 자금이 계속 투입되고 있는 시장이라는 것은 분명하다”고 말했다. 기후기술 투자 시장이 외연은 축소된 것처럼 보이지만 실제로는 여전히 활발하며, 보조금 등 정책 시장이 만들어내는 가능성은 굳건하게 더 커질 것이라는 설명이다.정부는 최근 ‘기후위기 대응을 위한 금융 지원 확대 방안’을 수립하고, 2030년까지 452조 원의 금융 지원에 나서기로 했다. 미국은 ‘인플레이션 감축법(IRA)’을 통해 2030년까지 약 500조 원(3690억 달러)을 투입하기로 했고, 유럽연합(EU)에선 2028년까지 300조 원을 쓸 계획이다. 한 대표는 “전 세계 주요국의 보조금 규모가 확정된 후 시장에서 실제 영향력을 행사하는 단계에 돌입했기 때문에 전반적으로 기후기술 스타트업들이 활동하기 위한 환경은 좋아지고 있다고 본다”고 말했다.‘기후기술 노다지’…정치 리스크에도 불변2024년은 전 세계 76개국에서 약 42억 명이 유권자로 선거를 치르는 ‘슈퍼 선거’의 해다. 올해 기후기술 투자 환경에서 가장 큰 리스크인 ‘정치적 리스크’가 분명히 존재하지만, 기후기술의 거대한 트렌드를 바꿀 수 없다는 게 한 대표의 판단이다.“특히 미국 대선을 앞두고, 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 재선 여부가 중요한데, 돌이켜보면 트럼프 정부 때도 재생에너지 발전·설치 용량은 꾸준히 늘었습니다. 최대 리스크는 IRA를 폐기하는 건데, 이름을 바꿔서 다시 나올 가능성이 있습니다. 왜나하면 이 대세 흐름을 바꿀 수 없기 때문입니다.”한 대표는 기후기술 산업이 “소재·부품·장비(일명 소부장) 등 제조업이자 일자리 산업”이라고 강조했다. 그는 “기후기술을 온실가스 감축과 기후변화 적응에 대한 솔루션으로 정의할 때, 가장 중요한 것을 한 가지 꼽자면 바로 ‘전기’”라는 이유에서다.“결국 전기를 어떻게 생산할 것인가, 에너지 소비를 어떻게 전기로 바꿀 것인가, 또 어떻게 최대의 에너지 효율을 낼 것인가, 세 가지 방안에서 솔루션을 찾아야 합니다. 전기 생산은 인프라 산업이죠. 또 전동화는 기존의 석유나 석탄을 전기로 바꾸거나, 배터리로 바꾸거나, 혹은 곧바로 전선으로 연결해 사용하는 등의 방식으로 가능한데 결국 설비입니다. 그리고 전기에너지 효율화를 위해서는 부품을 바꿔야 합니다. 모두 하드웨어죠. 하드웨어는 특히 사람이 많이 필요한 산업입니다.”또한 기후기술과 에너지 산업이 매우 밀접한 만큼, 기후기술 산업이 패권화되고 있으며 주요 선진국들의 경쟁이 격화되고 있는 점도 주목할 만한 대목으로 짚었다.“그래서 저희는 ‘기후기술 대박’, ‘기후기술 노다지’라는 확신을 가지고 투자하고 있습니다. 2009년 이후 지난 15년간 기후기술 분야에서 유니콘 기업 탄생까지 걸리는 평균 시간이 갈수록 줄어들어 최근 시장이 침체되기 전 2022년 상반기 무렵까지, 기후기술 분야에서 유니콘 탄생까지 걸리는 시간이 불과 평균 3~4년이었습니다. 버블이죠. 버블이 생기는 이유를 중요하게 봐야 한다고 봅니다.”한국은 기후기술 분야에서 후발주자로 아직 이 분야에서 유니콘 기업이 탄생하지 않았다. 그럼에도 불구하고 “우리나라는 전 세계 기후기술을 주도할 만한 역량이 있다”고 강조했다.“실제로 투자 시장에서 ‘한국 프리미엄’이 존재합니다. 저희 소풍이 글로벌 투자도 열심히 하는데요. 최근 배터리 핵심 소재인 니켈과 관련해 황화니켈 사업을 하는 인도네시아의 한 스타트업에 투자를 했습니다. 보통 이런 스타트업에 딜 접근이 잘 되지 않지만 한국 투자사여서 가능했습니다. 글로벌 기후기술 스타트업들은 한국의 대기업들을 만나고 싶어 하기 때문입니다. 반도체, 배터리, 조선, 건설, 전기차, 수소차 등 한국이 이끄는 산업을 기반으로 기후기술 스타트업 역시 성장 가능성이 높습니다.”한 대표는 “다만 아직은 이를 사업화하기 위한 기술검증(PoC) 환경 등이 좀 더 갖추어져야 실제 경제성 있는 솔루션들이 많이 탄생할 수 있으리라 보고, 국내 대기업들도 이러한 기술들에 주목해서 오픈이노베이션 등 다양한 협력체계를 만들어 가는 중”이라고 덧붙였다.소풍벤처스는 현재까지 총 55곳의 기후기술 포트폴리오를 보유 중이며, 2022년부터 올해까지 총 38곳에 투자하는 등 활발히 투자해 왔다. 소풍은 국내에서 초기 단계 기후기술 투자를 가장 활발히 하는 투자사로 꼽힌다. 프리시드, 시드 단계에 투자하는 비율이 약 64%, 리드 투자는 70%에 달한다.한 대표는 “후속투자배수(처음 투자한 금액 대비 후속투자로 유치한 금액 비율)가 10배에 달한다”며 “현재 상장을 준비하고 있는 곳도 2~3곳으로 내년 중에는 기업공개(IPO) 케이스가 나올 것으로 예상한다”고 귀띔했다.“기후기술은 모든 경제, 산업, 삶의 방식을 변화시킬 영역입니다. 한편 모두가 비슷한 출발선상에 있기에 대기업뿐 아니라 스타트업들에도 기회가 많습니다. 이러한 변곡점에서 혁신과 폭발적인 성장을 만들어내는 스타트업이 다수 출현할 것이라고 보고, 이에 투자하는 것이 탄소중립 실현이라는 임팩트 창출뿐 아니라 재무적 수익을 극대화할 수 있는 기회라고 봅니다.”특히 소풍벤처스는 기후기술에서도 에너지·산업·농식품 분야에 투자를 집중한다. 온실가스 배출량이 가장 많고, 벤처캐피털(VC) 투자가 상대적으로 적으며 기술 혁신 잠재력이 높은 분야라는 설명이 이어진다.“에너지·산업·농식품 분야는 온실가스 배출량의 81%, 기후기술 관련 특허 76%, 기후기술 유니콘 78%를 차지하는 한편 VC 투자 금액은 약 50%에 불과합니다. 아직 발굴되지 않은 성장 잠재력이 큰 기업들을 선제적으로 찾는데, 최근에는 좀 더 전략적인 접근을 위해 각 분야의 ‘밸류체인 매핑’을 통해 기회 영역을 찾습니다. 예를 들어 폐배터리 분야라고 하면 폐배터리 배출, 수거, 보관, 진단 및 해체, 재활용, 재사용 시장에서 소풍이 투자해 온 기업과 신규 발굴 중인 기업, 협력 가능한 대기업 등을 그려보고 투자 잠재력이 높은 영역의 기업을 전략적으로 발굴하는 식입니다.”기후기술은 인프라 산업, 장기적 안목 필수향후 유망 분야로는 ‘그리드와 배터리 기술’을 꼽았다. 기후기술 영역에서 가장 중요한 과제는 에너지 전환으로 요약된다. 전 세계 온실가스 배출량의 약 73%, 국내의 경우 약 86%를 에너지 부문이 차지한다. 블룸버그의 2023년 에너지 전환 동향 보고서에 따르면, 풍력과 태양광은 이제 가장 저렴한 에너지원이 됐으며, 2023년 전 세계에 신규 설치된 발전시설 424기가와트(GW) 중 재생에너지가 약 80%다.“지금 에너지 발전 자체에 있어서는 기술력과 시장 확대 속도가 가파르게 증가하고 있지만, 아직 이를 엔드 투 엔드로 연결해내는 분야에서는 혁신이 더 많이 필요한 상황이라고 보고, 이에 가장 필요한 기술이 그리드와 배터리 기술이 될 것으로 보고 있습니다.”이와 함께 “현재 전 세계의 탄소중립 정책 이행 속도를 고려했을 때, 단순히 화석연료를 줄이는 것만으로는 지구 온도 1.5~2도 한계선을 방어하기 어렵기 때문에 탄소 포집·활용·저장 기술(CCUS)도 함께 발전해야 할 것으로 본다”고 덧붙였다.소풍벤처스는 ‘기후 네트워크’를 구축하는 데에도 힘을 쏟고 있다. 기후기술 분야의 기술, 산업, 정책 전문가들을 모으는 작업을 위해 기후기술 세미나, 서밋 등 행사를 약 20회 남짓 진행해 왔으며, 현재까지 약 1600명 이상이 참석한 바 있다.이러한 기후 네트워크를 기반으로 타 투자사와의 협업도 활발하다. 한 대표는 “일종의 딜소싱 파이프라인 역할을 하고 있다”고 말했다.“실제로 재무적 투자자(FI), 전략적 투자자(SI) 모두 기후기술에 높은 관심을 가지고 있지만 옥석 가리기가 쉽지 않기 때문에, 소풍이 초기 단계에서 발굴해 온 양질의 기후기술 스타트업에 후속투자를 하는 경우도 많고, 대기업과 같은 SI 투자사들은 그룹사와 연계해 PoC 오픈이노베이션 사업을 추진하기도 합니다.”기후기술 분야 투자 전략으로는 단기보다 중장기 투자를 더 중요하게 언급했다. 한 대표는 기후기술 투자에 관심이 있는 투자자들에게 “기후기술은 인프라 산업의 성격을 갖고 있어 기술 개발 및 시장 진입 면에서 더 장기적인 안목으로 투자해야 한다”고 조언했다.“10년 뒤, 20년 뒤 전력 시장은 어떻게 변할까라는 미래 전망을 하면서 개별 기업이 어떤 잠재력을 가지고 혁신을 이끌 수 있을지를 판단해야 하고, 또 개별 기업의 기술력이 아무리 뛰어나더라도 정책과 산업이 함께 맞물려 성장하는 영역임을 이해해야 합니다. 해당 기업이 이러한 산업의 지형도를 잘 알고 시장 진입을 할 수 있을지도 살펴야 합니다.”소풍벤처스는 기후기술 투자를 통해 임팩트, 그리고 수익률 모두 극대화하는 것이 목표다.“기후기술은 넷제로 달성의 충분조건이 아니라 선결 과제이자 필요조건입니다. ‘하이 임팩트, 하이 리턴’, 큰 위기는 산업적으로 큰 기회이기도 합니다. 지속적으로 기후와 관련한 솔루션을 만들어내고 확산시키는 것에 모든 투자 자본이 관심을 가져야 한다고 생각합니다.”이현주 기자 charis@hankyung.com
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[스페셜] 총선 이후 재건축 시장재건축은 재개발과 함께 조합이 시행을 맡아 수익을 내야 하는 부동산 개발 사업이기도 하다. 조합과 조합원들에게는 공사비와 이자 비용뿐 아니라 수익을 가져다주는 일반분양 가격과 결과, 입주권이나 새 아파트 시세가 재건축을 추진하는 데 있어 중요한 요소가 된다. 기존 아파트를 10억 원에 사서 조합원 분담금이 10억 원이 나오더라도 입주 후 아파트 가격이 30억 원이 된다면 이익이다.이로 인해 재건축 사업은 양면적 특성을 보인다. 부동산 시장이 호황이어야 분양이 잘되고 집값이 올라 수익성이 높아질 수 있는 한편, 집값 급등의 원흉으로 지목돼 ‘규제 폭탄’을 받게 될 수 있기 때문이다.재건축 ‘강남 불패’ 퇴색하나금리 인상이 본격화한 2022년 하반기 이후 2년여가 돼 가는 지금, 재건축 사업은 갖가지 어려움에 직면해 있다. 몇 년 사이 2배 가까이 올라 버린 공사비와 이자로 인해 비용은 급증한 반면, 주택 시세가 떨어지고 수요 또한 감소하며 분양 수익은 장담하기 어렵다. 서울이어도 분양 가격이 인근 시세 대비 비싼 곳은 미분양을 피할 수 없는 상황이다.재건축 사업마다 조합원 추정 분담금은 높아지고 있다. 노원구 상계주공 5단지 전용면적 31㎡ 소유주는 재건축 뒤 전용면적 84㎡ 타입 새 아파트를 받으려면 분담금 5억 원을 내야 한다. 한강 조망권으로 유명한 용산구 산호아파트는 3.3㎡(평)당 830만 원 공사비를 제시했지만 4월 15일 시공사 입찰 마감까지 단 한 업체도 사업제안서를 제출하지 않았다.정도의 차이일 뿐 강남3구(강남·서초·송파)에 속한 재건축 사업 역시 예외가 아니다. 통상 하이엔드 브랜드 적용을 원하는 강남권 재건축 사업은 여타 지역보다 높은 공사비를 내야 한다. 더욱이 강남권 재건축 사업에 수억 원대 금액이 부과될 것으로 보이는 재건축 초과이익 부담금은 폐지되지 못한 채 아직도 적용되고 있다. 재건축 부담금의 근거인 재건축초과이익환수제는 단어 그대로 재건축 사업으로 새 아파트를 지어 얻게 된 차익에 과세하는 제도다.그러나 지금의 강남3구가 1970년대 영동 개발로 탄생한 만큼 다양한 입지, 규모, 사업 단계의 재건축 사업이 동시에 추진되고 있다. 즉, 각 단지마다 재건축 시장에 닥친 불황이 미치는 여파의 강도가 다르다는 것이다.부동산 전문가 다수는 향후 몇 년간 재건축 사업에 ‘강남 불패’는 없을 것으로 전망하고 있다. 그만큼 상황은 쉽지 않다. 사업성과 입지 면에서 강남권 최고라 불렸던 반포주공 1단지 1·2·4주구(디에이치 클래스트)조차 천문학적인 공사비 인상을 앞두고 있다.재건축 업계에 따르면 시공사인 현대건설은 올해 1월 기존 3.3㎡당 약 540만 원(2017년 협약서 기준)이었던 공사비를 830만 원으로 인상하자는 내용의 공문을 조합 측에 보냈다. 총 공사비는 2조6363억 원에서 4조775억 원으로 2조 원 넘게 늘었다. 시공사 선정 당시 아이스링크, 오페라 극장이 들어가 화제를 모았던 특화 커뮤니티 구성도 일정 부분 조정이 불가피하다.반포주공 1단지, 공사비 2조 원 증가지난 부동산 상승기를 장식한 대표 지역으로 부동산 전문가 및 투자자 다수는 ‘반포’를 꼽는다. 2019년 10월 서울 서초구 반포동 소재 ‘아크로리버파크’ 실거래 가격이 3.3㎡당 1억 원(전용면적 84㎡·34억 원)을 기록하며 반포의 전성기가 시작됐다. 반포는 2021년 강남구와 송파구에 위치한 일명 ‘압청대잠(압구정·청담·대치·잠실)’에 시행된 토지거래허가제까지 피해갔다. 토지거래허가구역으로 지정되면 해당 지역에서 주택이나 토지를 거래할 때 구청장 허가를 받아야 하며 투기 수요를 차단하기 위한 목적으로 실거주 용도로 주택을 매입해야 소유권 이전이 가능하다.반포1·2·4주구 재건축 사업은 일명 ‘구반포’의 상징적인 존재라는 점에서 더 주목받았다. 반포동 한강변 37만484㎡ 부지에 위치한 거대 단지인 데다 기존 5층짜리 저층 재건축으로 조합원당 대지 지분이 높아 사업성이 뛰어났기 때문이다. 대로를 보고 마주한 반포 1단지 3주구(래미안 트리니원)도 미처 피하지 못한 재건축 부담금도 피해갔다. 반포1·2·4주구 조합은 2018년 재건축초과이익환수제 재시행을 앞둔 2017년 말 관리처분계획을 서둘러 수립해 신청했다.관리처분인가는 이주 및 철거를 앞둔 절차로 사실상 재건축 후반 작업에 속한다. 2013년 조합을 설립한 반포1·2·4주구는 규제를 피해 인허가를 마친 뒤 서울 집값이 본격적인 급등에 돌입한 2017년 현대건설을 시공사로 선정했다. 그런데 2022년 1월 이주까지 마친 상태에서 막판에 공사비 인상이라는 암초를 만난 셈이다.반포1·2·4주구는 워낙 사업성이 좋은 데다 ‘신의 한 수’로 재건축 부담금까지 피한 덕에 이번 공사비 인상으로 인해 사업 자체에 큰 타격은 없을 전망이다. 다만 조합원 1인당 8000만 원에서 1억 원가량의 수익이 감소하는 것은 불가피하다.같은 강남권에서 비슷하게 ‘막차’를 탄 곳은 서초구 방배동 주택재건축이다. 이미 방배 5구역(디에이치 방배)과 6구역(래미안 원페를라), 13구역(방배포레스트자이)이 각각 착공, 이주를 마친 상태에서 분양 시기를 재고 있다. 이들 단지 역시 일찍이 관리처분인가를 마쳐 재건축 부담금을 피한 것도 공통점이다. 방배동 주택재건축은 노후 주택가에서 일반적으로 진행하는 재개발 사업보다 기반시설 등 제반 여건이 좋은 단독주택가에서 진행되고 있다.방배 주택재건축 중 가장 규모가 큰 방배 5구역은 지난해 이미 현대건설로부터 공사비 인상 요청을 받아 한국부동산원 검증까지 마쳤다. 총 공사비가 7730억 원에서 1조905억 원으로 올라야 했다.일단 가는 초기·후기 재건축김학렬 스마트튜브 소장은 “반포1·2·4주구는 기존에 높은 대지 지분에 재건축초과이익환수제까지 피해 워낙 사업성이 좋은 터라 공사비가 오른다고 해도 ‘1+1’로 전용면적 84㎡ 두 채를 받을 수 있는 조합원이 전용면적 59㎡ 두 채를 받는 정도의 손해에 불과하다고 볼 수 있다”고 말했다. 김 소장은 “반포뿐 아니라 방배 5구역, 6구역처럼 이미 이주와 철거를 마친 곳은 추가 분담금이 늘어나더라도 일단은 사업을 진행할 수밖에 없는 구조”라고 덧붙였다.당장 공사비 등 사업비 부담이 없는 초기 재건축도 사업 진행에 큰 타격은 없을 것으로 보인다. 어차피 착공까지 수년이 걸리는 데다 기본형 건축비 상승으로 분양가도 점점 더 오를 전망이다. 분양가상한제 지역에 위치한 주택의 공급 가격을 산정할 때 적용되는 기본형 건축비는 지속적으로 상승하고 있다. 올해 3월 국토교통부가 고시한 기본형 건축비는 ㎡당 203만8000원으로 지난해 9월 대비 3.1% 올랐다. 현재 서울에선 강남3구와 용산구에 분양가상한제가 적용되고 있다.지난해 지구 단위 계획이 수립된 압구정 특별계획구역, 대치동 은마아파트와 ‘우선미(우성1차·선경·미도)’, 수서 까치마을아파트, 송파구 방이동 올림픽선수촌 등이 초기에 속한다. 압구정 2~5구역의 경우 현행 ‘도시교통정비 촉진법’상 절차와 달리 정비구역 지정 단계를 건너뛰고 조합설립을 한 상태다. 문재인 정부의 6·17 대책에 따른 ‘재건축 아파트 2년 실거주’ 요건을 피하기 위해 기존 아파트 지구 개발 계획을 정비구역으로 갈음하고 2021년 조합설립을 서두른 것이다. 따라서 그해 일제히 조합설립을 마친 이후로 이제야 정비계획 수립을 준비하고 있다. 은마는 지난해 조합설립인가 뒤 건축심의를 준비 중이며 올림픽선수촌은 정비계획 수립, 수서 까치마을은 안전진단 신청 단계다.반면 건축심의나 사업시행인가를 마친 중간 단계 재건축은 사업이 미뤄질 가능성도 존재한다. 사업 규모가 작고 대지 지분이 크지 않은 10층 이상 중층 재건축 사업에서 이 같은 어려움은 심화할 수 있다. 조합원당 비용 부담이 더 커지기 때문이다.신반포 18차 337동 재건축 조합은 최근 조합원들에게 분담금 12억1800만 원을 통보했다. 전용면적 111㎡를 보유한 조합원이 97㎡로 면적을 줄여 새 아파트를 받아도 이처럼 많은 돈을 추가로 내야 한다. 기존 용적률이 246%에 달해 일반분양 없이 1대1 재건축을 추진하고 있기 때문이다. 이미 지반공사를 하고 있는 상황에서 결국 조합원들은 분담금을 내기로 결정했다.주택 호황기에는 이처럼 나 홀로 아파트에 가까운 재건축 사업도 강남권에선 활발하게 추진됐다. 인근 아파트 값이 워낙 가파르게 오르면서 높은 비용을 감수하고라도 재건축을 추진할 수 있는 동력이 됐다. 서초구 잠원동 ‘신반포’ 단지 중 이런 사례가 많다.“패스트트랙보다 사업성 제고 정책 필요”그런데 공사비 문제로 일부 단지는 시공사를 뽑기조차 어려워지고 있다. 공사 규모가 작을수록 단위면적당 더 많은 공사비를 불러야 한다. 1동 규모 신반포 27차는 지난 3월 3.3㎡당 957만 원, 2동 규모의 신반포 16차는 3.3㎡당 944만 원 공사비를 제시했지만 각각 SK에코플랜트, 대우건설 1개 업체와 수의계약이 진행될 것이 유력하다. 개포 5단지에서도 대우건설은 수주 경쟁자로 알려졌던 포스코이앤씨가 실제 시공권 입찰에서 빠지며 단독으로 입찰참여확약서를 조합에 제출한 상태다. 재건축 후 1000가구가 넘는 대단지로 거듭날 개포 5단지는 3.3㎡당 838만 원을 공사비로 제시했다.정부와 여당은 이전 하락기와 유사하게 각종 재건축 규제 완화책을 내놓고 있다. 안전진단을 사업시행계획인가 전까지로 미룰 수 있는 ‘재건축 패스트트랙’이 대표적이다. 그로 인해 시장에 온기가 퍼져 나갈지는 미지수다. 이전 하락기와 달리 공사비 급등이라는 새로운 변수가 등장했기 때문이다.전문가들은 지금 같은 상황에서 인허가보다 재건축초과이익환수제 폐지, 분양가상한제 지역 신축 아파트에 대한 의무 거주 기간 폐지 등 사업성 향상에 도움이 되는 정책이 필요하다는 입장이다. 이들 정책은 각각 ‘재건축초과이익환수법’과 ‘주택법’ 개정이 필요한데 지난 22대 총선에서 더불어민주당이 압승하면서 개정안이 국회를 통과하기 어려울 전망이다. 강영훈 부동산스터디 대표는 “하이엔드 브랜드 적용이 일반적인 강남권에선 ‘규모의 경제’를 실현해야 공사비 부담을 줄일 수 있다”며 “이미 이주한 사업장은 어쩔 수 없이 가겠지만 중간 단계 재건축 사업은 이 같은 조건에 따라 속도가 늦어질 가능성이 있다”고 분석했다.강 대표는 “강남 아파트 소유주 다수가 금전적으로 여유가 있다고 하더라도 재건축 사업이 지연되는 과정에서 사정상 급하게 매도하려는 소유주들이 나타나면 결국 시세도 낮아질 수 있다”며 “장기적으로 투자하겠다면 지금보다 몇 년 뒤 가격 조정이 진행됐을 때 강남 재건축을 매수하는 것도 방법”이라고 덧붙였다.민보름 한경비즈니스 기자
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[스페셜] 기후기술에서 노다지 찾기기후기술(climate tech)에 돈이 몰리고 있다. 기후기술은 기후위기에서 시작된 새로운 성장 기회로 통한다. 온실가스 순배출량 제로를 뜻하는 넷제로(Net-Zero)는 전 세계가 동참하는 거대한 변혁이다. 그리고 이 목표를 이루기 위해서는 전례 없는 수준의 혁신이 필요하다.기후기술은 기후 문제에 솔루션을 제시하는 혁신 기술을 의미한다. 유엔기후변화협약(UNFCCC) 정의에 따르면 온실가스 감축(mitigation)과 기후변화 적응(adaptation)에 기여하는 모든 범위의 기술이다. 국내에서는 크게 클린테크(에너지), 카본테크(탄소 포집 등), 에코테크(자원순환), 푸드테크(농식품), 지오테크(탄소 관측 및 기후 적응) 등 5개 분야로 구분하기도 한다.기후기술 없는 넷제로는 불가능기후변화의 심각성이 갈수록 심화되면서, ‘기후기술 없이는 넷제로가 불가능’해지고 있다. 유엔 기후변화에 따른 정부 간 협의체(IPCC) 보고서의 핵심은 지구의 평균 온도 상승을 산업화 이전 수준인 섭씨 1.5도 이하로 제한하자는 것이지만, 이미 ‘1.5도 마지노선’을 넘어섰다는 보고도 나오고 있다. 1.5도 방어 실패는 기정사실화됐으며, 2도 이하 억제도 도전적인 과제다.기후기술 산업은 전 세계적으로 가파르게 성장할 것으로 전망된다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 2032년 예상되는 기후기술 산업 규모는 1480억 달러(약 204조 원)다. 2016년 169억 달러에서 9배가량 높은 수치다. 국제재생에너지기구(IRENA)에 따르면 2050년까지 평균 1.5도 목표를 달성하려면 총 150조 달러, 연평균 5조 달러의 투자가 필요하다. 온실가스를 줄이기 위해서는 ‘산업혁명 이후 가장 큰 규모의 투자’가 이뤄져야 하는 상황이다.글로벌 혁신가들은 발 빠르게 움직이기 시작했다. 기후위기 대응을 위한 재단을 설립하고 펀드를 조성하면서 기후기술을 글로벌 어젠다로 이끌고 있다.빌 게이츠 마이크로소프트 창업자가 이끄는 ‘브레이크스루에너지그룹’은 약 150억 달러 규모의 ‘브레이크스루 에너지 캐털리스트(BEC)’ 펀드를 조성하고 직접 공기 포집(DAC), 그린수소, 지속 가능한 항공유, 에너지 저장 기술 등 네 가지 중점 분야에 투자하고 있다. 또한 빌 게이츠는 기후기술 투자 전문 벤처캐피털(VC)인 ‘브레이크스루 에너지 벤처스(BEV)’를 통해 현재까지 약 23억 달러 규모의 펀드를 조성해 140곳 이상의 기후기술 기업에 투자해 왔다.아마존 창업자인 제프 베조스 회장도 2020년 약 1300억 달러 규모의 기후위기 대응 기금 ‘베조스 어스 기금(Bezos Earth Fund)’을 조성하고, 2030년까지 100억 달러 투자를 약속했다.재단 출연기금의 조성을 기점으로 기후기술에서 ‘금맥’ 찾는 투자자들도 증가하는 추세다. 2015년 파리기후변화협약 이후 각 국가와 기업에서 온실가스 감축 어젠다 선점에 나섰다면, ‘기후위기에 대응하는 기술 솔루션을 누가 갖고 있는가’에 대한 물음에 대해 자본시장은 기후기술 투자로 답하고 있다. 특히 기후기술은 VC를 중심으로 투자가 진행 중이다.기후기술 투자를 리딩하는 투자사로는 브레이크스루에너지벤처스가 대표적이며, 세계 10위 국부펀드인 싱가포르 국부펀드 테마섹도 큰손에 해당한다. 테마섹은 자회사로 탈탄소화 투자 플랫폼 회사 젠제로를 설립, 36억 달러 규모로 기후기술 투자에 집중하고 있다. 또한 2023년 가장 활발히 활동한 기후기술 투자사 1, 2위로 꼽힌 미국의 클라이밋 캐피털, SOSV도 있다. 시장조사 업체 피치북에 따르면 클라이밋 캐피털은 지난해 총 89건을 투자했다. 이 밖에 미국의 대표적인 임팩트투자사인 컬래버레이티브 펀드는 약 2억 달러 규모로 기후 중점 펀드(SFF·SOS 펀드)를 운용 중이다.거품 논란 vs 재조정 후 안정기기후기술 투자는 전반적으로 VC 업계가 위축된 상황에서도 활기를 띠는 모양새다. 지난해 거시경제 영향으로 기후기술 투자도 타격을 받았으나 전체 시장 대비 그 영향이 덜했다는 평가다. 2022년 상반기까지 기후기술 투자에 대한 시장의 기대감은 거품 논란으로 이어지기도 했지만, 거품이 걷히고 안정기에 접어들었다는 분석도 나온다.기후기술 전문 매체 클라이밋 테크 VC(CTVC)는 2023년 상반기 기후 스타트업에 유입된 자금은 전년 대비 40% 줄었지만, 초기 투자인 시드펀딩(seed funding) 규모는 오히려 증가했다며 시장이 건전한 재조정을 거쳐 안정을 찾을 것이라고 전망했다. CTVC에 따르면 2023년 한 해 기후테크 스타트업 투자 금액은 321억 달러(약 44조 원) 수준으로, 이는 전년 대비 30% 감소한 수치다. 그러나 전반적인 벤처 시장이 39% 감소한 것과 비교하면 상대적으로 강세를 보였다. 같은 기간 투자의 연평균성장률(CAGR)은 23%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있다.프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)의 기후기술 보고서에 따르면 지난해 지정학적 혼란과 인플레이션, 금리 상승, 가치평가 하락 등으로 전반적으로 시장이 쇠퇴했으나 전체 스타트업 투자 대비 기후기술 분야 투자는 증가했다. 전체 투자 대비 기후기술이 차지하는 비중은 지난 10년간 꾸준한 상승 기조를 유지하며 2023년 3분기 기준 11.4%를 차지한 것으로 보고된다. PwC는 기술 개발에 대한 기대심리, 정부 차원의 대규모 지원 등으로 향후 낙관적인 시장 전망을 내놓고 있다.기후기술 분야의 우상향은 기존에 없던 새 시장이 계속 만들어지고 있다는 의미로 해석된다. 기후기술 투자는 과거 2000년도 초반의 ‘클린테크’ 붐을 지나 현재 1.5~2세대에 진입한 것으로 평가된다. 기후기술 분야가 계속 다변화하면서 최근 몇 년 사이 전통적인 투자 영역에서 벗어나 탄소회계 분야에서도 유니콘 기업(기업 가치 10억 달러 이상의 비상장 기업)이 탄생했다.미국의 탄소 배출 데이터 소프트웨어 스타트업 페르세포니(Persefoni)는 2021년 TPG 라이즈 펀드, 프렐류드벤처스 등으로부터 1억 달러 이상의 투자금을 유치하고 탄소회계 분야의 가능성을 알렸다. 또한 실리콘밸리의 테크 기업을 주요 고객군으로 확보하고 있는 워터셰드(Watershed)는 기업들의 탄소배출량을 추적하는 서비스인 탄소회계 소프트웨어를 제공한다. 2022년 2월 세쿼이아캐피털로부터 7000만 달러 규모로 투자를 받으면서 유니콘 반열에 올라섰다.PwC에 따르면 신규 투자 영역에 해당하는 순환 경제, 탄소 시장, 건축 환경은 2022년 전년 대비 각 195%, 500%, 1533% 증가했다. 친환경·고효율 에너지 주택 및 건물을 위한 히트펌프 , 탄소 포집·저장·활용 기술(CCUS) 등 탄소 시장 분야의 VC 투자 금액이 크게 증가했다.또한 소형모듈원전(SMR), 지속 가능한 농업, 청정수소도 최근 각광을 받고 있는 분야다. “유니콘 1000개, 기후기술에서 탄생”기후 투자가 증가하면서 기후기술 글로벌 유니콘 기업은 매년 증가하는 추세다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 래리 핑크 회장은 “앞으로 탄생할 유니콘 1000개사는 그린수소, 그린농업, 그린스틸, 그린시멘트 등 기후기술 기업일 것이다”고 발표한 바 있다. 보스턴컨설팅그룹(BCG)은 향후 10년은 기후기술 유니콘 기업의 시대가 될 것이라고 전망했다.글로벌 데이터 연구 기업 홀론아이큐(Holin IQ)가 발표한 자료에 따르면 2023년 1월 기준 전 세계적으로 80개의 기후기술 유니콘이 있으며, 총 가치는 1800억 달러 이상으로 집계된다. 유니콘 가운데 가장 많은 비중(55%)을 차지하는 건 모빌리티·수송 분야다. 식품·농업·토지 이용(17%), 공업 제조업 자원 관리(13%), 에너지 관련(12%), 기타(3%)로 구분할 수 있다. 특히 모빌리티 분야에 편중돼 있는 이유는 전기차라는 상용화된 무대가 있어서다. 모빌리티 편중 구조에서 탄소 감축의 핵심인 에너지 전환을 위한 대대적인 인프라 전환과 새로운 방식의 에너지 솔루션 투자 확대가 과제로 꼽힌다.기후기술 투자에 영향을 미치는 요인 중 하나가 정부의 정책 자금 투입이다. 미국이 ‘인플레이션 감축법(IRA)’을 통해 2022년부터 20년간 약 3690억 달러를 투입할 예정이며, 유럽은 리파워 EU(REPower EU) 예산으로 약 5년간 약 2100억 유로를 투입할 예정이다. 중국의 경우 2022년 한 해 청정에너지 투자액이 약 5460억 달러에 이른다.우리 정부도 지난 3월 19일 ‘기후위기 대응을 위한 금융 지원 확대 방안’을 수립하고, 2030년까지 452조 원의 금융 지원에 나서기로 발표했다. 특히 기후기술 투자 부문에서는 6개 은행(국민·신한·하나·우리·농협·산은)이 2030년까지 9조 원을 출자해 미래에너지펀드를 신규 조성하기로 하는 등 정책적 지원을 할 예정이다. 이와 같은 정책 자금을 마중물 삼아, 기후기술 투자가 출자자(LP)와 VC 중심의 투자를 넘어, 향후 운용사(GP)와 공모 시장으로 확대될 가능성이 커지고 있다.다만, 아직까지 우리나라에서 기후기술 유니콘 기업이 탄생하지 않는 것은 아쉬운 대목이다. 정수종 서울대 기후테크센터 교수는 “최근 기후 리스크를 진단하고 예측하는 사업이 해외에선 커지고 있는 반면 국내에선 활발한 기업을 찾아보기 힘들다”며 “‘지오테크’와 ‘카본테크’가 상대적으로 부족하다”고 지적했다. 정 교수는 “선진국과는 달리 우리나라는 전기차, 태양광, 배터리 등 대기업 중심으로 기후기술 경쟁력을 갖춰 가고 있다”며 “스타트업 육성을 통해 더 빠르고 과감한 기술 혁신을 해야 한다”고 조언했다.[국내 기후기술 투자 주도하는 임팩트 투자사들]국내 기후기술 투자는 임팩트 투자사들이 이끌고 있다.인비저닝 파트너스는 2021년 순수 민간자본으로 국내에서 처음으로 기후기술에 특화된 ‘인비저닝 클라이밋 솔루션 펀드’를 768억 원 규모로 결성한 바 있다. 2024년 1월 말, 440억 규모의 신규 펀드(인비저닝 임팩트 솔루션 펀드)를 결성하고, 투자를 지속하고 있다. 올해 3월 기준, 인비저닝의 누적 투자 총액 1225억 중 64%인 779억 원이 기후 솔루션에 투자됐다.인비저닝 파트너스는 특히 배터리 밸류체인 내 다양한 요소 기술, 장주기 에너지저장장치, 수소 등 에너지 전환 솔루션, 그리고 탄소 포집 및 자원화 분야, 저탄소 소재 및 자원 순환 솔루션을 유망 분야로 꼽고 투자를 확대하고 있다.대표적으로 에이치투(장주기·대용량 ESS), 에바(국내 완속충전기 시장 점유율 1위 기록), 테라클(플라스틱 및 의류 폐기물을 화학적 재활용해 재생원료 제조), 미국 피닉스테일링스(폐광에 버려진 광물 찌꺼기로부터 희소광물 자원을 회수), 앤츠(탄소관리회계의 통합 솔루션을 국내 최초로 선보인 스타트업), 미국 애브노스(DAC의 차세대 기술 기업) 등에 투자했다.소풍은 최근 250억 원 규모의 ‘임팩트 피크닉 투자 조합 2호’ 펀드를 1차 결성했다. 2022년 4월 국내 최초로 초기 단계 기후기술 투자에 집중하는 ‘임팩트 피크닉 투자조합 1호’를 결성한 이후 약 2년 만이다. 2호 펀드는 1호 펀드 결성 규모인 103억 대비 2배 이상인 250억 원을 목표로 연내 멀티 클로징을 할 예정이다.1호 펀드를 통해서는 하이리움산업(수소), 이온어스(ESS), 에이트테크(폐기물 선별 로봇), 메타텍스쳐(대체계란) 등 각 분야를 선도하는 기후기술 스타트업 25개사에 투자했다.또한 디쓰리쥬빌리파트너스는 2021년 285억 규모 미래 환경 ECO 벤처투자조합을 결성했으며, 스마일게이트인베스트먼트는 2020년 200억, 2022년 415억 규모의 환경 펀드를 조성했다. 이외에도 임팩트스퀘어 등이 기후기술 투자에 팔을 걷어붙이고 있다.[기후기술 분야 펀드 수익률은?]국내 기후기술 상장지수펀드(ETF)는 ‘KoAct 글로벌기후테크인프라액티브 ETF’가 대표적이다. 지난 1월 18일 상장된 삼성자산운용 KoAct글로벌기후테크인프라 액티브 ETF는 상장 이후 18.8%의 수익률을 기록했다. 이 상품은 풍력, 태양광, 원자력 등 저탄소 에너지와 핵심 전력 인프라 기업에 투자한다.최근 글로벌 기후기술 ETF 수익률은 다소 주춤한 상태다. 기후기술 ETF들은 퍼스트솔라(FSLR), 베스타스(VWS) 등과 같은 신재생에너지 기업들을 다수 보유하고 있다.조수민 한국투자증권 연구원은 “관전 포인트는 연말에 있을 미국 대선이다”라며 “트럼프 전 대통령이 당선될 경우 바이든 정부의 탈탄소 보조금을 축소하거나 아예 없앨 공산이 크기 때문에 이 경우 신재생 테마는 차익실현 압력에 노출될 수 있다”고 말했다. 이러한 대선 불확실성을 선반영해 기후기술 ETF들이 연초 대비 부진한 흐름을 보이고 있다는 분석이다.이현주 기자 charis@hankyung.com
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